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Asset Management
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20/03/2013

BlackRock recrute chez BNP Paribas IP son directeur des relations consultants

BlackRock a recruté Patrick O’Donnell de BNP Paribas Investment Partners au poste de directeur des relations avec les consultants pour l’Asie hors Japon. L’intéressé est basé à Hong Kong. Son rôle est de cultiver les relations avec les consultants dans la région et de s’assurer que l’offre produits correspond aux besoins des institutionnels, indique Asian Investor.
20/03/2013

Départ du CEO Singapour de Deutsche Asset Management

Au 31 mars, Andrew Kwek, l’actuel CEO Singapour de Deutsche Asset Management et directeur commercial de DWS Asia, va quitter ses fonctions. Ce départ fait suite au rapprochement des activités de gestion dans un nouveau pôle de gestion d’actifs et de fortune AWM (asset & wealth management) de la Deutsche Bank, indique Asian Investor. Il ne sera pas directement remplacé puisque les missions des différents postes devraient être redéfinies.
20/03/2013

JP Morgan lance une gamme de 5 fonds de fonds pour Tony Lanning

JP Morgan Asset Management lance une gamme de cinq fonds de fonds qui sera pilotée par Tony Lanning, ancien directeur multi-asset de Henderson, qui rejoint la société en mai. Il remplacera Jonathan Shelon. La nouvelle gamme sera baptisée Fusion et proposera des produits dont les noms reflètent différents profils de risques (income, conservative, balanced, growth et growth plus), précise Fundweb.
20/03/2013

Royal London acquiert les activités de gestion de The Co-operative Banking Group

Royal London a annoncé le 19 mars l’acquisition des activités de gestion et d’assurance de The Co-operative Banking Group pour un montant de quelque 220 millions de livres.Les actifs sous gestion de The Co-operative Asset Management (TCAM) s'élèvent à plus de 19 milliards de livres. Les actifs sous gestion de Royal London Asset Management vont ainsi totaliser quelque 70 milliards de livres après la fusion de TCAM dans Royal London AM.
20/03/2013
Fonds

Hedge funds : trois stratégies dans le rouge en février (Edhec)

Sur les treize stratégies de hedge funds régulièrement suivies par l’Edhec-Risk Institute, trois (CTA global, global macro et ventes à découvert) ont accusé des pertes en février, avec respectivement 0,97 %, 0,19 % et 0,28 %. Toutefois, sur les deux premiers mois de l’année, seules les ventes à découvert sont dans le rouge, avec – 4,8 %.Les meilleures performances de février ont été le distressed securites (0,66 %) et l’arbitrage obligataire (0,62 %). Pour janvier-février, le long.short equity gagne en moyenne 3,5 %, devançant les distressed securities (2,9 %) et l’événementiel ainsi que la valeur relative, qui progressent de 2,6 %.L’Edhec rapporte aussi que, depuis janvier 2001, les deux stratégies les plus performantes ont été les distressed securities et les marchés émergents, avec des gains annuels moyens de respectivement 10,5 % et 10,3 %. En revanche, les ventes à découvert sont les seules en perte, avec 1,2 % par an.Enfin, sur les treize stratégies, une seule affiche un ratio de Sharpe supérieur à 1 : les distressed securities, avec 1,06.
Fonds
20/03/2013

Nyse Euronext et ICE révisent les termes de leur fusion

IntercontinentalExchange a annoncé la révision de la structure de sa fusion avec Nyse Euronext, officialisée en décembre. ICE prévoit d’acquérir Nyse Euronext par le biais d’une nouvelle holding, ICE Group. Les actions ordinaires d’ICE seront converties en droits d’acquérir un nombre identique d’actions d’ICE Group.
20/03/2013

Vers un nouvel indicateur des exils fiscaux

Le président de la commission des finances Philippe Marini a engagé des travaux visant à établir un nouvel indicateur des exils fiscaux. Il demandé aux services de la direction générale des finances publiques d’extraire les données concernant les départs à l’étranger de redevables à l’impôt sur le revenu sur une longue période et de les ventiler par tranche du barème et par pays de destination.
20/03/2013

