La société de gestion britannique Argonaut Capital Partners vient de se séparer d’Ignis Asset Management qui assurait jusqu’ici l’administration de sa gamme de fonds, rapporte Money Marketing. C’est IFDS qui prend le relais d’Ignis en tant qu’administrateur.En août 2011, Argonaut avait pris son indépendance opérationnelle d’Ignis en portant sa participation dans la co-entreprise avec Ignis de 50% à 60%, Ignis ramenant la sienne à 40% contre 50% précédemment. IFDS doit assumer ses nouvelles fonctions d’administrateur à compter du 16 juillet. A noter aussi que plusieurs fonds communs à Argonaut et Ignis changent de dénomination. Ignis Argonaut European alpha fund, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 269 millions de livres, devient IM Argonaut European alpha fund, Ignis Argonaut European income fund (292 millions de livres) devient IM Argonaut European income fund, Ignis Argonaut European enhanced income fund (57 millions de livres) devient IM Argonaut European enhanced income fund et Ignis Argonaut European absolute return fund (7,5 millions de livres) devient IM Argonaut European aboslute return fund. Les actifs sous gestion d’Argonaut s'élèvent à 1,1 milliard de livres.

Le fournisseur de produits structurés SIG (Sutructured Investment Group) vient de lancer une nouvelle offre à destination des intermédiaires, rapporte Money Marketing.SIG a constitué un comité d’investissement de quatre spécialistes des hedge funds et du marché des produits structurés qui se proposent d’identifier des stratégies d’investissement à destination des gestionnaires de fortune et du marché du conseil. La société, qui envisage de proposer un véhicule d’investissement structuré de rendement, un autre de croissance, a aussi la capacité de créer des produits structurés sur mesure.

La BaFin a délivré son agrément de commercialisation en Allemagne pour le fonds Oddo Haut Rendement 2017 dont la souscription est ouverte jusqu’au 30 novembre (lire Newsmanagers du 10 mai et du 6 juin).Oddo précise que le fonds Oddo Rendement 2017 lancé en septembre affichait au 15 juin une performance de 8 % et un encours de 548 millions d’euros collectés durant la période de souscription.

La Française AM a annoncé le 21 juin qu’elle s’associait à l'équipe Global Markets Intelligence (GMI) de S&P Capital IQ, l’un des principaux fournisseurs de données, de recherche et d’analyse multi-classes d’actifs, pour développer une expertise de crédit mondial et répondre ainsi aux besoins des investisseurs.Dans le cadre de cet accord exclusif et du lancement prochain d’un fonds Global Credit de droit luxembourgeois, La Française AM mettra à profit la méthodologie propriétaire Risk-to-Price (R2P) de S&P pour guider sa sélection des actifs et ses décisions d’allocation. La méthodologie R2P calcule dans quelle mesure le rendement des obligations d’entreprise rémunère les créanciers pour leur exposition aux risques de crédit et de marché sous-jacent. Dans le cadre de ce partenariat, GMI fournira des services de conseil en investissement non discrétionnaires à l'équipe de gestion obligataire de La Française AM.

Société Générale Securities Services (SGSS) a annoncé le 21 juin deux nominations afin de renforcer sa présence commerciale sur certains marchés clés et accompagner le développement de ses clients.Michael Le Garignon a rejoint SGSS en qualité de directeur commercial, responsable du développement et des relations clients – Royaume-Uni. Il est rattaché à Mathieu Maurier, directeur commercial et des relations clients de SGSS. Ce recrutement est effectif depuis le 1er mai 2012. Michael Le Garignon occupait précédemment les fonctions de directeur exécutif du développement de l’activité Sociétés de gestion et Compagnies d’assurance pour la zone Europe/Moyen-Orient/Afrique (EMOA) au sein de J.P. Morgan Ltd. Andrew Duffin, qui a rejoint SGSS en 2007, est nommé directeur commercial Marchés émergents, également rattaché à Mathieu Maurier. Cette nomination prendra effet le 1er juillet 2012. Andrew Duffin occupait précédemment les fonctions de responsable senior au sein de la Direction commerciale et des Relations clients de SGSS.

Natixis Asset Management et State Street Global Advisor vont gérer sur les trois prochaines années une partie des encours du fonds de pension des salariés de la Rai, la télévision publique italienne, pour un peu plus de 110 millions d’euros, rapporte le site italien Advisor Online.it. En tout, le fonds gère 219 millions d’euros. Natixis gérera pour sa part 57 millions d’euros.

