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Asset Management
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08/07/2011

Ignis restructures its team dedicated to UK equities

The British asset management firm Ignis Asset Management has announced a few changes in its team dedicated to British equities.Ignis had recruited Mark Holden as manager for the Ignis UK Focus fund, whose assets under management total GBP112m. Holden, who had previously been a partner at Vestra Wealth, will report to Mark Lovett, chief investment officer at Ignis for the equities unit, who joined the firm in October 2010 from Allianz RCM.Ralph Brook-Fox, currently manager of the UK Focus fund, will take over the Ignis Balanced Growth fund (GBP173m), effective immediately. He will also work on institutional mandates, in collaboration with Lovett.Ignis has also recruited an analyst, Bilal Raja, for the UK equities team. Other analysts will soon join the team.
08/07/2011

Lloyds Banking Group retains majority stake in St James's Place

Following months of speculation, Lloyds Banking Group has announced that it will retain its majority stake of 60% in the management firm St James’s Place, Money Marketing reports. Assets under management at St James’s Place as of 31 March totalled GBP28bn, compared with GBP27bn as of the end of 2010, and GBP21.4bn as of the end of March 2010.
08/07/2011

Senate in call to limit bank commissions from retirement savings plans

The opposition party Partido Popular has obtained support from all other groups in the Senate to propose that the Senate economy and finance commission pass a motion calling on the Spanish government to introduce a limit on commissions charged by banks to retirement savings plans, and to set up a variable commission which would depend on performance, Cinco Días reports. The argument is that banks run no risks with these savings plans.
08/07/2011
Gestion d'actifs

L'IRCANTEC recherche une société de gestion en charge de la création et de la gestion d'un OPCI

Il s’agit de sélectionner une société de gestion qui va accompagner l’Ircantec (Institution de retraite complémentaire des agents non titulaires de l'État et des collectivités publiques) dans la création et la gestion d’un organisme de placement collectif immobilier. Le marché sera conclu pour une durée de 4 ans à compter de sa notification, expressément reconductible pour une durée identique. Pour lire l’avis complet: cliquez ici
Gestion d'actifs
08/07/2011

Alerte des régulateurs sur le marché des changes

L’Autorité de contrôle prudentiel et l’Autorité des marchés financiers ont constaté une forte augmentation des propositions d’investissements sur le marché des changes auprès des particuliers. Cette alerte vise en particulier neuf sites internet pour lesquels aucun prestataire autorisé n’a pu être clairement identifié.
08/07/2011

Désaccord entre Moody’s et S&P sur les « covered bonds » danois

Le marché danois des obligations indexées sur des créances hypothécaires ne devrait pas subir de dégradation de la part de S&P, malgré les alertes de Moody’s sur les risques de refinancement que représentent de tels titres quand ils sont à taux variables. Realkredit, la filiale de Danske Bank, avait écarté Moody’s de la notation de ses émissions de «covered bonds» après que l’agence a menacé la banque de dégradation. Alan Boyce, directeur général de la coentreprise de George Soros, Absalon Project, a indiqué que les exigences de Moody’s étaient «ridicules». «Vous achetez des obligations danoises si vous ne souhaitez aucun risque de crédit et beaucoup de liquidité» a-t-il estimé.
08/07/2011

Warren Buffett reste généreux

L’investisseur a cédé 19,3 millions d’actions de classe B de sa société Berkshire Hathaway pour un montant de 1,5 milliard de dollars au titre de sa contribution annuelle à la fondation caritative de Melinda et Bill Gates, selon un communiqué. Les actions ont clôturé à 77,77 dollars hier à New-York. Le financier entend donner, à terme, 99% de sa fortune à des associations.
08/07/2011

Le trading haute fréquence amplifie les risques

L’apparition du trading de haute fréquence et la course à la réduction du temps de réalisation des transactions accroît la volatilité sur les marchés et crée un risque systémique, selon le quotidien qui cite des propos tenus à Pékin par Andrew Haldane, le dirigeant de la stabilité financière au sein de la Banque d’Angleterre.
08/07/2011

Dexia AM s'étend à l'international

La filiale de gestion de Dexia va ouvrir un bureau de représentation à Londres et un autre à Dubaï, avec la Chine en ligne de mire à plus long terme. Le groupe vise 4 milliards d’euros de collecte nette sur 2011 alors qu’il n’en a gagné que 400 millions au premier trimestre.
08/07/2011

Standard Life Investments augmente les frais

Le gestionnaire d’actifs a envoyé un courrier électronique à ses conseillers financiers pour les informer d’un relèvement au mois de novembre prochain des commissions prélevées sur sept fonds de clientèle privée et deux fonds institutionnels. Les clients devraient en être informés la semaine prochaine par courrier. Une initiative malheureuse et au calendrier inapproprié aux yeux d’un conseiller interrogé par le quotidien.
08/07/2011

