Le groupe Anaxago a annoncé ce 17 février le recrutement de Sophie Journel en tant que directrice commerciale partenaires. Elle couvrira ainsi la clientèle des conseillers en gestion de patrimoine, des family offices et des investisseurs institutionnels. Sophie Journel a exercé différentes fonctions sur les activités de la banque privée puis du corporate et du marché institutionnel. Elle travaillait dernièrement au sein de la direction des partenariats du groupe Perl.

Il est peu probable que le niveau d’inflation extrêmement bas observé dans la zone euro avant l'émergence du coronavirus responsable du Covid-19 se reproduise à l’avenir, même après la fin de la pandémie, a déclaré jeudi Philip Lane, l'économiste en chef de la Banque centrale européenne (BCE). «Plusieurs facteurs indiquent que l’environnement d’inflation excessivement faible qui a prévalu de 2014 à 2019 (une période au cours de laquelle l’inflation n'était en moyenne que de 0,9%) pourrait ne pas réapparaître même après la fin du cycle pandémique», a-t-il déclaré lors d’un débat organisé par l’agence de presse Market News International (MNI).

Le Parlement s’est prononcé jeudi en faveur de la proposition de loi pour un marché plus juste, plus simple et plus transparent au marché, de l’assurance emprunteur. Le vote du Sénat à l’unanimité (343 voix contre 0) le 17 février en deuxième navette clôt le parcours législatif du texte. Le compromis trouvé en commission mixte paritaire conserve la résiliation à tout moment du contrat d’assurance de prêt, la «résiliation infra-annuelle» (RIA), en ajoutant deux apports majeurs du Sénat : suppression du questionnaire de santé pour les prêts remboursés avant 60 ans dans la limite de 200.000 euros, et réduction du délai du droit à l’oubli, de dix à cinq ans, pour les pathologies cancéreuses et l’hépatite C.

Le gouvernement portugais a annoncé jeudi qu’il allait abandonner la plupart des dernières restrictions liées au Covid-1. Les nouvelles mesures entreront en vigueur dans les prochains jours. La présentation du certificat Covid numérique - l'équivalent européen du pass sanitaire français - ne sera plus obligatoire pour rentrer dans les restaurants, hôtels ou lieux culturels. Ce certificat sera toujours exigé pour entrer dans le pays par voie aérienne, maritime ou terrestre. Les Portugais doivent continuer à porter des masques à l’intérieur, y compris dans les transports en commun ou les supermarchés.

La France doit extraire sur son territoire du lithium dans le cadre de la transition énergétique vers l'électrique, estime la ministre de la Transition écologique, Barbara Pompili. Le lithium fait partie des métaux essentiels dans la fabrication de batteries pour les téléphones portables ou les véhicules électriques. «La France doit extraire du lithium sur son territoire», déclare la ministre dans un documentaire vidéo réalisé par le journal Les Echos.

Un projet de loi imminent sur la réglementation des cryptomonnaies pourrait interdire celles-ci.

En janvier, les marchés actions ont corrigé dans un contexte de révision des anticipations de durcissement des conditions monétaires. La volatilité a rebondi et la rotation en faveur des secteurs cycliques s’est poursuivie. Finalement, la banque centrale américaine a confirmé son intention d’accélérer le resserrement monétaire sans toutefois donner d’indications prospectives précises, ce qui n’a pas empêché les marchés de réviser drastiquement leurs anticipations de relèvement de taux pour 2022.

Le graphique ci-contre montre l’Excess Cape Yield aux Etats-Unis depuis plus d’un siècle (échelle inversée). Cette mesure de valorisation des actions, construite en inversant le CAPE de Shiller et en retranchant le rendement réel des obligations du Trésor à 10 ans, se lit comme un proxy de la prime de risque des actions. Plus cet indicateur est faible (en haut du graphique, échelle inversée), plus le marché actions est cher, et inversement. Fin janvier 2022, cet indicateur valait 2,8%, soit le 43e percentile (43% du temps, les actions ont été plus chères qu’aujourd’hui).

