The Italian management firm Azimut has created a joint venture with a Hong Kong management firm, Asian Investor reports. The joint venture entitled An Zhong Investment Management, is 65% controlled by Azimut Group, and 35% owned by CMT Holdings.

Alex Ingham has left Aviva Investors to join Lazard Asset Management in New York, where he will launch a fund to invest in emerging markets small caps for retail investors, Investment Week reports. At Aviva, Ingham was head of the Aviva Investors Emerging Markets Small Cap Equity fund.

The European ETF market gained 2.8% in second quarter to a total of EUR220bn, the Börsen Zeitung reports, citing a study by Credit Suisse. Inflows to ETFs dedicated to emerging markets totalled EUR1.9bn. In the period under review, investors clearly avoided swapbased ETFs. iShares and UBS, which offer primarily physical products, posted subscriptions in second quarter of EUR3.3bn and EUR0.8bn, respectively. However, DB X-Trackers and Lyxor, which offer primarily swapbased products, have posted subscriptions of EUR0.7bn in the first case, and redemptions of EUR0.8bn in the second.

Financial News reports that Shane Kelly, vice president of ETF research at BlackRock, will be leaving the firm. His departure follows that of Deborah Fuhr, with whom he had worked for a long time. The two are expected to be reunited in their next jobs.

The Financial Times reports that Citadel is calling off its effort to compete with the Wall Street investment banks. The hedge fund, with USD11bn in assets, will close its equities research unit and negotiate a sale of its investment bank, according to sources close to the case. Citadel founded Citadel Securities following the financial crisis to offer advising on mergers and acquisitions and other investment banking services.

The financial services provider MLP, which has recently acquired the wealth management firm Feri, has reported net profits for first half of EUR0.3m, compared with EUR5.3m for the corresponding period of 2010. Assets under management as of the end of June totalled EUR20.6bn, compared with EUR19.8bn as of the end of December 2010. Most of the inflows (EUR700m) were in second quarter, due to the arrival of new institutional clients.

The British financial regulatory authority, the FSA, has issued a warning about the activities of an entity known as Montrose Group, domiciled in Luxembourg. The FSA states that the firm is not licensed to provide investment services in the United Kingdom, including investment advice.

The founder and CEO of the British firm Castlestone, Angus Murray, resigned from his position on 11 August, at a time when the firm was about to liquidate four of its Dublin-domiciled funds, MoneyMarketing reports. The head of distribution, Jerry Devlin, will replace Murray, who will continue to assist the board of directors during a transitional period. Murray will now concentrate on his responsibilities as chief investment officer for funds based in the Virgin Islands.

First State Investments UK has announced the creation of an emerging markets debt team led by Helene Williamson, who will join the firm in September. Williamson joins the firm from F&C Asset Management, where for the past 15 years she has served as head of emerging market debt, including five years as head of fixed income. Her team at First State will initially consist of six investment specialists, four of whom are based in London and two in Asia. Williamson will report to Gary Withers, regional CEO for the EMOA region at First State Investments. As the team is formed, two emerging market debt funds will be launched in the near future. F&C has meanwhile announced that it has appointed Jonathan Mann as head of emerging market debt, replacing Williamson. Mann has worked for the British management firm since 2005, and played a key role in the development of its emerging market debt process. F&C adds that it has recruited two people for its emerging markets debt team, whose named will be announced soon.