La BaFin s’apprête à boucler l'enquête sur le Libor

Le régulateur allemand des marchés financiers, la Bafin, s’attend à boucler son enquête sur le comportement de Deutsche Bank dans le scandale du Libor d’ici la fin mars. A ce stade, il n’entend pas rendre ses conclusions publiques et la directrice de l’autorité a refusé de s’exprimer sur le contenu de l’enquête, disant ne pas l’avoir consultée.
20/03/2013

JPMorgan scelle un accord avec le liquidateur de MF Global

La banque américaine convient de verser 100 millions de dollars au courtier en faillite. JPMorgan restituera en outre 29 millions appartenant à MF Global et retenus dans ses comptes et renonce à réclamer 417 millions captés au moment du dépôt de bilan du courtier et par la suite restitués. Le liquidateur James Giddens s’est félicité de pouvoir grâce à cet accord restituer 300 millions supplémentaires aux anciens clients de MF Global.
Laurent Luiset
20/03/2013

Pékin assouplit les règles de vente à découvert

Les autorités chinoises souhaitent selon le China Securities Journal alléger les exigences concernant les ventes à découvert. L’investisseur ne devrait plus justifier d’une expérience de 18 mais de 6 mois, tandis que le seuil minimum de fonds disponibles serait laissé à l’appréciation de chaque courtier.
20/03/2013
Gestion d'actifs

L'ERAFP prépare de nouveaux appels d'offres de gestion financière

L’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (ERAFP) va lancer de nouveaux appels d’offres en 2013 : PME cotées françaises, actions et obligations américaines. Il doit aussi annoncer l’attribution du mandat de gestion multi-actifs lancé l’an dernier. Ultérieurement, un autre sera lancé sur les émergents. Pour rappel, L’ERAFP gère les retraites additionnelles des fonctionnaires (4,6 millions de personnes). Ses ressources proviennent des cotisations sur les rémunérations « accessoires » (primes, indemnités, heures supplémentaires, etc.). Il gère actuellement 14 milliards d’euros. Alors que la Cour des comptes a recommandé à l’Etat, le 14 mars, un suivi plus attentif des investissements, Philippe Desfossés demande à « faire évoluer les contraintes réglementaires des investissements de manière plus diversifiée et à trouver une respiration par rapport au Code des marchés publics. Cela nous aiderait à investir plus rapidement dans les marchés en fonction de nos convictions ».
Gestion d'actifs
20/03/2013
Gestion d'actifs

Crédit Agricole Assurances reste intéressé à l'immobilier résidentiel

Dans nos actifs de taux, nous détenons environ 10% de titrisations de crédits hypothécaires émis par les banques confie à l’Argus de l’Assurance, Jérôme Grivet, directeur général de Crédit Agricole Assurances. Les obligations sont passées de 80% à 85 % du total. Nous nous sommes désensibilisés de la dette souveraine ou de sociétés financières pour investir dans les obligations de très grandes entreprises. Mais aussi, et c’est nouveau, nous avons étendu le champ à des entreprises qui, ayant moins accès aux marchés, émettent des obligations sous forme de placement privé. Nous avons, avec les caisses régionales et CA CIB, ouvert ce marché inédit en France, avec Bonduelle comme première opération. Nous sommes actifs dans l’immobilier de bureaux qui offre de la sécurité et des rendements, reconnaît Jérôme Grivet, directeur général du Crédit Agricole Assurances. Et d’expliciter pourquoi le marché de l’immobilier résidentiel s’avère peu propice : Depuis plusieurs années, les investisseurs particuliers, incités par les dispositifs d’aide (Robien, Scellier...), ont pris une part importante dans les achats de logements locatifs neufs. Ceci a entretenu un mouvement de hausse des prix. Comme les loyers n’ont pas suivi, le rendement pour l’investisseur est tombé à des niveaux très bas, de l’ordre de 2%, incompatibles avec les contraintes des assureurs. Les assureurs restent intéressés à l’immobilier résidentiel, atteste Jérôme Grivet. Pour peu que l’offre tienne compte de nos contraintes, qui vont se renforcer avec le passage à Solvabilité 2. Nous étudions en ce moment quelques projets spécifiques.
Gestion d'actifs
19/03/2013

