Le géant européen de la gestion d'actifs a publié de solides résultats trimestriels. Les profits et les encours progressent sur un an.

L’inflation en Allemagne a encore accéléré en avril pour atteindre son plus haut niveau depuis l’automne 1981, d’après la première estimation publiée jeudi par Destatis, l’office fédéral de la statistique. Les prix à la consommation harmonisés en Allemagne ont progressé de 7,8% sur un an et de 0,7% sur un mois en avril. Le consensus Dow Jones Newswires anticipait une hausse de 7,6% sur un an de 0,4% sur un mois. L’augmentation des prix du gaz naturel et des produits pétroliers, mais aussi les problèmes d’approvisionnement consécutifs à la crise sanitaire et la hausse sensible des prix de l'énergie au fur et à mesure de la reprise économique, ont eu un impact considérable sur le taux d’inflation, a indiqué Destatis. En données nationales non harmonisées, les prix ont augmenté en avril de 7,4% sur un an et de 0,8% par rapport à mars;

Joe Biden devait demander jeudi au Congrès des Etats-Unis de débloquer une aide de 33 milliards de dollars (31,4 milliards d’euros) pour l’Ukraine, ainsi que des moyens juridiques pour permettre le versement à Kiev du montant des avoirs des oligarques russes qui ont été saisis, ont déclaré des responsables américains. L’enveloppe destinée à l’Ukraine comprendrait plus de 20 milliards de dollars d’aide militaire (armes, munitions et formation), 8,5 milliards de dollars d’aide économique directe au gouvernement de Kiev, ainsi que 3 milliards de dollars d’aide humanitaire et alimentaire. Les Etats-Unis et leurs alliés européens ont dans le même temps gelé environ 30 milliards de dollars d’avoirs d’oligarques russes liés au président Vladimir Poutine, dont des propriétés, des yachts, des hélicoptères et des œuvres d’art.

Des ministres de l’Energie, les patrons d’ArcelorMittal ou de Glencore, Michael Bloomberg… l’Agence internationale de l'énergie (AIE) a annoncé ce jeudi la constitution d’une « task force » chargée de s’attaquer au problème du charbon, de nouveau en plein essor dans le monde. Ce groupe sera présidé par l’ex-maire de New York et milliardaire militant de l’action climatique Michael Bloomberg, co-présidé par le ministre indonésien de l’Energie et des ressources minières Arifin Tasrif, et la ministre espagnole de la transition écologique Teresa Ribera. L’Indonésie préside actuellement le G20.

2.600 PME européennes ont déposé des brevets relatifs à la «quatrième révolution industrielle» entre 2010 et 2018.

SFL a confirmé, ce mercredi, le rachat du siège d’Amundi à Paris au 91-93 boulevard Pasteur pour un montant de 484 millions d’euros. Lors de l’annonce du rachat début mars, le montant n’avait pas été dévoilé officiellement. L’immeuble était auparavant détenu par l’assureur Primonial REIM France qui l’avait lui même acquis pour 328 millions d’euros en 2015. Le quartier général d’Amundi, dont la superficie avoisine les 40.000 mètres carrés, est le septième plus grand immeuble de bureaux de Paris. Amundi, qui occupe les lieux depuis 2012, poursuit un bail de 12 ans dans cet immeuble depuis le 1er février 2022. L’immeuble était occupé auparavant par sa maison-mère le Crédit Agricole SA.

Le coréen Samsung Asset Management va coter un fonds indiciel ETF sur la Bourse hongkongaise, axé sur la blockchain et les cryptomonnaies, selon Korea Economic Daily. Il s’agit du premier ETF en Asie qui investira à la fois dans des cryptomonnaies ainsi que la blockchain publique. En mars dernier, la société de gestion coréenne a pris une participation de 20% au sein d’Amplify Holding Company, un fournisseur d’ETF américain. A travers ce partenariat de 30 millions de dollars, Samsung AM aura l’exclusivité de commercialiser les produits d’Amplify en Asie. Samsung AM souhaite lancer l’ETF dénommé Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK) sous sa marque en Asie d’ici cet été. Ce véhicule investira près de 80% de son actif net dans des actions des entreprises liées à la blockchain. Il vise à investir également dans des entreprises cryptos ou des ETF crypto. La société de gestion coréenne souhaite répliquer d’autres ETF phares d’Amplify pour les marchés coréens et asiatiques. Elle étudie le lancement d’un ETF dénommé Amplify CWP Enhanced Dividend Income ETF en Corée ou à Hong Kong.

