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12/07/2012

AmpegaGerling launches a diversified G20 fund

On 2 July, AmpegaGerling Investment launched a German-registered diversified fund, the D3RS Welt AMI fund, which may invest in cash, bonds, equity ETFs, and commodities denominated in local currencies, with a limit of 59% for the equities asset class, and up to 100% for cash and bonds. It is the fourth fund from AmpegaGerling, whose adviser is the wealth management firm Neue Vermögen AG. The portfolio will invest in markets of the G20, i.e. the most liquid currencies from the major developed and emerging markets, which account for 93% of global market capitalisation.CharacteristicsName: D3RS Welt AMIISIN code: DE000A1C4DR1Front-end fee: 3%Management commission: 1.35%
12/07/2012

Universal launches a multi-asset class fund with Novethos

The Munich-based wealth management firm Novethos has assigned the Frankfurt-based firm Universal-Investment the task of launching a multi-asset class fund, SRM Systematic Growth UI, a German-registered product which invests primarily in other investment funds, ETFs and certificates worldwide. Novethos advisers use a quantitative and “dispassionate” system for selection of instruments and allocation of assets, and management of investments and risk, developed by Ulrich Kniehase, a partner at Novethos. Since November 2008, this strategy has earned average annual returns of 9.17%. the portfolio includes 36 positions.CharacteristicsName: SRM Systematic Growth UIISIN code: DE000A1JBY78Front-end fee: maximum 5%Management commission: Currently 1.725%Performance commission: maximum 15% of performance exceeding a hurdle rate of 4%, with high watermark
12/07/2012

Philip Falcone refocuses his empire

On Wednesday, Philip Falcone, who is facing a civil suit filed by the SEC for fraud, and who is owner of the hedge fund Harbinger Capital Partners, announced plans to trade Harbinger Capital’s stakes in the Vietnamese casino developer Asian Coast Development Ltd and the Brazilian iron mining firm Ferrous Resources Ltd for a majority stake in the Australian special-purpose acquisition company Australia Acquisition Corp (AAC), a publicly-traded firm at which Falcone will become the executive chairman, the Wall Street Journal reports. The two stakes are valued at USD350m in total, and Falcone plans to use AAC, now known as Harbinger Global Corp, to channel his investments in emerging markets.Peter Ziegler, the founder of AAC, will be the CEO of Harbinger Global.
12/07/2012

ICBC Credit Suisse selects Wellington for one of its QDII funds

The Chinese firm ICBC Credit Suisse has selected Wellington Management as sub-advisor to its QDII China Opportunity Global Equity Fund, launched in February 2008. The role was initially entrusted to Credit Suisse, but the contract was cancelled in 2009, Z-Ben Advisors reports.
12/07/2012

Inflows of USD852m to hedge funds in May

According to estimates from BarclayHedge and TrimTabs, hedge funds in May posted net subscriptions of USD82m, following net redemptions of USD3.2bn in April.On the basis of data provided by 3,001 funds, total assets in the hedge fund sector as of the end of May came to USD1.72trn, down 2% compared with USD1.76trn as of the end of April. This total is also a 29% decline compared with an all-time record of USD2.4trn as of the end of June 2008.In the twelve months to the end of May, hedge funds have posted net outflows of USD18.8bn.In terms of results, BarclayHedge has observed that the hedge fund sector has outperformed the S&P 500 index for the second consecutive month, with losses in May of only 3.05%, compared with 6.27% for the index. In the first five months of 2012, however, the performance of hedge funds was limited to 1.8%, while the S&P 500 gained 4.2%.
12/07/2012

Hedge funds: positive results in June, but with nuances

According to the different index providers, and the various information sources which their calculations are based on, hedge funds posted positive returns in June, but at different orders of magnitude. The HFRI Fund Weighted Composite Index from Hedge Fund Research shows growth in June of 0.05% and gains since the beginning of the year of 1.70%.The Hennessee Hedge Fund Index, for its part, has gained 0.06% in June and 2.10% in first half overall.Lastly, the Barclay Hedge Fund Index from BarclayHedge, with 1,074 funds, shows gains of 0.65%, bringing total gains since the beginning of the year to 2.39%.
12/07/2012