Melanion Digital, une entreprise axée sur l’acquisition et le développement des entreprises liées au Bitcoin vert et propre, a annoncé la nomination de son conseil de surveillance indépendant. Il s’agit de neuf membres en provenance de divers domaines tels que la gestion d’actifs, le trading, la gouvernance d’entreprise, la blockchain, l’énergie et l’investissement dans l’écosystème crypto. Dirigé par sa présidente Nathalie Liaubet, la fondatrice et la directrice générale de Maume Human Capital, le conseil de surveillance comprendra également Myriam Dana, Inès de Dinechin, Carola Theresia Paschola, Elie El Hayek, Ryadh Boudjemadi, Richard Quessette, Christophe Gauthier et Paolo Giulianini. Ce conseil sera chargé de soutenir l’exécution de la stratégie de l’entreprise visant à assurer une croissance à long terme ainsi qu’une création de valeur durable pour les actionnaires, a souligné Cyril Sabbagh, président de Melanion Digital. La vice-présidente Myriam Dana est actuellement directrice infrastructures de marchés, data et innovations techniques à l’AFG. Pour sa part, Inès de Dinechin, ex-directrice générale de Lyxor et d’Aviva Investors France, est aujourd’hui présidente et directrice générale de FICOFI ainsi que présidente de l’assemblée de Scope, l’agence européenne de notation de crédit et membre de son comité d’audit. Carola Theresia Paschola est directrice générale internationale pour le conseil économique pour Hesse en Allemagne ainsi que dirigeante de sa propre société de conseil dénommée Opus1a. Elie El Hayek est gérant chez Brevan Howard tandis que Ryadh Boudjemadi est l’ancien dirigeant et vice-président pour la finance dans la région EMEA pour EDF. Pour sa part, Richard Quessette était l’ancien directeur des actions et dérivés pour la Société Générale. Christophe Gauthier est le fondateur et directeur général de French-ICO, une plateforme de crowdfunding avec cryptomonnaies. Paolo Giulianini est directeur ETF pour Vantage Capital Markets à Londres. Melanion Digital prévoit d’acquérir des entreprises possédant une expertise ou une technologie spécialisée liée à des stratégies de trading Bitcoin. Cette filiale de Melanion Capital développera également une plateforme de prêts, à travers laquelle les entreprises liées au Bitcoin pourront emprunter afin de financer des nouveaux projets.

La société de gestion Candriam vient de recruter Gonzague Druart comme directeur mondial de la conformité, et directeur de la conformité aux Etats-Unis. L’intéressé arrive de Schroders, où il occupait un poste similaire depuis 2019. Auparavant, il a travaillé dans le contrôle interne et la conformité pendant 17 ans chez BNP Paribas, tant chez Theam que BNP Paribas AM et la maison-mère, où il a commencé dans l’inspection générale.

La société de gestion Swiss Life Asset Managers vient d’annoncer ce 17 février le lancement de trois nouveaux fonds actions à impact. Ils seront axés sur le changement climatique, la biodiversité et l’urbanisation. Ces véhicules catégorisés «Article 9» selon le règlement européen Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) seront alignés sur les Objectifs de Développement Durable (ODD) des Nations unies. Dénommé Swiss Life Funds (Lux) Equity Climate Impact, le premier fonds investira dans des entreprises qui sont en train de développer des produits et des services qui participent à l’atténuation du changement climatique. Il favorisera les secteurs tels que la production de l’énergie alternative, les véhicules électriques et des solutions d’efficacité énergétique. Le deuxième fonds, dénommé Swiss Life Funds (LUX) Equity Environment & Biodiversity Impact sélectionnera des entreprises travaillent sur les solutions pour la préservation des écosystèmes terrestres et marins ainsi que de la biodiversité. Ce véhicule investira davantage dans des domaines tels que la prévention et le contrôle de la pollution, le traitement de l’eau et l’agriculture durable. Le troisième fonds, dénommé Swiss Life Funds (LUX) Equity Green Buildings & Infrastructure Impact, investira dans des entreprises favorisant la construction de bâtiments à haut rendement énergétique et d’infrastructures vertes afin de réduire l’impact environnemental des communautés urbaines. Il vise à se concentrer sur les infrastructures de transport propre, d’éclairage à haut rendement énergétique et d’isolation. Swiss Life Asset Managers comptait 250,3 milliards d’euros d’actifs sous gestion au 30 juin 2021, dont 90,2 milliards d’euros pour le compte de clients tiers.

Il est peu probable que le niveau d’inflation extrêmement bas observé dans la zone euro avant l'émergence du coronavirus responsable du Covid-19 se reproduise à l’avenir, même après la fin de la pandémie, a déclaré jeudi Philip Lane, l'économiste en chef de la Banque centrale européenne (BCE).

Le Parlement vient de se prononcer en faveur de la proposition de loi pour un marché plus juste, plus simple et plus transparent au marché de l’assurance emprunteur. Le vote du Sénat à l’unanimité (par 343 voix contre 0) le 17 février en deuxième navette clôt le parcours législatif du texte.