WisdomTree lance le WisdomTree Recycling Decarbonisation Ucits ETF (WRCY), un ETF sur les technologies de valorisation et de recyclage des déchets. Coté jeudi 28 avril sur le London Stock Exchange, Börse Xetra et Borsa Italiana, ce fonds vise à reproduire le cours et le rendement, avant imputation des frais de gestion, de l’indice Tortoise Recycling Decarbonisation Ucits. Les frais de gestion s’élèvent à 0,45%. WRCY est enregistré à la vente en Autriche, au Danemark, en Finlande, en France, en Allemagne, en Italie, au Luxembourg, aux Pays-Bas, en Espagne, en Suède et au Royaume-Uni. Cet indice offre un accès à des sociétés mondiales liées aux technologies de valorisation et de recyclage des déchets dans le cadre de la mégatendance mondiale de la décarbonation tout en respectant les critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) de WisdomTree. La valorisation des déchets correspond au processus de production d’énergie grâce aux déchets tels que les ordures, le fumier animal, les produits agricoles et/ou la graisse animale. Cette production d’énergie prend la forme de gaz naturel et de diesel renouvelable utilisés pour générer de l’électricité et/ou comme carburant de transport pour les véhicules fonctionnant au gaz naturel comprimé (gaz naturel renouvelable ou GNR) et/ou au diesel (diesel naturel renouvelable ou DNR) qui alimentent les moteurs des camions. Classé article 9, le nouvel ETF est la septième stratégie de la gamme d’ETF thématiques de WisdomTree totalisant 1,6 milliard de dollars.

Wendel a confirmé jeudi vouloir poursuivre ses investissements en fonds propres cette année, alors que son actif net réévalué (ANR) par action a diminué au premier trimestre 2022, dans le sillage de la chute des marchés financiers observée depuis le début de l’année. Son ANR s'établissait à fin mars dernier à 7,42 milliards d’euros, soit 165,80 euros par action, en diminution de 11,9% par rapport à fin décembre 2021 et de 1% par rapport à fin mars 2021. «La décote sur l’ANR au 31 mars 2022 ressort à 46,4%», a indiqué Wendel dans un communiqué. Au premier trimestre 2022, son chiffre d’affaires consolidé a progressé de 14,9% en données publiées et de 9,9% en données organiques, à 2,01 milliards d’euros. Il disposait au 31 mars dernier de 1,7 milliard d’euros de liquidités totales, dont 960 millions d’euros de trésorerie disponible, et son ratio de LTV («loan to value») atteignait 5,8% de la valeur des actifs.

Robeco s’est associé à la banque privée italienne Banca Aletti pour lancer la stratégie BA3 Robeco Crescite Sostenibile. Cette stratégie, gérée par la société de gestion néerlandaise, présente une allocation diversifiée. Elle est investie dans des actions et obligations présentant des niveaux élevés de durabilité. Elle vise à dégager un impact positif mesuré selon le modèle Robeco SDG Framework. La stratégie est classée article 8. Cette stratégie s’insère dans la gamme BA3 Strategic Investment Sicav.

La division de la banque privée internationale de Deutsche Bank vient de promouvoir Stefanie Holtze-Jen, directrice des investissements en Asie-Pacifique, au rang de directrice de la gestion de portefeuille discrétionnaire dans cette région. Basée à Singapour, elle sera rattachée à Tuan Huynh, directeur mondial de la gestion discrétionnaire. Stefanie Holtze-Jen est arrivée chez cette division de Deutsche Bank en 2021 comme directrice des investissements. Auparavant, elle a travaillé comme gérante et stratégiste mondiale pour des devises chez DWS Group. Elle a été directrice pour des ventes FX chez CommerzBank AG, RBC Capital Markets ainsi que Citi. Elle a aussi travaillé au sein des équipes de FX chez JP Morgan Chase & Co ainsi que Baden Würtembergische Bank à Stuttgart en Allemagne. La banque privée allemande a par ailleurs promu Harsh Agarwal, co-directeur de la division du crédit pour l’Asie-Pacifique depuis 2013, en tant que directeur de la gestion discrétionnaire pour les obligations dans cette région. Il sera rattaché à Stefanie Holtze-Jen. Harsh Agarwal est également membre senior de l’équipe mondiale des négociations du crédit. Avant de rejoindre Deutsche Bank, Harsh Agarwal a travaillé chez Credit Suisse comme directeur. Il a également été vice-président chez JP Morgan et Lehman Brothers. Avec ces promotions, Deutsche Bank souhaite renforcer sa division de la gestion discrétionnaire en Asie.

