P { margin-bottom: 0.08in; } Morgan Stanley has allied with the Chicago-based financial services firm Mesirow Financial to launch a CTA strategy on its alternative fund platform, Citywire reports.The UCITS-compliant fund, MS Discretionary Plus, is the most recent CTA strategy to be added to the FundLogic Alternative platform from Morgan Stanley. The new strategy replicates the CTA fund from Mesirow Financial, the Mesirow Absolute Return Plus Strategy.The fund aims to have at least 75% exposure to commodities, while identifying two or three macro themes which are then exploited with futures contracts.The manager of the fund will be Mesirow senior strategist Tom Willis.

P { margin-bottom: 0.08in; } Switzerland is calling for strict measures to combat severance pay and other golden parachutes. On 3 March, an initiative to combat abusive pay scales passed with 67.9% in favour, an all-time high. Th most recent developments in the scandal connected with Novartis chief Daniel Vasella has brought support for those who promote tightening the rules, and all cantons have voted in faour of the bill.

P { margin-bottom: 0.08in; } The asset management firm Tobam, a quantitative management specialist which focuses on seeking ways to maximise diversification of investments, on Friday, 1 March announced that it is luanching a series of share classes in its Anti-Benchmark range which comply with the Retail Distribution Review in the United Kingdom, a statement says.Three new share classes in sterling are now available to UK retail investors, mostly with a minimal investment of one share (net asset value of GBP100):Tobam Anti-Benchmark UK Equity (R units ISIN: FR0011412618)Tobam Anti-Benchmark Emerging Markets Equity (R units ISIN: FR0011412634)Tobam Anti-Benchmark World Equity (R units ISIN: FR0011412626)The asset management firm has also reported net inflows of USD631m in 2012, down 14.84% compared with 2011 (USD741m). However, due to market appreciation, assets under management at Tobam rose 52% in 2012, compared with 44% in 2011. Since 31 January 2013, the asset mangement firm has over USD3bn in assets under management. 95% of this total comes from foreign investors.

P { margin-bottom: 0.08in; } The in the wake of two insurance firms buying stakes in its capital, the Swidish asset management boutique Tundra Fonder, founded in 2011, is planning to add to its fund range and to recruit new managers, Investment Europe reports. The asset management firm specialised in emerging markets has recently raised capital through the entry of the Finnish insurers Alandia-Bolagen and Ålands Ömsesidiga Försäkringsbolag in its capital, with a 9% stake each. Tundra Fonder is planning to increase its range of funds from three currently to seven, with the introduction of US dollar and euro-denominated versions of all sub-funds and strategies. By this summer, the firm is hoping to launch three new funds, including one fund dedicated to frontier markets, Frontier Opportunities, which may be made available in mid-March. A fourth fund ia planned for this autumn. At the end of its first full year of activity, Tundra Fonder as of the end of December had EUR46m in assets under management in three funds (pakistan, Russia and Agri & Food).

P { margin-bottom: 0.08in; } The head for the Asia-Pacific region at Pimco, Ki Myung Hong, has decided to leave his position from 28 February, Asian Investor reports.Until a successor for him can be found, his responsibilities will be taken over by the chief operating officer, Douglas Hodge, for the interim.Ki joined Pimco in July 2010.

Wells Fargo Asset Management, the asset management affiliate of the fourth-largest US bank in terms of assets, has licensed 13 sub-funds of its Luxmbourg Sicav in France, after recruiting Alexandre Dussaycy as head for the French market. In an interview with Newsmanagers, Andrew Owen, executive vice president of Wells Fargo AM, introduces the new player on the French market and explains the reasons that the firm has an interest in France.

P { margin-bottom: 0.08in; } Swiss Mobiliar Asset Management Ltd., the asset management arm of one of the largest Swiss private insurance groups, Mobiliar Group, has retained Caceis (Switzerland) SA to administer its new Swiss real estate fund, MobiFonds Swiss Property, according to a statement released on 1 March by Caceis. The fund will invest in a Swiss high-end real estate portfolio, privileging the major economic centres and their suburbs. The product, launched on 15 March 2013, will be aimed exclusively at institutional investors.