Le groupe J. Safra Sarasin a fait l’acquisition de la participation minoritaire dans bank zweiplus d’Aabar Trading en Suisse. Avec cette acquisition, J. Safra Sarasin devient le seul actionnaire de la bank zweiplus ltd. Il s’agit d’une plateforme numérique proposant des services de transactions et de conservation pour les clients particuliers ou ceux de gestionnaires de fortune indépendants et de compagnies d’assurance. Les détails financiers de l’opération n’ont pas été dévoilés. «Grâce à sa coopération avec cash.ch, le portail économique et financier le plus visité de Suisse, les clients de la bank zweiplus ont un accès direct aux informations du marché et peuvent négocier des titres sur toutes les grandes places boursières du monde», assure un communiqué J. Safra Sarasin indique que bank zweiplus ltd reste une entité bancaire autonome et distincte du reste de la banque.

KKR a annoncé la nomination de Neil Chatterjee, ancien commissaire et président de la Federal Energy Regulatory Commission (FERC) aux Etats-Unis, en tant que conseiller industriel au sein de l'équipe Global Infrastructure de la société. Dans le cadre de ses fonctions, il conseillera KKR sur sa stratégie d’investissement dans les infrastructures mondiales et soutiendra les sociétés du portefeuille de la société, indique un communiqué. Neil Chatterjee est actuellement conseiller principal au sein du groupe de pratique de la réglementation énergétique de Hogan Lovells et conseiller politique principal auprès du Climate Leadership Council. «Pendant son mandat à la FERC, il a soutenu les efforts visant à améliorer la résilience et la fiabilité du réseau électrique américain et à accroître la capacité des énergies renouvelables à être compétitives sur les marchés régionaux de l'électricité», assure KKR. Avant cela, Neil Chatterjee a longtemps été conseiller politique en matière d'énergie auprès de l’ancien chef de la majorité du Sénat américain, Mitch McConnell.

La société de gestion cotée suisse GAM limite les dégâts pour son exercice 2021, pourtant mal parti. Dans la foulée d’une année 2020 financièrement catastrophique, qui s'était soldée par une perte comptable de 388 millions de francs suisses, le groupe avait annoncé dès janvier 2021 la perte d’un important client représentant 25 milliards de francs d’encours et 5 millions de francs de bénéfices par an. Les encours sous gestion sont finalement en recul de seulement 22 milliards de francs suisses (21 milliards d’euros), à 100 milliards fin décembre. La perte comptable ressort, elle, à 23,3 millions de francs. L’activité de Fund Management Services (anciennement «Private labelling»), qui fournit de la gestion en marque blanche, a enregistré une décollecte nette de 20,5 milliards de CHF, en raison du départ de cet important client. Ses encours s'élèvent désormais à 68 milliards (-21%). Le département Investment Management a lui subi des retraits de l’ordre de 4,4 milliards de francs, et compte désormais 31,9 milliards de CHF d’encours (-11%). La quasi-totalité des stratégies a décollecté, a l’exception des actions (+300 millions de CHF, à 8 milliards d’encours). Le département de gestion systématique, récemment remanié, a rendu 1,7 milliard de CHF, et compte désormais 1,2 milliard d’encours. La principale décollecte porte sur les fonds obligataires, avec -2,3 milliards de CHF, pour un encours qui s'élève désormais à 14,1 milliards. Cette décollecte s’est concentrée sur les fonds GAM Local Emerging Bond et GAM Star Credit Opportunities. Enfin, la gestion de rendement absolu, qui a subi une importante réorganisation et la fermeture de plusieurs fonds, a vu ses encours chuter de près de 40%, à 500 millions de francs. La société suisse rappelle par ailleurs avoir bouclé avec succès son programme de remboursement des porteurs de parts du fonds GAM Greensill Supply Chain Finance.

Bpifrance Entreprises 2 sera investi dans 126 fonds gérés par 76 sociétés de gestion.

Le gérant de fortune Groupe Quinze Gestion Privée a récemment créé son propre fonds de fonds, a déclaré son directeur général Christophe Brochard au magazine Décideurs. Le véhicule, qui se veut patrimonial, a été lancé en septembre dernier. Dénommé Quinze Global Wealth Management, sa gestion a été déléguée à la Financière Galilée, avec Roni Michaly et Damien Ledda aux manettes, peut-on lire sur la page internet dédiée au fonds. Les 44,7 millions d’euros d’encours sont investis sur des fonds exposés aux obligations, actions, et devises. Le fonds est accessible en compte titre et chez l’assureur luxembourgeois Intencial.