Manulife Investment Management vient d’annoncer la promotion de Jessie Liu au rang de directrice des transactions et de la gestion de portefeuilles pour la division immobilière en Asie. Elle remplacera Kenny Lam, directeur d’investissement et directeur de transactions, qui quittera ce poste en juin après cinq ans. Basée à Hong Kong, Jessie Liu sera rattachée à Marc Feliciano, directeur mondial de l’immobilier. Elle rejoindra également le comité de direction pour l’immobilier au niveau mondial. Jessie Liu est entrée chez Manulife IM en 2019 comme managing director, où elle était chargée de diriger les transactions d’investissement sur des marchés clés en Asie à travers pour les secteurs de la logistique, de l’immobilier commercial et du multifamilial. Auparavant, elle a occupé plusieurs postes seniors chez China Resources Land Private Equity et Yue Yuen Industrial. Elle a également travaillé au sein de l’équipe immobilière de Blackstone et de Merrill Lynch Real Estate Principal Investments.

Quatre sélectionneurs de fonds de Lombard Odier viennent de quitter la banque genevoise, rapporte Citywire Selector. Cela comprend Philippe Baumann, le directeur de l’architecture ouverte, ainsi que trois de ses collaborateurs : Brian Thomas, Daniel Garcia et Fabrice Morandi. Selon le média britannique, les trois sélectionneurs restants (Sandro Antonucci, Severine Cauchie et Richard Sharman) sont désormais rattachés à Stéphane Monier, le directeur des investissements de Lombard Odier Private Bank.

Le spécialiste des énergies renouvelables fait l'objet d'une OPA de KKR à 50 euros par action.

L’inflation en Allemagne a encore accéléré en avril pour atteindre son plus haut niveau depuis l’automne 1981, d’après la première estimation publiée jeudi par Destatis, l’office fédéral de la statistique.

Axa Investment Managers (Axa IM) annonce, ce jeudi, le lancement du fonds Axa WF ACT Biodiversity. Ce fonds actions à impact, catégorisé article 9 au sens du règlement européen Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR), vise à soutenir la prévention de la perte de biodiversité et la restauration des écosystèmes. Géré par Amanda O’Toole et comparé à l’indice MSCI AC World Total Return Net, le fonds investit majoritairement dans des entreprises fournissant des solutions pour résoudre diverses problématiques. Celles-ci incluent notamment la pollution des sols et de l’eau, la dégradation des sols, la protection de la faune et de la flore, la désertification et la surconsommation. Quatre thèmes d’investissement ont été identifiés par Axa IM comme contribuant à la préservation ou à la restauration de la biodiversité. Il s’agit des matériaux durables, de la terre et du bien-être animal, des écosystèmes aquatiques ainsi que du recyclage et de la réduction des emballages. Les entreprises investies par le fonds soutiennent sur le long terme quatre des objectifs du développement durable (ODD) des Nations Unies. A savoir, eau propre et assainissement (ODD 6), consommation responsable (ODD 12), vie aquatique (ODD 14) et vie terrestre (ODD 15). L’équipe de gestion se base sur une analyse fondamentale et bottom-up pour la sélection des titres. Le fonds applique des exclusions ESG dont les producteurs d’armes au phosphore blanc, le tabac, la violation des normes et standards internationaux en matière d’ESG, les graves controverses et pays en grave violation des droits de l’homme. Certaines exclusions sont aussi sectorielles. Pour mesurer l’impact du portefeuille du fonds sur la biodiversité, Axa IM pourra compter sur son partenariat avec Iceberg Data Lab qui co-développe un outil de mesure d’impact sur la biodiversité avec des sociétés de gestion françaises. La société de gestion précise que les données ESG utilisées dans le processus d’investissement reposent sur des méthodologies basées en partie sur des données fournies par des tiers, et dans certains cas développées en interne. Axa IM indique par ailleurs que 5% des frais de gestion perçus au titre de la gestion du fonds seront reversés à plusieurs organisations caritatives visant à développer des solutions ayant un impact sociétal tangible. C’est aussi le cas pour les autres fonds de la gamme ACT d’Axa IM, dont les encours sous gestion atteignaient 29 milliards d’euros à fin décembre 2021.

