Pamplona Capital Management, un fonds de private-equity russe, a annoncé avoir accru sa participation dans UniCredit de 1,99% à 5%, devenant ainsi le deuxième actionnaire de la banque italienne. Une participation qui a une valeur de marché de 700 millions d’euros, la banque ayant perdu les deux tiers de sa valeur de marché ces trois derniers mois. Les intentions de Pamplona seraient amicales, selon le Financial Times.

L’Espagne envisage de relever la TVA sur certains produits assujettis actuellement à un taux bas, afin de réduire le déficit budgétaire, a déclaré le ministère des Finances. Le taux de TVA espagnol - 18% - est l’un des plus faibles de l’Union européenne et de nombreux produits bénéficient de surcroît d’un taux réduit de 4% ou 8%.

Pour le gouverneur de la Banque de France, le solde des transactions courantes, déficitaire à hauteur de 1,9% du PIB fin 2011, doit s’améliorer. Ce déficit, persistant depuis 2005, représente en cumul 165 milliards. Outre l’impact de l'énergie, commun à toute la zone euro, la France présente un facteur spécifique : une compétitivité insuffisante, a souligné Christian Noyer.

Avec un net recul des recettes fiscales et une hausse des dépenses gouvernementales, le déficit budgétaire britannique (hors soutien public aux banques) a atteint 17,9 milliards de livres en mai, contre 15,2 milliards un an plus tôt, selon l’Office national des statistiques. Le consensus des économistes s’établissait à 14,8 milliards de livres.

L’agence de notation a ramené la note de l’Allemagne de AA- à A+ et assigné une perspective négative. Que la Grèce ou d’autres pays de la zone euro quittent ou pas l’union monétaire, l’Allemagne se retrouvera chargée de créances supplémentaires et irrécouvrables, explique Egan-Jones.

Les systèmes comptables traditionnels des sociétés de gestion engendrent des risques, font grimper les coûts de fonctionnement et retardent le lancement de nouveaux produits, selon un livre blanc sur les systèmes comptables des sociétés de gestion (1) publié par le fournisseur de de logiciels et de services pour le secteur financier Simcorp et réalisé par le cabinet Woodbine Associates. Le livre blanc étudie en quoi les faiblesses des plates-formes comptables obsolètes compromettent la compétitivité des sociétés de gestion, entraînant des erreurs humaines, des problèmes de violation de conformité, une incapacité à détecter les cas de fraude et des approximations dans l’évaluation des portefeuilles. Pointant la faillite de Lehman Brothers et de Bear Stearns, le livre blanc affirme que les systèmes comptables traditionnels sont mal équipés pour repérer les opérations risquées et les erreurs d’évaluation. Résultat, les gestionnaires d’investissements ne sont pas toujours en mesure d’ajuster rapidement et précisément leurs positions en réaction à la volatilité des marchés. Le document souligne également l’envolée des coûts engendrée par l’incapacité des systèmes comptables traditionnels à évoluer au rythme des objectifs des gestionnaires de portefeuilles. D’après Matt Samelson, directeur de Woodbine Associates et co-auteur du livre blanc, « ces gestionnaires ne toléreront pas d’attendre 4 à 6 semaines pour que le back-office prenne en charge un nouveau type de fond ou de titre, pas plus que les dirigeants de l’entreprise n’accepteront de retarder leur entrée sur de nouveaux marchés parce que les systèmes en place sont incapables de s’adapter au plan comptable, aux instruments financiers, à la devise et à la réglementation des pays concernés. De plus, les investisseurs sont devenus aujourd’hui extrêmement vigilants quant au risque opérationnel et aux coûts des processus métier et des technologies utilisées qui peuvent se solder par une perte catastrophique. C’est à leurs yeux particulièrement le cas lorsqu’il faut appliquer des procédures ou des solutions manuelles. Et les événements récents n’ont fait qu’accentuer cette vigilance. » (1)« Accounting Solutions: Backbone of Investment Management » Le livre blanc est disponible en téléchargement depuis le site http://www.simcorp.com/Home/Campaignsites/Investment- Accounting-white-paper.aspx.

La banque privée de Lloyds Banking Group annonce la nomination d’Anthony Valgimigli au poste de responsable pour la région du Proche-Orient. Il sera placé sous la responsabilité de Martin Fricker, directeur de la clientèle haut de gamme (high net worth). Anthony Valgimigli rejoint la société en provenance de Barclays, où il était responsable de clientèle pour le Proche-Orient, précise Finews.ch..

