La Cour des comptes s'inquiète du risque d'emballement de la dette
La dette française pourrait dépasser les 90% à la fin de cette année, notamment sous le coup des interventions du FESF et du MES
La France est appelée à une politique de rigueur
Selon la Cour des comptes, il faut trouver 33 milliards d'euros en 2013 pour respecter l'objectif de déficit
Le yen est une valeur refuge pour les banques centrales
Les banques centrales ont réduit leur exposition à l’euro sans pour autant se reporter massivement sur le dollar. La monnaie nippone en profite
Le second semestre s'annonce plutôt calme sur les émissions corporates
Leurs besoins sont limités après les injections de la BCE. Les spécialistes misent sur un retour de la dette hybride
La Bourse des PME prend forme
Le quotidien souligne que les contours de la nouvelle Bourse des PME-ETI seront dévoilés aujourd’hui à l’occasion du forum international de Paris Europlace. Le Comité d’orientation stratégique serait favorable à un «marché d’envergure» selon le quotidien, «incluant des capitalisations de plusieurs centaines de millions d’euros avec une dimension européenne». Le projet devrait en outre concerner tant les actions que les émissions obligataires.
Les ambitions de Londres passent par Pékin
Les anticipations d’une dépréciation de la devise chinoise n’entameront pas les ambitions de Londres de devenir un des centres les plus actifs d’échanges en yuan, selon Mark Boleat, le président du comité de ressources et de développement de la capitale anglaise cité par le journal. Le but à court terme est d’attirer plus de capitaux libellés en yuan. Mark Boleat d’ajouter que l’augmentation des échanges en yuan hors des Etats-Unis permettrait d’engendrer «un juste montant de liquidités sur le marché». Mark Boleat estime enfin que le fait que le yuan ne soit plus considéré comme une monnaie sous-évaluée démontre le degré de maturité du système financier chinois.
Pas d’actions de classe A pour Citic
Citic Securities n’ajoutera pas d’actions de classe A dans son fonds issu du programme RQFII lancé par Pékin dans les douze prochains mois, selon le journal qui cite les propos d’un des dirigeants de la société, Danny Yan. Le groupe préfère se concentrer sur des investissements dans des obligations de «qualité» émises sur le territoire chinois.
03/07/2012
Swiss Life veut changer le nom de sa filiale allemande AWD
Swiss Life envisage de changer le nom de sa filiale allemande AWD. Le cas échéant, un nom de marque des plus connus et des plus contestés disparaîtrait de la scène financière allemande et signifierait aussi la fin de l'ère de Carsten Maschmeyer, le fondateur d’AWD, écrit le Financial Times Deutschland. Une décision définitive devrait tomber d’ici novembre prochain, selon le journal, qui cite des sources proches de l’assureur. Contacté par le journal, un porte-parole de Swiss Life s’est refusé à commenter l’information.
03/07/2012
Lombard Odier respecte son plan de marche
Bernard Droux, l’un des huit associés de Lombard Odier, a estimé dans Business Week, relayé par finews, que l'établissement est en mesure de tenir son objectif de collecte nette de 7-8 milliards de francs, similaire à celle de 2011 (7,2 milliards).Le banquier constate que les banques suisses profitent des incertitudes en Europe. Elles ont certes perdu des encours à cause des attaques contre le secret bancaire helvétique mais les clients étrangers sont attirés par la sécurité et la stabilité offertes par la place financière suisse et sont disposés à y investir même s’il leur faut déclarer la totalité au fisc.
03/07/2012
IFP Fund Management devient Mirante Fund Management
La société de gestion, spécialisée dans les obligations convertibles et fondée en 2003 par Giuseppe Mirante sous la dénomination de IFP Fund Management SA a changé de nom à la faveur d’un rachat par ses cadres (Management Buyout), selon un communiqué de la société. Elle se nomme désormais Mirante Fund Management SA (MFM). Au 15 août, les deux fonds «IFP», activement gérés et autorisés en Suisse à la distribution publique en différentes tranches, seront également débaptisés et réintroduits en tant que «MFM». Toutefois les numéros ISIN, la banque dépositaire et l’administrateur de fonds ne changeront pas. Les avoirs sous gestion de cette société s'élèvent actuellement à 470 millions de francs suisses, dont 320 millions dans son produit phare, le fonds «IFP Global Convertible Bonds».Giuseppe Mirante (42 ans) et Alexis Martin (32 ans) au siège de l’entreprise à Buchillon ainsi que Markus Bossard (43 ans), Gianfranco Iuliano (37 ans) et Matthias Neubrand (29 ans) dans les bureaux de Zurich poursuivront résolument la stratégie éprouvée d’une orientation conservatrice et traditionnelle en matière de portefeuille en obligations convertibles. Avec l’accent mis sur une croissance contrôlée et constante, aussi bien en ce qui concerne les fonds maison que les mandats spéciaux des clients institutionnels.