TPG annoncé la levée de 7,3 milliards de dollars pour son fonds climatique, TPG Rise Climate, lancé début 2021. Il a déjà engagé plus de 2 milliards de dollars dans des entreprises du secteur du climat, a indiqué la société. Hank Paulson, ancien secrétaire au Trésor américain, est le président exécutif du fonds.

David Chin, responsable du groupe UBS pour la Chine, a quitté ses fonctions mais restera responsable de la banque d’investissement pour la région Asie-Pacifique, selon l’agence Bloomberg. La banque doit nommer Eugene Qian, qui dirige UBS Securities, une coentreprise continentale détenue majoritairement par la banque suisse, au poste de responsable pour la Chine, ajoute l’agence américaine.

BlackRock a élargi sa gamme «Megatrends» avec le lancement de deux nouveaux fonds thématiques négociés en bourse - l’ETF iShares Blockchain and Tech et l’ETF multisectoriel iShares Emergent Food and AgTech, rapporte le site Pensions&Investments. Selon Rachel Aguirre, responsable des produits iShares aux Etats-Unis chez BlackRock, «ce n’est qu’un début - beaucoup d’autres ETF sont à venir.» L’ETF iShares Blockchain and Tech cherche à s’exposer aux sociétés mondiales "à la pointe du développement, de l’innovation et de l’utilisation des technologies blockchain et crypto». Il n’investit pas directement dans les crypto. L’ETF multisectoriel iShares Emergent Food and AgTech offre une exposition aux sociétés «qui façonnent l’avenir de l’alimentation».

L’association italienne de la banque privée AIPB vient de nommer Andrea Ragaini président pour trois ans. L’intéressé est directeur général adjoint de Banca Generali, avec des responsabilités dans la gestion de fortune, les marchés et les produits. Il succède à Paolo Langé. Claudio Devecchi, de l’Université catholique de Milan, est nommé vice-président et Antonella Massari est confirmée au poste de secrétaire générale. L’AIBP estime que le marché italien de la banque privée va croître en passant de 1.030 milliards d’euros en 2021 à 1.157 milliards d’euros fin 2024.

JP Morgan Asset Management vient de recruter Jonathan Liang au rang de managing director et directeur des spécialistes d’obligations en Asie (hors Japon) au sein de sa division obligataire mondiale, devises et matières premières. Il remplace Ramon Maronilla, qui a quitté ce poste après 11 ans, afin de rejoindre T Rowe Price. Basé à Hong Kong, Jonathan Liang sera chargé de la direction des spécialistes d’investissement en Asie ainsi que de la communication des stratégies d’investissement aux clients prospects dans cette région. Il sera rattaché à Travis Spence, directeur mondial des spécialistes d’investissement. Jonathan Liang arrive d’AllianceBernstein, où il était managing director et stratégiste d’investissement senior pour les obligations depuis 2014. Auparavant, il occupait le poste de vice-président pour la gestion du produit depuis 2006. Auparavant, il a travaillé comme product manager chez Oppenheimer Capital ainsi que spécialiste produit chez Jennison Associates. Au début de son carrière, il a été directeur associé pour les services d’investissement chez Value Partners Group. La division obligataire mondiale, devises et commodités de JP Morgan AM disposait de 752 milliards de dollars d’encours sous gestion au 31 décembre 2021.

