P { margin-bottom: 0.08in; } A rise in the number of ETFs domciled in Hong Kong has driven Northern Trust to offer fund administration services for locally-distributed products, Asian Investor reports.

P { margin-bottom: 0.08in; } UBS and BlackRock have confirmed rumours in financial circles to the Börsen-Zeitung that Dirk Klee, the head of BlackRock for Germany, is moving to UBS.

L’allemand DWS Investment (groupe Deutsche Bank) indique avoir obtenu le 8 avril de la BaFin des agréments de commercialisation en Allemagne pour les fonds DWS Select Bonds Plus 2018 (LU0827855239), DWS Convertibles (DE000DWS1U74) et DWS Invest Euro High Yield Corporates (LU0813334322).Le deuxième et le troisième ont également obtenu le feu vert pour la commercialisdation en Autriche, en Suisse en France et en Espagne.De plus, le DWS Convertibles a été enregistré à Singapour.

UBS et BlackRock ont confirmé à la Börsen-Zeitung l’information des milieux financiers selon laquelle Dirk Klee, le patron pour l’Allemagne de BlackRock, part chez UBS.

Clive Snowdon a été nommé group managing director de Moore Group, en remplacement d’Ian Moore, qui devient executive chairman. C’est la première nomination de dirigeant depuis que Moore Group a été acheté par First Names Group.Le nouvel arrivant dirigeait l’administration de fonds alternatifs du Credit Suisse à Guernesey après avoir été pendant trois ans COO de Gottex Fund Management.

Catherine Arnold, jusqu'à présent responsable pour la recherche au Credit Suisse sur le secteur de la pharmacie aux Etats-Unis, a quitté le groupe suisse, indique Finews, qui cite des sources internes. Elle aurait rejoint le gestionnaire américain Wellington. Aucune des deux sociétés n’a souhaité commenter ces informations.

Mandarine Gestion fête ses cinq ans d’existence. La société de gestion indépendante française, qui gère aujourd’hui 1,7 milliard d’euros, aborde cette nouvelle étape de son développement en intégrant une nouvelle expertise à son offre. Après avoir renforcé en décembre sa gestion stock-picking, avec l’arrivée de Marie- Jeanne Missoffe et le lancement du fonds Mandarine Europe Opportunités, Mandarine Gestion propose dorénavant une gestion en allocation d’actifs. Comme annoncé par Newsmanagers, Françoise Rochette, ancienne responsable du pôle allocation d’actifs d’Edmond de Rothschild Asset Management (EdRAM) a récemment intégré l’effectif de Mandarine Gestion. Chez EdRAM, elle gérait déjà, en délégation, le fonds Mandarine Reflex. Ludovic Dufour, un ancien de son équipe allocation d’actifs d’EdRAM l’a rejointe. «Françoise Rochette et Ludovic Dufour auront dans un premier temps pour mission de gérer la partie couverture et allocation d’actifs de Mandarine Reflex, pour lequel nous visons un doublement des encours dans les mois à venir», a précisé Rémi Leservoisier, directeur général de Mandarine Gestion. En outre, l’offre de gestion sera désormais construite autour de deux pôles de gestion indépendants que sont le stock-picking et l’allocation d’actifs. Cette nouvelle offre intégrée permettra à Mandarine Gestion d’attirer des investisseurs différents et de répondre aux demandes de ceux qui souhaitent une maîtrise du risque. La diversification de la clientèle demeure au cœur du développement de Mandarine Gestion. Aujourd’hui, la société dispose d’encours en provenance à 50 % d’institutionnels et à 50 % de la distribution retail, dont 20 % en provenance des conseillers en gestion de patrimoine. Cette diversification se veut également géographique. «Depuis deux ans nous avons accéléré notre développement à l’international notamment en Allemagne, au Royaume-Uni et dans les pays francophones limitrophes», souligne Marc Renaud, président de Mandarine Gestion. Le Royaume-Uni est aujourd’hui le plus gros marché étranger de la boutique, grâce notamment à trois importants mandats de gestion obtenus récemment auprès d’institutions britanniques. 30% des encours sont aujourd’hui gérés pour le compte d’investisseurs étrangers. En Allemagne, les encours collectés s'élèvent à plus de 100 millions d’euros au cours des dernières semaines, ce qui laisse espérer cette année de bons résultats sur ce marché où il est «difficile de percer», insiste Marc Renaud. Autre relais de croissance à l'étranger, la Scandinavie, où la commercialisation des produits Mandarine Gestion, en partenariat avec La Française AM, vient de démarrer.La gamme de Mandarine Gestion compte actuellement 7 fonds ouverts. En 2012, la collecte nette s’est élevée à 5 millions d’euros. Le style croissance a particulièrement bénéficié de l’intérêt des investisseurs avec une collecte de 85 millions d’euros, dont 34 pour Mandarine Opportunités. Depuis le début de l’année, les souscriptions nettes atteignent 80 millions d’euros à fin mars, avec 120 millions pour la gestion croissance, dont 29 millions d’euros pour Mandarine Opportunités.

