Groupama Asset Management a enregistré une collecte nette externe de 6,4 milliards d’euros en 2021. Dans le même temps, les réseaux de distribution de Groupama ont affiché des souscriptions nettes de 918 millions d’euros en Unités de Comptes (UC) de Groupama AM. Les entrées nettes ont surtout concerné des gestions monétaire et obligataire. Les solutions d’investissement multi-asset et actions sont quant à elles restées stables, détaille un communiqué. Le total des actifs sous gestion s’établissait à plus de 117 milliards d’euros au 31 décembre 2021, dont 33,3 milliards d’euros pour le compte de clients externes, soit près de 30 % des encours. La clientèle française représente 64% des encours totaux, contre 36% pour la clientèle internationale. A l’international, Groupama AM a enregistré «une collecte nette et un niveau d’encours historiques» sur le marché espagnol, avec 900 millions d’euros de flux de souscription nets pour 4,3 milliards d’euros d’actifs gérés. En 2022, l’évolution de la gamme de fonds constituera encore un des axes stratégiques de Groupama AM, et ce, au même titre que la poursuite du programme de labellisation ISR et l’optimisation des process et systèmes d’information. La société de gestion va étoffer son offre de solutions thématiques à impact et de ses fonds classés article 9 sous SFDR.

L’initiative Science-Based Targets (SBTi) vient d’annoncer ce 23 février la nomination de Luiz Fernando do Amaral au rang de directeur général. Il sera chargé de diriger la stratégie commerciale de l’initiative SBTi, afin d’accélérer son adoption à travers des secteurs et régions divers. Il dirigera également l’évaluation en cours de la nouvelle structure technique de la gouvernance de l’initiative. Luiz Fernando do Amaral arrive de la World Resources Institute (WRI), l’un des partenaires fondateurs du SBTi, où il était directeur des solutions mondiales pour les matières premières et la finance. Il dirigeait les questions de durabilité dans les chaines d’approvisionnement mondiales ainsi que celles des solutions numériques pour surveiller les forêts. Il occupait plusieurs postes au sein de comités externes, notamment chez &Green Fund, Minerva Foods et Tropical Forest Alliance. Auparavant, il a travaillé au sein du secteur financier comme directeur de durabilité chez Rabobank en Amérique du Sud. Il a été membre du conseil d’administration pour le fonds du gouvernement brésilien dénommé National Climate Change Fund. Il a également dirigé la délégation brésilienne au sein de l’International Organisation for Standardisation. Il a travaillé par ailleurs comme responsable de durabilité chez Unica, l’association de l’industrie du sucre en Brésil.

Lazard Frères Gestion a nommé Jean-François Cardinet, Francois Lavier, James Ogilvy et Marie-Andrée Puig associés-gérants du groupe Lazard. Marie-Andrée Puig est directrice du développement international de Lazard Frères Gestion, responsable de la relation commerciale auprès des multigérants et consultants, responsable des appels d’offres et de la coordination avec Lazard Asset Management. Sous sa direction, Lazard Frères Gestion a connu une forte croissance à l’international, note un communiqué. La collecte nette sur ce segment de marché a atteint 1,5 milliard d’euros en 2021, soit un tiers de la collecte nette totale enregistrée par la société l’an passé. La société gère désormais plus de 5 milliards d’euros d’encours pour le compte de clients domiciliés hors de France. Marie-Andrée a rejoint Lazard Frères Gestion en 2003 en tant que responsable des appels d’offres. Auparavant, elle était risk manager chez Ixis AM (2000-2003). François Lavier est directeur de la gestion dettes subordonnées financières. Il a développé le pôle obligataire de Lazard Frères Gestion dédié aux dettes financières depuis 2008. Cette expertise représente désormais plus de 4 milliards d’euros d’encours sous gestion. François Lavier a notamment la responsabilité, avec son équipe, de deux fonds ouverts, Lazard Credit Fi SRI et Lazard Capital Fi SRI, dont la collecte nette cumulée s’est élevée à 900 millions d’euros en 2021 et représentent près de 3 milliards d’euros d’encours. Il a travaillé auparavant au sein du Groupe OFI, dernièrement comme responsable de l’analyse crédit de 2004 à 2008. Jean-François Cardinet est gérant/analyste micro, small & mid caps Europe et co-directeur de la gestion small caps. Il a rejoint Lazard en 2003 comme analyste et gérant small caps. Avec James Ogilvy et Annabelle Vinatier, il a développé l’expertise de Lazard Frères Gestion relative aux entreprises de petites et moyennes capitalisations, qui représentent en 2021 près de 1,5 milliard d’euros d’encours au sein de la société. James Ogilvy est gérant/analyste micro, small & mid caps Europe et co-directeur de la gestion small caps. Il a rejoint Lazard Frères Gestion en 2005 comme analyste et gérant small caps. Il a lui aussi développé l’expertise de Lazard Frères Gestion relative aux entreprises de petites et moyennes capitalisations. James Ogilvy était précédemment analyste buy-side high yield chez Axa Investment Managers Paris entre 2004 et 2005 et analyste actions sell-side sur le secteur des biens d'équipement de 2001 à 2004 chez UBS Paris.