Sella Sgr, la société de gestion du groupe bancaire italien Sella, lance Active J.P. Morgan, un nouveau compartiment de son fonds de fonds Top Funds Selection, qui sera géré par J.P. Morgan Asset Management. Cette stratégie s’adresse aux épargnants qui veulent une gestion active de leurs investissements, avec une prise en compte rigoureuse des critères ESG. Le compartiment adopte une gestion flexible et l’allocation actions pourra varier entre 15 % et 65 %. Le solde sera investi en obligations. Le fonds, accessible à partir de 500 euros, est classé article 8. Six autres fonds de Sella Sgr deviennent article 8.

Invesco lance un ETF sur les métaux utilisés pour fabriquer des véhicules électriques, rapporte The Wall Street Journal. Le nouveau fonds, appelé Invesco Electric Vehicle Metals Commodity Strategy No K-1 ETF, détiendra des contrats de futures et autres produits financiers qui suivent le prix des métaux comme le cobalt, le cuivre, le nickel et l’aluminium. Ces métaux sont fortement demandés pour leur utilisation dans les voitures électriques et autres projets d’énergie propre.

Cela faisait 10 ans qu'elle n'avait pas connu un mois de mars comme un premier trimestre aussi fructueux.

Edmond de Rothschild Asset Management (Edram) a annoncé ce 27 avril avoir noué un partenariat de distribution avec Sura Investment Management, une société de gestion présente en Amérique latine. Le partenariat commercial concerne «une large gamme de services et de produits d’investissement d’Edmond de Rothschild Asset Management», tant sur le coté que le non coté. Sura IM, qui compte près de11 milliards de dollars d’encours sous gestion, est présente sur les classes d’actifs traditionnelles, ainsi que l’immobilier, les infrastructures, et la dette privée. Elle sert autant une clientèle privée qu’institutionnelle.

Schroders Capital, la branche du gestionnaire britannique éponyme dédiée aux actifs non cotés, a annoncé ce 27 avril avoir gagné un mandat en dette privée auprès d’un important fonds de superannuation australien. Le véhicule, doté de 250 millions de dollars australiens d’encours (169 millions d’euros), investira dans de la dette d’entreprise, immobilière et d’infrastructure. Il vise un rendement de 4,5% au-dessus de son indice Bloomberg AUSBOND Bank Bill index benchmark.

La société de gestion britannique abrdn va réorienter son focus d’investissement sur les actifs réels, notamment l’infrastructure énergétique et la dette privée, ainsi que sur les marchés émergents et les entreprises de petite capitalisation, a déclaré son directeur général Stephen Bird à Bloomberg News ce mercredi. abrdn, qui gère 542 milliards de livres (645,8 milliards d’euros), souhaite se différencier des autres sociétés de gestion actives, son directeur général constatant que «tout le monde a des fonds actions américaines de long-terme». La firme a, par ailleurs, annoncé, ce mercredi, qu’elle avait investi 75 millions de dollars dans la célèbre université London School of Economics (LSE) à travers un placement privé durable de long terme. Ce prêt servira à développer des projets sociaux et verts au sein de la LSE.