Le fonds L Capital, géré par L Capital Management, filiale à 100 % de LVMH, a acquis 49,9 % du capital du fabricant de vêtements australien R.M. Williams, rapport l’Agefi Quotidien, édition de 14h. Le montant de la tranaction n’a pas été dévoilé.Entre 2001 et 2012, L Capital, fonds d’investissement créé en 2001 sous le parrainage de LVMH et Groupe Arnault,. a pris des participations auprès de 25 entreprises, dans les secteurs de la beauté et du bien-être, de l’équipement de la personne, de l’équipement de la maison et de la famille, et de la distribution spécialisée, avec un investissement compris entre 15 et 60 millions d’euros. Les sociétés ciblées réalisent des chiffres d’affaires annuels compris entre 30 et 400 millions d’euros.

P { margin-bottom: 0.08in; } Clive Snowdon has been appointed as group managing director at Moore Group, replacing Ian Moore, who becomes executive chairman. It is the first time a manager has been appointed since Moore Group was acquired by First Names Group.The new recruit had been head of hedge fund administration at Credit Suisse in Guernsey, and previous to that spent three years as COO of Gottex Fund Management.

P { margin-bottom: 0.08in; } Paul Loss, head of investment operations at JPMorgan Asset Management, after serving as head of institutional client services, is joining Baring Asset Management in London with immediate effect as head of operations, and will report to John Burns, chief operating officer.Loss will be responsible for creating an “effective and efficient” platform for Barings, which must comply with the principles laid out by the new Financial Conduct Authority (FCA).

P { margin-bottom: 0.08in; } Ashmore Investment Management has registered two funds, one of Turkish debt, and the other of Brazilian equities, in the form of a Sicav, Fundweb reports. The two funds are part of the Ashmore range dedicated to emerging markets, and are available to investors as funds registered in Luxembourg in a UCITS IV-compliant format.

P { margin-bottom: 0.08in; } Standard Life Investments has announced that it has registered three sub-funds of its Sicav in France, Belgium and Italy. They are the Global Absolute Returns Strategies Sicav (GARS), European Corporate Bond SICAV, and Global High Yield Bond SICAV. Other products will soon be available on the French market, the British asset management firm states. The registration brings the number of countries in which institutional and retail investors can access Standard Life Investments products to 14. The firm would like to place the emphasis on international development. “We registered funds in Switzerland last year, strengthened our German team, and now we have a dedicated real estate team in France,” says Jennifer Richards, co-head of European business.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Edmond de Rothschild group has announced the arrival of Konstantin Mettenheimer, who joins the firm as director of all of the group’s activities in Germany. These activities include asset management, private banking and consulting activities. Mettenheimer will be based in Frankfurt. After the deployment of its asset management activities in Germany in 2010, the group is now seeking to extend its presence on the German market, by developing its two strategic professions of asset management and private banking there, a statement says. Mettenheimer, 37, was senior partner at the consulting firm Freshfields Bruckhaus Deringer from 2004 to 2010. As a partner at Freshfields, he advised family business and family offices in fiscal and wealth planning. Robert Hengster, who has assisted with Edmond de Rothschild Asset Management’s debut in Germany since 2010, will be leaving the group, a statement says.