La société de gestion alternative Segantii, basée à Hong Kong, a fermé son hedge fund asiatique aux nouveaux investisseurs, rapporte l’agence Reuters. Les actifs sous gestion du fonds s'élèvent à 620 millions de dollars.Ce hedge fund, l’un des rares fonds dédiés à l’Asie dont les actifs sous gestion dépassent la barre des 500 millions de dollars, a dégagé une performance de 41% en 2011 et de 3,1% sur les cinq premiers mois de l’année. L’indice de référence asiatique Eurekahedge a reculé de 8,2% en 2011 et a progressé de 1,3% depuis le début de l’année.Le fonds, lancé en 2007, a déjà été fermé aux nouveaux investisseurs entre septembre 2009 et fin 2010.

Investment Europe rapporte que le britannique Threadneedle a obtenu l’agrément de commercialisation en Finlande pour 27 compartiments de sa sicav luxembourgeoise. Parallèlement, le gestionnaire a ouvert un site Internet local fournissant l’accès aux valeurs liquidatives, aux DICI et à d’autres documents juridiques.

La société d’investissement Agregator Capital a détaillé, mardi 26 juin, les caractéristiques de son introduction en Bourse sur le marché réglementé de NYSE Euronext Paris. L’offre a été fixée dans une fourchette comprise entre 18 euros et 22 euros par action. Le produit brut de l’émission des actions offertes représente 34,5 millions d’euros avec une taille initiale de l’offre de 1.725.001 actions nouvelles à émettre au maximum, sur la base d’un prix au milieu de la fourchette. La clôture de l’offre a été prévue le 11 juillet 2012 et la fixation du prix de l’offre le 12 juillet 2012. Le début des négociations sur le marché réglementé de NYSE Euronext à Paris est fixé le 18 juillet. «A horizon mars 2013, Agregator Capital SCA a vocation à investir environ 18,5 millions d’euros sur 6 projets déjà identifiés», précise un communiqué : - Viadeo, numéro 2 mondial des réseaux sociaux à vocation professionnelle, - Kalidea (ex Canal CE), pionnier du marché des prestations de services pour les comités d’entreprises, - Balyo, spécialiste des solutions robotiques pour la manutention, - Lumnex, spécialiste des économies d’énergie pour l’éclairage public, - Orion, spécialiste dans la mise en place et l’exploitation de contenus multimédias dans les hôpitaux dans le cadre de délégations de service public, - un réinvestissement dans Novawatt. A horizon décembre 2013, Agregator Capital SCA a vocation à investir environ 5,5 millions d’euros dans 2 nouvelles sociétés. Enfin, la société s’est fixé comme principes un objectif de distribution annuel de 40% du résultat net distribuable, et un objectif de rendement annuel minimum de 4%.

La société d’investissement Agregator Capital a détaillé, mardi 26 juin, les caractéristiques de son introduction en bourse sur le marché réglementé de NYSE Euronext Paris. L’offre a été fixée dans une fourchette comprise entre 18 € et 22 € par action. Le produit brut de l’émission des actions offertes représente 34,5 millions d’euros avec une taille initiale de l’offre de 1.725.001 actions nouvelles à émettre au maximum, sur la base d’un prix au milieu de la fourchette. La clôture de l’offre a été prévue le 11 juillet 2012 et la fixation du prix de l’offre le 12 juillet 2012. Le début des négociations sur le marché réglementé de NYSE Euronext à Paris est fixé le 18 juillet. «A horizon mars 2013, Agregator Capital SCA a vocation à investir environ 18,5 M€ sur 6 projets déjà identifiés», précise un communiqué : - Viadeo, numéro 2 mondial des réseaux sociaux à vocation professionnelle, - Kalidea (ex Canal CE), pionnier du marché des prestations de services pour les comités d’entreprises, - Balyo, spécialiste des solutions robotiques pour la manutention, - Lumnex, spécialiste des économies d’énergie pour l’éclairage public, - Orion, spécialiste dans la mise en place et l’exploitation de contenus multimédias dans les hôpitaux dans le cadre de délégations de service public, - un réinvestissement dans Novawatt. A horizon décembre 2013, Agregator Capital SCA a vocation à investir environ 5,5 M€ dans 2 nouvelles sociétés. Enfin, la société s’est fixée comme principes un objectif de distribution annuel de 40% du résultat net distribuable, et un objectif de rendement annuel minimum de 4%.