Les banques centrales tirent de l’or auprès de la BRI

Les banques centrales ont retiré 635 tonnes d’or auprès de la Banque des règlements internationaux, appelée «la banque des banques centrales», l’année dernière, souligne le quotidien d’après le rapport annuel de la BRI. Il s’agit du montant le plus important jamais retiré depuis plus d’un siècle. Les banques centrales détenaient environ 30.000 tonnes de lingots dans leurs réserves et comptent les utiliser comme une devise.
07/07/2011

Le coût de l'assurance contre un défaut de la dette souveraine portugaise s'envole

Le coût de l’assurance contre un défaut de la dette souveraine du Portugal a atteint un niveau record, en réaction à l’abaissement par Moody’s de la note du pays. Les credit defaut swaps (CDS) à cinq ans sur le papier portugais sont en hausse de 95 points de base (pdb) à 1.015 pdb. Ceci signifie qu’il coûte 1,015 million d’euros pour assurer 10 millions d’euros d’obligations portugaises. Sur le marché obligataire, le rendement du papier portugais à deux ans atteint environ 17,8% tandis que celui du papier à dix ans ressort autour de 14%. Le coût de l’assurance sur un défaut grec est quant à lui en hausse de plus de 100 pdb à 2.200 pdb. Les rendements de la dette italienne et espagnole à dix ans sont également en hausse, respectivement autour de 5,15% et 5,66%. L'écart de rendement entre le papier allemand à dix ans et son équivalent italien a ainsi atteint 224 pdb, un plus haut depuis la création de l’euro.
07/07/2011

Eurex enrichit ses dérivés sur la dette italienne

La Bourse de dérivés Eurex a annoncé le lancement le 19 septembre prochain d’un nouveau contrat sur la dette publique italienne à moyen terme, le Mid-Term Euro BTP Future. Ce future sera basé sur des emprunts de maturités résiduelles allant de 4 à 6 ans et dont la maturité de départ n’excède pas 16 ans. Le contrat aura une valeur nominale de 100.000 euros et portera un coupon de 6%. En septembre 2009 et octobre 2010, Eurex avait lancé des contrats sur les parties longue et courtes de la courbe italienne, et revendique à ce jour 3 millions de contrats traités.
07/07/2011

La production manufacturière britannique meilleure que prévu en mai

La production manufacturière britannique a progressé à rythme sans précédent en plus d’un an en mai après un ralentissement en avril, provoqué par le mariage princier, montrent les données publiées jeudi. La production manufacturière, qui n’inclut pas les services aux collectivités et l’extraction du gaz, a augmenté de 1,8% en mai après une baisse révisée de 1,6% en avril. C’est la plus forte hausse enregistrée depuis mars 2010. Sur un an, la hausse est de 2,8%.
07/07/2011

L'Irlande de retour sur les marchés d'ici fin 2012

L’Irlande pourra de nouveau se financer sur les marchés d’ici la fin de l’année 2012, a dit le ministre irlandais de la Dépense publique, malgré la hausse des rendements de la dette souveraine provoquée par l’abaissement de la note du Portugal.
07/07/2011

Nouveau record pour le déficit commercial français

Le déficit commercial de la France a battu en mai le record établi le mois précédent, sous l’effet d’une hausse des importations, notamment énergétiques, et d’une relative atonie des exportations. Le solde de la balance commerciale s’est établi à -7,422 milliards d’euros, après -7,174 milliards (révisé) en avril, selon les données CVS/CJO publiées jeudi par les Douanes.
07/07/2011

La Banque centrale européenne relève ses taux directeurs

Comme attendu, la Banque centrale européenne (BCE) a annoncé un nouveau relèvement de ses taux directeurs, après un premier resserrement en près de trois ans en avril, afin de lutter contre une inflation jugée trop élevée dans la zone euro à 2,7% en juin. Elle relève ainsi le taux de refinancement d’un quart de point à 1,50%, le taux de prêt de 0,25 point à 2,25% et le taux de dépôt à 0,75%. De son côté, la Banque d’Angleterre (BoE) a maintenu comme prévu jeudi son taux d’intervention au plus bas record de 0,5%. La BoE a par ailleurs maintenu le niveau des achats liés à l’assouplissement quantitatif à 200 milliards de livres. Les signes de faiblesse économique localement et à l'étranger semblent l’avoir emporté sur une inflation qui dépasse l’objectif de la banque centrale. Ce taux n’a plus bougé depuis mars 2009.
07/07/2011

L'Espagne adjuge 3 milliards d'euros d'obligations

L’Espagne a facilement adjugé jeudi pour trois milliards d’euros d’obligations arrivant à échéance en 2014 et 2016, moyennant une hausse des rendements sur le papier à cinq ans. Madrid a adjugé pour 1,5 milliard d’euros d’obligations 2014 à un taux de rendement moyen de 4,291% avec un coefficient de couverture de 2,3. L’autre adjudication a porté sur 1,5 milliard d’euros d’obligations 2016 donnant un rendement moyen de 4,871% contre 4,549% lors d’une émission semblable organisée en mai. Le coefficient de couverture est de 2,9 contre 1,9 observé lors de l’adjudication de mai.
07/07/2011