Les premières activités d’Hédios portaient sur la distribution de FIP et de FCPI. Au fil du temps, d’autres activités se sont greffées comme l’assurance vie. Depuis 2007, le distributeur de fonds s’est lancé dans l’immobilier. En 2010, la collecte de Hédios Vie s'élevait à 80 millions d’euros, avec 25% investis en unités de compte. Cyril Dutartre est responsable patrimoine chez Hedios Vie. Le distributeur de fonds défend une sélection qualitative des fonds et voudrait se tourner vers les SCPI. Instit Invest: Pouvez-vous nous présenter votre contrat ? Hédios: Dans notre contrat, il y a deux fonds euros : le fonds historique et le fonds Internet Opportunités crée il y a deux ans. L’objectif est d’avoir comme son nom l’indique une gestion opportune en essayant de faire de la surperformance par rapport à un fonds euro classique. Avec une diversification importante en essayant d’aller sur toutes les classes d’actifs. Instit Invest: Comment vous différenciez-vous sur le marché de l’assurance-vie sur Internet ? Hédios: Nous effectuons une pré allocation d’unités de compte sélectionnées parmi tout le marché. Nous avons identifié cinq grandes familles: diversification géographique, secteurs d’activité, LBO OPA et tendances, immobilier professionnel et performance absolue. Dans ces stratégies de gestion, nous sélectionnons dix fonds. Instit Invest: Comment sélectionnez-vous les fonds éligibles de votre contrat ? Hédios: Nous voulons nous différencier de tous les contrats « supermarchés » en ligne qui proposent 500 fonds, sans aucune sélection et où le souscripteur est un peu perdu. L’internaute n’est pas forcément très pointu en gestion et il faut lui apporter la performance des marchés en limitant le risque. C’est pour cela que nous proposons une sélection diversifiée mais restreinte. Même pour les clients qui pensent avoir des connaissances en finance, c’est important de ne pas avoir à gérer en permanence une dizaine de fonds. Instit Invest: Justement, quel est le profil de vos clients ? Hédios: Le spectre est vraiment très large. Nous avons effectivement des technophiles, des clients qui font des achats sur Internet. D’autres clients au contraire nous demandent de la documentation sur Internet et ensuite toutes les démarches se font par correspondance classique. Instit Invest: Quelles innovations prévoyez-vous au cours des prochains mois pour votre contrat ? Hédios: Nous réfléchissons à des fonds immobiliers de type SCPI. Ce qui nous gêne aujourd’hui, c’est la liquidité. Pour un contrat d’assurance vie, c’est un peu gênant d’avoir un fonds dont la valorisation n’est que mensuelle ou bimensuelle. Lorsque vous investissez dans l’immobilier professionnel, vous subissez le contrecoup des marchés financiers, vous ne bénéficiez pas pleinement de l’actif immobilier.

First State Investments UK Limited vient d’annoncer la création d’une équipe dette des marchés émergents dirigée par Helene Williamson, qui rejoindra la société en septembre. Cette dernière vient de F&C Asset Management, où, ces 15 dernières années, elle occupait le poste de responsable de la dette des marchés émergents, dont cinq ans en qualité de responsable du fixed income. Son équipe chez First State se composera dans un premier temps de six spécialistes de l’investissement, dont quatre basés à Londres et deux en Asie. Helene Williamson sera rattachée à Gary Withers, directeur général régional pour la région EMOA chez First State Investments. Dans le cadre de la constitution de cette équipe, deux fonds dette émergente seront prochainement lancés. F&C a parallèlement annoncé avoir nommé Jonathan Mann en tant que responsable de la dette des marchés émergents, afin de remplacer Helene Williamson. L’intéressé travaille pour la société de gestion britannique depuis 2005 et a joué un rôle clé dans le développement du processus d’investissement dans la dette émergente. F&C ajoute avoir recruté deux personnes pour son équipe dette émergente, dont les noms seront annoncés ultérieurement.

Le fondateur et CEO du britannique Castlestone, Angus Murray, a démissionné de ses fonctions le 11 août alors que la société est sur le point de liquider quatre de ses fonds domiciliés à Dublin, rapporte MoneyMarketing.Le patron de la distribution, Jerry Devlin, remplacera Angus Murray, qui continuera d’assister le conseil d’administration pendant la période transition. Angus Murray se concentrera désormais sur ses fonctions de chief investment officer pour les fonds basés dans les Iles Vierges.

Selon le Financial Times, Citadel renonce à sa tentative de concurrencer les banques d’investissement de Wall Street. Le hedge fund de 11 milliards de dollars va fermer son pôle de recherche actions et négocie la vente de sa banque d’investissement, selon des personnes proches du dossier. Citadel avait créé Citadel Securities après la crise financière pour proposer des conseils en fusions et acquisitions et d’autres services de banque d’investissement.

