BNY Mellon sélectionné par Touchstone
BNY Mellon annonce avoir été sélectionné par Touchstone Investments pour lui fournir des services d’administration de fonds, d’agent de transfert et d’enregistrement pour 14 mutual funds supplémentaires.
18/04/2012
Unigestion embauche pour l'institutionnel germanophone
Venant de Credit Suisse, où il travaillait depuis 2009, après avoir passé quatre ans chez Barclays Capital et avoir commencé sa carrière chez UBS en 1993, Reto Germann a été recruté par Unigestion pour piloter le renforcement de sa présence auprès de la clientèle institutionnelle en Allemagne et en Autriche. Il sera subordonné à Tom Leavitt, managing director et responsable de l'équipe clients institutionnels.
18/04/2012
Credit Suisse renforce sa banque privée en Asie
Credit Suisse annonce avoir recruté plusieurs banquiers senior qui viendront renforcer son équipe banque privée pour la région Asie Pacifique. Song Kun a rejoint Credit Suisse Private Banking à Hong Kong en tant que managing director et senior client partner pour la région Grande Chine. L’intéressée travaillait auparavant chez Merrill Lynch (Asia Pacific) Ltd, où elle était managing director of investments pour la banque privée du groupe.Jimmy Lee, jusqu'à présent patron pour l’Asie de Clariden Leu, est nommé managing director, responsable de l’intégration des activités de Clariden Leu suite au rachat de la banque par Credit Suisse.Yee Chin Lit , également en provenance de Clariden Leu, devient managing director et responsable de marché indonésien.
18/04/2012
GAM Holdings profite de l’effet marché au premier trimestre
Les actifs sous gestion du groupe GAM s’établissaient fin mars 2012 à 110,6 milliards de francs suisses, contre 107 milliards de francs fin décembre 2011, a indiqué le groupe dans un communiqué publié le 18 avril. Une évolution due pour l’essentiel à un effet marché positif qui a largement compensé l’impact négatif des devises. Le groupe signale par ailleurs une légère décollecte sur les trois premiers mois de l’année.Les actifs sous gestion de GAM proprement dit s’inscrivaient fin mars à 45,7 milliards de francs contre 44,8 milliards de francs fin décembre. Du côté de Swiss & Global AM, les actifs sous gestion ont terminé le trimestre à 80,5 milliards de francs, en hausse de 3,6 milliards de francs par rapport à fin décembre. Outre un effet marché positif, Swiss & Global a enregistré des souscriptions nettes au premier trimestre notamment dans les fonds d’actions et dans les ETF dédiés aux métaux précieux physiques.
18/04/2012
Le groupe Aquila obtient une licence bancaire
Le groupe suisse spécialisé dans la gestion de patrimoine Aquila vient d’obtenir une licence bancaire, rapporte le site Finews. Les services bancaires désormais proposés par Aquila s’adressent autant aux sociétés partenaires du groupe qu'à des sociétés de gestion indépendantes externes, des family offices et leurs clients.Avec cette initiative, le gestionnaire de patrimoine espère être mieux armé que la concurrence pour faire face aux évolutions réglementaires en Suisse et plus généralement en Europe.Les actifs sous gestion d’Aquila s'élèvent à plus de 5 milliards de francs suisses.