Le régulateur américain des marchés financiers Securities and Exchange Commission (SEC) a annoncé, ce mercredi, poursuivre en justice Bill Hwang, le dirigeant du family office Archegos Capital Management, pour avoir enfreint la loi américaine en matière de lutte anti-fraude et d’autres règles en matière d’instruments financiers. Archegos a fait l’objet d’une enquête pour manipulation de marchépar la SEC. Selon la presse américaine, Bill Hwang a été arrêté par la police dans la foulée La plainte a été déposée auprès d’une cour fédérale du district de Manhattan à New York.Le directeur financier d’Archegos Patrick Halligan, le responsable du trading William Tomita et le responsable du risque Scott Becker sont également poursuivis.Le parquet fédéral du district sud de New York a lui aussi annoncé des poursuites de nature pénale à l’encontre des protagonistes de l’affaire Archegos. Bill Hwang et ses anciens collègues d’Archegos sont soupçonnés d’avoirmis en œuvre un système frauduleux, qui a eu pour conséquence la perte de plusieurs milliards de dollars pour différentes contreparties dont les groupes financiers Credit Suisse, Morgan Stanley, UBS, Goldman Sachs, Deutsche Banket Nomura. Croissance artificielle Dans sa plainte, la SEC affirme qu’entre - au moins - mars 2020 et mars 2021, Bill Hwang a acheté sur marge des dérivésde crédit sur transfert de rendement (total return swaps) pour un montant de plusieurs milliards de dollars. Dans les faits, il s’agit d’un contrat passé entre un investisseur et une autre partie, en général une banque, qui permet à l’investisseur de recevoir le rendement total d’un titre financier sans qu’il ne détienne ce dernier. L’investisseur paye en retour un intérêt à un taux proche du Libor auquel s’ajoute le spread(autrement dit la rémunération additionnelle) à la banque. Cette pratique fait appel à l’endettement donc à l’effet de levier pour prendre de gros paris sur le titre d’une société. En outre, l’investisseur n’a pas obligation de dévoiler ce type de positions, les rendant donc presque indétectables pour la SEC. Or, selon la plainte du régulateur américain, Bill Hwang a fréquemment acheté certains de ces swaps sans autre but économique que de faire monter de façon significative et artificielle les prix des sociétés concernées par les swaps. Ce qui mécaniquement forçait les autres investisseurs à acheter les titres de ces sociétés dont la valeur était gonflée artificiellement. De fait, Archegos a connu une période de croissance rapide passant d’une valeur de 1,5 milliard de dollars avec 10 milliards de dollars d’exposition au marché en mars 2020 à une valeur de plus de 36 milliards de dollars avec 160 milliards de dollars d’exposition à son plus haut en mars 2021. Réforme à venir La SEC soutient qu’Archegos a trompé de manière répétitive et délibérée plusieurs de ses contreparties à propos de son exposition, de sa concentration et de sa liquidité. Ce, poursuit la SEC, dans le but de continuer à acheter des swaps dans ses positions les plus concentrées afin de faire gonfler artificiellement le prix des titres concernés. Parmi eux figuraient notamment ViacomCBS, Baidu, Tencent Music Entertainment, Farfetch ou encore Discovery. En mars 2021, les cours de ces titres ont baissé, déclenchant des appels de marge auxquels Archegos n’a pu faire face. Conséquence, le défaut puis la faillite du family office de Bill Hwang ont entraîné les pertes de milliards de dollars pour les contreparties. «L’effondrement d’Archegos au printemps dernier démontre comment les activités d’une seule entreprise peuvent avoir des implications d’une portée considérable pour les investisseurs et les participants de marché», a déclaré le président de la SEC, Gary Gensler. ll souligne aussi pour lui l’importance de mettre à jour le marché des swaps d’instruments financiers pour améliorer la protection des investisseurs ainsi que l’intégrité et la transparence de ce marché. Plusieurs hedge funds et brokers étudient cependant déjà la possibilité de déplacer sur le terrain judiciaire la réforme portée par la SEC après l’affaire Archegos.

Contraction. Le fonds souverain norvégien a accusé des pertes de 683 milliards de couronnes (69,6 milliards d’euros) sur les trois premiers mois de l’année. Le fonds, qui totalise près de 11.500 milliards de couronnes d’actifs, enregistre un rendement négatif de 4,9 % sur la période. « Le premier trimestre a été marqué par des turbulences géopolitiques, qui ont également affecté les marchés », a déclaré Trond Grande (photo), son directeur général adjoint, ajoutant que le rendement s’était révélé négatif pour les actions et les produits de taux, mais positif pour l’immobilier non coté. Le fonds, qui est l’un des plus grands actionnaires de Credit Suisse, a par ailleurs demandé un « audit spécial » à la banque suisse dans le scandale Greensill.

Du pétrole ? Non, de l’huile de palme chargée à partir d’un tanker dans des camions sur le port de Djakarta (photo). L’Indonésie vient de créer le choc en décrétant un embargo sur ses exportations d’huile de palme, la plus consommée sur la planète, dont le pays représente 50 % de l’offre mondiale. Les cours ont aussitôt grimpé de 8 % le 25 avril. Djakarta a dû préciser sa position : seule l’oléine de palme, utilisée pour la friture, sera concernée, et non pas l’huile brute. La décision indonésienne, destinée à contrer les pénuries locales, devrait contribuer un peu plus à l’inflation des prix alimentaires mondiaux, facteur de troubles sociaux dans les pays émergents. Les matières grasses végétales sont en première ligne, puisque la guerre en Ukraine a aussi fait flamber les prix de l’huile de tournesol.