NYSE Euronext a annoncé le 26 juin l’admission à la négociation sur Euronext Paris de deux ETF de droit luxembourgeois de Lyxor Asset Management (groupe Société Générale). Désormais, les places européennes du groupe NYSE Euronext cotent 686 fois un total de 590 ETF répliquant plus de 450 indices différents.De fait, le premier des deux nouveaux fonds Lyxor réplique le tout nouvel indice Euro iStoxx 50 Equal Risk, qui applique une contribution équipondérée du risque à l’indice Euro Stoxx 50 de manière à répartir le risque de manière également le risque du portefeuille entre les 50 valeurs qui le composent. Pour parvenir à cette répartition du risque, Stoxx calcule une matrice de covariance pour les 50 titres de l’indice Euro Stoxx en utilisant les cours de clôture des séances sur l’année écoulée. CaractéristiquesDénomination : Lyxor ERCCode Isin : LU0776635921Indice sous-jacent : Euro iStoxx 50 Equal RiskTaux de frais sur encours : 0,25 %Denomination : Lyxor WLDRCode Isin : LU0776636812Indice sous-jacent : MSCI World Risk WeightedTaux de frais sur encours : 0,45 %

La société de gestion A Plus Finance spécialisée dans le capital investissement a annoncé la promotion d’Olivier Huon en tant que directeur financier et la nomination d’Alexandre Fernandes au poste de responsable Client Services. Ce dernier gère la relation avec les grands clients d’A Plus Finance (investisseurs institutionnels, réseaux bancaires et compagnies d’assurance) au sein de l’équipe de Développement et est en charge du middle office de l’activité multigérants. «Ces nominations s’inscrivent dans la stratégie de croissance d’A Plus Finance, à travers une offre de gestion globale et diversifiée, à destination des institutionnels et des particuliers», précise un communiqué.Egalement membre du comité exécutif, Olivier Huon était auparavant secrétaire général d’A Plus Finance qu’il a rejoint en novembre 2008. De son côté, Alexandre Fernandes était auparavant au Luxembourg chez Ernst & Young, et comme analyste marketing client chez BNP aux Pays Bas.

La société de gestion A Plus Finance spécialisée dans le capital investissement a annoncé la promotion d’Olivier Huon en tant que directeur financier et la nomination d’Alexandre Fernandes au poste de responsable Client Services. Ce dernier gère la relation avec les grands clients d’A Plus Finance (investisseurs institutionnels, réseaux bancaires et compagnies d’assurance) au sein de l’équipe de Développement et est en charge du middle office de l’activité multigérants. «Ces nominations s’inscrivent dans la stratégie de croissance d’A Plus Finance, à travers une offre de gestion globale et diversifiée, à destination des institutionnels et des particuliers», précise un communiqué.Egalement membre du comité exécutif, Olivier Huon était auparavant secrétaire général d’A Plus Finance qu’il a rejoint en novembre 2008. De son côté, Alexandre Fernandes était auparavant au Luxembourg chez Ernst & Young, et comme analyste marketing client chez BNP aux Pays Bas.

L’augmentation de capital dans le cadre du plan mondial d’actionnariat salarié a été suivie par 28.900 collaborateurs pour un total de 81 millions d’euros, rapporte L’Agefi. La souscription a été réalisée entre le 23 avril et le 7 mai à un prix de 19,19 euros par action, correspondant au cours de référence décoté de 20 %. A l’issue de l’opération, le capital a été augmenté de 0,54%.

First Trust Advisors va lancer un premier ETF géré activement, annonce Mutual Fund Wire. Le First Trust North American Energy Infrastructure Fund investira dans les infrastructures énergétiques et sera géré par Energy Income Partners pour le compte du gestionnaire américain.