P { margin-bottom: 0.08in; } Jerry Golden, who had been associate vice president for government relations at Nationwide Mutual Insurance Company, has been recruited by Vanguard, where by the end of the month, he will be installed as director of the government relations office in Washington. He will report to Ann L. Combs, head of government relations.In his new role, Golden will be responsible for representing the asset management firm (USD2.150trn in assets in US mutual funds) on a vast range of reglatory and legal questions, including taxation, retirement and matters affecting financial services.

P { margin-bottom: 0.08in; } For several years, the German direct bank DAB Bank (UniCredit group) has been offering 50% discounts on front-end fees paid by clients to investment funds. It has now decided to increase that discount for investors placing large amounts.For a subscription of at least EUR10,000, the discount is now increased to 60%; from EUR25,000, it is 70%. For sums higher than EUR50,000, the front-end fee is reduced by 80%, and for those over EUR100,000, the discount is 90%.The new price grid applies only to investments of a single amount. It extends to very nearly all of the 9,000 funds in the catalogue, excepting those from DWS Investment GmbH and DWS Investment SA, and those from JPMorgan Asset Management, on which the discount of 50% continues to apply.

P { margin-bottom: 0.08in; } Following a change in pricing models by intermediaries after the introduction of the Retail Distribution Review, Artemis Investment Management has decided to scrap the front-end fees on its entire range of funds ; the initial charges previously were between 5% and 5.25%, Investment Week reports.

P { margin-bottom: 0.08in; } In the first two months of the year, German open-ended funds attracted EUR10.9669bn (including EUR4.571bn in February), compared with EUR2.7972bn in the corresponding period of last year, of which EUR1.0428bn were in February 2012, according to statistics from the German BVI association of asset management firms. Institutional funds (Spezialfonds), for their part, posted inflows of EUR14.5113bn in January-February, compared with EUR10.2942bn last year, while mandates outside funds posted net inflows of EUR3.0434bn, compared with EUR2.6804bn.In the first two months of the year, only guaranteed funds and money market funds, among open-ended products, show net outflows, of EUR740.7m and EUR758.3m, respectively. The heaviest inflows were from diversified funds (EUR5.5677bn compared with EUR1.1586bn), followed by bond funds (EUR2.7218bn compared with EUR1.7918bn). Allianz Global Investors (AGI) remains a leader for net subscriptions in January-February 2013, with EUR1.4063bn, followed by Union Investment (co-operative banks) with EUR1.1506bn, and the Deutsche Bank group (including DWS and db x-trackers) with EUR962m. Among the major firms, only Deka shows losses, with net redemptions of EUR296.9m. Franklin Templeton stands out with net inflows of EUR513.6m.In ETFs, db x-trackers attracted EUR482.6m, and BlackRock (iShares) EUR406.7m, while ComStage (Commerzbank) took only EUR6.8m.

P { margin-bottom: 0.08in; } The German firm DWS Investment (Deutsche Bank group) has announced that on 8 April it received a sales license from BaFin for the DWS Select Bonds Plus 2018 (LU0827855239), DWS Convertibles (DE000DWS1U74) and DWS Invest Euro High Yield Corporates (LU0813334322) funds in Germany.The second and third funds have also been approved for sale in Austria, Switzerland, France and Spain.In addition, the DWS Convertibles fund has also been registered in Singapore.