18/04/2012
Ethos préconise de voter contre trois résolutions à l'AG d'UBS
La Fondation Ethos, qui regroupe plus de 130 caisses de pension et de fondations d’utilité publique suisses, recommande aux actionnaires d’approuver tous les points à l’ordre du jour de l’assemblée générale d’UBS le 3 mai… sauf trois. Elle préconise d’une part de voter contre le rapport de rémunération 2011 et l’augmentation de capital conditionnel pour les actions des collaborateurs et d’autre part de refuser le quitus au conseil d’administration, vu que le pôle banque d’investissement a subi une perte de près de 2 milliards de francs.De fait, Ethos juge que la rémunération de la direction générale est trop élevée et ne comporte pas de limite vers le haut. Par ailleurs, la prime d’arrivée de quatre millions de francs versée sans contrepartie au nouveau président, Axel Weber, est «injustifiable et inacceptable».Le conseil d’administration d’UBS propose un doublement du capital conditionnel pour permettre l’attribution d’actions dans le cadre des plans de participation des collaborateurs. Le capital conditionnel s'élèvera ainsi à 7,8% du capital existant, ce qui peut conduire à une dilution significative pour les actionnaires. D’ailleurs, Ethos rappelle qu’au cours des trois dernières années, 8,4% du capital ont été distribués aux collaborateurs sous forme d’actions. «Ces chiffres sont l’expression d’une politique qui conduit à des rémunérations variables excessives», insiste la Fondation.
18/04/2012
Pioneer Investments recrute 5 analystes marchés émergents
Pioneer Investments vient de recruter cinq analystes à Londres pour son nouveau centre de gestion dédié aux marchés émergents, a annoncé mardi la société de gestion du groupe UniCredit.Ainsi, Sebastian Barry Taylor, un ancien d’Henderson Global Investors, a été embauché comme analyste sur le secteur de la consommation et chef d’équipe. Ji Young Park, qui vient de M&G, rejoint la société en tant qu’analyste sur le secteur de la consommation avec un biais sur l’Asie émergente. Richard Clode, qui a travaillé auparavant chez Moore Capital et Gartmore, est nommé analyste technique marchés émergents mondiaux, tandis que Caroline Galligan, d’Alliance Bernstein, devient analyste sur le secteur financier. Ces quatre professionnels sont placés sous la responsabilité de Marco Mencini, responsable de la recherche actions et marchés émergents de Pioneer.Enfin, Oleksiy Soroka a rejoint mardi la société en tant qu’analyste crédit senior en provenance de Credit Suisse. Il rapportera à Garrett Walsh, responsable de la recherche crédit Europe et Asie.Ces cinq personnes renforcent le nouveau centre marchés émergents de Pioneer dont nous avions annoncé la création en septembre. Il réunit à Londres les capacités du groupe dans ce domaine et qui représente environ 7 milliards d’euros d’actifs.D’autres recrutements sont annoncés pour les mois qui viennent.
Axa IM prépare trois fonds obligataires
L'élargissement de la gamme obligataire d’Axa Investment Managers au Royaume-Uni se fera d’abord avec l’adjonction d’un fonds mondial de titres indexés sur l’inflation similaire au Axa WF Global Inflation Bonds, mais avec de la dette émergente, rapporte Investment Week. Ce produit géré par Marion Le Morhedec et David Dyer, visera une surperformance de 1 % sur une inflation moyenne attendue à 3,5 %.Un deuxième produit serait un fonds de dette émergente à duration courte géré par Damien Buchet et Magda Branet, tandis que le troisième, lancé dans quelques semaines, serait un fonds obligataire «global strategic» géré par Nick Hayes et le CIO Chris Iggo.
18/04/2012
Federated Investors rachète Prime Rate Capital Management
La société américaine Federated Investors a finalisé le rachat de Prime Rate Capital Management LLP (PRCM), une société de gestion britannique spécialisée dans les produits de liquidité et de fixed income aux institutionnels. Federated a racheté cette société à Matrix Group Limited. La société américaine gérait 369,7 milliards de dollars à fin 2011.