Tove Bångstad a rejoint la structure nordique de Credit Suisse en tant que managing director et responsable de la gestion d’actifs, selon le journal en ligne suédois Realtid. Elle vient d’Aviva Investors, où elle a travaillé comme managing director en charge de la clientèle institutionnelle nordique. Avant, elle était chez SEB Wealth Management.

Warren Tonkinson a été recruté en tant que responsable mondial de la distribution de la société issue du rapprochement entre les deux filiales de gestion du groupe Old Mutual, Skandia Investment Group et OMAM (UK), selon un communiqué du 21 juin. Warren Tonkinson vient d’UBS Global Asset Management où il a passé 10 ans et était dernièrement managing director.Il remplace Rob Williams côté SIG et Simon Wilson côté OMAM. La fusion des deux sociétés de gestion du groupe Old Mutual avait été annoncée fin avril (lire article du 27 avril 2012). Dirigée par Julian Ide, le CEO d’OMAM (UK), la nouvelle entité n’a pas encore été renommée. Côté encours, OMAM (UK) gère 4 milliards de livres et SIG totalise 8,7 milliards de livres et supervise une large part des 54 milliards de fonds sous gestion dans les activités de gestion de fortune – Skandia UK, International et Europe.Ce rapprochement a par ailleurs conduit à la fermeture du bureau français de Skandia Investment Group (lire article de Newsmanagers du 3 mai 2012).

Des données de marché laissent penser que JPMorgan a soldé cette semaine une partie des positions que sa direction des investissements a prises à Londres sur le marché des dérivés de crédit, rapporte L’Agefi. Une exposition mal maîtrisée qui a contraint le groupe à avouer en mai une perte provisoire de 2 milliards de dollars dans cette activité. Selon Bloomberg cité par l’Agefi, la banque aurait débouclé ses positions par l’intermédiaire du hedge fund BlueMountain, cofondé en 2003 par Andrew Feldstein, qui a participé dans les années 90 à la création du marché des CDS au sein de JPMorgan.

Afin de répondre aux besoins de sa clientèle internationale en développement, Carmignac Gestion étend le nombre de parts mises à leur disposition. En plus des parts existantes, ils auront désormais accès à des parts de capitalisation libellées en francs suisses (CHF) et en dollars (USD), et à des parts de distribution en EUR. Carmignac précise que les parts libellées dans une devise autre que l’euro sont systématiquement couvertes contre le risque de change.Les nouvelles parts de capitalisation libellées en CHF et USD :Carmignac PatrimoineCarmignac Patrimoine A CHF acc FR0011269596Carmignac Patrimoine A USD acc FR0011269067Carmignac Euro PatrimoineCarmignac Euro Patrimoine A CHF acc FR0011269547Carmignac Euro Patrimoine A USD acc FR0011269158Carmignac InvestissementCarmignac Investissement A CHF acc FR0011269190Carmignac Investissement A USD acc FR0011269554Carmignac EmergentsCarmignac Emergents A CHF acc FR0011269380Carmignac Emergents A USD acc FR0011269364Carmignac Court TermeCarmignac Court Terme A CHF acc FR0011269323Carmignac Court Terme A USD acc FR0011269331Carmignac SécuritéCarmignac Sécurité A CHF acc FR0011269091Carmignac Sécurité A USD acc FR0011269109De nouvelles parts de distribution libellées en EURCarmignac Patrimoine D EUR inc FR0011269588Carmignac Euro Patrimoine D EUR inc FR0011269406Carmignac Investissement D EUR inc FR0011269182Carmignac Emergents D EUR inc FR0011269349Carmignac Sécurité D EUR inc FR0011269083Les parts A EUR existantes des fonds suivants sont renommées en A EUR acc :Carmignac Euro Patrimoine A EUR acc FR0010149179Carmignac Euro-Entrepreneurs A EUR acc FR0010149112Carmignac Investissement Latitude A EUR acc FR0010147603Carmignac Profil Réactif 50 A EUR acc FR0010149203Carmignac Profil Réactif 75 A EUR acc FR0010148999Carmignac Profil Réactif 100 A EUR acc FR0010149211Carmignac Court Terme A EUR acc FR0010149161Carmignac Sécurité A EUR acc FR0010149120Les parts A EUR / E EUR existantes des fonds suivants sont renommées en A EUR acc / E EUR acc :Carmignac PatrimoineCarmignac Patrimoine A EUR acc FR0010135103Carmignac Patrimoine E EUR acc FR0010306142Carmignac Investissement Carmignac Investissement A EUR acc FR0010148981 Carmignac Investissement E EUR acc FR0010312660Carmignac EmergentsCarmignac Emergents A EUR acc FR0010149302Carmignac Emergents E EUR acc FR0011147446