Lyxor Asset Management enrichit sa gamme d’ETF basés sur des indices intelligents, «une offre plus efficiente et moins volatile que les offres traditionnelles d’indexation pondérées par la capitalisation boursière», précise un communiqué. Ces ETF - le Lyxor ETF Smartix Euro iStoxx 50 Equal Risk et Lyxor ETF MSCI World Risk Weighted - présentés mardi 27 juin permettent aux investisseurs de profiter d’une technologie d’indexation qui place la gestion du risque au coeur de la construction de portefeuille. Dans le détail, le Lyxor ETF Smartix Euro iStoxx 50 Equal Risk offre une exposition aux actions de la zone euro. Cependant, l’indice, calculé par Stoxx, vise une meilleure diversification des risques en pondérant ses composants selon leur contribution au risque total de l’indice. La méthodologie de l’indice se fonde sur l’approche Equal Risk Contribution (ERC) développée par Lyxor AM et reflète les mouvements de l’indice Euro iStoxx 50 Equal Risk. La solution ERC se caractérise par une répartition égale des risques sur l’ensemble des actifs du portefeuille.Le Lyxor ETF MSCI World Risk Weighted offre une exposition aux actions mondiales. L’indice présente le même univers de titres que l’indice MSCI World mais, une fois encore, vise à réduire les risques au sein du portefeuille en pondérant chacune de ses composantes selon le risque qui y est associé, via sa volatilité. Ainsi, plus le risque d’une composante est élevé, plus sa pondération est faible. Cet ETF reflète l'évolution de l’indice MSCI World Risk Weighted. A noter qu’avec l’admission à la négociation sur Euronext Paris de ces deux ETF de droit luxembourgeois, les places européennes du groupe NYSE Euronext cotent 686 fois un total de 590 ETF répliquant plus de 450 indices différents.Caractéristiques :Lyxor ETF Smartix Euro iStoxx 50 Equal RiskCode Isin : LU0776635921TFE/an : 0.25% Lyxor ETF MSCI World Risk WeightedCode Isin : LU0776635921TFE/an : 0.45%

AllianceBernstein a annoncé le 26 juin le lancement par le groupe United Technologies Corporation (UTC) d’une stratégie de revenu, le Lifetime Income Strategy, disponible au sein du programme de retraite du groupe.Le nouveau véhicule est conçu pour apporter la simplicité d’un fonds à horizon ainsi que la sécurité d’un revenu à vie, similaire à un programme à prestations définies.

La société de gestion Seven Capital Management (Seven CM) a annoncé mercredi 27 juin avoir été officiellement enregistrée par la National Futures Association (NFA) aux Etats-Unis en tant que « Commodity Trading Advisor » (CTA). La National Futures Association (NFA) est une organisation dont les membres sont des entités ou des particuliers opérant une activité de placements à base de contrats de futurs et d’options financiers et de commodities. Créée en 2006 et basée à Paris, Seven Capital Management qui a développé une gamme diversifiée de fonds, peut répliquer ou adapter des stratégies sur-mesure à la demande des investisseurs dans des fonds ou comptes dédiés (managed accounts), précise un communiqué.

Selon L’Agefi, les fonds Clayton Dubilier & Rice et Warburg Pincus - se seraient écartés des négociations concernant la reprise de TCW, la filiale de gestion américaine de la SocGen. Le fonds Carlyle resterait seul en course pour la reprise de la société qui disposait de 128 milliards de dollars d’actifs à fin mars. La Société Générale n’a pas souhaité faire de commentaires.Si elle se réalise, l’opération prendrait la forme d’un Management Buy-Out. David Lippman, ancien dirigeant de MetWest et actuellement à la tête de la division fixed income de TCW en prendrait la direction générale. Les co-fondateurs de MetWest, Tad Rivelle et Laird Landmann, devraient également partager les fonctions de direction, précise le quotidien.

Le fonds de pension californien CalPERS a annoncé le 26 juin la nomination d’Ed Robertiello en qualité de gérant de portefeuille senior, en charge des stratégies de performance absolue. Ed Robertiello travaillait précédemment chez Russell Investments en tant managing director responsable des hedge funds.CalPERS a par ailleurs annoncé qu’il avait investi environ 100 millions de dollars dans le spécialiste de l’immobilier Bentall Kennedy, reprenant des participations auparavant détenues par IvanhoeCambridge et Caisse de dépot et Placement du Quebec. Le fonds de pension californien détient désormais 33% environ du capital de Bentall, les deux autres tiers étant détenus à parts égales entre Britsh Columbia Investment Management Corporation (bcIMC) et l'équipe dirigeante de Bentall.

DNCA FINANCE élargit son expertise de gestion avec l’arrivéede Carl Auffret spécialiste des valeurs de croissance.Carl AUFFRET, âgé de 36 ans, a commencé sa carrière àLondres en tant qu’analyste. En 2003 il rentre en France etpasse à la gestion au sein du CM-CIC Asset Management.Aujourd’hui Carl AUFFRET va mettre son expérience au servicede la gestion européenne de DNCA Finance. Son approche« growth » va permettre d’élargir la gamme de fonds deDNCA Finance, jusqu’ ici plus orientée « value ». Dans saphilosophie d’investissement, Carl Auffret, recherche avanttout, une croissance visible, significative et surtout pérenne.Dans cette optique, il se rapproche de Rajesh Varma, gérant dufonds DNCA Invest Global Leaders, sur ce style de gestion.Outre le fait d’enrichir l’univers d’investissement de l’ensembledes portefeuilles d’actions européennes (Eurose, DNCA Evolutif,DNCA Value Europe …), Carl va gérer un nouveau fondseuropéen, DNCA Europe Growth, de valeurs de croissancetoutes capitalisations