Insight Investment closes its money market fund to new subscribers

Insight Investment has closed its money market fund (EUR1.1bn in assets under management) to new subscribers. The decision was taken following a cut to the European Central Bank’s refinancing rate, from 1%. to 0.75%, Investment Europe reports. The site points out that JP Morgan and Goldman Sachs took similar decisions last week.
12/07/2012

Popular Banca Privada becomes footballers' bank

The Asociación de Futbolistas Españoles (AFE) and the private banking unit of Banco Popular on 11 July signed an exclusive partnership which makes the financial institution the bank for footballers’ in Spain’s first, second and third divisions, as well as for retired players, from Spain and abroad.These individuals will have access to products and services from Popular Banca Privada, at the most advantageous conditions.
12/07/2012

Louis Capital Markets leaves Switzerland

Agefi reports that the broker-dealer Louis Capital Markets, which is developing its activities in London, New York, Paris and Hong Kong, has closed its Geneva office and transferred the operations which were based there to the United Kingdom and France, according to CEO Michael Benhamou. “The Geneva office was just a sales office,” he says.
12/07/2012

LGT Bank grows in Austria

At the end of this year, LGT Bank (Österreich) will be opening a branch office in Salzburg to offer private banking services to high net worth private clients. The affiliate of the Liechtenstein group, which already has a location in Vienna, will from mid-July have a team of client advisors in Salzburg.When the location is ready, the new office will include 10 staff, who will come in addition to the 40 employees in Vienna, says Meinhard Platze, CEO of LGT Bank (Österreich), stating that the new office will be led by Gernot Muster, who for the past thee years has been managing director of the private wealth management Austria division of Deutsche Bank.
12/07/2012

Assets at foreign asset management firms in Spain up

As of the end of March, assets in foreign-registered funds on sale in Spain totalled EUR31.3851bn, EUR1.8656m, or 6.22% more than at the end of December, according to the quarterly report from the CNMV. But this total corresponds to a 15.4% decline compared with the level as of the end of March 2011 (EUR37.6391bn).By comparison, total assets in funds (excluding hedge funds) as of the end of March totalled EUR156.4603bn, compared with EUR155.9826bn as of the end of December.The securities commission as of the end of first half counted 765 foreign asset management firms, including 303 Luxembourg firms, 300 French firms, and 90 Irish firms.
12/07/2012

Credit Suisse: German tax authorities got their information on a glitch

Handelsblatt reports that a leak at Credit Suisse which compromised 7,000 clients in Germany (see Newsmanagers of 11 July) didn’t cost the German tax authorities a cent. The Swiss bank, which in September agreed to pay EUR150m to settle proceedings in Germany, had agreed to cooperate with the authorities. And when a German tax inspector asked a Credit Suisse employee how many clients were using “Bermuda” accounts (savings disguised as insurance policies), the employee misunderstood the question and sent the complete file.
11/07/2012

Mario Monti cède le portefeuille de l’économie

Vittorio Grilli a été nommé mercredi ministre de l’Economie et des Finances en Italie, un poste que Mario Monti cumulait jusqu’ici avec ses fonctions de président du Conseil. Ancien directeur général du Trésor, Vittorio Grilli occupait le poste de vice-ministre de l’Economie au sein du cabinet Monti, formé en novembre 2011.
11/07/2012

Hausse de 0,3% des stocks de grossistes américains en mai

Les stocks des grossistes américains ont progressé au mois de mai, malgré le fort repli des stocks de pétrole, montrent les statistiques publiées par le département du Commerce. Les stocks dans leur ensemble ont augmenté de 0,3%, conformément aux attentes des analystes, à 484,1 milliards de dollars. En avril, les stocks des grossistes ont progressé de 0,5%.
11/07/2012