Dans la continuité de 2021, c’est encore BlackRock qui arrive en tête de la collecte nette des fonds en Europe en janvier 2022, avec 10 milliards d’euros, selon les données de Refinitiv Lipper. Le géant américain a surtout profité des flux sur ses ETF, qui représentent la plus grande partie des fonds levés. Plus étonnant, une plate-forme de gestion alternative arrive en deuxième position. Il s’agit de Lumyna, qui a drainé 4,7 milliards d’euros sur le seul mois de janvier. Lumyna est l’ex-CMISL, la société de gestion de l’activité solutions de fonds de Bank of America Merrill Lynch rachetée fin 2018 par Generali Investment Partners. La boutique gère près de 20 milliards de dollars d’encours, selon son site Internet. En troisième position arrive Vanguard, avec 3 milliards d’euros. Axa et DWS le suivent de près, avec respectivement 2,8 milliards d’euros et 2,7 milliards d’euros. Pour Vanguard et DWS, les ETF ont aussi joué un rôle majeur dans la collecte, note Refinitiv Lipper. Il faut dire que les ETF sont les grands gagnants de ce mois de janvier, avec des souscriptions nettes de 25,6 milliards d’euros en janvier, alors que les fonds traditionnels voyaient sortir 38 milliards d’euros. Au total, les fonds commercialisés en Europe ont affiché des rachats nets de 12,4 milliards d’euros en janvier, au cours d’un mois marqué par la détérioration de la situation sanitaire et des marchés en recul.

La société de gestion espagnole Santander Asset Management a étoffé son équipe de gestion de solutions d’investissements quantitatives avec le recrutement de Virginia Osuna. Virginia Osuna est gérante spécialisée sur les dérivés de gré à gré (dérivés OTC). Elle a précédemment travaillé chez Société Générale en tant que directrice senior des ventes de dérivés multi-actifs pendant 13 ans dans la péninsule ibérique. Elle avait auparavant travaillé comme trader chez Santander durant cinq ans.