UBS Wealth Management Americas, continue de renforcer ses effectifs avec le recrutement d’une équipe de onze conseillers financiers représentant au total 1,2 milliard de dollars d’actifs sous gestion, rapporte Wealthbriefing.Le gestionnaire de fortune a notamment recruté une équipe de sept conseillers financiers issus de Morgan Stanley. Au deuxième trimestre, Wealth Management Americas a enregistré une collecte nette de 2,6 milliards de francs suisses et dégagé un bénéfice imposable de près de 30 millions de francs suisses.

Il y a des investisseurs qui gagnent de l’argent dans ces marchés difficiles, constate The Wall Street Journal. Ainsi, Bridgewater Associates, de Ray Dalio, a empoché plus de 3,5 milliards de dollars, soit environ 5 %, avec son hedge fund phare la semaine dernière. Le fonds de 71 milliards de dollars augmente de plus de 20 % cette année, grâce notamment à ses positions dans l’or, les bons du Trésor et le franc suisse. D’autres fonds comme Caxton Associates et Brevan Howard Asset Management, qui essaient d’anticiper les tendances de marché, gagnent eux aussi de l’argent. Parmi les autres gagnants, le WSJ cite Conquest Capital Group, Nairman Point, Universa Investment.

Alex Ingham a quitté Aviva Investors pour rejoindre Lazard Asset Management à New York où il lancera un fonds investi sur les petites valeurs des marchés émergents pour des investisseurs particuliers, rapporte Investment Week. Chez Aviva, il pilotait le fonds Aviva Investors Emerging Markets Small Cap Equity.

Le marché européen des ETF a progressé de 2,8% au deuxième trimestre pour atteindre 220 milliards d’euros, selon le Börsen Zeitung qui cite une étude de Credit Suisse. La collecte des ETF dédiés aux marchés émergents s’est élevée à 1,9 milliard d’euros.Durant la période sous revue, les investisseurs ont manifestement boudé les ETF synthétiques. iShares et UBS, qui proposent surtout des produits physiques, ont ainsi enregistré au deuxième trimestre des souscriptions de respectivement 3,3 milliards et 0,8 milliard. En revanche, DB X-Trackers et Lyxor, qui préfèrent les produits synthétiques, ont enregistré des souscriptions 0,7 milliard d’euros pour le premier et des rachats de 0,8 milliard d’euros pour le second.

Le taux de chômage en Grèce, non ajusté des variations saisonnières, a atteint un nouveau record à 16,6% en mai, a annoncé hier l’agence grecque de la statistique, alors que les programmes d’austérité appliqués dans le pays ont sapé l’activité. La hausse de l’emploi saisonnier lié au tourisme n’a pas suffi à compenser les destructions de postes dans le reste de l'économie, ce qui a plombé le taux de chômage, qui était ressorti à 15,8% en avril dernier et à 12% en mai 2010.

Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont reculé aux Etats-Unis lors de la semaine au 6 août à 395.000 contre un chiffre révisé de 402.000 la semaine précédente, montrent les statistiques publiées hier par le département du Travail. Ce niveau est inférieur aux attentes des économistes qui tablaient sur 400.000 inscriptions au chômage.

Les autorités britanniques envisagent de perturber les réseaux sociaux tels que Blackberry Messenger et Twitter en cas de nouvelles émeutes urbaines. «Nous étudions avec la police, les services de renseignement et le monde professionnel s’il serait approprié d’empêcher des gens de communiquer via ces sites et services internet quand nous savons qu’ils servent à planifier des violences, des troubles et des actes criminels», a dit le Premier ministre, David Cameron au Parlement réuni en séance extraordinaire.

L’Union Européenne ne serait pas favorable à une interdiction des ventes à découvert dans toute la région en réponse aux transactions volatiles sur les valeurs bancaires, selon Reuters qui cite une source proche des autorités de régulation. «Une interdiction des ventes à découvert à travers toute l’Europe ne paraît pas vraisemblable», a déclaré cette source.