P { margin-bottom: 0.08in; } As of 31 December, total assets at Fortress Investment Group came to USD53.43bn, up 4% over USD51.47bn as of the end of September, and up 22% compared with USD43.71bn one year previously. Assets in private equity increased by 14% to USD14.27bn, and the group has announced that total «dry powder» commitments totalled USD6.2bn as of the end of 2012, of which USD5bn are for newer vintage funds.Net profits by GAAP accounting standards for 2012 as a whole totalled USD219m, compared with losses of USD1.117bn the previous year.

P { margin-bottom: 0.08in; } A spokesperson for State Street has confirmed to Hedge Week that its affiliate SSARIS, specialised in alternative management, has liquidated the SSARIS Multi-Manager Japan Equity Fund, a fund of funds focused on Japanese equities, which had been managed primarily in New York by the CEO of SSARIS, Mark Rosenberg, and COO Jim Torneo. It appears that the liquidation is due to low asset levels, below USD10m. The fund has posted losses of 1.83% between its launch in 2005 and the end of June 2012.

P { margin-bottom: 0.08in; } Tim Yetman, a founding partner at the alternative asset management firm Olea Capital Partners, is joining Lombard Odier Investment Managers (LOIM) to create a global macro team in London, Investment Europe reports. He will report to CIO Jan Straatman.

P { margin-bottom: 0.08in; } Banca Monte dei Paschi di Siena (BMPS) has decided to file lawsuits against two of its former managers and Deutsche Bank and Nomura International for their role in complex financial operations which plunged the group into turmoil in January.The lawsuits for liability, filed in a Florence civil court, names the German and Japanese banks, former chairman of the bank Giuseppe Mussari and former CEO Antonio Vigni, BMPS announced in a statement on 1 March.The bank will seek damages and interest for the prejudice caused by the group as part of financial operations begun in 2008 and 2009, which the new heads of BMPS claimed only to have discovered last autumn, and which triggered a scandal in Italy.The bank has since indicated that these transactions could cost it up to EUR730m, which comes on top of a situation where the institution has already been made fragile by the economic crisis, and has borrowed USD4bn from the Italian government.

L’entreprise d’investissement CM-CIC Securities a annoncé que ESN North America, sa filiale implantée à New-York dont elle détient 68,4 % du capital, a changé de nom. Elle devient, à compter du 1er mars, GSN North America de façon à refléter l’évolution de l’entité dont la dimension est plus internationale dans son offre. La société a en effet passé plusieurs accords de partenariat en Amérique du Nord, en Afrique et en Europe.

A compter du 2 avril prochain, Lyxor ETF Euro Stoxx 50 TR sera radié de Euronext Paris, a annoncé vendredi 1er mars la société de gestion.Caractéristiques : Euronext designation : Lyxor EURSTXX50 TRISIN : LU0533031968

Natixis AM (NAM) a annoncé en fin de semaine dernière, sur son site, qu’un appel d’offres a été organisé au terme duquel cinq commissaires aux comptes se sont vu confier, chacun, une partie des OPCVM gérés par la société. NAM a justifié le changement des modalités de désignation des commissaires aux comptes de ses OPCVM par le nombre de fonds gérés et par sa volonté d’établir avec les commissaires «une relation durable s’inscrivant dans un processus efficace, clair et transparent».Dans le cadre de cette réorganisation et avec l’objectif de parvenir rapidement à la cible de répartition des mandats entre les cinq cabinets retenus, la société a également communiqué la liste des changements sur les FCP (type ouvert) ayant pris effet au 1er janvier 2013 (cf. document ci-joint).

Selon les statistiques de Morningstar, dont l’historique remonte à 2007, les fonds européens de long terme ont engrangé en janvier une collecte nette record de 45.657 millions de dollars en janvier, ce qui porte le total sur les douze mois à 244.155 millions et les encours à 4.302 milliards de dollars, ce qui représente une croissance organique de 6,42 % sur douze mois.Toutes les classes d’actifs et neuf des dix premiers promoteurs de fonds (l’exception étant BNP Paribas) ont enregistré des rentrées nettes en janvier.Les plus fortes souscriptions nettes du mois ont été affichées par le Templeton Global Total Return Fund, avec 1.094 millions de dollars (et 3.540 millions sur 12 mois).Sur le mois, Pimco a drainé 4.225 millions de dollars, devant Franklin Templeton (2.913 millions) et Aberdeen (2.727 millions). Sur douze mois, cependant, Pimco se détache largement, avec une collecte de 34.697 millions de dollars, devant BlackRock avec 10.199 millions.

