In 2011, the Danish asset management firm Sparinvest has announced pre-tax profits ot EUR13.7m, of which EUR0.8m are due to the acquisition of EgnsInvest, compared with EUR12.5m in 2010, and EUR10.1m in 2009.As of the end of 2011, assets totalled EUR9.1bn, compared with EUR8.8bn and EUR7.5bn respectively at the end of 2010 and the end of 2009.However, ROE has fallen to 22%, compared with 29% in 2010.

Canadian regulators at the end of last week unveiled new regulations which aim to protect institutional investors hoping to move bloc trades to dark pools. Among the measures introduced include priority for orders originating from a regulated market, over orders from dark pools at the same price. If an order is not sufficiently large for a bloc trade and goes to a dark pool, the market must offer a better execution price.

Les actifs sous gestion de la Société Privée de Gestion de Patrimoine s'établissaient fin mars 2012 à plus de 820 millions d’euros contre environ 800 millions d’euros fin décembre 2011. L'évolution du premier trimestre s’est caractérisée par un effet marché positif et la reprise de la collecte, dans des proportions encore modestes.L’encours comprenait fin mars 500 millions d’euros en gestion collective et 320 millions en gestion privée sous mandat. La gestion actions représentait 45 % des encours, la gestion obligataire 40 % et la gestion flexible et la sicav IPO 15 %.Skylar Origin est en l’occurrence la nouvelle sicav IPO, c’est-à-dire dédiée à l’investissement dans les sociétés faisant l’objet d’une introduction en Bourse, et dont la SPGP vient de reprendre la gestion. Le nouveau fonds sera géré par deux anciens de Lazard, Cédric Chaboud, responsable de la stratégie et des investissements, et Jérémy Boublil, en charge du trading et de la gestion des risques, qui viennent de rejoindre les équipes de la SPGP et qui avaient lancé chez Lazard le fonds au printemps 2010. La sicav vient d'être transférée à la SPGP dans un format Ucits IV qui a obtenu le mois dernier l’agrément de l’AMF. Cédric Chaboud espère que l’exposition que lui donne son nouveau statut permettra au fonds, dont les actifs s'élèvent actuellement à quelque 10 millions d’euros, de décoller dans les prochains mois pour atteindre 30 millions, voire 50 millions d’euros. D’autant plus que le marché européen des introductions en Bourse devrait redémarrer dès que se dessinera une accalmie sur le front de la dette. Deux grosses opérations ont animé le marché ces dernières semaines, celle du cablo-opérateur néerlandais Ziggo et celle de DKSH, une société d’outsourcing asiatique cotée en Suisse. Ces deux opérations, de plusieurs centaines de millions d’euros chacune, ont attiré des intérêts entre 5 et 10 fois supérieurs à l’offre. Un intérêt qui pourrait être le prélude à une réouverture durable du marché des introductions en Europe…

Russell Investments vient de recruter Tom Goodwin pour le nouveau poste de senior research director de Russell Indexes. Basé à New York, l’intéressé aura pour mission de faire connaître les indices Russell à la clientèle et aider celle-ci à les maîtriser dans le cadre d’une allocation d’actifs. Avant de rejoindre Russell, Tom Goodwin, qui est économiste depuis 15 ans, a notamment travaillé comme chef économiste chez King County. Plus tôt dans sa carrière, il avait occupé pendant 13 ans plusieurs fonctions chez Russell, dont celle de senior research analys.

Le 18 avril, AllianceBernstein a annoncé le premier «closing» de son premier fonds immobilier de private equity, le AllianceBernstein U.S. Real Estate Partners avec des engagements d’investissement de 680 millions de dollars. Ces engagements émanent de plusieurs grands investisseurs institutionnels comme le fonds souverain singapourien Temasek, l’Alberta Teachers Retirement Fund ainsi que d’autres institutionnels américains, hong-kongais et japonais auxquels se sont joint de «nombreux» clients particuliers et salariés d’AllianceBernstein. En comptant le capital en co-investissement apporté par certains investisseurs stratégiques, le fonds pourra disposer d’environ 900 millions de dollars en fonds propres.Jusqu'à présent, le fonds a déjà investi 200 millions de dollars répartis sur six opérations. Il vise des investissements unitaires compris entre 20 millions et 100 millions de dollars.

