La boutique de gestion allemande Pyfore fait ses premiers pas en France. Elle s’est associée avec le tierce partie marketeur Blue Associates, fondé par Denis Chasteauneuf et Christian de Bausset, pour commercialiser son fonds phare, le Digital Leaders Fund, auprès d’une clientèle de professionnels français. Jusqu’à maintenant, la société allemande, qui gère un peu plus de 100 millions d’euros, ne s’était aventurée qu’en Autriche. Fondée en mars 2018 par Baki Irmak, l’ancien responsable du digital Deutsche Bank Asset & Wealth Management, Pyfore se consacre uniquement au thème de la digitalisation. Son premier et principal fonds, le Digital Leaders Fund, est un portefeuille concentré regroupant des gagnants de la transformation digitale, autrement dit les entreprises qui sont le mieux positionnées dans cette évolution. Son encours est d’environ 85 millions d’euros. Baki distingue trois catégories de sociétés: les «Digital Transformation Leaders», des entreprises traditionnelles qui affichent un degré élevé de digitalisation et qui se distinguent ainsi de leurs concurrents, les «Digital Business Leaders», des entreprises plutôt jeunes qui transforment leur secteur avec de nouveaux modèles d’affaires digitaux et les «Digital Enablers», des entreprises, qui offrent les technologies et les services nécessaires à la transformation digitale. Cette approche fait que le gérant n’est pas uniquement investi dans des entreprises du secteur de la tech, bien au contraire. Sa principale position est d’ailleurs la banque espagnole BBVA, qui représente près de 9 % et que Baki Irmak qualifie de «leader de la transformation numérique». «Au premier trimestre de cette année, BBVA a gagné 2,4 millions de nouveaux clients et 81 % l’ont été par le biais de canaux digitaux», illustre le gérant. «Aujourd’hui, la valeur réelle des entreprises est déterminée à 90 % par leurs actifs intangibles», argumente Baki Irmak. «Pour mesurer ces actifs intangibles, nous nous appuyons sur des KPIs numériques, comme la loyauté clients, les chiffres de trafic, le nombre de téléchargement, l’effet réseau, etc. Les KPIs digitaux ne mentent pas». C’est d’ailleurs grâce à cette analyse que la société a soigneusement évité d’investir dans Wirecard, qui s’est avéré être une énorme fraude. Une attention particulière au bien-être animal Baki Irmak indique aussi prendre en compte des critères ESG dans le cadre de ses investissements et le fonds est classé article 8. Il s’intéresse plus particulièrement au climat. De plus, il a choisi d’exclure les entreprises qui réalisent des tests sur les animaux, «par conviction personnelle». Le gérant est en effet pescétarien (il ne mange pas de viande, mais des produits de la mer) et plusieurs de ses collègues sont végan - la société compte 12 collaborateurs. Il n’investit donc pas dans la pharmacie, ni dans les biotechnologies. Cette approche d’investissement a été déclinée sur d’autres univers, que sont les marchés émergents et la Chine. Ces fonds, ont vu le jour en 2021 et 2022 respectivement et sont gérés par deux autres gérants. Le premier produit affiche un encours de 13 millions d’euros et le second de 3,5 millions. Depuis le début de l’année, la performance du Digital Leaders Fund a bien évidemment pâti de la déroute des acteurs du monde digital. Le fonds a perdu 22,9 % au 30 avril. «Il n’y a aucun endroit où se cacher dans le digital. Si vous êtes long only, ce n’est pas possible», admet Baki. Mais il continue de croire que la digitalisation est une tendance de très long terme. Depuis son lancement, le fonds affiche une performance de 14,2 % en annualisé.

La société ainsi que 13 prévenus sont renvoyés devant le tribunal correctionnel de Marseille pour «escroquerie en bande organisée», «faux» et «blanchiment».