La production industrielle allemande en hausse en mai

La production industrielle allemande a renoué avec la croissance en mai, montrent les données publiées jeudi par le ministère allemand de l’Economie. La hausse est ressortie à 1,2% (contre +0,6% attendus par le consensus) d’un mois sur l’autre, après une baisse de -0,8% (révisé de -0,6%).
07/07/2011

UBS doit faire des économies dans ses activités de gestion de fortune

UBS doit faire des économies dans la gestion de fortune, rapporte L’Agefi suisse. «Les coûts sont un sujet», a déclaré Jürg Zeltner, le directeur d’UBS Wealth Management, cité dans le Finanz und Wirtschaft du mercredi 6 juillet. «Je suis pessimiste concernant l'évolution des marges, c’est la raison pour laquelle il est nécessaire de gérer, avec une extrême discipline, les coûts», a souligné Jürg Zeltner. La question est de savoir si l’objectif à long terme de 4% de croissance annuelle des coûts reste valable. Elle est à mettre en perspective avec le fait que 65% des contrats sont réalisés en euro ou en dollar. «Pour le moment je suis extrêmement prudent», a indiqué Jürg Zeltner. Le directeur d’UBS Wealth Management n’a pas l’intention de renforcer ses effectifs en dehors des conseillers à la clientèle. Des économies sont prévues dans les services avec les tiers, les chasseurs de tête, pour tout ce qui touche au conseil et à la prospection de marché.
07/07/2011

Russell Investments nomme un CEO pour la Zone EMEA

Russell Investments a annoncé, mercredi 6 juillet, la nomination de Len Brennan, comme Chief Executive Officer (CEO) de la région Europe, Moyen Orient & Afrique (EMEA). La nomination - sujette à l’acceptation de la FSA - prendra effet le 11 juillet. Pascal Duval devient président de la zone EMEA et travaillera de concert avec Len Brennan à la mise en place de la stratégie de Russell Investments dans cette région du monde en plus de ses responsabilités de managing director pour la zone Europe du Sud, Moyen Orient et Afrique.Len Brennan remplacera Johan Cras, CEO de Russell Investments pour la zone EMEA depuis 2008, qui a décidé de se rapprocher de sa famille aux Pays-Bas. Il continuera cependant à travailler comme consultant avec les clients de Russell, et contribuer au développement de l’activité de Russell en Europe du Nord, précise un communiqué. Auparavant, Len Brennan a passé six ans chez Rainier Investment Management, Inc., notamment en tant que président et CEO. Il avait rejoint cette société après avoir passé 20 ans chez Russell Investments à différents postes, dont, le plus récent était celui de directeur général de l’activité des services dédiés aux particuliers.
07/07/2011
Fonds

UBS (Lux) Bond – Short Duration High Yield a profité de l'engouement pour sa classe d'actifs

Après Muzinich & Co. qui a annoncé un encours de 1,3 milliard de dollars à fin juin 2011 pour son fonds Ucits III ShortDurationHighYield investi en obligations à haut rendement à duration courte (cf Newsmanagers du 5 juillet), c’est au tour de CCR AM d’annoncer une collecte de 500 millions sur le fonds lancé en février UBS (Lux) Bond SICAV – Short Duration High Yield, intervenant dans le même univers d’investissement. Dans le détail, UBS (Lux) Bond SICAV - Short Duration High Yield Fund est investi en obligations à haut rendement et à duration courte orientées vers la partie la plus élevée de l'éventail de qualité (notations BB à B). L’OPCVM fait également des placements opportunistes dans des obligations moins bien notées (CCC et moins) et des obligations notées «investment grade». Code isin : (USD) P-acc : LU0577855355/(parts couverte contre le risque de change) : LU0577855942
Fonds
07/07/2011
Fonds

Credit Suisse lance un produit à capital non garanti

Jusqu’au 28 juillet 2011, Credit Suisse commercialise Engagement Coupon, un produit reposant sur un titre de créance complexe à capital non garanti d’une durée de huit ans. A cette échéance, fixée le 5 août 2019, l’investisseur retrouve le capital investi si l’indice Eurostoxx 50 (dividendes non réinvestis) n’a pas baissé de plus de 75 % par rapport à sa valeur initiale fixée au 28 juillet 2011. Dans le cas contraire, une perte en capital sera constatée, et l’investisseur recevra l'équivalent du niveau final de l’indice plafonné néanmoins à son niveau initial. Avant l'échéance, le fonds a pour vocation de servir des coupons annuellement de 5 %, quelle que soit la performance de l’Euro Stoxx 50. Caractéristiques :Code isin : XS0631920401Emetteur : Credit Suisse AGPrix d'émission: 1 000 euros Dates de paiement de coupon : 30 juillet 2012, 29 juillet 2013, 28 juillet 2014, 28 juillet 2015, 28 juillet 2016, 28 juillet 2017, 30 juillet 2018, 29 juillet 2019Eligible à l’assurance vie
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