03/07/2012
BlackRock: nomination à la direction des affaires institutionnelles
Le groupe BlackRock a nommé Frank Rosenschon à la direction des affaires institutionnelles en Suisse, selon un communiqué publié le 2 juillet. Le nouveau directeur est rattaché à Leen Meijaard, directeur des affaires pour l’ Europe continentale, et au patron suisse, Martin Gut.Frank Rosenschon a passé ces quatre dernières années au Credit Suisse. «Nous voulons renforcer notre présence dans les domaines des caisses de pension, des assurances et des family offices», selon Martin Gut, cité dans le communiqué.
03/07/2012
Mercato : un dirigeant de la DZ-Bank pour Deka ?
Selon la Frankfurter Allgemeine Zeitung relayée par Fondsprofessionell, Lars Hille, membre du directoire de DZ-Bank, l’une des caisses centrales des banques populaires allemandes, pourrait devenir en août président du directoire de DekaBank, le gestionnaire central des caisses d'épargne. Il prendrait ainsi la suite d’Oliver Behrens, qui assure ces fonctions à titre intérimaire depuis le limogeage de Franz Waas début avril.
03/07/2012
Martin Currie cherche à doper son fonds Amérique du Nord
Afinde redresser la performance de son North American Trust (299 millions de livres), qui est 78ème sur 83 fonds d’actions américaines au Royaume-Uni, Martin Currie a recruté Penny Kyle chez Kuwait Investment Office comme co-gérante avec Tom Walker des portefeuilles nord-américains du groupe, indique Investment Week. Le gestionnaire écossais a par ailleurs muté David Forsyth, le co-gérant du fonds, dans l'équipe «equity income» en tant que senior analyst.
GAM limite la collecte sur son fonds catastrophe
Le société de gestion GAM a ralenti la collecte dans son fonds obligataire catastrophe, lancé au quatrième trimestre 2011, en raison de contraintes de capacités dans le secteur, rapporte Investment Week.GAM a ainsi mis en place une liste d’attente pour les nouvelles souscriptions dans le GAM Star Catastrophe Bond fund en raison d’une pénurie de nouvelles émissions dans lesquelles les gestionnaires pourraient investir. Les actifs sous gestion du fonds s'élèvent actuellement à 80 millions de livres. Le fonds a dégagé une performance de 7% depuis son lancement, à comparer à une moyenne de -0,82% au 28 juin, selon Morningstar.
03/07/2012
Duemme SGR vend son activité fonds immobiliers
La société de gestion italienne Duemme SGR annonce selon Investment Europe qu’elle va vendre son activité de fonds immobiliers à Idea Fimit. Suite à cet accord, Idea Fimit pilotera une gamme de huit fonds immobilier pour un encours total autour de 560 millions d’euros. La société de gestion gère 10 milliards d’euros dans 31 fonds, précise Investment Europe.
03/07/2012
C-Quadrat compte acheter BCM
Le gestionnaire austro-allemand C-Quadrat (AT0000613005) a annoncé le 2 juillet dans un communiqué boursier son intention d’acquérir 100 % de BCM (Luxembourg) SA et ainsi la totalité de la société de gestion britannique BCM & Partners LLP, un gestionnaire indépendant londonien spécialiste des fonds crédit, des fonds multi-classes d’actifs et des fonds de fonds dont l’encours se situe à environ 800 millions d’euros. Les actifs gérés par C-Quadrat se situaient à 2,93 milliards d’euros fin 2011.Le montant de la transaction en cours de négociation devrait correspondre à 10 % de la capitalisation boursière de C-Quadrat, avec un éventuel ajustement au bout de 3 ¾ années qui ne pourra dépasser 30 % à la hausse ou à la baisse. Le financement sera assuré par des fonds propres, dont des titres provenant de l’autocontrôle, ainsi que par le recours à des crédits.Si la due diligence donne des résultats satisfaisants, la signature de la transaction pourrait intervenir avant la fin juillet 2012 et l’opération serait finalisée dans le courant du troisième trimestre.