La France pourrait renoncer à des lignes de TGV

Le gouvernement français pourrait renoncer à des projets de construction ou de prolongation de lignes ferroviaires à grande vitesse afin de tenir ses engagements de réduction du déficit public, comme l’a préconisé la Cour des comptes. Le volet transports du Grenelle de l’environnement, qui prévoit la construction de 14 lignes de trains à grande vitesse sur 2.000 km d’ici 2020, aurait un coût total de 260 milliards d’euros, dont 166 milliards de développement, d’après la Cour des comptes.
11/07/2012

Les Etats veulent limiter la hausse du budget européen en 2013

Les gouvernements de l’Union européenne se sont entendus mercredi pour s’opposer aux projets de forte augmentation du budget de l’UE l’an prochain, en limitant la hausse à 2,8% pour éviter d’alourdir le fardeau des pays les plus affectés par la crise de la dette. La Commission a défendu sa proposition présentée en avril en expliquant que l’augmentation de 6,8% est nécessaire pour financer les grands projets d’infrastructures et d’autres engagements de financement déjà pris.
11/07/2012

L’encours des ETF obligataires promis à une forte croissance

A en croire iShares, le leader mondial des fournisseurs d’ETF, l’encours des fonds indiciels obligataires cotés, qui connaissent une progression spectaculaire depuis le début de la crise en 2008, devrait atteindre 2.000 milliards de dollars dans les dix prochaines années, contre 302 milliards de dollars aujourd’hui. IShares prévoit que l’encours de 2.000 milliards de dollars d’ETF obligataires serait réparti aux Etats-Unis pour 1.400 milliards et dans le reste du monde pour 600 milliards.
11/07/2012

Le déficit commercial américain a diminué en mai

Conformément aux prévisions, le déficit commercial américain a poursuivi son recul en mai. Il a baissé de 3,8% à 48,68 milliards de dollars, contre 50,60 milliards en avril (révisé de 50,10 milliards). Le consensus Reuters anticipait une baisse à 48,5 milliards de dollars. Les exportations américaines ont augmenté de 0,2% en mai, une hausse qui a touché pratiquement toutes les catégories, tandis que les importations ont reculé de 0,7%.
11/07/2012

Gérard Rameix en passe d'accéder à la présidence de l'AMF

Ancien directeur général de la Commission des opérations de bourse (COB) puis secrétaire général de l’Autorité des marchés financiers (AMF), Gérard Rameix fait son retour au sein de l’institution de la place de la Bourse pour en prendre la présidence. Le Premier ministre va proposer sa nomination à François Hollande, laquelle sera soumise à l’avis des commissions compétentes de l’Assemblée nationale et du Sénat, selon un communiqué de Matignon. Depuis 2009, Gérard Rameix occupe le poste de médiateur du crédit à la suite de René Ricol. Agé de 59 ans, il est conseiller-maître à la Cour des comptes et ancien élève de l’ENA (Promotion Pierre Mendès France).
Gérard Rameix. Photo: Hamilton/REA
11/07/2012

Les comptes courants français déficitaires de 4,1 milliards d’euros en mai

Le déficit des paiements courants de la France a diminué en mai, à 4,1 milliards d’euros après 4,4 milliards en avril, selon les chiffres publiés mercredi par la Banque de France. Le déficit d’avril avait été annoncé dans un premier temps à 4,2 milliards d’euros. Le déficit des échanges de biens diminue à 5,6 milliards d’euros en mai contre 6 milliards un mois plus tôt tandis que l’excédent net des échanges de services augmente à 1,9 milliard après 1,7 milliard. Le solde, positif, des revenus diminue à 2,7 milliards d’euros après 3 milliards en avril.
11/07/2012

