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19/11/2012

Henderson va vendre le Horizon Euro High Yield Bond en Espagne

Funds People rapporte qu’Henderson Global Investors enregistre aujourd’hui pour la vente en Espagne son Henderson Horizon Euro High Yield Bond Fund, un produit coordonné géré par Stephen Thariyan et Chris Bullock, qui gèrent déjà le Henderson Horizon Euro Corporate Bond Fund.
19/11/2012

Gains of more than 6% for hedge funds in January-October

On average, the 1,748 hedge funds and funds of hedge funds which had published their results for October as of 16 November have posted returns in October of 0.26%, bringing their gains to 6.04% in the first ten months of the year, according to estimates by BarclayHedge.Five strategies showed losses last month, including 26 tech funds (-1.98%) and 27 merger arbitrage funds (-1.96%), while the 98 global macro funds have lost an average of 0.95%. However, the 29 distressed securities funds gained 2.10%.Since the beginning of the year, the 7 equity short bias funds are the only class to show losses (-17.15%), while the 21 health and biotechnology funds have gained 13.51%, and 29 distressed funds have gained 9.70%.
19/11/2012

Veritas Asset Management UK restructures

Veritas Asset Management UK is restructuring, and separating its fund management activities from its private client activities, Fundweb reports. The private client activities will become Veritas Investment Management, while fund management activities, which include institutional management, will be renamed as Veritas Asset Management. Veritas Investment Management will be led by Mark Rayward. Veritas Asset Management will be led by chairman Charles Richardson, managers Andy Headley and Ezra Sun, and COO Richard Grant.
19/11/2012

Old Mutual Wealth appoints a director of marketing

Old Mutual Wealth has appointed Graham Bentley as head of investment marketing, Fundweb reports. Bentley had previously been in charge of proposals by Skandia. In his new position, he will cover the United Kingdom, Latin America, Europe, the Middle East and Asia.
19/11/2012

Man Group sells exposure to Lehman for USD456m

The hedge fund management firm Man Group on 16 November announced the sale of its remaining exposure to Lehman Brothers for a total of USD456m. The operation strengthens owners’ equity at Man, which is also facing an erosion of its client base over the past several quarters. Hutchinson Investors, managed by the Baupost group, has agreed to acquire the portfolio at a 32% markup over its valuation on 30 June 2012. Man may receive an additional USD5m, if certain thresholds are met in the future. Man acquired the portfolio in July 2011 from funds managed by the affiliate GLG Partners, for a total of USD355m.
19/11/2012

db x-trackers converts to physical replication

According to financial industry sources, the Börsen-Zeitung reports, db x-trackers (Deutsche Bank), which had focused exclusively on synthetic replication, is now planning to also offer physical replication ETFs, which will be listed in Frankfurt, London and Milan from late 2013/early 2013. Initially, the product range will be concentrated on physical replication version of ETFs based on the Dax, the FTSE 100, the S&P 500, Euro Stoxx 50 and Nikkei 225, in addition to which there will be a new physical replication ETF based on the Euro Stoxx 50 ex Financials. The physical replication ETF product range will gradually be extended over the following months.
19/11/2012

Henderson recruits at Challenger in Australia

Matt Gaden, CEO in charge of institutional clients and strategic alliances at Challenger Limited, has been recruited as director of distribution at Henderson Global Investors (HGI) for Australia, Funds People reports. He will report directly to Rob Adams, the new executive chairman of HGI Australia. He will be responsible for both retail and institutional clients.
19/11/2012

Funds struggle to outperform deposits

On the basis of statistics provided by the Spanish Inverco association of asset management firms, Cotizalia has found that no money market funds can compete with the returns from bank savings.In the current environment of a “war for deposits,” only 6.95% of short-term bond funds, or 16 productss out of a total of 230, have posted returns of over 5% in the twelve months to the end of October, compared with 57% of long-term bond funds, which are more risky. The Leaseten RF Corto and Eurovalor Bonos Corporativos show respective returns of 10.4% and 10%, putting them ahead of the foncaixa RF Corporative with 9.39%. Of diversified funds with a predominant exposure to bonds, only 13% beat savings deposits.However, 39.7% of guaranteed bond funds (146 out of 368) show returns of over 5%.
16/11/2012