L’Autorité des marchés financiers (AMF) a annoncé ce 23 février la création d’un groupe de travail pour plancher sur la fin de vie des fonds de capital-investissement. Celui-ci devra formuler des propositions d’adaptation du cadre réglementaire d’ici l'été 2022.Cette décision part du constat qu'à la fin 2020, 253 fonds de capital-investissement ouverts aux investisseurs non-professionnels dépassaient leur durée de vie, parfois de plusieurs années. Le groupe devra essayer de répondre aux difficultés rencontrées par certaines sociétés de gestion pour respecter leur calendrier initial d’engagements de durée pris lors du lancement du fonds avec le rythme des cessions des participations en portefeuille, tout en prenant en compte la protection des épargnants."Ces situations soulèvent de nombreuses interrogations de la part des épargnants. Ainsi, la plateforme Epargne Info Service enregistre régulièrement des demandes sur le sujet de la durée de vie des fonds de capital investissement. Le médiateur de l’AMF a fait état d’un nombre assez significatif de démarches de porteurs concernant l’information délivrée sur ces fonds et la non restitution des sommes investies à l’échéance prévue (78 dossiers sur les 170 dossiers de médiation concernant le capital investissement sur la période 2017-2020)», déclare l’Autorité.Le groupe de travail est présidé par Muriel Faure, membre du Collège, et constitué de représentants du Collège de l’AMF, des différents professionnels impliqués et des épargnants. Il est composé de la manière suivante :Muriel Faure, présidente du groupe de travail, membre du Collège de l’AMFHervé Chappuy, directeur technique dépositaire chez BNP Paribas Securities ServicesEmmanuelle Corcos, associate-partner chez Ernst and YoungEmmanuel Courant, secrétaire général de Pearl Capital, membre de la commission consultative gestion et investisseurs institutionnels de l’AMFCarine Echelard, managing director chez Caceis, membre de la commission consultative gestion et investisseurs institutionnels de l’AMFJean-François Filliatre, journaliste, membre de la commission consultative épargnants de l’AMF.Marc Guittet, managing partner chez 123 Investment ManagersSylvianne Guyonnet, directrice générale déléguée d’Eurazeo Investment ManagersCharles Keller, membre du Collège de l’AMFStéphane Puel, directeur fonds d’investissements et gestion d’actifs chez Gide, membre de la commission consultative gestion et investisseurs institutionnels de l’AMFFrederic Sellam / Sarah Kressman Floquet, PWC, membre de la commission consultative gestion et investisseurs institutionnels de l’AMFPatrick Suet, membre du Collège de l’AMFSara Taubira, associée chez RSMVivien Trocherie, responsable de l'équipe d’analyse des métiers dépositaires chez Société Générale Securities ServicesAntoine Valdes, associé chez Eiffel Investment GroupMarie-Christine Caffet et Jacqueline Eli-Namer, membres du Collège apporteront leur concours.Le groupe de travail pourra consulter les associations professionnelles, précise l’AMF.

Essor L’étude Morningstar sur la collecte des fonds « verts » illustre d’abord la croissance effrénée du secteur. Au 31 décembre 2021, 5.862 (25,2 %) des fonds européens étaient classés dans l’article 8 (promotion des objectifs sociaux et environnementaux), tandis que 797 (3,4 %) l’étaient dans l’article 9 (objectifs ESG déclarés), une hausse de plus de 4 points de pourcentage en seulement trois mois. Mais si ces deux catégories sont souvent prises ensembles, le classement des plus grands fonds pour chacun des segments illustre aussi les dynamiques différentes qui s’y exercent. Repositionnements Alors même que les fonds article 8 sont, pour plus de la moitié, des fonds actions, deux fonds obligataires d’AllianceBernstein sont en tête – et malgré des engagements ESG qui, remarque Mornigstar, « ne semblent pas inclure de règles contraignantes ». La présence du fonds DWS Concept Kaldemorgen dans le classement, à la 9e place, illustre une autre tendance importante du secteur. Le fonds a en effet été reclassé de l’article 6 (aucune prise en compte des critères de durabilité) à l’article 8 à la fin du mois de décembre, une réorientation qui permet de repositionner un fonds en perte de vitesse ou d’étoffer rapidement une offre ESG, sans passer par un processus complexe de lancement. Entre mars et décembre, 1.800 fonds ont été repositionnés, de l’article 6 au 8, ou du 8 au 9. Enfin, un fonds passif entre pour la première fois dans le classement (à la 20e place), l’iShares MSCI USA SRI ETF. Etonnamment, il s’agit aussi du seul fonds du Top 20 à faire mention dans son nom de son mandat ESG. Bien nommés Le classement article 9 offre une image différente. Dix-sept des vingt plus grands fonds ont un nom reflétant leur stratégie durable, indiquant des efforts importants de marketing et de communication autour de ce positionnement. Parmi les trois exceptions, l’un, Carmignac Investissement, vient de faire le saut de l’article 8 à 9, ce qui pourrait expliquer cette absence de mention. Les stratégies des fonds article 9 sont aussi plus diversifiées que pour ceux de l’article 8, laissant une plus grande part aux fonds thématiques (énergies renouvelables, transition climatique et eau). Les fonds passifs sont aussi plus nombreux, puisque quatre fonds indiciels sont présents dans le Top 20 : en fin d’année dernière, 17,4 % des fonds article 9 étaient passifs, contre 9 % pour l’article 8.