BlackRock a annoncé qu’il pourrait être obligé de réduire le volume de ses transactions avec les banques dont la note est dégradée par Moody’s, rapporte le Financial Times. Certains clients précisent en effet les niveaux minimum de notation de crédit pour leurs contreparties dans le cadre de certaines transactions. Une dégradation pourrait donc provoquer un transfert vers d’autres partenaires, selon Larry Fink, le directeur général de la société de gestion, dont les propos ont été rapportés en premier lieu par le New York Times.

Les actifs sous conservation/administration de BNY Mellon ont atteint le montant record de 26.600 milliards de dollars au 31 mars 2012, en augmentation de 4 % par rapport au premier trimestre 2011. Les nouveaux mandats et l’effet marché sont à l’origine de cette progression.Les actifs sous gestion se sont de leur côté inscrits en hausse de 6 % à fin mars pour atteindre le montant record de 1.300 milliards de dollars. La collecte d’actifs de long terme s’est élevée au premier trimestre à 7 milliards de dollars mais, parallèlement, les rachats sur des actifs de court terme ont totalisé 9 milliards de dollars.Les commissions liées aux services de conservation et d’administration ont totalisé 1,6 milliard de dollars, en recul de 4% sur un an. Les commissions de performance et de gestion ont représenté 745 millions de dollars, en baisse de 2 % par rapport au premier trimestre 2011.Le bénéfice net du groupe s’est inscrit au premier trimestre 2012 à 619 millions de dollars, soit 0,52 dollar par action, contre 625 millions ou 0,50 dollar par action au premier trimestre 2011 et 505 millions de dollars (0,42 dollar par action) au quatrième trimestre 2011.

M&G Investments vient d’ouvrir un bureau de représentation à Singapour composé de cinq personnes dont Andrew Hendry, nommé au poste nouvellement créé de managing director pour l’Asie.Il aura pour mission de bâtir une équipe à Singapour et à Hong Kong qui servira les partenaires de distribution de la société de gestion britannique dans la région.L’intéressé a rejoint la société de gestion britannique l’an dernier après avoir travaillé chez Capital International où il était responsable des relations distribution mondiale.

La banque privée britannique Coutts a annoncé le départ de son responsable pour l’Asie du Sud-Est, Manfred Liechti, à la suite d’une restructuration, rapporte Asian Investor. Manfred Liechti avait rejoint Coutts en 2010 avec la responsabilité de Singapour, de l’Indonésie, de la Malaisie et de la Thaïlande.Coutts a dans le même temps nommé son successeur en la personne de Ranjit Khanna en tant que responsable pour l’Asie du Sud. Ce dernier était jusqu’ici responsable produits et services pour l’Asie.

Le spécialiste de l’investissement dans les pays émergents FMG lance un fonds dédié à la Mongolie, rapporte FundWeb. Selon FMG, l'économie mongole devrait afficher cette année une croissance record comprise entre 23% et 26%.Le FMG Mongolia fund, dans lequel l’investissement minimum a été fixé à 10.000 dollars, vise les 25 sociétés les plus liquides sur le marché boursier mongol.Les trois expositions les plus importantes du fonds sont l’industrie minière pour 42%, la consommation pour 39% et la construction pour 10%. Le fonds comprend également des poches de 5% pour l’immobilier et de 4% pour les financières.

Pour 2011, le gestionnaire danois Sparinvest déclare un bénéfice avant ilmpôt de 13,7 millions d’euros, dont 0,8 million provenant de l’acquisition d’EgnsInvest, contre 12,5 millions pour 2010 et 10,1 millions pour 2009.Les encours ressortaient fin 2011 à 9,1 milliards d’euros contre 8,8 milliards et 7,5 milliards respectivement fin 2010 et fin 2009.Toutefois, le rendement des fonds propres est tombé à 22 % contre 29 % pour 2010.