Jean-Bernard Lafonta reprend le fonds Perfectis
Le fonds d’investissement dans les petites entreprises Perfectis, sponsorisé à hauteur de 20 % par l’assureur-crédit Euler Hermès Sfac, va s’adosser à HLD, le holding cofondé par Jean-Bernard Lafonta et soutenu par une dizaine d’entrepreneurs dont Claude Bébéar, la famille Decaux et Norbert Dentressangle, rapporte Les Echos. Un rapprochement salutaire pour l'équipe de Perfectis, qui a dû arrêter d’investir faute d’avoir réussi à lever son troisième fonds mi-2009. Et qui envisage même désormais de repartir en levée au deuxième trimestre de l’année prochaine, à hauteur d’une centaine de millions d’euros.
03/07/2012
CMC Markets recrute un patron pour l'Allemagne et l'Autriche
Niklas Helmreich, qui était en dernier lieu associé du cabinet de conseil Strateco après avoir été director sales & operations chez Mercedes Benz Bank, a été nommé directeur de CMC Markets pour l’Allemagne et l’Autriche. Il est basé dans le nouveau bureau de Francfort, ouvert en juin.
03/07/2012
Andrej Brodnik quitte BlackRock Francfort
Selon les informations de Fondsprofessionell, Andrej Brodnik qui dirigeait la succursale francfortoise de BlackRock Investment Management (UK) Ltd, a quitté l’entreprise à fin juin. Il était responsable depuis 2001 de la distribution retail en Allemagne, en Autriche et en Europe de l’Est.Son successeur devrait être nommé prochainement.
Citi Capital Advisors lance un fonds CLO
Le gérant de hedge funds Citi Capital Advisors, qui est en train de sortir du giron de Citi, lance un fonds d’investissement dédié aux CLO, rapporte Absolute Return + Alpha.Citi, qui doit garder une participation dans la société, va aussi assurer la commercialisation du nouveau véhicule.
03/07/2012
S&P Capital IQ acquiert le londonien CMA
Le fournisseur de données S&P Capital IQ a annoncé le 2 juillet l’acquisition de la société basée à Londres Credit Market Analysis (CMA), fournisseur de données sur les marchés OTC.Cette acquisition vient s’ajouter à celles de R2 Financial Technologies et de QuantHouse, qui vont permettre à S&P Capital IQ de proposer des plateformes très larges d’analyse des risques et de données de marchés.
Tudor lance un fonds macro
Tudor Investment Corp lance un nouveau hedge fund macro, le premier du genre depuis une décennie, selon des investisseurs contactés par l’agence Bloomberg.Le Tudor Discretionary Macro Portfolios a été doté d’un capital de départ «maison» de 150 millions de dollars. Paul Tudor Jones, qui sera le chairman du fonds, fera partie du comité d’investissement du fonds. Les actifs sous gestion de Tudor Investment Corp s'élèvent à 11,4 milliards de dollars. Au premier trimestre 2012, les fonds macro ont enregistré une collecte de 7,8 milliards de dollars sur une collecte totale de 16,3 milliards de dollars pour l’ensemble des hedge funds, selon des statistiques de Hedge Fund Research.
03/07/2012
La fondation d'Emory University choisit State Street
State Street Corp a été sélectionné par l’Emory University comme fournisseur d’analyse du risque pour sa fondation dont l’encours se situe à 5 milliards de dollars ; le contrat porte sur la gestion des données, la mesure du risque et l’analyse des investissements, ce qui permettra de fournir une image agrégée sur l’exposition de l’ensemble des portefeuilles aux différents risques ainsi que des éléments sur les caractéristiques du risque. La maison de Boston était déjà chargée de la conservation, de la mesure de performance et de la conformité pour la fondation d’Emory.
Immobilier d'entreprise : stabilité en trompe-l'œil au premier semestre
Les volumes investis sur le marché français de l’immobilier d’entreprise ont totalisé au premier semestre 5,6 milliards d’euros, en augmentation de 4% sur un an, selon les statistiques de Cushman & Wakefield. «Cette stabilité apparente ne doit pas occulter la forte baisse de 33% du nombre total de transactions sur un an qui indique un fort ralentissement de l’activité en partie lié au recul des opérations comprises entre 50 et 100 milions d’euros et à la désaffection dont pâtissent les marchés et actifs secondaires», explique Olivier Gérard, président de Cushman & Wakefield France. Sur les 166 transactions enregistrées depuis le début de 2012 (contre 249 au premier semestre 2011), 15 sont supérieures à 100 millions d’euros contre 8 un an auparavant. Ces grandes transactions totalisent 3,3 milliards d’euros, soit 59% de l’ensemble des montants investis dans l’Hexagone contre 30% au premier semestre 2011. Reflétant un marché de l’investissement très polarisé, l’Ile-de-France concentre 84 % de l’ensemble des montants engagés dans le pays (4,7 milliards d’euros). De fait, 14 des 15 opérations de plus de 100 millions d’euros y sont situées, dont trois transactions supérieures à 500 millions d’euros: le 52-60 avenue des Champs-Elysées et les deux portefeuilles de bureaux cédés par KanAm et Eurosic. Ces trois opérations portent sur quelques actifs prestigieux de la capitale, sièges d’entreprises renommées du quartier central des affaires parisien (Cartier pour la Cité du Retiro, le Figaro dans Neo ou Allen & Overy dans le 52 Hoche) ou emplacement commercial de premier plan sur les Champs-Elysées (immeuble du Virgin Megastore).