Les fonds coordonnés ont continué d'engranger des souscriptions en février
L’opération de refinancement (LTRO) de la Banque centrale européenne a contribué à renforcer la confiance des investisseurs, ce qui s’est traduit au mois de février par la poursuite de la collecte dans toutes les catégories de fonds en Europe.Les fonds Ucits ont ainsi enregistré une collecte nette de 19 milliards d’euros en février, contre 25 milliards d’euros en janvier, selon les statistiques communiquées par l’Association européenne de la gestion financière (Efama).Les fonds coordonnés de long terme (c’est-à-dire hors fonds monétaires) ont drainé en net 18 milliards d’euros contre 19 milliards d’euros le mois précédent. Les fonds obligataires ont terminé le mois sur une collecte nette de 11 milliards d’euros, contre 13 milliards en janvier, les fonds d’actions ont engrangé en net 4 milliards d’euros, un montant similaire à celui du mois précédent, les fonds diversifiés enregistrant pour leur part des souscriptions pour un montant net de 1 milliard d’euros contre 2 milliards d’euros en janvier.Les fonds monétaires ont attiré en net 1 milliard d’euros contre 6 milliards d’euros en janvier.Les fonds non coordonnés ont réalisé en février une collecte nette de 16,1 milliards d’euros contre 6,8 milliards d’eruos en janvier, pour l’essentiel en raison d’une collecte nette de 16,2 milliards d’euros dans les fonds dédiés contre 6,4 milliards en janvier.L’encours des fonds Ucits s’est accru de 1,9% en février par rapport au mois précédent à 5.821 milliards d’euros, l’encours des fonds non-Ucits augmentant de 1,7% à 2.268 milliards d’euros.
UBS propose un fonds immobilier logistique aux institutionnels
Le nouveau UBS D German Logistics Property Fund 2 d’UBS Allemagne vise un rendement annuel de 7 %. Ce produit destiné aux investisseurs institutionnels se focalisera sur l’immobilier logistique locatif en Allemagne et utilise le statut de fonds institutionnel allemand (Spezialfonds). Le gestionnaire ambitionne un encours de 300 millions d’euros.CaractéristiquesDénomination : UBS (D) German Logistics Property Fund 2Code Isin : DE000A0DJ3L2Souscription minimale : 2,5 millions d’euros
LV= propose des fonds supplémentaires
Le spécialiste de la retraite LV= vient d’annoncer qu’il avait ajouté sept fonds à sa liste de fonds disponibles pour les conseillers en gestion et leur clientèle.Il s’agit de trois fonds de Fidelity et de quatre fonds de Threadneedle : Fidelity Multi Asset Allocator Balanced Fidelity Multi Asset Allocator Defensive Fidelity Multi Asset Allocator Growth Threadneedle Global Equity Income Threadneedle UK Equity Income Threadneedle European Select Threadneedle Defensive Equity & Bond
BlackFin Capital Partners acquiert 100% de l’italien Chiarezza
Le fonds de private equity dédié aux services financiers, BlackFin Capital Partners, a annoncé le 17 avril l’acquisition de 100% du capital du comparateur de produits d’assurance Chiarezza, lancé par le groupe Admiral Group Plc en Italie en février 2010. Chiarezza propose sur le site http://www.chiarezza.it/ un service gratuit permettant aux internautes de comparer une large offre de produits d’assurance par prix et caractéristiques, et finaliser la souscription en ligne ou au téléphone. Chiarezza travaille avec un large panel d’assureurs directs et fonctionne selon un modèle de courtier rémunéré à la souscription et au renouvellement de polices d’assurance. Le marché de l’assurance directe, en particulier au travers d’Internet, connaît une forte croissance en Italie. L’acquisition par BlackFin Capital Partners devrait permettre à Chiarezza d’accroître ses investissements marketing, d’offrir de nouveaux services aux internautes et d’élargir son panel d’assureurs.
AllianzGI obligé à son tour de fermer un fonds de fonds immobiliers
Ce mercredi 18 avril, Allianz Global Investors annonce le gel jusqu'à nouvel ordre des souscriptions et des rachats de parts du fonds de fonds immobiliers Allianz Flexi Immo (parts A et C, codes ISIN DE0009797332 et DE0009797340). Cette mesure fait suite à la vague de fermeture de fonds immobiliers offerts au public en Allemagne. Les rachats de plus de 200 millions d’euros depuis le début de 2011 ont rogné l’essentiel des actifs liquidables à court terme et le Flexi Immo n’est désormais plus investi qu’en fonds immobiliers dont les remboursements sont suspendus ou dans des lignes qui ne sont pas mobilisables à court terme.Le fonds, lancé le 16 septembre 2008, affiche actuellement encore un encours de 170 millions d’euros.