Bonne nouvelle en vue pour les banques d’importance systémique mondiale en zone euro. Les régulateurs mondiaux, réunis au sein du comité de Bâle, seraient tombés d’accord pour changer le traitement des expositions intra-zone euro de ces établissements, a révélé Bloomberg lundi en citant un document de travail. La zone euro serait traitée comme une seule entité domestique, et non plus comme une somme d’expositions transfrontières, ce qui permettrait d’alléger la surcharge en capital des banques présentes dans plusieurs pays. En considérant la zone euro comme un marché bancaire unique, le comité de Bâle pourrait aussi faciliter les consolidations transfrontières puisque celles-ci n’accroîtraient plus mécaniquement les exigences en capital. BNP Paribas, très implantée en Belgique et en Italie, pourrait être la principale bénéficiaire de cette réforme et voir sa surcharge systémique diminuer de 0,5 point de ratio de solvabilité. Les changements pourraient être officialisés dès ce mardi, selon l’agence de presse.

Le gestionnaire, fondé en 2018, est spécialisé dans le thème de la digitalisation.

HSBC vient d’annoncer ce 30 mai la nomination de Mathieu Forcioli au rang de directeur des investissements alternatifs à l’échelle mondiale, à partir du 1er septembre. Il rejoindra la division dénommée Investments and Wealth Solutions (IWS) au sein de l’activité bancaire «Personal et Wealth». Il a également été nommé directeur des gestions alternatives en Asie-Pacifique. Basé à Hong Kong, il sera chargé du développement de la division des alternatifs tout en travaillant avec HSBC Alternative Investments Limited. Il sera rattaché à Jan-Marc Fergg, directeur mondial des solutions ESG et managed solutions et Stefan Lecher, directeur régional d’IWS en Asie-Pacifique. Mathieu Forcioli arrive d’Antartica Asset Management à Hong Kong, où il était directeur d’Antartica Private, la division de la gestion privée. Il était responsable de l’offre au sein des marchés privés au niveau mondial. Auparavant, il a travaillé chez Moonfare, une plateforme d’investissement dédiée aux produits financiers dans les marchés privés, en tant que directeur de l’Asie-Pacifique. Auparavant, il a occupé plusieurs postes seniors chez UBS, dont directeur des marchés privés en Asie-Pacifique, chargé de la distribution au sein du wealth management ainsi que directeur des investissements institutionnels dans la région. Au début de sa carrière, il a occupé plusieurs postes dans les marchés de capitaux en actions, de la structuration et des dérivés au sein des banques d’investissement d’UBS, Merrill Lynch et Calyon. La division alternatifs constitue une des priorités pour la banque privée mondiale de HSBC, après avoir levé 3,25 milliards de dollars auprès de ses clients en 2021, dont 1,9 milliard de dollars en Asie et 1,3 milliard de dollars dans la région EMEA. Cette division travaille avec HSBC Alternatives afin d’offrir des produits d’investissements alternatifs dont des hedge funds, des solutions de marchés privés et de l’immobilier, aux clients mondiaux. HSBC Alternatives compte 47 milliards de dollars d’encours sous gestion et sous conseil.

Mirabaud Asset Management a confié à Liisa Juntunen la responsabilité des activités de distribution sur l’ensemble de ses marchés, un poste nouvellement créé. Liisa Juntunen sera chargée des relations avec la clientèle, du développement commercial, du marketing et de la stratégie produit sur le continent européen. Basée à Londres, Lisa Juntunen sera directement placée sous l’autorité de Lionel Aeschlimann, directeur général de Mirabaud Asset Management et associé gérant du groupe Mirabaud. Avant de rejoindre Mirabaud Asset Management, Liisa Juntunen pilotait le développement commercial auprès de la clientèle institutionnelle de la région Europe-Moyen Orient et Asie pour PGIM Quantitative Solutions. Elle totalise trente années d’expérience dans le secteur des services financiers, acquise aussi chez LGIM et AllianceBernstein. «L’arrivée de Liisa à la tête de la direction de la distribution nous aidera à développer notre activité en élargissant notre base de clientèle sur nos principaux marchés, sur le segment institutionnel comme auprès des réseaux de distribution», commente Lionel Aeschlimann.

