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29/04/2013

“We got the retail OPCI market off the ground”

As head of Amundi Immobilier, the real estate unit of the Amundi group, Nicolas Simon can congratulate himself for the success that the retail OPCI fund Opcimmo met with last year. With a market share of 75%, the product was one of the drivers of the nascent market, which had been flatlined for some time. The CEO of Amundi Immobilier discusses the reasons for this success with Newsmanagers, and also discusses plans for institutional clients, another strong area at the firm.
29/04/2013

FCA prohibits rebates to platforms

The Financial Conduct Authority (FCA), one of the two newmarket watchdog authorities in the United Kingdom created as part of a reshuffle of the FSA, on April 26 released new remuneration rules for platforms. Commission kickbacks are now prohibited. Currently, providers of investment products, such as investment managers, generally pay a rebate to some platforms in order to have their products included on a platform. This rebate comes from the annual management charge (AMC) which is paid by the investor to the fund manager. As a result, some platforms are able to give the impression that they are offering a free service, which means that the investor may not understand the true cost of the service provided by the platform. The FCA says that it can be difficult for investors to compare prices and products available on different platforms. There is also a risk that these payments could lead to product bias in the investment market, as products offered by providers who are unwilling or unable to pay a rebate to the platform from their product charges may not have their products available to the investors using that platform.The FCA is making changes to ensure that investors can make fully informed choices if they wish to use a platform and understand what they are paying for the service the platform provides. These rules will come into force on 6 April 2014 but platforms will have two years to move existing customers to the new explicit charging model. At the end of the two year transitional period (6 April 2016) platforms will have to charge its customers a platform charge for both new and existing business.
29/04/2013

SAC Capital gives investors time to think

Initially, clients of the hedge fund management firm SAC Capital, led by Steven A. Cohen, had had until 15 February to request redemption of their investments, a quarter of it per quarter, but this deadline had been extended to 15 May, under pressure from Blackstone. On Friday, Tom Coheeney, chairman of SAC Capital, announced that investors will have an additional extension until mid-August to request redemption of their shares by the end of the year. That will allow for information which the firm hopes will be more favourable about ongoing insider trading investigations to be released, the Wall Street Journal reports.Since the beginning of the year, clients have already sought redemptions of USD1.7bn, about one quarter of all outside investors’ money at SAC Capital.According to a source familiar with the matter, SAC Capital in February offered subscribers an opportunity to be reimbursed for one third of their investment in each of the following three quarters. The proposal on Friday would allow investors to redeem 50% of their investments in third, and 50% in fourth quarter.
29/04/2013

Strong returns for Norwegian Oil Fund

In first quarter, returns on investments for the Government Pension Fund – Global (GPFG) totaled 8.3% for the equity allocation, and 1.1% for the bond portfolio. In total, says Ingve Slyngstad, CEO of Norges Bank Investment Management (NBIM), which manages the oil fund under a mandate from the Bank of Norway, the performance of the GPFG was 0.3% higher than that of its benchmark index.Insofar as the Norwegian Kroner weakened in first quarter against several major global currencies, positive currency effects for the fund were NOK60bn for the government.As of the end of March, assets totaled NOK4.182trn, 62.4% of it in equities, 36.7% in bonds, and 0.9% in real estate.
29/04/2013

Credit Suisse sees large potential for growth in wealth management

Credit Suisse claims that there is a lot of potential for growth in global wealth management, even though activities in the future will be considerably different from those which have existed in the past, the chairman of the board at Credit Suisse, Urs Orhner, stated on 26 April to a general shaerholders’ meeting. The development of new wealth is moving to emerging markets, and strategy should take this into account, in order to realize the potential that these markets offer.Credit Suisse nonetheless defends its integrated model, one of its key strengths, says Rohner. Investment Banking, though, remains “central and important.”Close collaboration between Investment Banking and Private Banking & Wealth Management can serve clients in a more targeted manner, he says.Due to changes in the environment, Swiss banks will need to overhaul their wealth management activities, revising their advising standards and product ranges of taxz-compliant investment solutions for clients in particular. Silently accepting the undeclared assets of clients can no longer be a model for the future, the chairman says.
29/04/2013
Fonds

AGI lance un fonds énergies renouvelables

Pour les institutionnels, Allianz Global Investors (AGI) vient de lancer un «Spezialfonds» permettant de participer à des projets dans le domaine des énergies renouvelables, le Allianz Renewable Energy Fund (AREF), rapporte Das Investment.Ce produit, qui démarre avec les engagements de souscription de 100 millions d’euros et dont la durée est de 25 ans, est géré par l’équipe que dirige Armin Sandhövel, CIO Renewable Energy / Infrastructure Equity, et qui a été transférée chez AGI fin 2012 en provenance d’Allianz Climate Solutions.Le portefeuille sera principalement investi dans la zone euro, dans des parcs d’éoliennes et des installations photovoltaïques, mais pourra aussi s’engager dans les domaines des centrales hydroélectriques et les unités de production de bioénergies.
Fonds
29/04/2013

Commerz Real change de chief risk officer

Au 1er juin, Eduardo Moran fera son entrée du directoire de Commerz Real (pôle immobilier de la Commerzbank) comme chief risk officer. L’intéressé, qui est entré à la Commerzbank en 1997, est actuellement chief credit officer corporates pour l’ensemble du portefeuille allemand et étranger de clientèle entreprises de la banque des PME (Mittelstandsbank) ainsi que pour la clientèle entreprises pour la division corporates & markets.Eduardo Moran remplacera Frank Jenes, qui sera désormais chargé au sein du directoire des participations dans des entreprises, de la distribution du leasing mobilier et de la structuration des actifs.
29/04/2013