18/04/2012
ING IM recrute chez Frankfurt Trust
Patron depuis 2008 du service entreprises, services publics et retraites d’entreprises chez le gestionnaire Frankfurt Trust (BHF-Bank), Lutz Morjan a été recruté comme senior sales director institutionals chez ING Investment Management Allemagne. Il sera plus particulièrement chargé des «solutions clients» pour les assureurs et les caisses de retraite d’entreprise en Allemagne, aux côtés de Michael Schrinner, Thomas Wendt et Monika Ritter, dans l'équipe des ventes institutionnelles.
18/04/2012
Abou Dhabi entre au conseil d'administration d'UniCredit
Le fonds souverain Aabar d’Abou Dhabi, qui détient 6,5% du capital de la banque italienne UniCredit, entre avec deux membres dans son conseil d’administration dont sortent les Libyens, selon le quotidien Corriere della Sera.Aabar propose son président Khadem Abdulla Al Qubaisi, précisant que le président de Ferrari, Luca Cordero di Montezemolo, entrera également dans le conseil en tant que représentant de ce fonds.La Libye reste dehors, rappelle le quotidien, à trois semaines de l’assemblée générale de 11 mai qui doit voter la composition du nouveau conseil d’administration. La Libye n’avait pas participé à la dernière augmentation de capital de 7,5 milliards d’euros lancée par UniCredit et qui s’est achevée en janvier, marquant la montée en puissance du fonds Aabar, devenu le premier actionnaire de la banque.
18/04/2012
Federated Investors acquires Prime Rate Capital Management
The US firm Federated Investors has finalised its acquisition of Prime Rate Capital Management LLP (PRCM), a British asset management firm specialised in liquidity and fixed income products serving institutionals. Federated acquired the firm from Matrix Group Limited. The US firm managed USD369.7bn as of the end of 2011.
18/04/2012
LV= offers new funds
The retirementspecialist LV= has announced that it has added seven funds to itslist of funds available to independent financial advisers and theirclients.The funds include threeFidelity and four Threadneedle products.Fidelity MultiAsset Allocator Balanced Fidelity MultiAsset Allocator Defensive Fidelity MultiAsset Allocator Growth ThreadneedleGlobal Equity Income Threadneedle UKEquity Income ThreadneedleEuropean Select Threadneedle Defensive Equity & Bond
18/04/2012
Pioneer Investments recruits 5 emerging market analysts
Pioneer Investments has hired five investment professionals for its new London based Emerging Markets hub.Reporting to Marco Mencini, head of equity and emerging markets research, the new team includes: Sebastian Barry Taylor, consumer analyst & team leader; Ji Young Park, consumer analyst; Richard Clode, technical analyst global emerging markets and Caroline Galligan, financial analyst. Oleksiy Soroka, senior credit analyst reports to Garrett Walsh, head of credit research Europe & Asia.Mauro Ratto, head of emerging markets, said: «we plan to expand our franchise with further hires in the coming months (...)».
18/04/2012
UBS prepared to cooperate with French authorities if required
The Swiss bank UBS, which is subject to a preliminary investigation in France (see Newsmanagers of 16 April), on 17 April announced that it is prepared to fully cooperate with the French aurthorities if required. The French affiliate of UBS “has become aware of the information recently reported in the press in relation to a preliminary investigation which has reportedly been opened against it,” the bank says in a statement. “If the opening of the investigation is confirmed, UBS (France) will fully cooperate with the authorities in charge,” the bank says.