La société de gestion américaine Blackstone vient d’annoncer la nomination de Mark Glengarry au rang de directeur de l’origination en Asie-Pacifique au sein de Blackstone Credit. Basé à Sydney, il sera rattaché Paulo Eapen, directeur de l’activité de crédit privé européen, qui vient d’assumer la responsabilité additionnelle de l’activité en Asie-Pacifique. A travers cette nomination, Blackstone souhaite renforcer son équipe de crédit privé en Asie. Elle y investit depuis l’an dernier, la zone connaissant une demande croissante de capitaux privés en général. Le groupe souhaite y atteindre rapidement les 5 milliards de dollars d’actifs en crédit privé. Mark Glengarry arrive d’Anchorage Capital Group, où il était managing director au sein des bureaux de Londres et Sydney. Il était chargé de la gestion des investissement dans le crédit, les situations spéciales et les actifs illiquides en Europe et en Asie-Pacifique. Auparavant, il a travaillé chez Morgan Stanley au sein de la division de banque d’investissement. Il a été partner de la pratique bancaire et financière chez White & Case. Au début de sa carrière, il a travaillé comme avocat chez Cameron McKenna. Blackstone Credit gère 230 milliards de dollars d’encours. L’Europe en représente environ 16% et les Etats-Unis plus de 80%.

La société ainsi que 13 prévenus sont renvoyés devant le tribunal correctionnel de Marseille pour «escroquerie en bande organisée», «faux» et «blanchiment».

Vanguard, le deuxième plus grand gestionnaire d’actifs au monde, a déclaré qu’il s’attendait à ce que neuf de ses fonds gérant 290 milliards de dollars atteignent l’objectif climatique mondial d’ici 2050 et soient au moins à mi-chemin d’ici 2030, écrit l’agence Reuters. Vanguard s’est alors attiré les critiques des militants climat pour son manque d’ambition. La société privée américaine est l’un des plus de 230 signataires de l’initiative Net Zero Asset Managers (NZAM), un groupe d’investisseurs qui s’engagent à soutenir l’objectif d’atteindre des émissions nettes de gaz à effet de serre nulles d’ici le milieu du siècle. En adhérant à cette initiative, tous les signataires s’engagent à fixer des objectifs à plus court terme pour les émissions liées à leurs investissements. Cependant, la société a refusé de fixer un objectif ou une attente formelle pour la majeure partie de ses actifs - plus de 5 000 milliards de dollars - qui sont investis dans des fonds qui suivent des indices, dont beaucoup contiennent des sociétés à fortes émissions dont les objectifs climatiques sont faibles.

Aqua Asset Management a annoncé l’obtention du label Greenfin pour son fonds Transition Evergreen. Le fonds comptait 104 millions d’euros d’encours en début de semaine. Ce label, créé fin 2015, a la particularité d’exclure les fonds qui investissent dans des entreprises opérant dans le secteur nucléaire et les énergies fossiles.

BlackRock cherche à fournir une «transparence absolue» sur les frais des marchés non cotés alors que le gouvernement britannique pousse les fonds de pension à investir des capitaux dans le non coté, rapporte le Financial Times. «Le sentiment est que nous avons besoin d’une transparence absolue et nous devons tendre vers cela», a déclaré Armit Bhambra, responsable des retraites d’entreprises au Royaume-Uni chez BlackRock lors d’une conférence sur les retraites à Edimbourg. BlackRock indique utiliser le modèle de frais conçu par le secteur britannique pour fournir des données aux clients «qui le demandent», mais la société indique au FT qu’elle «cherche activement une façon améliorée de dévoiler ces frais aux investisseurs des fonds de pension».

La banque liechtensteinoise VP Bank vient de recruter un dirigeant et deux responsables commerciales au sein de son activité de gestion de fortune en Asie. Kenneth Chan a été nommé au rang de directeur des intermédiaires à Hong Kong pour VP Wealth Management. Il sera chargé du développement et de la mise en œuvre de la stratégie commerciale en Chine, à Taiwan, à Hong Kong et à Macao. Il sera rattaché à Reto Marx, directeur de l’activité hongkongaise. Kenneth Chan arrive d’EFG Bank, où il a travaillé comme directeur adjoint des gérants indépendants pour l’Asie du Nord depuis 2020. Auparavant, il a été directeur exécutif et directeur de développement commerciale pour des intermédiaires mondiales chez UBS entre 2018 et 2020, après y avoir occupé le poste de directeur adjoint pour des intermédiaires entre 2008 et 2010. Il a également travaillé comme directeur des relations clients et des gérants externes pour Pictet & Cie ainsi que directeur des intermédiaires financiers au sein de la banque privée de Standard Chartered Bank. VP Bank a aussi nommé Alice Chan et Karen Ho en tant que responsables des relations clients, rattachées à Kenneth Chan. Elles arrivent de la banque EFG. Alice Chan, qui rejoindra la société à partir du 1er juin 2022, a auparavant travaillé au sein des banques UBS AG Hong Kong, Standard Chartered Ltd, DBS Bank et ICBC. Karen Ho, pour sa part, la rejoindra le 27 juin. Elle a occupé plusieurs postes au sein des banques UBS AG, HSBC, Citibank et AIA.