L’inflation allemande confirmée à 1,7% en juin

L’inflation par les prix de détail a été confirmée à -0,1% en juin en Allemagne, et à +1,7% annuellement, a annoncé l’Office fédéral de la statistique mercredi. En données harmonisées, l’inflation a été pareillement confirmée, à -0,2% et +2,0% respectivement. En mai, les prix de détail avaient baissé de 0,2% mensuellement et augmenté de 1,9% annuellement.
11/07/2012

L'Allemagne paye moins cher pour placer du papier à 10 ans

L’agence de gestion de la dette allemande a adjugé 4,153 milliards d’euros d’obligations (Bund) à 10 ans à un taux de rendement moyen inférieur à celui de l’opération similaire du mois dernier, a annoncé la Bundesbank mercredi. Le taux de rendement moyen de l’adjudication est ressorti à 1,31% contre 1,52% pour l’opération du 13 juin dernier. Le ratio de couverture a progressé à 1,5 contre 1,4.
11/07/2012

Bain boucle un deuxième fonds asiatique

La société américaine de private equity a finalisé la levée de fonds pour son deuxième véhicule, stoppant le curseur à 2,3 milliards de dollars. Environ 300 millions de dollars de Bain Capital Asia Fund II proviennent de la direction de Bain.
11/07/2012

Direct Edge alimente la guerre des marchés boursiers

L’opérateur américain a fait part d’un projet d’exécution gratuite d’ordres à la clôture de la séance officielle, un service pour l’instant proposé uniquement par le Nyse et par le Nasdaq, qui plus est pour une commission bien trop élevée selon Direct Edge. Une attaque supplémentaire envers les parts de marché des opérateurs historiques.
11/07/2012

François Hollande propose une Europe à « plusieurs vitesses »

Prenant acte de l’accélération de l’intégration de la zone euro, François Hollande a plaidé à Londres pour une Europe à «plusieurs vitesses» dans laquelle le Royaume-Uni aurait toute sa place même sans adhésion à la monnaie unique. «Nous devons concevoir l’Europe à plusieurs vitesses, chacun venant à son rythme, prenant ce qu’il veut dans l’Union, dans le respect des autres pays», a proposé le président français.
11/07/2012

Louis Gallois chargé d’une mission sur la compétitivité

Jean-Marc Ayrault a annoncé lors du discours de clôture de la conférence sociale qu’il allait confier à l’ancien président de la SNCF et d’EADS Louis Gallois une mission sur la compétitivité des entreprises pour préparer la mise en œuvre de mesures avant fin 2012.
11/07/2012

Blackstone réduit la voilure dans l’immobilier de bureaux

La société de private equity cherche à céder de façon opportuniste certains de ses actifs dans l’immobilier de bureaux outre-Atlantique, rapporte Reuters de source proche.Cette dernière écarte ainsi l’hypothèse dévoilée par le Wall Street Journal d’une vente de l’ensemble de ce portefeuille évalué à quelque 22 milliards de dollars, notamment par le biais d’une cotation.
11/07/2012

Apax Partners publie un rapport annuel instructif

2011 a été une année record en termes de cessions pour Apax Partners, selon le rapport annuel de la société, avec neuf transactions (cessions totales et partielles) pour un montant de 669 millions d’euros. Le montant des investissements et engagements s’élève à 214 millions. Les 16 sociétés comprises dans le portefeuille LBO/capital développement ont connu une progression moyenne de 17% de leur Ebitda, tandis que leurs effectifs ont crû de 3,9% et leur masse salariale de 4,7%. Apax Partners, qui fête ses 40 ans, a par ailleurs annoncé un changement d’identité visuelle.
11/07/2012

EdRIP lance BioDiscovery 4

Edmond de Rothschild Investment Partners annonce le premier closing et le lancement du quatrième fonds d’investissement de sa gamme BioDiscovery dédiée au financement des sciences de la vie en France et en Europe. Il a atteint son objectif de levée de 125 millions d’euros dans les délais fixés, et confirme son objectif de levée totale de 200 millions d’euros pour la fin de l’année.

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