Dans le sillage de l’entrée à son capital de deux assureurs, la boutique suédoise de gestion Tundra Fonder, créée en 2011, envisage d’enrichir sa gamme de fonds et d’embaucher de nouveaux gérants, rapporte Investment Europe. La société de gestion spécialisée sur les marchés émergents a levé des capitaux récemment avec l’entrée dans son tour de table des assureurs finlandais Alandia-Bolagen et Ålands Ömsesidiga Försäkringsbolag, à hauteur de 9% chacun. Tundra Foner envisage ainsi de porter sa gamme de trois actuellement à sept fonds, avec l’introduction dans toutes ses stratégies de compartiments en dollar et en euro. D’ici à l'été, la société espère lancer trois nouveaux fonds, dont un fonds dédié aux marchés frontières, Frontier Opportunities, qui pourrait être proposé dès la mi-mars. Un quatrième fonds est programmé pour l’automne prochain. Au terme de sa première année pleine d’activité, Tundra Fonder affichait fin décembre 46 millions d’euros d’actifs sous gestion répartis dans trois fonds (Pakistan, Russie et Agri & Food).

Le patron de la région Asie-Pacifique chez Pimco, Ki Myung Hong, a pris la décision de quitter ses fonctions à compter du 28 février, rapporte Asian Investor.En attendant de lui trouver un successeur, l’intérim sera assuré par le chief operating officer, Douglas Hodge. Ki Myung Hong avait rejoint Pimco en juillet 2010.

La société de gestion Tobam, spécialiste de la gestion quantitative basée sur la recherche de maximisation de la diversification des investissements a annoncé, vendredi 1er mars, le lancement, au sein de sa gamme «Anti-Benchmark», d’une série de parts conforme avec la Retail Distribution Review au Royaume Uni, indique un communiqué. Trois nouvelles parts en livres sterling sont désormais disponibles pour les investisseurs UK « retail » principalement avec un minimum d’investissement d’une part (valeur liquidative initiale de 100 livres) :Tobam Anti-Benchmark UK Equity (R units ISIN: FR0011412618)Tobam Anti-Benchmark Emerging Markets Equity (R units ISIN: FR0011412634)Tobam Anti-Benchmark World Equity (R units ISIN: FR0011412626)Par ailleurs, la société de gestion a fait part d’une collecte nette de 631 millions de dollars en 2012, en baisse de 14,84 % par rapport à 2011 (741 millions de dollars). En revanche, grâce à un effet marché, les encours sous gestion de Tobam ont augmenté de 52 % en 2012 contre 44% en 2011. Depuis le 31 janvier 2013, la maison a passé la barre des 3 milliards de dollars sous gestion. Pour 95 % de ce montant, les encours proviennent d’investisseurs étrangers.

La division gestion de fortune du groupe bancaire britannique Lloyds a dégagé un bénéfice sous-jacent de 358 millions de livres, en progression de 25% par rapport à l’année précédente, selon un communiqué publié le 1er mars par Lloyds Banking.Les actifs sous gestion du pôle se sont accrus l’an dernier de 7,1 milliards de livres pour s'établir à 189,1 milliards de livres. Une évolution due pour l’essentiel à un effet marché positif. Les actifs sous gestion de Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) s’inscrivaient fin décembre à 141,7 milliards de livres contre 139,9 milliards un an plus tôt, ceux de St James’s Place à 34,8 milliards contre 28,5 milliards de livres. Le groupe continue de restructurer et d’investir dans la division gestion de fortune, une activité dans laquelle il compte bien gagner des parts de marché. Notamment en développant l’offre à destination des segments de clientèle «mass affluent» et «affluent» au Royaume-Uni.

