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Asset Management
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12/07/2012

BankInvest pulls out of Luxembourg

The Danish firm BankInvest will be discontinuing its commercial activities from Luxembourg, in order to focus more on Scandinavian markets, Citywire reports. The office in Luxembourg will be closed, and the local affiliate, BISA SA, responsible for sales of investment funds, will be transferred to Denmark as soon as possible. This will have no influence on the management of sub-funds of the Sicav.
12/07/2012

Popular Banca Privada devient la banque des "footeux"

L’ Asociación de Futbolistas Españoles (AFE) et le pôle banque privée du Banco Popular ont conclu le 11 juillet un accord de collaboration exclusive qui fait de l'établissement financier la banque des joueurs de football espagnols des première, deuxième et troisième divisions ainsi que des joueurs à la retraite, espagnols comme étrangers.Ces personnes auront ainsi accès aux produits et services de Popular Banca Privada aux conditions les plus avantageuses.
12/07/2012
Fonds

M&G Investments étoffe son offre obligataire en Europe

M&G vient d’enregistrer en Europe continentale le fonds Emerging Markets Bond Fund lancé en 1999 initialement pour les seuls investisseurs britanniques.Géré par Mike Riddell, le fonds affiche un encours sous gestion de 27,6 millions d’euros et investit principalement sur la dette émise par les emprunteurs des marchés émergents, que ce soit les Etats, les agences de gouvernement et les entreprises cotées inclus dans l’indice JP Morgan Emerging Markets Bond, indique un communiqué. Le fonds peut utiliser des instruments dérivés pour obtenir une exposition sur les titres de créance et offre une diversification par pays et par notation de crédit et s’appuie sur la recherche macroéconomique et l’analyse faite par les équipes analystes crédits de M&G sur la dette d’un pays et des actifs sous-jacents. Les cinq positions principales du gérant sont actuellement le Chili, le Mexique, la Malaisie, la Colombie et l’Indonésie.Caractéristiques : - Code ISIN, cat. A en euro : GB00B3NMPS60- Frais de gestion : 1.25%- Investissement initial minimum : 1 000 euros- Investissement ultérieurs. 75 euros- Enregistrement en France : 29/06/12
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12/07/2012
Fonds

Universal lance avec Novethos un fonds multi-classes d'actifs

Le gestionnaire de fortune munichois Novethos a chargé le francfortois Universal-Investment de lancer un fonds multi-classes d’actifs SRM Systematic Growth UI, un produit de droit allemand qui investit prioritairement dans d’autres fonds d’investissement, ETF et certificats dans le monde entier. Les conseillers de Novethos utilisent pour le choix des instruments et pour l’allocation d’actifs un système quantitatif et «dépassionné» de gestion des placements et du risque développé par Ulrich Kniehase, associé de Novethos. Depuis novembre 2008, cette stratégie a dégagé un rendement annuel moyen de 9,17 %. Le portefeuille se compose de 36 lignes.CaractéristiquesDénomination : SRM Systematic Growth UICode Isin : DE000A1JBY78Droit d’entrée : 5 % maximumCommission de gestion : actuellement 1,725 %Commission de performance : 15 % maximum de la performance excédant le taux butoir de 4 %, avec high watermark
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12/07/2012
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AmpegaGerling lance un fonds diversifié "G20"

Le 2 juillet, AmpegaGerling Investment a lancé un fonds diversifié de droit allemand, D3RS Welt AMI qui peut investir en liquidités, en obligations, en ETF d’actions, en matières premières et en devises, avec un plafond de 59 % pour la classe d’actifs «actions» et un maximum de 100 % pour le cash et l’obligataire. Il s’agit du quatrième fonds d’AmpegaGerling dont le conseiller est le gestionnaire de fortune Neue Vermögen AG.Le portefeuille sera investi sur des marchés du G-20, donc les plus liquides des principaux pays développés et émergents, qui pèsent 93 % de la capitalisation boursière mondiale.CaractéristiquesDénomination : D3RS Welt AMICode Isin : DE000A1C4DR1Droit d’entrée : 3 %Commission de gestion : 1,35 %
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12/07/2012

La maison de haute couture Valentino devient qatari

Selon les informations de la Frankfurter Allgemeine Zeitung, la famille régnante du Qatar achetera dans les prochains jours la maison de haute couture italienne Valentino auprès du capital-investisseur Permira pour 600 millions d’euros, soit environ 27 fois le bénéfice d’exploitation estimé. Cette acquisition, qui ne passe pas par le fonds souverain Qatar Holding, concerne également la marque M Missoni.
12/07/2012
Fonds