Le moniteur des caisses de pension Swisscanto montre pour le premier trimestre 2012 une «bonne amélioration» de la situation de financement des institutions de prévoyance suisses en raison d’une évolution positive des marchés des actions. Au total, la couverture moyenne pondérée en fonction des actifs gérés de l’ensemble des institutions de prévoyance évaluées a augmenté au premier trimestre en passant de 97% à 98,8%. De ce fait, la situation de financement des caisses de pension suisses s’est rapprochée du niveau du début de 2011.Les institutions de prévoyance évaluées ont réalisé un rendement moyen pondéré en fonction de la fortune de 2,4% depuis le début 2012. Ainsi, la part des caisses en situation de sous-couverture a diminué. La part estimée des caisses de droit privé en situation de sous-couverture est avec 17 % (trimestre précédent : 26%) nettement plus basse qu'à la fin 2011.

Scottish Widows Investment Partnership (Swip) a demandé à cinq membres de son équipe de vente qui en compte 14 de représenter leur candidature suite à la décision de la société de redistribuer les rôles, rapporte FundWeb. Il n’est pas question de réduire la taille de l'équipe, précise-t-on chez Swip.Pour l’essentiel, Swip souhaite passer d’une approche clients plutôt en silo à une approche globale.

bfinance étoffe ses équipes. Le consultant annonce la nomination de Douglas Hansen-Luke, qui était dernièrement directeur général de Robeco Middle East, au poste de directeur général pour la zone Moyen Orient-Afrique et Asie centrale. Il sera assisté par Alex Denby, qui a rejoint bfinance en qualité d’associé au Moyen-Orient après avoir travaillé chez Osborne & Partners et Robeco Middle East. Brian Cyr rejoint le bureau de bfinance à Montréal en qualité de directeur de clientèle auprès des investisseurs canadiens, après douze années passées dans la gestion d’actifs, sur des missions de sélections de gérants ou encore la gestion de mandats institutionnels chez Pyramis Global Advisors (filiale de Fidelity Investments), Standard Life PLC et Caisse de dépôt et placement du Québec.En Allemagne, Michael Wolfram rejoindra prochainement le bureau de bfinance à Munich en qualité de chargé de clientèle institutionnelle. Il travaille depuis décembre dernier au sein de l’équipe de recherche de bfinance à Londres.Par ailleurs, Chris Jones, précédemment directeur des investissements de Key Asset Management, a rejoint bfinance en tant que responsable des investissements alternatifs, une fonction nouvellement créée.

LBBW Asset Management, filiale de l’allemande Landesbank Baden-Württemberg (LBBW) annonce avoir lancé le 11 avril un fonds de matières premières non alimentaires, le LBBW Rohstoffe 3 Ex-Food, qui s’inspire de l’indice LBBW Ex-Food-Rohstoff-Index ER composé actuellement de 18 matières premières. Il investit dans des contrats à terme sur dix matières premières dans les secteurs de métaux précieux, des métaux de base et de l'énergie, plus le bois de construction et le coton. Les liquidités sont placées en obligations bien notées et à échéance courte.Le fonds est disponible en parts R (retail) et I (institutionnelles)CaractéristiquesDénomination: LBBW Rohstoffe 3 Ex FoodCodes Isin:DE000A1H7292 (parts R)DE000A1H7284 (parts I)Droit d’entrée : 5 % (parts R)Commissions de gestion : 1,50 % (parts R)0,80 % (parts I)Souscription minimale: 75.000 euros (parts I)

Le groupe dont la banque privée hambourgeoise M.M. Warburg est l’institut de tête a réalisé pour 2011 un bénéfice avant impôt de 43,6 millions d’euros contre 55,2 millions pour 2010, un résultat que Christian Olearius, président des associés-gérants, a qualifié de «satisfaisant» compte tenu du ralentissement des affaires dans la banque d’investissement et l’octroi de crédits.De fait, le résultat de Warburg est dû à la bonne tenu des opérations en compte propre, aux opérations de finance d’entreprise et surtout aux pôles gestion de fortune et gestion d’actifs. Cela concerne notamment les filiales luxembourgeoises MM Warburg & Co Luxembourg et Warburg Invest Luxembourg, qui se sont focalisés sur les activités de banque dépositaire et d’administration de fonds: l’encours sous administration y a augmenté de 6,1 milliards d’euros pour atteindre 16,3 milliards fin décembre.Au total, l’encours sous gestion du groupe Warburg a augmenté l’an dernier de 2 milliards d’euros, à 38,1 milliards d’euros.