Carlyle cherche à lever 8,5 milliards de dollars pour ce qui serait son plus grand fonds de LBO (leveraged buyout) en Asie, ont indiqué à Bloomberg des sourcesproches du dossier. La société de capital-investissement a rencontré des investisseurs pour ce sixième fonds ciblé sur la région qu’il souhaite 30% plus gros que le précédent (6,55 milliards de dollars) bouclé en 2018. La société veut mettre l’accent sur les secteurs de la consommation et des soins de santé, après avoir annoncé jeudi l’achat du chinois HCP Packaging (emballages pour le secteur de la beauté) pour environ 1 milliard de dollars. Elle accélère aussi ses investissements en Inde pour lesquels elle a embauché. Les fonds de capital-investissement sur l’Asie-Pacifique ont levé 144 milliards de dollars l’an dernier, 7% de plus qu’en 2020, selon une étude du cabinet Bain & Co. Carlyle cherche par ailleurs à lever un fonds mondial de 22 milliards de dollars qui serait alors le plus important jamais créé.

L’ancien directeur général de Credit Suisse Tidjane Thiam vient d'être élu au conseil d’administration de Publicis, a annoncé la société. Il ajoute ainsi une nouvelle corde à son arc. Dans sa nouvelle carrière, le dirigeant est également membre du conseil de Kering, président de Rwanda Finance, et a lancé un Spac avec Pimco.

Le gérant américain Pantheon vient de lever 834 millions de dollars (777 millions d’euros) pour un fonds de dette privée secondaire. Dénommé Pantheon Senior Debt II USD (PSD II), ce véhicule avait pour cible initiale 500 millions de dollars. La société américaine compte désormais 2,4 milliards de dollars d’encours sur ce segment.

Artemis Investment Management a recruté Adrian Brass au sein de son équipe de gestion actions américaines. A partir de juillet, il sera le gérant principal du fonds Artemis US Extended Alpha. Il sera rejoint par James Dudgeon, qui sera co-gérant du fonds et sera amené à participer à l’élaboration de toutes les stratégies actions américaines d’Artemis. Le duo vient de Majedie. Adrian Brass y était responsable de la gestion du fonds Majedie US Equity et co-responsable de la gestion des fonds Global Equity et Global Focus, lancés en 2014. James Dudgeon occupait les fonctions de co-gérant au sein de l’équipe actions Etats-Unis chez Majedie aux côtés d’Adrian Brass. Chez Artemis, Adrian Brass et James Dudgeon exerceront leurs fonctions sous la responsabilité de Cormac Weldon. Ce dernier est à la tête de l’équipe de gestion actions américaines d’Artemis et demeure le gérant principal des fonds Artemis Funds (Lux) - US Select et Artemis Funds (Lux) – US Smaller Companies, fonction qu’il occupe depuis leur lancement. Par ailleurs, Will Warren sera également co-gérant du fonds Artemis US Extended Alpha et conservera la responsabilité de la gestion du fonds Artemis Funds (Lux) - US Absolute Return. Il gardera également les fonctions qu’il occupe à la tête de l’équipe de recherche actions technologiques américaines.

BankInvest compte lancer un nouveau fonds immobilier alternatif pour la clientèle privée danoise, a appris AMWatch. Le véhicule est une version retail d’une première version créée pour le fonds de pension PFA. Il sera investi dans un portefeuille résidentiel danois. La société espère lever deux millions de couronnes danoises (270 millions d’euros).

Crédit Agricole Indosuez Wealth vient de promouvoir Eric Grandjean au poste de responsable du marketing et de la distribution, et des solutions d’investissements en fonds et de la recherche de fonds. L’intéressé, basé au Luxembourg, était depuis dix ans directeur des fonds. Auparavant, il y aussi été gérant. Il a précédemment travaillé chez Rabobank, Robeco et Bank Sarasin au Luxembourg.