ICBC Credit Suisse choisit Wellington pour un de ses fonds QDII

Le chinois ICBC Credit Suisse a sélectionné Wellington Management comme sous-conseiller de son fonds QDII China Opportunity Global Equity Fund lancé en février 2008. Ce rôle avait initialement été confié à Credit Suisse, mais le contrat avait été dénoncé courant 2009, rappelle Z-Ben Advisors.
Fonds
12/07/2012

Arrestation du principal suspect dans l'affaire Rothsinvest AM

Dans le cadre du scandale mettant en cause des salariés de Rothsinvest Asset Management, qui airaient escroqué des clients italiens pour un montant de plus de 250 millions d’euros au nom de la société de gestion suisse, le principal suspect de l’affaire a été arrêté, indique Finews. Robert Da Ponte, à l’origine de l’escroquerie qui ressemble au système Madoff, avait disparu depuis le mois de mai avec sa femme. Il a été arrêté par la police allemande à Munich.
12/07/2012

Louis Capital Markets quitte la Suisse

L’Agefi rapporte que le broker-dealer qui développe ses activités à Londres, New York, Paris et Hong Kong, a fermé son bureau de Genève et transféré les services qui y étaient rattachés au Royaume-Uni et en France, selon son directeur général Michael Benhamou. «Le bureau de Genève était juste un bureau de ventes», a-t-il souligné.
12/07/2012

Scandale de la Baleine : JP Morgan veut faire payer les cadres

La première banque américaine en termes d’actifs, JP Morgan, envisage de réclamer des millions de dollars en actions aux dirigeants, notamment à l’ancienne directrice des investissements Ina Drew, impliqués dans le scandale de « La Baleine de la Tamise », selon le « Wall Street Journal » cité par Les Echos. La «Baleine» est le surnom donné au trader à l’origine d’une perte pour la banque estimée à près de 5 milliards de dollars.
12/07/2012
Fonds

AXA World Funds Global Strategic Bonds arrive en France

AXA Investment Managers (AXA IM) a annoncé mercredi 11 juillet l’ouverture à la commercialisation en France du compartiment AXA WF Global Strategic Bonds, permettant aux investisseurs de diversifier leur exposition aux marchés obligataires internationaux. AXA WF Global Strategic Bonds est un portefeuille d’actifs obligataires internationaux suivant une approche d’investissement, top-down et non contrainte mais soumise à un suivi étroit des risques. Il combine vues macroéconomiques globales et éléments de marchés locaux afin de déterminer une stratégie d’allocation d’actifs jugé optimal par le gérant Nick Hayes. Ce dernier mène également une gestion active de l’exposition à la duration permettant de réduire le risque de taux d’intérêt.Créé le 11 mai 2012, l’OPCVM est conforme aux normes UCITS IV et domicilié au Luxembourg. Il compte des classes d’actions retail et institutionnelles sans investissement minimum pour les classes d’actions retail et avec un investissement minimum de 5 millions d’euros pour les classes d’actions institutionnelles.Caractéristiques : Code Isin : Cap : LU0746604288/ Dis : LU0746604445
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12/07/2012
Fonds

Les fonds de Paulson ont été victimes du rally de juin

La forte reprise des marchés d’actions en juin a généré des pertes pour tous les fonds du groupe Paulson, constate le Financial Times. Le fonds Advantage Plus a perdu 7,9 % le mois dernier, ce qui porte sa perte pour le premier semestre à 16 %, tandis que le Gold Fund se repliait de 0,7 % sur le mois et chutait de 23 % pour janvier-juin.Quant aux fonds Credit Opportunities et Recovery, ils ont perdu respectivement 2,8 % et 2,3 % en juin, mais restent dans le vert pour le premier semestre, avec des gains de 2,2 % et 4,4 %.
Fonds
12/07/2012

Certification ISAE 3000 pour les DICI de SGSS

Société Générale Securities Services (SGSS) a annoncé mercredi avoir obtenu la certification ISAE 3000 pour ses systèmes de contrôle sur la production des Documents d’Information Clé pour l’Investisseur (DICI). La norme ISAE 3000 (International Standard on Assurance Engagements 3000) est une norme internationale publiée par l’IAASB (International Auditing and Assurance Standards Board), applicable sur le périmètre des missions d’assurance autres que les missions d’audit et d’examen d’informations financières historiques. Cette certification ISAE 3000 s’ajoute à la certification ISAE 3402 obtenue par SGSS pour l’ensemble de son dispositif de contrôle interne en avril dernier, précise un communiqué.
12/07/2012

LGT Bank se développe en Autriche

En fin d’année, LGT Bank (Österreich) va ouvrir une succursale à Salzbourg pour y offrir ses services de banque privée aux particuliers haut de gamme. La filiale du groupe liechtensteinois, qui dispose déjà d’une implantation à Vienne, bénéficiera dès la mi-juillet d’une équipe de conseillers clientèle à Salzbourg.Lorsque les locaux seront prêts, la nouvelle implantation comptera dix personnes, qui viendront s’ajouter aux 40 salariés de Vienne, a indiqué Meinhard Platze, CEO de LGT Bank (Österreich), précisant que la nouvelle succursale sera placée sous les ordres de Gernot Muster, qui a été ces trois dernières années managing director dans la division private wealth management Autriche de la Deutsche Bank.
12/07/2012