Le Parlement chypriote débat du plan de sauvetage

La ratification du plan de soutien des créanciers internationaux, qui prévoit une taxation des dépôts bancaires, est actuellement examinée par le Parlement chypriote. Un vote devrait intervenir dans la foulée. Le parti au pouvoir a décidé de s’abstenir, tandis que le ministre des Finances aurait envoyé sa démission depuis Moscou.
19/03/2013

Le déficit belge alourdi par Dexia

Le sauvetage l’an dernier de Dexia pour 5,5 milliards d’euros ne constitue pas un investissement financier de la France et de la Belgique, a jugé Eurostat mardi, une décision qui aura pour effet de gonfler le déficit de l’Etat belge et de le faire sortir des bornes prévues par l’Union européenne. En tenant compte des 2,915 milliards d’euros apportés par le pays au groupe, il atteint au moins 3,7%.
19/03/2013

Les mises en chantier sont reparties à la hausse aux Etats-Unis

Selon le département du Commerce, les mises en chantier ont progressé de 0,8% au rythme annuel de 917.000 en février, soit une hausse après la baisse de janvier qui faisait suite à un mois de décembre exceptionnel. Les permis de construire ont atteint un nouveau plus haut en quatre ans et demi, avec un gain de 4,6% le mois dernier au rythme annuel de 946.000 unités.
19/03/2013

Information judiciaire requise dans l'affaire Cahuzac

Le parquet de Paris a requis mardi l’ouverture d’une information judiciaire contre X, notamment pour blanchiment de fraude fiscale, dans l’affaire Jérôme Cahuzac. Une enquête préliminaire de police visant à déterminer si le ministre du Budget a ou non détenu un compte en Suisse afin de dissimuler des revenus au fisc a été ouverte le 8 janvier dernier.
19/03/2013

Vers un nouvel indicateur des exils fiscaux

Le président de la commission des finances Philippe Marini a engagé des travaux visant à établir un nouvel indicateur des exils fiscaux. Il demandé aux services de la direction générale des finances publiques d’extraire les données concernant les départs à l’étranger de redevables à l’impôt sur le revenu sur une longue période et de les ventiler par tranche du barème et par pays de destination.
19/03/2013

L'Inde abaisse ses taux

La banque centrale indienne a abaissé mardi son taux directeur de 25 points de base pour la deuxième fois depuis le début de l’année dans le but de relancer la croissance de la troisième économie en Asie. La Banque de Réserve d’Inde (BRI) a toutefois dit que la marge de manoeuvre en vue d’un nouvel assouplissement de sa politique monétaire était désormais limitée. Le taux d’intervention a ainsi été abaissé à 7,5%, un niveau qui avait été largement anticipé, tout en laissant son ratio de réserves obligatoires inchangé.
Markit 3
19/03/2013

L'Espagne emprunte 4 milliards à court terme

Le Trésor espagnol a placé mardi pour quatre milliards d’euros de bons à trois et neuf mois, deux opérations marquées par une baisse du rendement, ce qui semble suggérer que les incertitudes en Chypre n’affectent pas d’autres pays «périphériques» de la zone euro. Pour le papier à trois mois, Madrid a émis 1,74 milliard d’euros, le ratio de couverture ressortant à 3,3 contre 5,8 lors d’une précédente adjudication et le rendement revenant de 0,421% à 0,285%. Le Trésor espagnol a également émis pour 2,26 milliards d’euros de bons à neuf mois, avec un ratio de couverture de 2,4 contre 2,3 il y a un mois et un rendement en baisse à 1,007% contre 1,144%.
19/03/2013