Le président de la Buba n’exclut pas un effacement de la dette grecque

La Grèce aura peut-être besoin d’un nouvel effacement de sa dette mais une telle mesure ne doit être envisagée qu’une fois qu’Athènes aura mené les réformes structurelles nécessaires, a déclaré vendredi le président de la Bundesbank, Jens Weidmann. «Je considère le besoin d’un nouvel effacement de la dette comme une question ouverte», a-t-il dit lors d’une conférence organisée par le Süddeutsche Zeitung. Jens Weidmann a précisé « qu’un effacement de la dette seule ne résoudra rien. Je peux effacer les dettes et me retrouver dans 10 ans au même point qu’aujourd’hui ? La Grèce doit se réformer de fond en comble ».
Jens Weidmann, président de la Bundesbank. Photo: Chris Ratcliffe/Bloomberg
16/11/2012

L’Afic et l’AFG demandent aux députés de revoir leur copie

L’AFG (Association française de la gestion financière) et l’Afic (Association française des investisseurs pour la croissance) regrettent que l’amendement sur les FIP et les FCPI, adopté en commission des finances à l’Assemblée nationale, ait finalement été vidé de sa substance lors de la séance publique du jeudi 15 novembre. Cet amendement proposait de loger les FIP et les FCPI dans une enveloppe de défiscalisation plus souple (plafond de 18.000 euros, 4% du revenu imposable) aux côtés des investissements en outre-mer. La réintégration dans le plafond de 10.000 euros va accentuer la baisse de la collecte des FIP et des FCPI, souligne le communiqué.
16/11/2012

L'AFT adjugera 5,8 à 7 milliards d’euros de BTF lundi

Cette opération portera sur des montants compris entre 3,6 et 4 milliards d’euros de bons à 12 semaines qui arriveront à échéance le 14 février 2013, entre 1 et 1,4 milliard d’euros de bons 21 semaines, à échéance du 18 avril 2013, et entre 1,2 et 1,6 milliard d’euros de bons à 51 semaines, à échéance du 14 novembre 2013.
16/11/2012

Yves Mersch pourrait être nommé le 22 novembre au directoire de la BCE

Les dirigeants européens pourraient prendre une décision lors du sommet de la semaine prochaine sur la nomination d’Yves Mersch au directoire de la Banque centrale européenne (BCE), dont le processus a été retardé par l’opposition de l’Espagne et du Parlement européen. Le sommet programmé le 22 novembre «traitera brièvement de la nomination d’un membre au directoire de la BCE», lit-on dans le compte-rendu d’une réunion de diplomates européens en vue de ce sommet.
16/11/2012

La CFTC fait appel du rejet sur les limites de position

L’autorité américaine de régulation des marchés à terme a officiellement interjeté appel d’une décision judiciaire de septembre qui s’oppose à une nouvelle règle fixant des limites au nombre de contrats sur matières premières qu’un trader peut détenir. Le 28 septembre, le juge Robert Wilkins avait renvoyé le texte à la CFTC, estimant que la loi Dodd-Frank ne lui donnait pas un «mandat clair et sans ambiguïté» pour déterminer des limites de position.
16/11/2012

Everything Everywhere : des fonds à la manœuvre

Le patron de France Telecom, Stéphane Richard, a évoqué à l’occasion d’une conférence industrielle à Montpellier l’intérêt de fonds de private equity pour une participation minoritaire dans Everything Everywhere, la coentreprise britannique détenue avec Deutsche Telekom. L’opérateur français n’a toutefois pas encore pris de décision et pourrait décider de placer en Bourse ses titres.
16/11/2012

KKR vise l’immobilier britannique

Ralph Rosenberg, patron de l’immobilier au sein de la société de private equity, confie à Bloomberg dans un entretien sa volonté d’engager des opérations hors des Etats-Unis. Il indique étudier particulièrement des projets de promotion au Royaume-Uni.
16/11/2012

Les courtiers en énergie sont sous pression

JPMorgan a écopé aux Etats-Unis d’une suspension de trading de six mois sur l’électricité pour transmission d’informations trompeuses aux autorités. Les régulateurs des marchés de l'énergie multiplient les enquêtes sur d'éventuelles manipulations de cours.
16/11/2012