18/04/2012
ICI and US CoC file lawsuit against CFTC
The Investment Company Institute (ICI) and the US Chamber of Commerce (US CoC) have filed a lawsuit in the US District Court of Columbia against the Commodity Futures Trading Commission (CFTC), because the Commission is planning to require some mutual funds and ETFs to register as “commodity-pool operators,” in addition to their registrations with the Securities & Exchange Commission (SEC), the Wall Street Journal reports. This would affect all funds which practice commodity-based strategies.The ICI and US CoC claim that the funds are already adequately regulated, and that the new regulations would affect about 500 products. The planned rules would cancel a rule from 2003 by which registered investment advisors were expressly excluded from the list of commodity pool operators.
18/04/2012
Cerberus has reached only one third of its fundraising objective for its fifth fund
In an environment in which fundraising is proving especially difficult, Cerberus Capital Partners (Cerberus) may encounter some difficulty in reaching its final objective for its next vehicle. The US investment firm, which had been aiming for USD3.75bn (EUR2.9bn) for its fifth-generation fund, has raised USD1.1bn since the launch of the process one year ago, according to a letter sent yesterday to investors in the firm, reported by Bloomberg and relayed by Agefi.
18/04/2012
UCITS continued to experience strong net inflows in February
A long-term refinancing operation (LTRO) by the European Central Bank has strengthened investor confidence, which has resulted in positive net inflows in February to all fund categories in Europe. UCITS continued to experience strong net inflows in February amounting to EUR 19 billion, albeit down from EUR 25 billion recorded in January, according to statistics from the European fund and asset management association (EFAMA). Net sales of long-term UCITS (UCITS excluding money market funds) remained steady in February registering net inflows of EUR 18 billion, compared to EUR 19 billion in January. Bond funds recorded net inflows of EUR 9 billion in February, down from EUR 13 billion in January, while net sales of equity funds registered net inflows of EUR 4 billion, the same level as in January. Balanced funds also enjoyed net inflows of EUR 1 billion during the month, compared to EUR 2 billion in January. Total non-UCITS recorded a jump in net sales in February to register net inflows of EUR 16 billion, up from EUR 7 billion in January. Special funds (funds reserved to institutional investors) recorded an increase in net inflows in February of EUR 16 billion, compared to EUR 7 billion in January. Total assets of UCITS increased 1.9 percent in February to stand at EUR 5,821 billion at end February. Total assets of non-UCITS enjoyed an increase of 1.7 percent in February to EUR 2,268 billion at month end.
18/04/2012
Non-financial risks: Professionals want more transparency, information and governance
The major causes of rising non-financial risks are increased complexity of operations (a cause considered significant by 77% of respondents), followed by reduced capacity on the part of some providers to guarantee deposited assets (59%), unclear or inadequate regulations (57%) and lastly, a total lack of responsibility on the part of asset management firms in relation to restitution of assets (53%), according to an Edhec-Risk survey. The study, entitled “Shedding Light on Non-Financial Risks – a European Survey,” was undertaken as part of the second year of work by the research chair in “Risks and regulation of the fund industry in Europe,” created in partnership with Caceis.The study clearly finds that regulatory priorities need to address themes to which the regulator has paid limited attention in its recent work, particularly the MiFID directive. The priorities cited are transparency, information and governance, in relation to regulation of non-financial risks, followed by financial responsibility in the industry. On this latter point, the fact must be underscored that non-financial risks are largely the result of decisions by the asset management firm.