Sébastien Galy, stratégiste macro senior chez Nordea AM.

La collecte est de nouveau positive pour les fonds actions, tirée en particulier par les titres des grandes capitalisations américaines.

La décision des autorités américaines de durcir les règles concernant les fonds ESG a déjà provoqué des levées de boucliers de certains lobbys financiers.

Le fonds n’est pas forcément très connu et ses encours sous gestion ne sont pas détaillés, mais les accusions de la Securities and Exchange Commission (SEC) faites à l’encontre du hedge fund américain EIA All Weather Alpha Fund I Partners montre que les arnaques au schéma de Ponzi continuent de sévir. Le gendarme financier accuse ainsi cette société, dont l’actionnaire unique serait un certain Andrew M. Middlebrooks, d’avoir participé à «un stratagème pluriannuel comprenant le détournement et l’utilisation abusive des fonds des investisseurs». Afin de mettre un terme à «cette fraude présumée», la SEC a demandé, et obtenu le 19 mai 2022, une mesure d’urgence de la part de la Cour du district Est du Michigan, comprenant une ordonnance d’interdiction temporaire contre EIA et Middlebrooks et une saisie des actifs. La plainte de la SEC allègue également qu’EIA et Middlebrooks ont détourné l’argent des nouveaux investisseurs pour effectuer des paiements de type Ponzi à d’autres investisseurs du fonds afin de continuer à tromper les clients en leur faisant croire que le fonds était rentable.

La croissance des prêts aux entreprises de la zone euro s’est accélérée en avril, selon les données de la Banque centrale européenne (BCE) publiées vendredi, ce qui pourrait indiquer que les entreprises profitent des faibles taux d’intérêt avant que la BCE ne commence à les relever pendant l'été. Les prêts aux entreprises ont augmenté de 5,2% le mois dernier, la croissance la plus rapide depuis plus d’un an, contre 4,1% en mars. Le rythme de croissance des prêts aux ménages est resté stable à 4,5%. Le taux de croissance annuel de la masse monétaire M3, qui reflète principalement les achats d’obligations de la BCE, a ralenti en avril et s’est établi à 6,0%, en dessous d’un consensus établi par Refinitiv à 6,3%.

L’industrie des fonds actions respire un peu. Après plusieurs semaines de décollecte, ils ont à nouveau enregistré des flux nets positifs de 20,6 milliards de dollars (19,2 milliards d’euros) entre le 19 et le 25 mai, montrent les statistiques du «Flow Show», le rapport hebdomadaire sur les flux dans les fonds de BofA Global Research. Les investisseurs sont également retournés dans les fonds monétaires, qui ont reçu 28,2 milliards de dollars, et les fonds or, +0,8 milliard. Les fonds obligataires continuent pour leur part à décollecter, cette fois-ci de 5,8 milliards de dollars. La bonne tenue des fonds actions est avant tout due aux stratégies sur les grandes capitalisations américaines, qui ont attiré 19,6 milliards de dollars. Sur les fonds couvrant les Etats-Unis, les investisseurs ont également privilégié les fonds value (+1,9 milliard), croissance (+1,7 milliard), et ceux couvrant le secteur des biens de consommation (+1,2 milliard). Ils ont dans le même temps retiré 1,2 milliard des fonds de financières, et 1 milliard des fonds tech. Au total, les fonds actions couvrant les Etats-Unis ont reçu 21,8 milliards de dollars. Les autres principales régions ont, elles, connu de petites décollectes: -0,5 milliard pour les fonds d’actions japonaises, -0,3 milliard pour les fonds d’actions émergentes, et -0,2 milliard pour les fonds d’actions européennes. Dans l’obligataire, la décollecte se concentre dans les fonds de dette d’entreprises investment grade (-4,8 milliards de dollars) et émergentes (-2,6 milliards). Les investisseurs sont également sortis des stratégies de dette bancaire (-1 milliard), de dette municipale (-1,1 milliard), et de dette d’entreprises high yield (-0,8 milliard). Les fonds de dette souveraine ont, eux, reçu 4,5 milliards de dollars nets.