All fund categories registered net inflows in February, according to the European Fund and Asset Management Association (EFAMA)’s latest Investment Fund Industry Fact Sheet. UCITS continued to attract strong net inflows in February of EUR 44 billion, marking a slight reduction from the EUR 49 billion recorded in January. Long-term UCITS (UCITS excluding money market funds) registered large net inflows amounting to EUR 41 billion, a modest decrease from January’s record net inflows of EUR 53 billion. Net sales of equity funds registered EUR 14 billion, compared to EUR 21 billion in January. Bond funds also recorded reduced net sales of EUR 13 billion, down from EUR 20 billion in January. Balanced fund net sales remained flat in February at EUR 11 billion. Money market funds experienced a turnaround in net sales in February to register net inflows of EUR 4 billion, compared to net outflows of EUR 5 billion recorded in January. Total non-UCITS recorded net sales of EUR 12 billion, down from EUR 17 billion in January. Special funds (funds reserved to institutional investors) recorded reduced net inflows amounting to EUR 9 billion, compared to EUR 15 billion in the previous month. Total assets of UCITS stood at EUR 6,547 billion at end February 2013, representing a 2.4 percent increase since end January 2013. Total assets of non-UCITS enjoyed an increase of 1.5 percent in January to stand at EUR 2,595 billion at month end. Overall, total net assets of the European investment fund industry stood at EUR 9,142 billion at end February 2013.

The European Securities and Markets Authority (ESMA) has published a peer review report examining whether EU securities supervisors correctly apply ESMA’s guidelines on money market funds (MMFs).The report found that more than two thirds of the 20 jurisdictions reviewed have implemented the ESMA guidelines on MMFs nationally as mandatory provisions, while a minority have used measures which do not have the force of law. However, the general supervisory and enforcement approaches relating to MMFs vary across Member States to a significant extent. The report covers the situation up to 30 June 2012, since that date a number of jurisdictions have taken steps to ensure that they are in compliance with the guidelines.According to the report, for 2012: 1,256 MMFs were located in the EEA, with 641 in France, 203 in Luxembourg, 102 in Ireland, 71 in Spain and 57 in Hungary.

P { margin-bottom: 0.08in; } According to estimates by Morningstar, US ETFs posted net inflows of USD16.9bn in March, bringing total net subscriptions for first quarter to USD53.1bn. Net inflows topped USD50bn for the fourth consecutive quarter.In March, the largest net subscriptions were to US ETFs, with USD11.2bn, which did not damage bond funds, which had inflows of USD4.8bn. Outflows were concentrated on commodity and international equity ETFs, with net redemptions of USD4.1bn for diversified ETFs specialised in emerging markets.The heaviest net sales in March were for Vanguard (USD3.837bn), iShares (USD2.835bn), PowerShares (USD2.216bn), and State Street Global Advisors (SSgA, USD2.014bn).In first quarter, Vanguard also takes first place, with net subscriptions of USD19.701bn, followed by iShares (USD17.592bn). However, SSgA shows net outflows of US6.425bn.

P { margin-bottom: 0.08in; } As of 1 January 2013, of the 8,339 investment funds from EU countries on sale in Germany, 67% were domiciled in Luxembourg, and 17% in Ireland, the German BVI association of asset management firms reports. The other main two countries of origin were Austria and France, with 5% each.

Cordiant Capital, une société de gestion basée au Canada, a lancé lundi un fonds de dette émergente privée avec 250 millions de dollars, signe de l’intérêt croissant pour ce secteur, rapporte le Financial Times. Ce fonds, qui capitalise sur le vide laissé par le retrait des banques occidentales dans les marchés émergents, se focalisera sur l’octroi de prêts aux emprunteurs du secteur non coté. «Il s’agit de la prochaine étape des investissements dans les marchés émergents. D’abord c’étaient les actions, ensuite la dette et le private equity. Maintenant, c’est la dette privée», explique David Creighton, directeur général de Cordiant Capital.