Morningstar a écarté 1.200 fonds (1.400 milliards de dollars d’encours sous gestion) de sa liste de fonds durables européens au cours des derniers mois. L’univers d’investissement s’est ainsi réduit de 27% à 4.461 fonds, par rapport au troisième trimestre. Les encours totaux ont diminué de 3.400 milliards à 2.030 milliards, après le passage en revue. Au quatrième trimestre, le fournisseur de données a mené une analyse approfondie des documents des fonds européens connotés durables et a durci ses critères de référencement. Car, Morningstar avait observé une hausse conséquente du nombre de fonds durables européens, de 78% entre mars (3.444 fonds) et septembre (6.147 fonds), qui s’expliquait par l’introduction des mesures de reporting du règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure), le 10 mars 2021. Pour Morningstar, de nombreux fonds se sont auto-proclamés durables, en se classant Article 8 au sens SFDR. La croissance des fonds durables est élevée. Au quatrième trimestre 2021, la collecte nette sur les fonds durables (113 milliards de dollars, +20%) dépassait celle des fonds classiques (82,2 milliards de dollars, -32%). Morningstar estimait que les fonds articles 8 et 9 pourraient représenter la moitié des actifs des fonds commercialisés au sein de l’UE d’ici à juin 2022. Le fournisseur de données a notamment relevé que 536 fonds se sont repositionnés comme durables en 2021, soit deux fois plus qu’en 2020. «Transformer des fonds existants en fonds à stratégie durables est un moyen pour les gérants de tirer parti des actifs existants pour construire leur gestion durable, sans avoir à créer des fonds à partir de zéro», souligne Morningstar. C’est aussi un moyen de redonner de l’attrait à des fonds en difficultés. Certains gérants choisissent de verdir tous leurs fonds en étendant par exemple leurs politiques d’exclusion ou en désinvestissant des entreprises le plus émettrices de carbone.

Charlie Munger, le vice-président de Berkshire Hathaway et associé de Warren Buffett, estime que la montée en puissance des fonds indiciels s’est traduite par un «énorme transfert» de pouvoir d’influence des entreprises, selon le WSJ. Ce changement va «transformer le monde», et pas en bien. «Nous avons un nouveau groupe d’empereurs, et ce sont les gens qui votent pour le compte des actions des fonds indiciels», a déclaré Charlie Munger, lors de l’assemblée générale du Daily Journal. «Je pense beaucoup de bien de Larry Fink (le patron de BlackRock ndlr.), mais je ne suis pas sûr de vouloir qu’il soit mon empereur», ajoute-t-il.

L’association des professionnels de la gestion d’actifs en Espagne, Inverco, s’attend à une hausse de 8,4% des encours des fonds d’investissement collectifs sur le marché hispanique en 2022 par rapport à fin 2021, a indiqué l’organisation lors de la présentation de son rapport annuel aux médias locaux. Le terme de fonds d’investissement collectifs en Espagne englobe les fonds espagnols (dont les Sicav et les fonds immobiliers) et les fonds internationaux qui y sont distribués. Si les attentes d’Inverco se concrétisent, les actifs sous gestion des fonds d’investissement collectifs en Espagne atteindraient 672 milliards d’euros fin 2022 contre 620 milliards d’euros fin 2021. A ce volume devrait s’ajouter près de 130 milliards d’euros provenant des plans de pension espagnols et contributions des actifs pour leurs retraites, portant à 802 milliards d’euros le montant total de la gestion collective en Espagne envisagé par Inverco fin 2022 (+7,2% par rapport à 2021). Cette croissance viendra principalement des fonds d’investissement espagnols pour lesquels une croissance de 8,2% des encours sur l’année est attendue, à 343 milliards d’euros. Les actifs sous gestion venant de clients hispaniques pour les fonds internationaux commercialisés en Espagne devraient eux dépasser les 300 milliards d’euros. Du côté des Sicav espagnoles qui subissent une vague de liquidation en raison de l’introduction de nouvelles mesures fiscales en début d’année, Inverco prévoit une chute des encours de 7%. L’organisation explique ce chiffre assez bas par le fait que la liquidation ne sera effective qu’en 2023 pour la majorité des Sicav espagnoles.

Fidelity International vient d’embaucher Ghislain Perisse comme directeur des solutions assurantielles pour l’Europe, selon un poste sur LinkedIn. Il sera basé à Paris. Ghislain Perisse arrive de Schroders, où il était directeur de la stratégie assurantielle pour la région EMEA depuis 2018. Auparavant, il a travaillé chez AXA IM comme responsable senior des clients et des marchés depuis 2011, avant d’être promu au rang de directeur des services assurantiels et le développement commerciale en 2012. Il a également occupé le poste de directeur de développement commerciale en Europe pour les dérives actions chez Morgan Stanley ainsi que directeur mondial des analytiques actions chez Merrill Lynch. Il a travaillé aux plusieurs postes importantes au sein des divisions de quant et dérivés chez Calyon, une filiale de Crédit Agricole, Commerzbank, LCL et SGAM AL Hedge Funds.