Les marchés américains seront fermés lundi, l'inflation en zone euro pour le mois de mai sera publiée mardi.

Mercer a recruté Gunnar Ekengren en tant que responsable des solutions d’investissement en Suède, rapporte AMWatch. Il sera responsable des clients institutionnels existants de Mercer en Suède. Avant de rejoindre Mercer, Gunnar Ekengren travaillait comme commercial institutionnel au sein de Storebrand Asset Management et Skagen, Unigestion et Amundi.

Audax Group a engagé deux cadres de DWS Group pour l’aider à concevoir une nouvelle stratégie d’investissement dans des participations secondaires d’actifs de capital-investissement, selon des sources bien informées citées par Financial News. Kumber Husain, directeur général et responsable des Amériques pour l’activité secondaire de capital-investissement chez DWS, et Daniel Green, directeur général et responsable des régions Europe, Moyen-Orient et Afrique de la société, rejoignent la société de capital-investissement basée à Boston, ont indiqué ces sources. Audax a fait plusieurs autres propositions pour étoffer l'équipe, ont précisé ces personnes.

Zeitgeist Asset Management, gestionnaire d’actifs immobiliers basé à Prague, débarque en Italie. La société a récemment constitué Zeitgeist Asset Management Italia en partenariat avec les entrepreneurs italiens Filippo Bianchini-Scudellari et Sebastiano Canessa. Son objectif est d’investir dans des actifs immobiliers italiens pour le compte de fonds d’investisseurs institutionnels allemands et tout autre investisseur intéressé par l’immobilier italien. Zeitgeist compte parmi ses clients l’un des principaux fonds de pension allemands, gérant des actifs investis d’environ cinq milliards d’euros. La société tchèque, qui gère 800 millions d’euros d’actifs, a comme ambition d’investir jusqu’à 500 millions d’euros en Italie. Elle cible l’immobilier résidentiel, y compris social, principalement dans les villes de l’Italie du centre et du Nord, ainsi que des bureaux et des bâtiments de développement urbain. Zeitgeist a déjà conclu une première opération en Italie, avec un immeuble de bureaux à Rome. «Notre objectif pour 2022 est de conclure cinq opérations pour ensuite nous renforcer dans les années qui suivent et continuer à investir sur le marché italien», commente Filippo Bianchini-Scudellari, co-fondateur et administrateur délégué de Zeitgeist AM. Avec cette nouvelle entité, Zeitgeist AM est désormais présent dans cinq pays. Les autres sont la République tchèque, l’Allemagne, la Pologne et la Hongrie.

AllianzGI vient de recruter deux collaboratrices au sein de son équipe commerciale dédiée à la distribution en Italie. Giorgia Carli rejoint la société de gestion allemande en tant que key account manager pour la clientèle de distribution. Elle est rattachée à Michele Scolletta, responsable d’Allianz Networks Italy. Elle travaillait depuis 2015 chez Fenthum en tant que chargée des relations avec la clientèle. Avant cela, elle était chez Vontobel. Marina Boccadifuoco intègre AllianzGI en tant que business developer pour la clientèle distribution. Elle est rattachée à Filippo Battistini, responsable du développement retail/wholesale. Marina Boccadifuoco vient de GAM, où elle était chargée des relations avec les clients wholesale et institutionnels.

Les fonds ouverts commercialisés en Italie ont enregistré des souscriptions nettes de 1,5 milliard d’euros en avril, soit un peu moins qu’en mars (2,2 milliards d’euros), montrent les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion. Depuis le début de l’année, ils ont engrangé 14,3 milliards d’euros. La collecte a été tirée par les fonds actions (+2,2 milliards d’euros) et les fonds diversifiés (+1,2 milliard d’euros). En revanche, les fonds obligataires ont vu sortir 2,5 milliards d’euros. Les encours des fonds ouverts sont ressortis à 1.202 milliards d’euros. En incluant fonds fermés et gestions sous mandat, les encours s’élèvent à 2.427 milliards d’euros. Poste Italiane a dominé la collecte d’avril, avec 1,2 milliard d’euros, devant Amundi (431 millions) et Mediolanum (328 millions). Generali est la société qui a subi la plus forte décollecte, à 4,2 milliards d’euros. Intesa Sanpaolo vient ensuite, avec 936 millions d’euros.