La parole à… Serge Darolles, professeur de finance à Dauphine

Contre-attaque. Dans la course contre l’hégémonie américaine en matière de notation extra-financière, Qivalio, l’agence française de notation – issue de la fusion entre Spread Research et EthiFinance –, vient d’acquérir Axesor Rating, la première agence de notation espagnole indépendante. Cette opération permettra aux deux sociétés de poursuivre leur développement, en France comme en Espagne et au Portugal. Ce nouveau groupe européen exercera l’ensemble de ses activités sous la marque Ethifinance. Axesor Rating assume une expertise forte sur les émissions obligataires des ETI (entreprises de taille intermédiaire) espagnoles avec une part significative des émissions obligataires notées, dans l’Alternative Fixed Income Market (le Marf) espagnol.

Modèles économiques

Tout est fin prêt, ou presque, pour la campagne-éclair d’Emmanuel Macron, qui doit officialiser prochainement sa candidature pour un second mandat, à une quarantaine de jours seulement du premier tour de scrutin, le 10 avril. Un premier meeting pourrait être organisé le 5 mars à Marseille, au lendemain de la date limite de dépôt de candidature au Conseil constitutionnel, fixée au 4 mars à 18h00. Côté programme, Emmanuel Macron devrait se concentrer sur un nombre restreint de thèmes comme la reconstruction du pays et un nouveau contrat social, rapporte Reuters. Ses principaux adversaires sont pour l’heure sa rivale de deuxième tour de 2017, la dirigeante du Rassemblement national Marine Le Pen, et deux nouveaux venus: le candidat d’extrême droite Eric Zemmour et la candidate des Républicains Valérie Pécresse.

Les dirigeants des pays de l’Union européenne se réuniront jeudi en sommet extraordinaire à Bruxelles pour discuter de la crise provoquée par la reconnaissance par la Russie de l’indépendance de deux régions séparatistes de l’est de l’Ukraine. «Il est important que nous continuions à être unis et déterminés et à définir conjointement notre approche et nos actions collectives», a déclaré Charles Michel, le président du Conseil européen, dans sa lettre d’invitation adressée au lendemain de l’adoption d’un train de sanctions européennes contre la Russie à l’unanimité des Vingt-Sept. Le sommet est prévu à 20h00 (19h00 GMT).

Les négociations à Vienne pour relancer l’accord de 2015 sur le nucléaire iranien ont atteint un stade «critique» et quelques questions «importantes» restent à régler, a estimé mercredi le chef de la diplomatie iranienne, Hossein Amir-Abdollahian. L’accord de 2015 est censé empêcher Téhéran de se doter de la bombe atomique, intention qu’a toujours niée la République islamique. Cet accord conclu entre l’Iran, les cinq membres permanents du conseil de sécurité de l’ONU (États-Unis, Chine, France, Royaume-Uni et Russie) plus l’Allemagne, avait permis la levée de sanctions économiques internationales contre Téhéran en échange de strictes limites à son programme nucléaire. Les États-Unis se sont retirés de l’accord en 2018 sous la présidence de Donald Trump, qui le jugeait insuffisant, et ont rétabli leurs sanctions. En riposte, Téhéran s’est largement affranchi des restrictions à ses activités nucléaires.

Un groupe de travail sur ce sujet devra proposer une amélioration du cadre réglementaire pour protéger les épargnants tout en ménageant les gestionnaires.

Le fonds de pension californien annonce l’arrivée de Nicole Musicco pour gérer ses 500 milliards de dollars d’actifs.

Plusieurs sites officiels ukrainiens ont fait l'objet d'une cyberattaque mercredi dans la journée. En fin de soirée, la situation semblait progressivement revenir à la normale.

Le secteur de la gestion d’actifs reste peu concerné par les sanctions contre la Russie, mais les fonds les plus exposés souffrent.

Le producteur de fonds indiciels cotés Rize ETF vient de recruter James Thomas comme directeur des marchés anglophones en Europe. Il arrive de State Street Global Advisors, où il travaillait pour la gamme SPDR auprès des clients en gestion de fortune au Royaume-Uni depuis 2016.