Le 13 avril, le régulateur espagnol CNMV a enregistré le fonds BBVA Crecimiento Bolsa BP de BBVA Asset Management, un fonds qui garantit à l'échéance, le 9 décembre 2015, le remboursement de 95 % de la valeur liquidative au 8 juin 2012. Il est assorti d’une possibilité de gain complémentaire en fonction de l'évolution de l’indice boursier Ibex 35. Si la perte est plafonnée à 5 %, soit 1,453 % par an, les gains le sont à 75 % d’une hausse de 25 % de l’indice, soit 5,026 % par an. A partir du 9 juin, le fonds sera investi en obligations d’Etats de l’UE ou des communautés autonomes espagnoles notées au minimum A-, avec un maximum de 20 % d’obligations d’entreprises, d’obligations sécurités ou de titrisations.CaractéristiquesDénomination : BBVA Crecimiento Bolsa BP, FICode Isin : ES0113466009Droit d’entrée : 5 %Commission de gestion 1,97 %Pénalité de sortie anticipée : 5 %

Miguel Ángel Rodríguez ayant décidé de relever de nouveaux défis en dehors du groupe Ahorro Corporación, il est remplacé par Enrique Sánchez del Villar comme directeur général de la filiale de gestion d’actifs AC Gestión, rapporte Funds People. L’impétrant a rejoint le groupe financier des caisses d'épargne en 2008, où il s’est surtout focalisé sur les relations avec les caisses d'épargne.Enrique Sánchez del Villar a souligné que la gestion d’actifs est un métier stratégique pour Ahorro Corporación et que sa mission consiste à conclure de multiples alliances qui permettront d’augmenter les actifs sous gestion. Il est entre autres envisagé de passer des accords de commercialisation avec des groupes internationaux dont les produits viendraient en complément des fonds proposés aux groupes espagnols.

Schroders lance le Global Multi-Asset Income Fund, un fonds de rendement investi sur plusieurs classes d’actifs, régions et secteurs.Géré par Aymeric Forest, le nouveau produit aura comme objectif de distribuer 5 % par an en versements trimestriels ou mensuels, et visera un rendement total de 7 % par an sur un cycle complet de marché.A l’heure actuelle, Aymeric Forest entrevoit côté actions des opportunités d’investissement intéressantes dans le secteur de la santé au Royaume-Uni et au Japon, dans les biens de consommation de base aux Etats-Unis et en Asie et dans les télécommunications en Chine et en Afrique du Sud. Il discerne aussi des rendements attrayants dans les municipal bonds américaines, la dette à haut rendement et sur les devises locales de marchés émergents ayant une politique monétaire accommodante. Enfin, sur les financières, la prudence est de mise et le gérant préfère les obligations émises par les assureurs américains et britanniques plutôt que celles des banques.

Selon Fundweb, Franklin Templeton a décidé de faire absorber le Templeton UK Equity Fund par le Franklin UK Managers’ Focus Fund et le Franklin US Equity Fund par le Franklin US Opportunities Fund. D’autre part, les fonds Franklin Biotechnology et Franklin Global Reit seront liquidés à fin mai. Ces mesures doivent permettre d’augmenter l’efficacité de la gamme en se concentrant sur les compartiment de l’OEIC, a précisé Ian Wilkins, country head de Franklin Templeton pour le Royaume-Uni.

Pour 2011, State Street Corporation déclare un bénéfice par action de 3,79 dollars contre 3,09 dollars et un rendement des fonds propres (ROE) de 10 % contre 9,5 %.Les actifs sous gestion et administration ont augmenté à 21.807 milliards fin décembre contre 21.527 milliards douze mois plus tôt, tandis que les encours gérés diminaient à 1.866 milliards contre 2.010 milliards.