C’est le nouvel accessoire à la mode chez les gérants de hedge funds : le fonds masqué. Bridgewater Associates a choisi «ZQPGGAV00000,» John Paulson, «Paulson Fund 1" et Cliff Asness (AQR Capital Management) préfère «805-1355888867."Ces noms mystérieux permettent aux gérants de hedge funds de cacher l’identité de leurs fonds aux régulateurs et autres tiers dans les documents déposés auprès de la Securities and Exchange Commission, analyse The Wall Street Journal. Environ 150 sociétés de gestion ont choisi de masquer les vrais noms de leurs fonds. Cette pratique autorisée suscite la colère de certains investisseurs et conseillers. Les gérants expliquent qu’elle leur permet de garder secret le nom d’un client s’ils investissent pour un seul individu. Cela permet aussi de protéger des informations sur leur stratégie d’investissement.

John Bryson, le secrétaire américain au Commerce a remis sa démission au président Barack Obama, a-t-il indiqué dans un courrier adressé à ses collaborateurs. Le responsable est mis en cause dans deux accidents de la route survenus début juin. Cette démission vise à éviter au département d’être perturbé par des «distractions» liées à cette affaire.

Selon des données de l’Association nationale des agents immobiliers, les ventes de logements anciens ont reculé de 1,5% en mai aux Etats-Unis, à 4,55 millions en rythme annualisé, contre 4,62 millions en avril. Le consensus Reuters était de 4,57 millions. Le prix moyen des transactions a légèrement augmenté en mai, à 182.000 dollars, en hausse de 7,9% sur un an, en raison d’une diminution du nombre de ventes des logements les moins chers.

Le ministre de l’Economie espagnol Luis de Guindos a déclaré que Madrid soumettrait d’ici quelques jours une demande d’aide formelle pour ses banques. Le gouvernement va publier ce jeudi un audit indépendant sur l'état de ses banques, fragilisées par l'éclatement de la bulle immobilière puis par la récession. Cet audit devrait permettre de connaître précisément les besoins de recapitalisation des banques.

Fitch a confirmé la note «AAA» de la Suisse mais prévenu qu’elle pourrait être remise en question en cas d’aggravation de la crise de la dette de la zone euro et de surchauffe du marché de l’immobilier suisse. La perspective attachée à ce triple «A» est stable. La zone euro est la première partenaire commercial de la Suisse et le ralentissement économique sur le Vieux continent affecte déjà les exportations suisses.

Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont légèrement diminué aux Etats-Unis lors de la semaine au 16 juin, à 387.000 contre 389.000 (révisé) la semaine précédente, a annoncé le département du Travail. Les économistes attendaient en moyenne 380.000 inscriptions au chômage. Les inscriptions de la semaine au 9 juin ont été révisées en hausse par rapport à une estimation initiale de 386.000.

L’agence de notation devrait annoncer aujourd’hui qu’elle abaisse les notes de crédit de plusieurs grandes banques internationales, a rapporté la chaîne Sky News. Moody’s a indiqué qu’elle publierait d’ici la fin du mois le résultat du réexamen des notes d’une quinzaine de grands établissements, dont les banques françaises BNP Paribas , Crédit Agricole et Société Générale . Elle a prévenu que de nombreuses banques seraient fortement déclassées.

Mesurant les conditions d’activité manufacturière dans la région de Philadelphie, l’indice Philly Fed a, contre toute attente, nettement reculé en juin, s’enfonçant sous la barre de zéro séparant croissance et contraction de l’activité. Cet indicateur est tombé à -16,6 ce mois-ci, contre -5,8 en mai. Il accuse ainsi sa troisième baisse consécutive et inscrit un plus bas depuis août 2011.

Les chefs d’Etat et de gouvernement de l’Union européenne conviendront la semaine prochaine d’augmenter le capital de la Banque européenne d’investissement (BEI) de 10 milliards d’euros d’ici la fin de l’année. Les leaders de l’UE se réuniront jeudi et vendredi prochains et la décision touchant à la BEI, qui est propriété des Etats, vise à augmenter les moyens de financement de la croissance économique.

Quatre jours après sa victoire aux élections législatives, le nouveau Premier ministre grec, Antonis Samaras, a dévoilé la composition de son équipe associant sa formation conservatrice, Nouvelle Démocratie, à la gauche modérée. Le portefeuille-clé des Finances est confié à Vassilis Rapanos, président de la Banque nationale de Grèce. La diplomatie est attribuée à Dimitris Avramopoulos, numéro deux de la Gauche démocratique (Dimar).