Quatre ex- Berenberg créent une société de gestion de fortune

Sven Albrecht, Andreas Kitta, Holger Knaup et Carsten Riehemann, qui ont été pendant des années banquiers privés chez Berenberg jusqu’à l’été 2012, viennent de créer à Hambourg la société de gestion de fortune Albrecht, Kitta & Co, dont ils sont tous associés à égalité.La nouvelle structure s’adresse aux particuliers, aux familles d’entrepreneurs, aux family offices et aux fondations.
29/04/2013

Plongeon du bénéfice de comdirect

Au titre du premier trimestre 2013, comdirect bank affiche un bénéfice net de 16,85 millions d’euros contre 19,45 millions pour octobre-décembre et 22,05 millions pour la période correspondante de l’an dernier. La baisse des taux de marché s’est traduite par un plongeon de 20 % des recettes d’intérêts nettes après provisions pour risques, à 33,4 millions d’euros.L’encours sous gestion ou administration au 31 mars a marqué une hausse de près de 2 milliards sur fin décembre, à 50,82 milliards d’euros contre 48,85 milliards, dont 28,98 milliards pour le B2C (comdirect) et 21,84 milliards contre 20,95 milliards pour le B2B (ebase).
29/04/2013

Rendement au plus bas depuis octobre 2010 pour l’émission italienne

L’Italie a adjugé six milliards d’euros de dette sur des échéances de cinq et 10 ans, avec des rendements revenus à des plus bas sans précédent depuis octobre 2010. Les investisseurs semblaient rassurés après l’annonce de la formation du gouvernement. Le Trésor a levé trois milliards d’euros à échéance 2018, avec un rendement brut en baisse à 2,84% contre 3,65% lors de la précédente adjudication de ce type.Sur l'échéance à 2023, Rome a également adjugé trois milliards d’euros de titres à un rendement de 3,94% contre 4,66%.
29/04/2013

Les gros CLO sont de retour en Europe

Intermediate Capital Group et Lloyds Bank seraient en négociations pour lancer le CLO (collateralised loan obligation) le plus important en Europe depuis la crise financière, indique le journal qui cite des sources proches. ICG aurait serait ainsi en phase de collecte d’un fonds pour monter un véhicule de financement structuré de 400 millions d’euros. L’opération pourrait être clôturée avant l’été.
29/04/2013

Vienne vise un accord rapide sur le secret bancaire

L’Autriche, jusqu’ici opposée à la levée de son secret bancaire, espère un accord avec l’Union européenne sur l'échange d’informations bancaires d’ici le sommet européen du 22 mai, a déclaré samedi son chancelier Werner Faymann. «Le plus grand dommage économique serait d’avoir la réputation de protéger la fraude», a-t-il estimé sur la chaîne ORF.
29/04/2013

L’Italie réussit à se doter d’un nouveau gouvernement

Trois jours après sa nomination, Enrico Letta a présenté samedi au président italien Giorgio Napolitano la composition de son gouvernement de coalition dans lequel Angelino Alfano, l’un des plus proches alliés de Silvio Berlusconi, aura le rang de vice-président du Conseil. «Je n’ai pas besoin de formule spéciale pour définir la nature de ce gouvernement: c’est un gouvernement politique (...), l’unique possible», a commenté le président de la République. Outre la vice-présidence du Conseil, Angelino Alfano, secrétaire général de Peuple de la liberté (PDL), sera également ministre de l’Intérieur. Le ministère de l’Economie revient en revanche à un «expert» sans affiliation politique, l’actuel directeur général de la Banque d’Italie, Fabrizzio Saccomanni, tandis qu’Emma Bonino, ancienne commissaire européenne, prendra en charge les Affaires étrangères. Une fusillade a éclaté durant la prestation de serment devant le palais Chigi, siège du gouvernement à Rome.
29/04/2013

Le secteur public grec subit les effets de la rigueur

Le parlement grec a adopté hier soir, à 58% des voix exprimées, une loi sur de nouvelles mesures de rigueur réclamées par la troïka comprenant la restructuration du secteur public et le renvoi de 15.000 fonctionnaires d’ici fin 2014. La baisse des effectifs de la fonction publique était l’une des conditions posées par la troïka pour débloquer une nouvelle tranche de prêts de 8,8 milliards d’euros dont le pays a besoin pour payer ses salaires et retraites.
29/04/2013

Wolfgang Schäuble dénonce la folie d'une sortie de l'euro

Quitter l’euro serait une «folie économique» pour l’Allemagne, déclare dans les colonnes de l’hebdomadaire Focus le ministre des Finances, Wolfgang Schäuble, fustigeant le programme d'«Alternative für Deutschland», nouveau parti anti-euro. Ce dernier pourrait mordre sur l'électorat d’Union chrétienne démocrate (CDU) ou des libéraux démocrates du FDP, alliés à la chancelière.
29/04/2013

Les Islandais ramènent au pouvoir le centre-droit

Las d’années d’austérité et de promesses d’allègement de la dette, les Islandais ont voté massivement contre le gouvernement social-démocrate samedi et ramené au pouvoir les partis de centre-droit qui avaient présidé à la faillite bancaire de l'île en 2008. Ce retour devrait signer le rejet de l’adhésion à l’Union européenne, auparavant espérée par les sociaux-démocrates.
29/04/2013

Les recettes fiscales dérapent en Australie

Le premier ministre Julia Gillard a annoncé hier que les recettes fiscales du pays sur l’exercice finissant au 30 juin 2013 seraient inférieures de 12 milliards de dollars australiens (9,5 milliards d’euros) au montant prévu en octobre dernier, ce qui compromet l’objectif d’un excédent budgétaire de 1,1 milliard, après un déficit de 44 milliards enregistré au 30 juin 2012.

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