Les coûts d’emprunt à court terme de l’Espagne ont reculé à leur plus bas niveau depuis trois ans à l’occasion d’une adjudication mardi qui a permis au Trésor de vendre pour 5,1 milliards d’euros de papier à six et 12 mois. Le Trésor prévoyait d’allouer entre quatre et cinq milliards d’euros lors de cette opération. Madrid a finalement cédé 1,2 milliard d’euros de bons à six mois avec un rendement moyen de 0,53%, à comparer à un taux de 0,794% à la précédente adjudication comparable, le 12 mars.

Le Haut Conseil des finances publiques (HCFP), a publié son premier avis relatif aux prévisions macroéconomiques associées au projet de programme de stabilité pour les années 2013 à 2017. Le Haut Conseil estime que le scénario de moyen terme présenté par le gouvernement est fragile, en particulier en ce qui concerne le retour à la croissance potentielle à un rythme proche de celui avant la crise et à la capacité de l’économie française à dépasser aussi rapidement son potentiel. Dans son rapport le Haut Conseil estime en particulier qu’une croissance effective de 2% dès 2015 paraît incertaine. Il est également d’avis qu’un léger recul du PIB en 2013 et une croissance inférieure à 1,2% en 2014 ne peuvent pas être exclus. Créé pour prévenir tout dérapage des comptes publics, le HCFP est présidé par le premier président de la Cour des Comptes Didier Migaud. Il est chargé de rendre un avis sur les prévisions macroéconomiques associées aux principaux textes financiers du gouvernement.

L’action Betfair a bondi de 11% hier en Bourse de Londres après l’intérêt manifesté par CVC Capital Partners pour la société britannique de paris en ligne. CVC a dit avoir eu des discussions préliminaires avec les investisseurs Richard Koch, qui détient 6,5% de Betfair, Antony Ball et d’autres au sujet de groupe, qui exploite une plate-forme en ligne permettant à des parieurs de miser l’un contre l’autre.

Le spécialiste américain du trading à haute fréquence Getco Holdinf, concurrent de Knight Capital, a publié un résultat net 2012 en chute de 90% à 16,2 millions de dollars, sur fond de baisse des volumes traités et de la volatilité.

Les autorités américaines pourraient mettre en cause la banque, qui fut la principale de Bernard Madoff pendant deux décennies, pour ne pas s'être intéressée de suffisamment près à ses activités et ne pas les avoir dénoncées, a appris Reuters. L’Office of the Comptroller of the Currency (OCC) reprocherait à JPMorgan d’avoir considéré Bernard Madoff comme un client dont les activités étaient peu risquées et de ne pas avoir tenu compte des avertissements qui lui avaient été adressés.

Reuters rapporte de sources proches que la société de private equity est près de sécuriser des engagements de la part d’investisseurs pour environ la moitié de son prochain fonds, soit 3 milliards de dollars. Les clients externes apportent 2,5 milliards et les fonds internes 600 millions dans le cadre de ce premier closing.

La division de gestion d’actifs de la banque Rothschild envisage de doubler la taille de ses activités de multi-gestion alternative au moyen d’une acquisition aux Etats-Unis. C’est ce qu’a confié à Reuters son directeur général Jean-Louis Laurens. La banque d’affaires a fait son entrée l’an dernier dans ce segment d’activité avec le rachat de la société HDF Finance et y comptabilise désormais 5 à 6 milliards d’euros sous gestion. Une acquisition dans ce segment concentré permettrait aux yeux du dirigeant de dépasser nettement le seuil d’actifs pour lequel «les institutionnels ou les consultants sont à l’aise» tout en renforçant l’offre du groupe en Europe. Rothschild & Cie Gestion, qui gère 22 milliards d’actifs, a mandaté la banque d’affaires new-yorkaise Cambridge International Partners pour l’aider à trouver une cible. Elle l’a également chargée d’identifier des dossiers d’acquisition dans le segment des fonds actions.