BankInvest se retire du Luxembourg

Le danois BankInvest va cesser son activité commerciale à partir de Luxembourg pour se focaliser davantage sur les marchés nordiques, rapporte Citywire. Le bureau dans le Grand-Duché sera fermé et la filiale locale BISA SA, chargée de la vente des fonds d’investissement, sera transférée au Danemark dès que possible. Cela n’influera pas sur la gestion des compartiments de la sicav.
12/07/2012

Axa IM réorganise son équipe obligataire

Suite à deux mutations en interne, Axa Investment Managers a redistribué les compétences au sein de son desk obligataire, rapporte Fundweb.Julie Lamirel, spécialiste des télécommunications et des financières, est nommée gérante de portefeuille senior dans l'équipe haut rendement européen dirigée par Andrew Wilmont. Elle va devenir le gérant en second des fonds Axa Pan European High Yield Bond fund et Axa IM FIIS Europe Short Duration High Yield.La mutation de Julie Lamirel se traduit par la nomination de Nicolas Trindade comme gérant du fonds Axa Sterling Credit Short Duration Bonds ; il était précédemment l’adjoint de Julie Lamirel pour ce fonds. Il devient aussi gérant en second du fonds Axa Sterling Corporate Bond.Par ailleurs, Sharmin Ahmad, qui était depuis quatre ans gérante de portefeuille assistante dans l'équipe qualité investissement, rejoint l'équipe haut rendement Europe comme gérant de portefeuille junior.Enfin, James Gledhill, global head of high yield and deputy head of global credit, devient co-gérant avec Andrew Wilmont des fonds Axa Global High Income et Axa Global High Yield.
12/07/2012
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Fonds monétaires : Insight Investment imite JPMorgan

Insight Investment a fermé son fonds monétaire (1,1 milliard d’euros sous gestion) à de nouveaux souscripteurs. Cette décision a été prise suite à l’abaissement du taux de refinancement de la Banque centrale européenne, de 1 % à 0,75 %, rapporte Investment Europe. Le site rappelle que JP Morgan et Goldman Sachs ont pris des décisions similaires la semaine dernière.
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12/07/2012

Newton muscle son pôle "charities"

Le gestionnaire londonien Newton (45,9 milliards de livres d’actifs gérés), qui fait partie de BNY Mellon Investment Management, annonce avoir recruté l’ancien directeur de la charity investment team de JPMorgan Asset Management, Jeremy Wells, pour renforcer son pôle organisations caritatives en tant que senior client director.L’intéressé rejoindra en septembre et sera subordonné à Andrew Pitt, head of charities. Il sera plus particulièrement chargé du suivi des plus gros clients de Newton dans ce secteur.L’encours géré par Newton pour le compte de quelque 300 organisations caritatives britanniques se situe à environ 4,3 milliards de livres.
12/07/2012

Ignis AM recrute Jeremy Soutter

Fundweb rapporte qu’Ignis Asset Management s’est doté d’un nouveau global head of product development en embauchant Jeremy Soutter qui a été jusque récemment global head of products chez Aviva Investors (lire Newsmanagers du 3 avril). L’intéressé rejoindra la société en août et sera subordonné à Claude Chene, global distribution head d’Ignis.
12/07/2012

LGT Bank grows in Austria

At the end of this year, LGT Bank (Österreich) will be opening a branch office in Salzburg to offer private banking services to high net worth private clients. The affiliate of the Liechtenstein group, which already has a location in Vienna, will from mid-July have a team of client advisors in Salzburg.When the location is ready, the new office will include 10 staff, who will come in addition to the 40 employees in Vienna, says Meinhard Platze, CEO of LGT Bank (Österreich), stating that the new office will be led by Gernot Muster, who for the past thee years has been managing director of the private wealth management Austria division of Deutsche Bank.
12/07/2012

Louis Capital Markets leaves Switzerland

Agefi reports that the broker-dealer Louis Capital Markets, which is developing its activities in London, New York, Paris and Hong Kong, has closed its Geneva office and transferred the operations which were based there to the United Kingdom and France, according to CEO Michael Benhamou. “The Geneva office was just a sales office,” he says.
12/07/2012