Le groupe Magellim, spécialisé dans l’immobilier, a annoncé ce mercredi 23 février le rachat de Turgot Capital. Il indique ainsi poursuivre sa stratégie de diversification, tournée notamment vers les secteurs de la santé et du maintien à domicile. En la matière, l’opération fait sens: la société de gestion de Turgot, Turgot AM, s’est distinguée en lançant la SCI ViaGenerations, spécialisée dans ce domaine etqui gérait à fin février plus de 800 millions d’euros. Selonplusieurs sources, Magellim prend 90% du capital de Turgot, 10% restant entre les mains de son fondateur et directeur de la gestion Waldemar Brun-Theremin. Ce dernier demeuredirecteur de la gestion et prend le poste de président de Turgot AM. Thibault Corvaisier est lui aussi promu: il conserve ses fonctions de directeur de la gestion immobilière mais remplace Waldemar Brun-Theremin à la direction générale de la société de gestion. Magellim poursuit ainsi sa croissance à marché forcée. L’année dernière, il avait déjà pris des parts dans la société de gestion immobilière A Plus Financeen janvier (minoritaires) et la plateforme de crowdfunding Baltis Capital en juillet (40%). Avec l’intégration de Turgot, le groupe voit ses encours sous gestion grimper à 3,3 milliards d’euros. Pour rappel, le groupe Magellim est né du rapprochement de la société de gestion Foncière Magellan et de Magellim Développement (développeur immobilier). Foncière Magellan a été fondée en 2010 par Steven Perron. En décembre 2014, elle est devenue Société de Gestion de Portefeuille agréée par l’AMF. Elle travaille en « club deals », et commercialise des OPPCI, FPCI et SCPI.

Un début d’année en fanfare pour le livret A. Alors qu’il avait fini 2021 sur trois décollectes mensuelles successives, le livret règlementé a enregistré une collecte nette en janvier 2022 de 6,25 milliards d’euros, soit sa troisième meilleure collecte mensuelle des dix dernières années. «Il a bénéficié de l’effet d’annonce du relèvement de son taux au courant du mois de janvier», analyse Philippe Crevel, directeur du cercle de l’épargne, qui rappelle que, par le passé, les mois suivant une annonce d’un relèvement du taux s’étaient toujours accompagnés d’une progression marquée de la collecte. De manière plus structurelle, le mois de janvier est traditionnellement un mois porteur pour le Livret A. L’an dernier, à la même époque, il avait par exemple engrangé 6,32 milliards d’euros nets. De son côté, le livret de développement durable et solidaire (LDDS) a enregistré une collecte nette de 550 millions d’euros. Un montant comparable à celui de décembre 2021 (530 millions d’euros) mais sensiblement inférieur à janvier 2021 (870 millions d’euros). L’encours du livret A atteint un nouveau record d’encours à 349,6 milliards d’euros tout comme celui du LDDS à 126,8 milliards d’euros.

La société de gestion de fortune zurichoise EFG International a présenté ce mercredi ses résultats annuels pour 2021. Son bénéfice a progressé de 80%, pour atteindre 206 millions de francs suisses (197 millions d’euros), tandis que ses encours sous gestion ont augmenté de 8% à 172 milliards de francs. La collecte annuelle nette s'élève à 8,8 milliards de francs.

Smart Lenders AM a annoncé en début de semaine le lancement d’un fonds de dette dédié aux nouvelles plateformes de financement européennes. Dénommé The Lending Smart Fund 1, le portefeuille sera composé prêts provenant d’une dizaine de plateformes de prêts en ligne. La fintech vise un encours compris entre 150 et 200 millions d’euros. Le fonds comprendra une échéance à huit ans, et distribuera un coupon trimestriel. Les crédits en portefeuille seront essentiellement amortissables et sur des durées de quelques semaines à 6 ans. Le fonds pourra accepter des investisseurs américains. Le premier partenariat de financement a été signé avec la plateforme française Silvr, spécialisée dans le financement des e-commerçants et SaaS.