L’association Inverco des sociétés de gestion espagnole fait état pour les fonds de valeurs mobilières d’une collecte nette de 1.195 millions d’euros en février, le niveau le plus élevé enregistré depuis mars 2006. De la sorte, le premier bimestre est positif à hauteur de 2.257 millions d’euros.

Les actifs sous gestion du groupe sud-africain Old Mutual ont progressé l’an dernier de 3% pour s'établir à 262,2 milliards de livres, selon un communiqué publié le 1er mars.La collecte nette, qui s’est élevée à 5 milliards de livres et un effet marché positif de 26,9 milliards de livres ont été en partie effacés par une réduction des actifs sous gestion de 27 milliards de livres liée à la cession de sociétés affiliées d’USAM et à la vente des activités d’Old Mutual Wealth en Finlande. Au Royaume-Uni, la collecte nette de la plate-forme d’Old Mutual Wealth s’est élevée à 2,2 milliards de livres si bien que les actifs sous gestion s’inscrivaient fin 2012 à 22,6 milliards de livres. Aux Etats-Unis, les actifs sous gestion ont terminé l’année à 128,4 milliards de livres, en progression de 14% par rapport à fin 2011. La collecte nette s’est élevée à 0,9 milliard de livres alors que l’exercice 2011 s'était soldé par une décollecte de 3 milliards de livres.

Wolgang Leoni, CIO depuis 2007, prendra au 1er avril le poste de président du directoire de Sal. Oppenheim. Selon un communiqué de la banque privée colonaise, il remplace Wilhelm von Haller, qui retourne "à un poste important» à la Deutsche Bank qui l’avait détaché à ce poste lors du sauvetage de la banque privée en 2009.

La société de gestion brésilienne Bradesco (BRAM) envisage de lancer un fonds dédié aux actions latino-américaines d’ici à la fin de l’année 2013, rapporte Citywire.Le fonds domicilié au Luxembourg viendrait renforcer la gamme de sicav de Bradesco, qui compte actuellement cinq fonds Ucits. Cette initiative s’inscrit dans la volonté de la société brésilienne d’accroître sa présence en Europe et sur les grands marchés dans le monde.

Dans les derniers jours de février, les élections italiennes ont fait craindre un retour au premier plan de la crise de la dette dans la zone euro si bien que les investisseurs ont eu tendance à freiner leurs achats d’actions. Durant la semaine au 27 février, les fonds d’actions émergentes ont ainsi subi des rachats pour la première fois depuis début septembre, selon les estimations communiquées par EPFR Global. Le cabinet de recherche observe par ailleurs une décollecte record sur les fonds d’or, généralement le signal d’un regain d’appétit pour le risque. Compte tenu toutefois de l’ampleur des rachats (autour de 4 milliards de dollars), EPFR Global estime qu’il s’agirait plutôt d’opérations de couverture de positions à découvert en raison d’une volatilité croissante, de rumeurs de guerre des monnaies et d’inquiétudes sur la zone euro. Certaines classes d’actifs ont toutefois poursuivi sur leur lancée. Les fonds d’actions globales ont encore terminé la semaine dans le vert et collecté sur les dix dernières semaines 38,8 milliards de dollars. Les fonds diversifiés ont encore enregistré une collecte de plus de 1 milliard de dollars pour la septième fois en huit semaines depuis le début de l’année.

Au 31 décembre, l’encours total de Fortress Investment Group ressortait à 53,43 milliards de dolllars, en progression de 4 % sur les 51,47 milliards de fin septembre et en hausse de 22 % sur les 43,71 milliards enregistrés un an auparavant. Les actifs en private equity se sont accrus de 14 % à 14,27 milliards de dollars et le groupe indique que le montant des engagements non appelés se situait à 6,2 milliards de dollars à fin 2012, dont 5 milliards pour des fonds récents.Le bénéfice net aux normes GAAP s’est inscrit pour l’ensemble de 2012 à 219 millions de dollars contre une perte de 1.117 millions l’année précédente.

Index Universe a annoncé le 28 février que, grâce au gonflement de l’encours, Vanguard a pu réduire à 0,18 % contre 0,20 % le taux de frais sur encours de son Vanguard FTSE Emerging Markets Index ETF (acronyme sur NYSE Arca: VWO). C’est le même taux de chargement que le iShares Core MSCI Emerging Markets ETF, mais le Schwab Emerging Markets Equity ETF est chargé à 0,15 %.