Hedge funds: positive results in June, but with nuances

According to the different index providers, and the various information sources which their calculations are based on, hedge funds posted positive returns in June, but at different orders of magnitude. The HFRI Fund Weighted Composite Index from Hedge Fund Research shows growth in June of 0.05% and gains since the beginning of the year of 1.70%.The Hennessee Hedge Fund Index, for its part, has gained 0.06% in June and 2.10% in first half overall.Lastly, the Barclay Hedge Fund Index from BarclayHedge, with 1,074 funds, shows gains of 0.65%, bringing total gains since the beginning of the year to 2.39%.
12/07/2012

Inflows of USD852m to hedge funds in May

According to estimates from BarclayHedge and TrimTabs, hedge funds in May posted net subscriptions of USD82m, following net redemptions of USD3.2bn in April.On the basis of data provided by 3,001 funds, total assets in the hedge fund sector as of the end of May came to USD1.72trn, down 2% compared with USD1.76trn as of the end of April. This total is also a 29% decline compared with an all-time record of USD2.4trn as of the end of June 2008.In the twelve months to the end of May, hedge funds have posted net outflows of USD18.8bn.In terms of results, BarclayHedge has observed that the hedge fund sector has outperformed the S&P 500 index for the second consecutive month, with losses in May of only 3.05%, compared with 6.27% for the index. In the first five months of 2012, however, the performance of hedge funds was limited to 1.8%, while the S&P 500 gained 4.2%.
12/07/2012

Asset management firms warn Michel Barnier

20 asset management firms, among them Allianz, Axa, BlackRock and Fidelity, have sent a letter to Michel Barnier. In the letter, of which a copy was obtained by the Financial Times, the asset management firms, which represent over USD3trn in assets under management, warn the European Commissioner for the internal market and financial services that the rules proposed as part of the Commission’s hedge fund directive could drive up costs for investors and damage the single European market.
12/07/2012

AmpegaGerling launches a diversified G20 fund

On 2 July, AmpegaGerling Investment launched a German-registered diversified fund, the D3RS Welt AMI fund, which may invest in cash, bonds, equity ETFs, and commodities denominated in local currencies, with a limit of 59% for the equities asset class, and up to 100% for cash and bonds. It is the fourth fund from AmpegaGerling, whose adviser is the wealth management firm Neue Vermögen AG. The portfolio will invest in markets of the G20, i.e. the most liquid currencies from the major developed and emerging markets, which account for 93% of global market capitalisation.CharacteristicsName: D3RS Welt AMIISIN code: DE000A1C4DR1Front-end fee: 3%Management commission: 1.35%
12/07/2012

Universal launches a multi-asset class fund with Novethos

The Munich-based wealth management firm Novethos has assigned the Frankfurt-based firm Universal-Investment the task of launching a multi-asset class fund, SRM Systematic Growth UI, a German-registered product which invests primarily in other investment funds, ETFs and certificates worldwide. Novethos advisers use a quantitative and “dispassionate” system for selection of instruments and allocation of assets, and management of investments and risk, developed by Ulrich Kniehase, a partner at Novethos. Since November 2008, this strategy has earned average annual returns of 9.17%. the portfolio includes 36 positions.CharacteristicsName: SRM Systematic Growth UIISIN code: DE000A1JBY78Front-end fee: maximum 5%Management commission: Currently 1.725%Performance commission: maximum 15% of performance exceeding a hurdle rate of 4%, with high watermark
12/07/2012

Philip Falcone refocuses his empire

On Wednesday, Philip Falcone, who is facing a civil suit filed by the SEC for fraud, and who is owner of the hedge fund Harbinger Capital Partners, announced plans to trade Harbinger Capital’s stakes in the Vietnamese casino developer Asian Coast Development Ltd and the Brazilian iron mining firm Ferrous Resources Ltd for a majority stake in the Australian special-purpose acquisition company Australia Acquisition Corp (AAC), a publicly-traded firm at which Falcone will become the executive chairman, the Wall Street Journal reports. The two stakes are valued at USD350m in total, and Falcone plans to use AAC, now known as Harbinger Global Corp, to channel his investments in emerging markets.Peter Ziegler, the founder of AAC, will be the CEO of Harbinger Global.
12/07/2012

ICBC Credit Suisse selects Wellington for one of its QDII funds

The Chinese firm ICBC Credit Suisse has selected Wellington Management as sub-advisor to its QDII China Opportunity Global Equity Fund, launched in February 2008. The role was initially entrusted to Credit Suisse, but the contract was cancelled in 2009, Z-Ben Advisors reports.
12/07/2012

Paulson funds were victims of rally in June

The strong recovery of the equity markets in June led to losses for all funds from the Paulson group, the Financial Times reports. The Advantage Plus fund lost 7.9% last month, bringing total losses in first half to 16%, while the Gold Fund lost 0.7% for the month, and 23% in January-June.The Credit Opportunties and Recovery funds lost 2.8% and 2.3%, respectively, in June, but remain in positive territory for first half, with gains of 2.2% and 4.4%.

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