Le prix des carburants devrait baisser à partir de mardi prochain pour tenir compte de la récente baisse des cours du brut, a déclaré jeudi le président de l’Union française des industries pétrolières (Ufip). Le Brent s'échangeait le 1er août autour de 117 dollars le baril pour chuter à 107 dollars en milieu de semaine dernière, conduisant le ministre de l’Energie, Eric Besson, à demander aux distributeurs de carburant de répercuter cette baisse avant le week-end du 15 août.

Les cours du pétrole ont grimpé hier, bénéficiant du rebond de Wall Street et des chiffres encourageants de l’emploi aux Etats-Unis. Sur le Nymex, le contrat à septembre sur le brut léger américain (WTI) a fini en hausse de 3,41%, à 85,72 dollars le baril. Le Brent a avancé de 1,2% à 108,02 dollars après être passé en dessous du seuil des 106 dollars plus tôt dans la journée, sur les craintes d’une extension de la crise de la dette en Europe. Le pétrole, qui avait clôturé mercredi en forte hausse, poursuivait hier sa progression, après s'être momentanément orienté à la baisse en début de journée. Depuis que S&P a abaissé la note souveraine des Etats-Unis, le Brent a reculé d’environ 4%. Malgré la détérioration des perspectives économiques, qui réduit les perspectives de croissance de la demande en pétrole, la diminution inattendue des stocks américains annoncés mercredi est venue soutenir les cours.

Le décrochage des marchés actions pourrait faire obstacle aux plans de privatisation de la Grèce et pousser Athènes à revoir son calendrier, a estimé hier le président de la nouvelle agence grecque de privatisation. La Grèce s’est engagée à lever 50 milliards d’euros d’ici à 2015 dans le cadre du plan de sauvetage accordé par l’UE et le FMI. Avant fin septembre, la Grèce doit avoir atteint un premier objectif de 1,7 milliard d’euros, mais la Bourse d’Athènes a perdu 30% depuis le début de l’année. «La question qui se pose (...) est de savoir si le gouvernement peut changer son calendrier ou ses priorités (...) afin d'éviter une vente à des prix dérisoires», a déclaré Ioannis Koukiadis, qui préside cette agence.

Le président français, Nicolas Sarkozy, rencontrera la chancelière allemande, Angela Merkel, mardi prochain à l’Elysée, selon un communiqué publié hier par l’Elysée. Paris et Berlin feront des «propositions communes sur la réforme de la gouvernance de la zone euro avant la fin de l'été». Une annonce qui sera très attendue par les marchés, qui espèrent une extension de la taille du FESF.

Le déficit commercial des Etats-Unis s’est creusé contre toute attente en juin à son plus haut niveau depuis octobre 2008, selon les chiffres publiés par le département du Commerce. La balance des échanges affiche un déficit de 53,07 milliards de dollars, alors que le marché s’attendait à ce qu’il se réduise à 48 milliards. En mai, le déficit s'était élevé à 50,83 milliards. Les exportations ont diminué de 2,3%, contre une baisse de 0,5% en mai, plus vite que les importations (-0,8% après +2,9% en mai).

Aucun plan de soutien de Chypre n’est en discussion, a déclaré hier la Commission européenne, en ajoutant que «l’économie chypriote est fondamentalement saine», au lendemain de la dégradation de la note du pays par Fitch. L’agence de notation a abaissé de deux crans sa note sur Chypre, de «A-» à «BBB» avec perspective négative, en estimant probable que le pays sollicite une aide extérieure pour assurer ses besoins en financement.

Les ventes des grossistes ont reculé de 0,6% en juillet par rapport à juin, une évolution similaire à celle observée le mois précédent, a annoncé hier l’Office fédéral de la statistique. Sur un an, les ventes ressortent cependant en hausse de 8,2% après une progression de 8,5% en juin.

Le gouvernement suédois a revu ses prévisions de croissance à la baisse, un jour après que la Banque de Norvège a renoncé à relever ses taux

L’AMF a décidé d’interdire les ventes à découvert sur les valeurs financières pendant 15 jours. L’Italie, la Belgique et l’Espagne font de même