La Banque centrale européenne étudie la possibilité d'évaluer elle-même, et non plus par le biais des agences de notation, la valeur des obligations souveraines de la zone euro, lorsqu’elles sont employées comme collatéral, ont indiqué à Reuters des sources de la banque centrale. Il lui faudrait alors sa propre équipe d’experts et une méthode d'évaluation de la qualité du crédit à toute épreuve.

Paris a fait une concession à Berlin à l’approche du sommet européen des 28 et 29 juin en renvoyant à plus tard l’idée d’une mutualisation de la dette souveraine en zone euro. Dans un entretien à Die Zeit, le Premier ministre Jean-Marc Ayrault a reconnu que l'émission d’euro-obligations «prendra sans doute plusieurs années», et a lié la question à «une plus grande intégration politique, qui est nécessaire». Le chef du gouvernement a cependant laissé la porte ouverte à la mise en place de bons du Trésor européens (les eurobills) et d’un fonds de rédemption de la dette souveraine pour purger les excès du passé.

Les ventes au détail au Royaume-Uni ont rebondi en mai plus que prévu, portées par une forte progression des achats vestimentaires, montrent les chiffres publiés par l’Office national de la statistique (ONS). Les ventes au détail ont augmenté de 1,4% en volume en mai, après un recul de 2,4% en avril (révisé de -2,3%). Sur un an, elles ressortent en hausse de 2,4%, alors que les analystes anticipaient une hausse de 2%.

Dans un projet publié mercredi soir, la Commission chinoise de régulation du marché dit envisager de relever le plafond de la participation maximale détenue dans une société cotée chinoise par les investisseurs institutionnels étrangers qualifiés (QFII) de 20% à 30%. La Commission prévoit également d’abaisser ses exigences sur le statut des investisseurs QFII et les autorisera à investir pour la première fois sur le marché interbancaire.

L’activité du secteur privé en Allemagne a reculé pour le deuxième mois consécutif en juin, tombant à un plus bas de trois ans, ce qui suggère que la croissance de la première économie européenne pourrait se contracter au deuxième trimestre, affectée par la crise de la dette qui secoue la région. L’indice PMI composite allemand calculé par Markit en première estimation est tombé à 48,5 ce mois contre 49,3 en mai, reculant encore un peu plus sous la barre des 50 qui distingue la croissance de la contraction de l’activité. En France l’activité dans le secteur privé s’est moins contractée que prévu au mois de juin, le repli étant moins fort qu’en mai dans l’industrie comme dans les services, selon les premières estimations PMI de Markit. L’indice PMI manufacturier s’est redressé à 45,3 après 44,7 en mai. L’indice des services a lui aussi rebondi à 47,3 après 45,1 en mai.

L’Espagne a adjugé 2,2 milliards d’euros de dette à moyen terme. Le Trésor a levé 700 millions d’euros à échéance avril 2014, avec un rendement moyen à 4,706%, en forte hausse par rapport à la précédente adjudication de ce type (2,069%). Sur l'échéance juillet 2015, il a adjugé 918 millions d’euros de titres à un rendement de 5,457% (contre 4,876% précédemment). Enfin, le Trésor a émis 602 millions d’euros de dette à échéance juillet 2017. Le rendement ressort à 6,072% (4,960% précédemment), à son plus haut depuis 15 ans.

La chambre de compensation a décidé d’augmenter ses appels de marge pour les obligations italiennes, au lendemain d’une décision similaire au sujet des titres de dette espagnols, prenant acte de la flambée des rendements de la dette des deux pays. La hausse de la marge initiale a été la plus marquée pour les maturités allant de sept à dix ans, passant de 8,3% à 9,5%.

Selon CBNC, la banque américaine a vendu entre 65% et 70% de la position controversée ayant entraîné une perte déjà estimée à 2 milliards de dollars. Le dérapage de cette position de couverture, dite de la «baleine de Londres», a coûté jusqu’à présent à JPMorgan près de 18 milliards de dollars de capitalisation boursière.

Selon l’Association luxembourgeoise des fonds d’investissement (ALFI), les actifs nets sous gestion ont atteint un record historique à la fin du mois d’avril 2012 à 2.225 milliards d’euros. L’ALFI se dit toutefois toujours «préoccupée par la pression réglementaire au niveau mondial», au vu en particulier de la taxe sur les transactions financières.

La banque allemande a décidé de rompre les discussions avec Guggenheim Partners concernant la vente de RREEF, une filiale de gestion d’actifs alternatifs, les deux parties n’ayant pu s’entendre sur ses modalités. Ces discussions avaient été rompues une première fois en mai. Elles portaient à l’origine sur les activités américaines de DWS, les filiales DB Advisors et Deutsche Insurance Asset Management ainsi que RREEF.