L’Union Bancaire Privée (UBP) vient d’embaucher Wee Ping Nah comme directeur général de la division gestion d’actifs en Asie. Il remplace Ted Holland, qui va quitter la banque après dix ans afin de déménager aux Etats-Unis pour des raisons personnelles. Ce dernier travaillera avec Wee Ping Nah pour assurer la transition, avant de devenir conseiller indépendant à temps partiel pour UBP Asia Asset Management. Wee Ping Nah sera rattaché Nicolas Faller, directeur général adjoint pour la gestion d’actifs et directeur des clients institutionnels, ainsi que Michael Blake, directeur général du wealth management en Asie. Wee Ping Nah arrive d’Eureka Capital Partners, où il était managing director depuis 2017. Auparavant, il a travaillé comme cofondateur et managing director chez Arris Partners Limited. Il a occupé plusieurs postes seniors tels que managing director chez AGF Investments Asia et directeur des ventes institutionnelles en Chine chez Fortis Investments. Il a également travaillé comme directeur commercial et marketing pour l’Asie du Sud-Est chez Crédit Agricole Asset Management. Au début de sa carrière, il a été analyste des marchés de capitaux en Asie chez Goldman Sachs, avant de rejoindre Jardine Fleming IM comme responsable commercial à l’international.

Plusieurs sites internet d’institutions publiques ukrainiennes, dont ceux du gouvernement et du ministère des Affaires étrangères, étaient inaccessibles mercredi après-midi.

Le nouveau groupe veut devenir « l’agence européenne de référence de la double-matérialité ».

Le groupe audiovisuel américain Tegna a annoncé mardi avoir conclu un accord en vue d'être racheté par le fonds Standard General dans le cadre d’une transaction d’une valeur d’environ 5,4 milliards de dollars. Selon les termes de l’accord, Standard General paiera 24 dollars en numéraire par action Tegna en circulation, ce qui représente une prime de 14,6% par rapport au cours de clôture de 20,95 dollars de vendredi et un prix que l’action n’a pas atteint depuis septembre 2007. Après le bouclage de l’opération, qui devrait intervenir au second semestre, les chaînes Tegna d’Austin, Dallas et Houston devraient être rachetées par Cox Media Group à Standard General.

Allspring Global Investments (ex-Wells Fargo AM) a annoncé le départ de Peter Wilson. Il ne gérera donc plus le Allspring Multi-Sector Income Fund à compter du 16 mai. Peter Wilson gère la poche dette étrangère (dont dette émergente) du fonds, aux côtés d’Alex Perrin et de Lauren van Biljon. Ces derniers continueront à gérer cette partie après le départ de Peter Wilson. Christopher Kauffman, Michael Lee, Michael Schueller, Noah Wise et Chris Lee continueront aussi à gérer le fonds.

CSOP Asset Management est la dernière société de gestion en date à lancer un ETF sur le thème du metavers, rapporte le Financial TImes. Le CSOP Metaverse Concept ETF, le premier fonds sur le metavers coté à Hong Kong, sera principalement investi dans des entreprises cotées aux Etats-Unis qui sont directement ou indirectement impliquées dans les technologies qui sous-tendent le développement de la réalité augmentée du metavers. Meta Platforms (Facebook) est sa principale valeur, à 6,38 % lundi.

MassMutual Direct Private Investments, l'équipe d’investissement en placement privé au bénéfice de l’actif général de l’assureur américain éponyme, vient d’embaucher Matt Hansford au poste de directeur pour l’Europe depuis début février 2022, selon une annonce publiée sur LinkedIn. A ce nouveau poste, il sera chargé d’accélérer la croissance de l’activité en Europe, en collaboration avec des fonds privés et des General Partners. Il sera basé à Londres. Matt Hansford arrive d’Investec, où il était directeur de l’origination et du financement de fonds depuis plus de dix ans. Auparavant, il a travaillé comme vice-président au sein de la division de dette subordonnée chez Barclays.

Bordier & Cie (France) S.A. a annoncé ce 22 février le recrutement de Lionel Deleuze comme gérant de fortune. Basé à Paris, il est placé sous la responsabilité directe de Christophe Burtin, le directeur général de la filiale française de Bordier & Cie. Lionel Deleuze a débuté sa carrière chez Barclays au début des années 1990 et a évolué dans ce groupe jusqu’en 2015. De 1994 à 2010, il y a occupé différents postes de directeur d’agences. Il a ensuite été nommé responsable des relations avec les plus grands clients de Barclays France. En 2015, il a rejoint la Banque Transatlantique en tant que directeur au sein du département gestion de fortune, où il a créé le département Arts et Media.