Un porte-parole de State Street a confirmé à Hedge Week que la filiale SSARIS, spécialiste de la gestion alternative, a liquidé le SSARIS Multi-Manager Japan Equity Fund, un fonds de fonds focalisé sur les actions japonaises qui était géré principalement de New York par le CEO de SSARIS, Mark Rosenberg et le COO Jim Torneo.Il semble que cette liquidation soit imputable à la faiblesse des encours, qui étaient inférieurs à 10 millions de dollars. Le fonds a affiché une perte de 1,83 % entre son lancement en 2005 et fin juin 2012.

Swiss Mobiliar Asset Management Ltd., la branche de gestion d’actifs d’un des premiers groupes suisses d’assurance privée Mobiliar Group, a fait appel à Caceis (Switzerland) SA pour l’administration de son nouveau fonds immobilier suisse, MobiFonds Swiss Property, selon un communiqué publié le 1er mars par Caceis.Ce fonds investira dans un portefeuille immobilier suisse haut de gamme en privilégiant les grands centres économiques et leurs agglomérations. Lancé le 15 mars 2013, il s’adressera exclusivement aux investisseurs institutionnels.

OFI Asset Management a annoncé le 1er mars avoir obtenu la certification selon la norme ISAE 3402 (International Standards for Assurance Engagements), extension de l’ancienne norme SAS 70 de son dispositif de contrôle par le cabinet externe et indépendant Ernst & Young.Afin de s’assurer que le dispositif de contrôle mis en place ces dernières années est efficient et afin de faciliter les due diligences de ses clients et prospects, OFI Asset Management a fait attester la conformité et l’efficacité de son dispositif de contrôle, sur les processus suivants :• Créations, modifications et suppression de produits ;• Tenue du passif des OPCVM ;• Pricing unitaire des instruments ;• Contrôle et validation des VL des OPCVM de gestion directe d’OFI Asset Management ;• Contrôle des contraintes règlementaires et spécifiques ;• Calcul et contrôle des rétrocessions aux apporteurs d’affaires ;• Relations avec les prestataires (valorisateur, teneur de compte / conservateur / dépositaire, compensateur).

Schroders lance un fonds long/short equitySchroders vient d’enrichir son offre alternative avec le lancement sur le marché français le 1er mars du fonds Schroder GAIA Sirios US Equity. Le fonds, sera délégué à un gérant externe reconnu sur la stratégie US Long/Short Equity et intégré à la SICAV Schroder GAIA, spécialisée sur des stratégies alternatives liquides, adaptées au format UCITS IV. Cette SICAV lancée par Schroders en novembre 2009, affiche un encours sous gestion de plus de 1,5 milliard de dollars à fin janvier 2013. Ce nouveau fonds actions long/short, géré par l’américain Sirios Capital Partners, a vocation à investir en premier lieu en actions de sociétés américaines de moyenne et large capitalisation, avec toutefois une exposition possible sur l’Asie et l’Europe. Il s’appliquera à investir sur des valeurs combinant perspectives de croissance et valorisations attractives, tout en maintenant des positions « short » sur des entreprises aux fondamentaux détériorés et aux bilans peu solides. Il pourra aussi s’exposer sur les marchés obligataires, si l’équipe le juge opportun. Ce nouveau véhicule s’inspirera de la stratégie développée depuis 1999 par Sirios sur le fonds Sirios US equity long/short, disposant d’un track record reconnu. Il sera géré par la même équipe de gestion, composée de dix professionnels et dirigée par le co-fondateur et directeur général de Sirios, John Brennan. Ce dernier affiche plus de 27 ans d’expérience en gestion d’actifs. Schroders dispose désormais de cinq fonds sur sa plateforme GAIA, trois sont dirigés par des gérants externes (Schroder GAIA Egerton Equity, Schroder GAIA CQS Credit, et Schroder GAIA Sirios US Equity) et deux s’appuient sur des expertises internes (Schroder GAIA QEP Global Absolute et Schroder GAIA Global Macro Bond).