03/07/2012
Turgot AM se restructure et renforce ses effectifs
La société de gestion Turgot Asset Management vient d’annoncer une réorganisation interne ayant conduit à la promotion deWaldemar Brun-Theremin à la fonction de directeur général et directeur de la gestion; Marion Casal est nommée à la fonction de gérante Actions Small&Mid françaises et multigestion. Enfin, Damien Loison est nommé responsable du middle-office et assistant gérant de fonds et Multigestion. Simultanément, l'équipe de gestion est renforcée: Olivier Noël a rejoint en juin dernier Turgot AM en tant que gérant Europe tandis que Sandrine Cauvin vient de rejoindre l'équipe de gestion en tant que gérante Matières Premières.
03/07/2012
Le site de MyFlow atteint 2000 CGPI inscrits
Le site Internet MyFlow dédié aux conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI) vient d’annoncer que le cap des deux mille conseillers en gestion de patrimoine indépendants inscrits au sein de la communauté avait été franchi. Soit une hausse de 65 % par rapport au début de l’année 2012. Lancé en septembre 2010, la plateforme en ligne d’aide à l’allocation d’actif s’est fixée comme objectif de toucher 2500 CGPI d’ici la fin de l’année.
03/07/2012
Nicolas Vauthier arrive chez NewAlphA AM
NewAlpha Asset Management, filiale d’incubation du Groupe Ofi, annonce l’arrivée de Nicolas Vauthier au poste de chief operating officier (COO). Il sera notamment chargé de superviser les opérations, le risk management et les systèmes d’information de la société. L’intéressé a co-fondé en 2003 une société de gestion entrepreneuriale spécialisée dans les stratégies de performance absolue, Aqtis, intégrée en 2007 au sein du Groupe Ofi.
03/07/2012
Lancement de S&P Dow Jones Indices
McGraw-Hill et le CME ont annoncé le 2 juillet le lancement de S&P Dow Jones Indices, le premier fournisseur mondial d’indices sur les marchés financiers. S&P Dow Jones Indices calcule plus de 830.000 indices, publie des indices de référence qui servent de base à 575 ETF dans le monde représentant 387 milliards de dollars d’actifs et joue le rôle d’ADN pour quelque 1.500 milliards de dollars d’actifs indexés.S&P Dow Jones Indices est contrôlé à 73% par McGraw-Hill, le CME détenant de son côté 24,4% au travers de ses sociétés affiliées.
03/07/2012
La Carac nomme son nouveau président
Le conseil d’administration de la mutuelle d’épargne Carac a confirmé, jeudi 28 juin, l’élection de Claude Tarall à la présidence et d’André Darnet à la vice-présidence. Délégué de la Carac au sein de la section Lorraine depuis 10 ans, puis élu vice-président en 2010 après avoir été membre du comité d’audit, Claude Tarall succède à Jacques Goujat qui a souhaité renoncer à sa fonction, précise un communiqué.
03/07/2012
L'Afpen s'est sabordée
Les adhérents de l’Association française professionnelle de l’épargne retraite (Afpen), réunis le 29 juin en assemblée générale, ont voté sa dissolution, indique L’Argus de l’assurance sur son site. Créée en 1996, cette association, qui compte parmi ses membres, des grandes entreprises, des assureurs, des mutuelles, des groupes de protection sociale et des organisations professionnelles, avait comme ambition de développer les dispositifs d’épargne retraite en France. Cette association qui vivait uniquement des cotisations de ses adhérents a vu leur nombre sensiblement diminuer du fait notamment de la loi Fillon, qui a instauré le Perco et le Perp, et la loi Woerth, qui favorise le développement de l’épargne retraite. Selon l’Afpen, une nouvelle association de défense de l’épargne longue devrait voir le jour le 5 juillet prochain avec pour objectif de lancer officiellement l’association en octobre au moment des examens du projet de loi de finances (PLF) et du projet de loi de financement pour la Sécurité sociale (PLFSS).