Michel Barnier se dote d'un «Monsieur normes comptables»

Le commissaire européen chargé du marché intérieur et des services, Michel Barnier, a nommé aujourd’hui Philippe Maystadt, ancien président de la Banque européenne d’investissement, au poste de conseiller spécial. Philippe Maystadt, qui s’appuiera sur sa connaissance du secteur financier, aura pour mission de renforcer la contribution de l’Union européenne aux normes internationales d’information financière (IFRS) et d’améliorer la gouvernance des institutions qui les élaborent.
19/03/2013

BNP Paribas REIM France enregistre un volume de transactions en hausse de 5%

La société de gestion BNP Paribas REIM France a enregistré à la fin de l’année 2012, un volume de transactions de plus de 723 millions d’euros pour le compte des fonds gérés, (+5%) par rapport à la fin de l’année 2011 (689,3 millions d’euros). Concernant l’activité de l’ensemble des sociétés de gestion européenne de BNP Paribas REIM, les investissements se sont élevés à 1,1 milliard d’euros et les arbitrages à 239,7 millions d’euros, soit un total de 1,3 milliard d’euros de transactions.
19/03/2013

Credit Suisse launches a fund which replicates hedge fund beta

P { margin-bottom: 0.08in; } With the Liquid Alternative Beta fund from the Credit Suisse One (Lux) Sicav, Credit Suisse is offering a UCITS IV-compliant fund whose objective is to replicate the performance of hedge funds with liquid instruments. The management team may use short positions, derivatives, and leverage.The new product, which is available in six share classes (R class shares in USD, CHF and EUR, I class shares in USD, and S class shares in CHF and EUR), is part of a range of liquid, UCITS-compliant hedge fund products which already has assets of USD500m, and Credit Suisse points out that its UCITS-compliant hedge fund and fund of hedge fund platform has over USD1.5bn in assets.R shares carry fees of 1.40%; I and S shares 1%. The fund is already registered in Germany, Austria, Spain, France, Italy, Liechtenstein, Luxembourg, and Switzerland.CREDIT SUISSE SICAV One (Lux) Liquid Alternative Beta B USD LU0858674822 CREDIT SUISSE SICAV One (Lux) Liquid Alternative Beta R CHF LU0858675043 CREDIT SUISSE SICAV One (Lux) Liquid Alternative Beta R EUR LU0858675126 CREDIT SUISSE SICAV One (Lux) Liquid Alternative Beta I USD LU0858675399 CREDIT SUISSE SICAV One (Lux) Liquid Alternative Beta S EUR LU0858675472 CREDIT SUISSE SICAV One (Lux) Liquid Alternative Beta S CHF LU0858675555
19/03/2013

Major asset management firms dominate platforms

P { margin-bottom: 0.08in; } The three largest asset management firms control more than half of the EUR300bn in assets which pass via platforms in Germany, Italy, Sweden and the Netherlands, according to Financial Times Fund Management, citing data from the Platforum. In France and Spain, the percentage is 40%, while in Switzerland and Austria, the proportion is two thirds. In the United Kingdom alone the percentage is low, at about 24%. In this environment, it is difficult for small asset management firms to attract business, FTfm suggests.
19/03/2013

BayernInvest launches Mittelstand bonds ETF

P { margin-bottom: 0.08in; } In Luxembourg and Germany, BayernInvest is releasing the BayernInvest Deutsche Middelstandsanleihen UCITS ETF fund for sale, in partnership with the Stuttgart stock exchange, the first ETF of bonds from German SMEs. Initial subscriptions are open from 18 to 28 March.Oliver Schlick, CIO and board member at BayernInvest, states that the management team constructs the portfolio according to a series of criteria, including adequate issue volume and external ratings above a certain threshold. In addition, bonds must be listed on a specialist SME segment of a German stock market.CharacteristicsName: BayernInvest Deutscher Mittelstandsanleihen UCITS ETFISIN code: LU0903441706Total expense ratio: 1.05%

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