18/04/2012
UBS offers a logistical real estate fund to institutionals
The new UBS D German Logistics Property Fund 2 from UBS Germany aims for annual returns to 7%. The product, aimed at institutional investors, will focus on rental logistical real estate in Germany, and will have the status of a German institutional fund (Spezialfonds). The asset management firm is aiming for assets of EUR300m.CharacteristicsName: UBS (D) German Logistics Property Fund 2ISIN code: DE000A0DJ3L2Minimal subscription: EUR2.5m
18/04/2012
AllianzGI obliged to close a real estate FoF
On Wednesday, 18 April, Allianz Global Investors announced that it will be suspending redemptions of shares in the real estate fund of funds Allianz Flexi Immo (A and C share classes, ISIN codes DE0009797332 and DE0009797340,) until further notice. The move follows a wave of closures of open-ended real estate funds in Germany. Redemptions of over EUR200m since the beginning of 2011 wiped out most of the assets in the Flexi immo fund which could be liquidated at short notice, and the fund is now no longer invested in anything other than real estate funds whose redemptions are susptended or holdings which cannot be mobilised in the short term.The fund, launched on 16 September 2008, currently has assets of EUR170m.
CNP Assurances prône des discussions plus ouvertes sur les frais de gestion dans le capital investissement
Invitée par l’AFIC à s’exprimer sur l’investissement en non coté, Hélène Falchier, responsable des investissements Private Equity chez CNP assurances, insiste sur l’importance, dans le processus de sélection, de pouvoir discuter ouvertement des frais auprès des sociétés de gestion, qui doivent être en adéquation avec la qualité du fonds : « ce signe d’ouverture est très important pour nous, investisseur de long terme, car s’il s’agit d’un sujet tabou qui présage de difficultés dans les discussions à venir sur un engagement de 10 ans. Il faudrait revoir les incentives, les frais de gestion, le partage de la plus-value. » Au sein de l’assurance, nous sommes très attachés à l’investissement dans les PME françaises, même si nous disposons aussi d’encours sur le non coté en Europe. Cela étant, CNP Assurances possède en majorité ses actifs en France. Pour la sélection des fonds, Hélène Falchier explique sa philosophie: « Nous sommes très attachés aux termes et conditions des fonds dans lesquels nous sommes investisseurs. Nous avons déterminé un questionnaire pour chaque nouvel investissement, inspiré de celui de la Caisse des dépôts. »
18/04/2012
MiFID: AIMA focuses only on differences between Commission and ESMA
The international alternative investment management association (AIMA) on 17 April released a 40-page statement laying out and analysing the differences between the regulations proposed by the European Commission and the recommendations of the European Securities Markets Authority (ESMA) for measures to be included in the level 2 MiFID directive.The association explains that it is seeking to illustrate and analyse the marked divergences of the Commission’s text from the recommendations, and points out a few unseen consequences of the proposed modifications.The divergences between the Commission document and the ESMA recommendations appear to be both “significant and extensive.” In their current form, the rules proposed by the Commission could disturb the functioning of the asset management sector in the European Union and worldwide, and may also work against some of its declared objectives in the areas of investor protection and financial stability, the AIMA claims.
18/04/2012
ING IM recruits a director from Frankfurt Trust
Lutz Morjan, who has been head of business services, public services and corporate pensions at the asset management firm Frankfurt Trust (BHF-Bank) since 2008, has been recruited as senior institutional sales director at ING Investment Management Germany. He will be in charge of client solutions for insurers and corporate pension funds in Germany, in which role he will work with Michael Schrinner, Thomas Wendt and Monika Ritter, on the institutional sales team.
18/04/2012
GAM Holdings profits from market effects in first quarter
Assets under management at the GAM group as of the end of March 2012 totalled CHF110.6bn, comapred with CHF107bn as of the end of December 2011, the group announced in a statement published on 18 April. This development is largely due to positive market effects, which largely offset the negative impact of exchange rates. The group has also announced a slight outflow in the first three months of the year.Assets under management at GAM in the strict sense as of the end of March totalled CHF45.7bn, compared with CHF44.8bn as of the end of December.At Swiss & Global AM, assets under management at the end of the quarter came in at CHF80.5bn, up CHF3.6bn compared with the end of December. In addition to positive market effects, Swiss & Global has posted net subscriptions in first quarter, particularly to equity funds and ETFs dedicated to physical precious metals.