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KKR, la société de capital-investissement américaine a annoncé les closings de fonds infrastructures et énergie. Plus d’un milliard de dollars ont été levés pour réaliser des investissements en infrastructures - auxquels s’ajoutent 1,3 milliard déposés sur un compte séparé - et 1,25 milliard de dollars sont destinés à être investis dans le secteur des ressources naturelles - en plus des 350 millions déjà levés. Au total, la société gère quatre milliards d’actifs hors private equity via une plateforme dédiée à l'énergie et aux infrastructures, précise un communiqué.

CamGestion a annoncé en fin de semaine dernière aux porteurs de parts du fonds CamGestion Emerging BRIC que celui-ci fait l’objet de modifications depuis hier, lundi 25 juin. A compter de cette date, le FCP s’adresse à tous les souscripteurs, et plus particulièrement à des investisseurs qui souhaitent investir sur les marchés émergents en bénéficiant du cadre fiscal du PEA. Le FCP pourra également servir de support à des contrats d’assurance-vie et/ou de capitalisation en unités de compte, ce qui n'était pas le cas précédemment.

Selon nos informations, François l’Hénoret, responsable des relations Partenaires (France) chez Tocqueville Finance a posé sa démission la semaine dernière. A la mi février, Benjamin Biard, le directeur de la distribution de Tocqueville Finance, avait quitté la société de gestion après y être resté six ans.

DNCA Finance a annoncé le recrutement de Carl Auffret en tant que spécialiste des valeurs de croissance. Simultanément, son approche « growth » va permettre d’élargir la gamme de fonds de la société jusqu’ ici plus orientée « value ». Le nouvel arrivant se rapproche ainsi de Rajesh Varma, gérant du fonds DNCA Invest Global Leaders, sur ce style de gestion. «Outre le fait d’enrichir l’univers d’investissement de l’ensemble des portefeuilles d’actions européennes (Eurose, DNCA Evolutif, DNCA Value Europe …), Carl Auffret va gérer un nouveau fonds européen, DNCA Europe Growth, de valeurs de croissance toutes capitalisations», précise la société de gestion.Agé de 36 ans, Carl Auffret exerçait ses fonctions au sein du CM-CIC Asset Management depuis 2003.

Comme il n’a pas réussi à susciter l’intérêt d’investisseurs potentiels, l’américain J.P. Morgan Chase & Ca a décidé de doter lui-même son nouveau fonds immobilier, Junius Real Estate Partners, rapporte The Wall Street Journal.Junius s’est déjà lancé dans l’immobilier commercial. Il a investi dans le développement d’un centre équestre en Virginie, acheté un centre commercial dans la banlieue de Chicago et acquis un portefeuille hôtelier dans l’Ohio, le tout pour environ 465 millions de dollars, selon les proches du dossier.

La société d’investissement Fortress Investment Group, qui gère 46,4 milliards de dollars d’actifs, souhaiterait lancer son deuxième fonds d’investissement (Japan Opportunity Fund) ciblé sur l’immobilier japonais d’un milliard de dollars d’ici la fin de l’année, selon L’Agefi qui cite une information de Bloomberg. Les investisseurs institutionnels nippons pèsent 40% dans ce nouveau fonds.

Frédéric Potelle succède à Michel Juvet, devenu associé en janvier dernier, à la tête de la recherche de Bordier & Cie, rapporte L’Agefi suisse. Collaborateur de la banque genevoise depuis 2008, Frédéric Potelle était auparavant analyste couvrant les secteurs de l’industrie, de la construction, des utilities et de l’énergie. Après avoir débuté sa carrière comme chef de projet dans l’ingénierie nucléaire, il fut ensuite vice-président d’Areva, en charge de la communication financière et des relations investisseurs, avant de s’orienter vers l’analyse financière.Par ailleurs, Gianluca Tarolli rejoint Bordier & Cie en tant qu’économiste de marché. Il était précédemment stratégiste d’investissement à la Banque Heritage depuis 2009 et stratégiste actions au sein de l’équipe de stratégie d’investissement de Lombard Odier, après des passages chez Darier Hentsch et J.P. Morgan.