Pour janvier-mars, BlackRock Inc affiche un bénéfice net en baisse de 7 millions de dollars sur le premier trimestre 2011, à 575 millions de dollars, ce qui représente en revanche une progression de 17 millions sur octobre-décembre. A noter toutefois que le bénéfice net part du groupe est ressorti à 572 millions de dollars, en hausse de 3 % sur celui de la période correspondante de l’an dernier (555 millions) et de 1 % sur les 568 millions du quatrième trimestre 2011.Au 31 mars, les encours représentent 3.684 milliards de dollars, contre 3.512,7 milliards fin décembre et 3.647,4 milliards douze mois plus tôt. Les souscriptions nettes de 26 milliards de dollars ont été surcompensées par les 36 milliards de dollars déjà annoncés de remboursement à un institutionnel sur un mandat obligataire indiciel, tandis que l’acquisition de Claymore Investments a apporté 8 milliards. Les effets positifs de marché et de change ont contribué pour respectivement 201 milliards et 8 milliards à la hausse des actifs sous gestion. BlackRock précise que son pôle ETF, iShares, a enregistré un record historique de rentrées nettes au premier trimestre avec 18,2 milliards de dollars, ce qui représente une hausse organique annualisée de 12 %.En ce qui concerne les encours de long terme, ils sont ressortis à 3.345 milliards fin mars contre 3.138 milliards fin décembre et 3.245 milliards douze mois plus tôt. L’actif de long terme géré au 31 mars se ventilait sur 53 % d’actions, 37 % d’obligataire, 7 % de multi-classes d’actifs et 3 % d’alternatif. Par catégorie de clientèle, 68 % relevaient de la clientèle instituionnelle, 20 % de iShares et 12 % du retail/particuliers haut de gamme.

Pimco va ouvrir en septembre 2012 un bureau à Rio de Janeiro au Brésil, annonce mercredi la société de gestion américaine du groupe Allianz. Cette structure, qui opèrera sous le nom de PIMCO Latin America Administradora de Carteiras Ltda, sera dirigée par Alec Kersman, vice-président senior et responsable de l’activité Amérique latine et Caraïbes de Pimco. Il avait rejoint la société de gestion en 2005. Il s’agit de la première implantation de Pimco (1.700 milliards de dollars au 31 mars) en Amérique latine.

Les placements de CCR se sont élevés à 7 313 millions d’euros en 2011, mais compte tenu de la situation sur les marchés financiers et immobiliers, les plus-values latentes nettes atteignent 603 millions d’euros, aussi le montant global des actifs financiers et immobiliers s'établit à 7 916 millions d’euros en hausse de 3 %. Au total, le rendement s’est établi à 2,9 % contre 3,3 % en 2010. A noter, que l’exposition aux risques souverains grec et portugais est nul et que la part de dette des autres pays fragilisés de l’Union Européenne (Espagne, Italie, Irlande) reste marginal à 1 % des actifs gérés. Enfin, CCR annonce qu’au 31 décembre 2011, elle couvrait 10,1 fois son besoin de marge de solvabilité au sens de la réglementation en vigueur, mais que selon les règles de Solvabilité 2, le ratio de couverture se serait établi à 155 %.

Selon le journal chinois qui cite Jia Kang, responsable d’un institut de recherche au ministère des Finances, la Chine devrait procéder à une baisse sélective de ses tarifs douaniers, alors que les gouvernements locaux pourraient augmenter le niveau des taxes sur les PME.

Le rebond des exportations en mars n’a pas permis de combler le déficit commercial, tandis que le moral des industriels continue de baisser

Le gestionnaire Pershing Square Capital Management, dirigé par l’actionnaire activiste William Ackmann, entend récolter 4 milliards de dollars à l’occasion de l’introduction en Bourse d’un nouveau fonds en janvier prochain, selon le quotidien, qui n’identifie pas ses sources. La cotation de Pershing Square Holdings pourrait être réalisée sur le London Stock Exchange ou sur Nyse Euronext.

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Le Fonds monétaire international demande aux dirigeants européens d’accompagner le désendettement bancaire pour qu’il ne réduise l’encours de crédit que de 0,6%.

Si les politiques ne tenaient pas les engagements qu'ils ont déjà pris, le Fonds estime que l'offre de crédit serait réduite de 4,4% en deux ans