Le directeur adjoint de la RBI reconduit faute de mieux

Le mandat de trois ans du président adjoint de la banque centrale indienne (RBI), Subir Gokarn, qui doit expirer le 23 novembre, devrait être renouvelé, faute d’avoir pu trouver un autre candidat possible pour assurer sa succession, indique le journal qui ne cite pas de source. Le gouverneur Duvvuri Subbarao avait pourtant soumis trois candidats qui n’ont pas été retenus.
16/11/2012

Terra Firma sort de l’impasse en Allemagne

Au moins 90% des porteurs obligataires ont accepté l’offre de la société de private equity concernant la restructuration de la dette de Deutsche Annington. Terra Firma injectera 500 millions d’euros de capital, lui permettant de concrétiser son projet de cotation de son activité immobilière en Allemagne. La maturité de la dette, qui venait à échéance en juillet, est repoussée de 5 ans.
16/11/2012

Les hedge funds parient contre la dette corporate japonaise

Sur fond d’anticipation d’une détérioration de la conjoncture économique au Japon, certains fonds d’arbitrage américains se portent actuellement vers l’achat de credit default swaps (CDS) adossés à des entreprises japonaises, dont des géants de l’électronique tels Sony et Panasonic, ainsi que des groupes industriels exportateurs tels que Nippon Paper Group ou Kobe Steel, selon le journal.
16/11/2012

Les portes du gré à gré s’ouvrent aux particuliers chinois

Le China Securities Journal indique que les autorités chinoises devraient confirmer leur souhait d’ouvrir le marché du gré à gré aux investisseurs particuliers, tout en imposant des règles plus strictes qu’attendu. Le régulateur pourrait notamment exiger un investissement d’au moins un millions de yuans, l’équivalent de 125.000 euros. Pékin pourrait mettre en place un système d’animateurs de marché.
16/11/2012

La réforme bancaire se précise

Le ministre Pierre Moscovici a expliqué que certaines activités spéculatives seraient interdites et qu’une nouvelle autorité macroprudentielle serait créée.
16/11/2012
Fonds

Schroders fait enregistrer le GAIA Global Macro Bond en Allemagne

La BaFin et la FMA lui ayant délivré luer agrément, le fonds Schroder GAIA Global Macro Bond peut immédiatement être distribué sur les marchés allemand et autrichien, a annoncé la filiale allemande du gestionnaire britannique. Ce produit lancé le 1er octobre est géré par Bob Jolly (head of global macro) dans une optique de performance absolue (lire Newsmanagers du 4 septembre) et s’adresse principalement aux investisseurs institutionnels. C’est un fonds long/short coordonné qui vise une performance de 800 points de base au-dessus du Libor 3 mois en dollars avec une volatilité ex-ante de 8 % maximum sur un cycle complet.CaractéristiquesDénomination : Schroder GAIA Global Macro BondCodes Isin :Part C, EUR Hedged, capitalisation LU0827488734Part C, USD, capitalisation LU0827487413Indice de référence : BBA Libor EUR 3 Month Act 360Droit d’entrée : 3 %Commission de gestion : 1 %Commission de performance : 20 % de la surperformance par rapport à l’indice de référence, avec high watermarkSouscription minimale initiale : 500.000 USD/EUR
Fonds
16/11/2012

ökorenta renforce son état-major

Andrea wozniak a été nommée membre du directoire de la société de gestion ISR ôkorenta aux côtés du président-fondateur Tjark Goldenstein chargé du marketing, de la distribution et de la communication externe, ainsi que d’Ingo Löchte, qui est membre du directoire de la filiale ökorenta finanz.L’impétrante était jusqu'à présent membre du directoire et actuaire principale dans le groupe d’assurances Münchener Verein, indique Das Investment. Chez ökorenta, elle sera responsable des finances, de la gestion du risque et du développement de produits d’assurances durables.
16/11/2012

Investec AM : 1,5 milliard de livres de souscriptions nettes au premier semestre

Investec Asset Management, l’activité gestion d’actifs du groupe Investec a vu son bénéfice d’exploitation progresser de 2,5 % à 67,2 millions de livres au premier semestre 2012, contre 65,6 millions il y a un an. Le semestre sous revue a bénéficié de souscriptions nettes d'1,5 milliard de livres, portant les encours sous gestion à 62,4 milliards de livres, précise Fundweb. Le groupe Investec a publié un bénéfice d’exploitation de 229,4 millions de livres au premier semestre, en hausse de 2,6 %.

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