L’équipe italienne de banque privée et gestion de fortune de Deutsche Bank (Private Banking & Wealth Management) s’enrichit avec l’arrivée de Paula Flenkenthaller, qui travaillera comme banquière senior au sein du bureau de Milan, rapporte Bluerating. L’intéressée vient de Credit Suisse où, en tant que dirigeante, elle a suivi des family office, des entrepreneurs et des professionnels dans la gestion de leur patrimoine. Elle a démarré sa carrière chez Citigroup, puis a travaillé chez BNP Paribas.

La société de gestion américaine BlackRock a été retardée dans le «verdissement» de deux de ses fonds indiciels sectoriels, en l’occurrence les ETFiShares MSCI World Consumer Staples Sector Ucits ETFet iShares MSCI World Consumer Discretionary Sector Ucits. Les porteurs de parts de ces deux ETF devaient voter, le 11 février dernier lors d’une assemblée générale extraordinaire, pour approuver ou non l’ajout de filtres environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) et de réduction de carbone aux indices suivis par les ETF concernés. Un changement qui aurait eu une incidence sur l’objectif et la politique de ces produits. Mais ces nouveaux filtres ne seront pas appliqués car ils n’ont pas été adoptés par les investisseurs, relève BlackRock dans une note aux investisseurs, précisant que le nombre minimum d’actionnaires votants n’a pas été atteint pour ces votes. La société de gestion a indiqué qu’elle allait investiguer pour comprendre les raisons de cet échec. Trois autres ETF sectoriels de BlackRock (iShares MSCI World Health Care Sector Ucits, iShares World Financial Sector Ucits, iShares MSCI World Information Technology Sector Ucits) vont en revanche appliquer ces nouveaux filtres à compter du 1er mars, les investisseurs les ayant adoptés.

Alix Faure, responsable du développement responsable, Comgest

La querelle des anciens et des modernes a paralysé le 10 février le centre-ville de Barcelone. Les taxis de la ville ont mené une opération escargot pour protester contre Uber et d’autres plateformes de véhicules de transport avec chauffeur. Le groupe américain, revenu dans la capitale catalane en 2021 après un hiatus de deux ans, traîne devant les tribunaux deux associations professionnelles qu’il accuse de le dénigrer. Les syndicats de taxis barcelonais plaident, eux, la liberté d’expression. Mais ont promis de ne pas perturber l’organisation du Mobile World Congress, le salon du mobile qui se tient à Barcelone du 28 février au 3 mars.

Thierry Philipponnat, directeur de la recherche et du plaidoyer, FINANCE WATCH, et président de la commission Finance et climat, AUTORITÉ DES MARCHÉS FINANCIERS

Les responsables de la Réserve fédérale américaine (Fed) ont convenu que le moment était venu de resserrer la politique monétaire de la banque centrale face aux pressions inflationnistes croissantes, et vu la solidité du marché de l’emploi aux Etats-Unis. Cette évolution se fera toutefois réunion par réunion, en fonction de l’analyse des données macroéconomiques, montre le compte-rendu publié mercredi de la réunion de la Fed des 25 et 26 janvier. D’après ces «minutes», les participants à la réunion ont estimé que la fourchette de taux des fonds fédéraux (fed funds) devrait probablement remonter à un «rythme plus rapide» que lors du précédent cycle de hausse, lancé en 2015. A l’issue de cette réunion de fin janvier, la Réserve fédérale avait laissé entendre qu’elle relèverait probablement ses taux d’intérêt en mars, et pourrait mettre fin à ses achats d’obligations sur les marchés. Après la publication de ces minutes, les futures sur les taux indiquaient une probabilité inférieure à 50% d’un relèvement de 50 points de base de la fourchette des fed funds en mars.

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l’évolution des marchés. Cette semaine, le marché monétaire.

Les cours du baril de brut ont regagné, mercredi, un peu du terrain perdu la veille, sur fond d’incertitudes persistantes sur l’évolution de la crise ukrainienne. Le secrétaire d’Etat américain, Anthony Blinken, a indiqué ne pas avoir pu constater de signe de retrait des troupes russes massées près de la frontière. Le contrat de mars sur le baril de brut WTI a clôturé en hausse de 1,7%, à 93,66 dollars, sur le New York Mercantile Exchange, après avoir perdu 3,6% mardi. Le contrat à terme sur le gaz naturel a, pour sa part, bondi de 9,5%, pour toucher un point haut en près de trois semaines.