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Asset Management
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26/03/2013

Kames offers a Singapore dollar version of its flagship fund

P { margin-bottom: 0.08in; } The asset management firm Kames, based in London, is now offering a sub-fund denominated in Singapore dollars of its flagship fund, the Kames Strategic Global Bond Fund, Citywire reports. The fund is now available in Singapore dollars, pounds sterling, euros, yen, Swiss francs and US dollars. The Kames Strategic Global Bond fund, which has assets of USD550m, is co-managed by Philip Milburn and David Roberts. It has earned returns of 21.37% in the past three years, compared with 18.5% for the Barclays Global Aggregate EUR TR.
26/03/2013

Man Group to finance OMI quantitative finance institute until 2018

P { margin-bottom: 0.08in; }Man Group and the Oxford-Man Institute of Quantitative Finance (OMI) announced on March 25 the extension of Man’s funding of the Institute through to 2018. This five-year funding extension underscores Man’s commitment to building a world-leading quantitative investment business following the recent combination of AHL, Man’s quantitative investment manager, and Man Systematic Strategies, its specialised quantitative division.Founded in 2007 with funding from Man, the OMI is the home of interdisciplinary research in quantitative aspects of finance at the University of Oxford.
26/03/2013

Mark Lyttleton leaves BlackRock

P { margin-bottom: 0.08in; } The manager of BlackRock, Mark Lyttleton, will be leaving the firm after 21 years at the US group, MoneyMarketing reports. Lyttleton is expected to hand over management of the UK Dynamic fund (GBP624m) and the UK Absolute Alpha fund (GBP427m) by 28 March. The former will be managed by Nick Little, while the latter will be co-managed by Nigel Ridge and Nick Osborne. BlackRock is also planning to merge the UK Dynamic fund with the UK fund (GBP513.6m).
26/03/2013

Aberdeen posts GBP3.5bn in inflows in two months

P { margin-bottom: 0.08in; } From the beginning of the year to 28 February, Aberdeen has recorded net inflows of GBP3.5bn, the British asset management firm announced on 25 March. Inflows went mainly to equities, with GBP4.3bn, and particularly to global emerging market funds (GBP2bn), despite measures taken to slow inflows to these products. Aberdeen notes, however, that inflows were lower than in the past, and that they are expected to return to more “sustainable” levels. Asia Pacific funds in particular posted large inflows in the first two months of the year (GBP2bn). Assets increased to GBP212.3bn as of the end of February, compared with GBP193.4bn as of the end of December. Aberdeen notes that net subscriptions went largely to high-margin funds, which will result in additional revenues from annual commissions of GBP35m.
26/03/2013

Co-head of fixed income at Aberdeen AM departs

P { margin-bottom: 0.08in; } The co-head of fixed income at Aberdeen Asset Management, Paul Griffiths, is leaving the firm in order to “take on other challenges” in the sector, Citywire Global reports. His responsibilities will be taken over by Brad Crombie, who becomes global head of the fixed income activity of the group. He had previously been co-head.
26/03/2013

LGIM recruits four and promotes one

P { margin-bottom: 0.08in; } Andrew Hitchings, who was recruited in September 2012 as head of large UK clients from State Street Global Advisors, has been promoted to head of UK institutional business at Legal & General Investment Management (LGIM).The British asset management firm has also announced that it has recruited Johan Rydqvist to the newly-created position of European sales manager, to develop the commmercial activities of LGIM in Scandinavian countries, Switzerland and Germany. The objective is to increase assets under management from abroad, which totalled GBP43bn as of 31 December. Rydqvist was recruited from Merrill Lynch.John Tsalos, for his part, has left Standard Life to take the newly-created position of head of defined contribution distribution & product strategy at LGIM, with assets in the area of defined contributions as of the end of last year of GBP25.4bn.LGIM has also announced that it has recruited Victoria Parrish from Credit Suisse Asset Management to serve as head of RFPs & marketing analytics. Net inflows in the area of requests for proposals totalled GBP7.1bn last year.Lastly, Taryn Liebbrandt has left T. Rowe Price International to become client relationship manager at LGIM, with responsibility for developing a portfolio of institutional clients.
26/03/2013

Schroders agrees to buy Cazenove Capital

P { margin-bottom: 0.08in; } Schroders on Monday announced a bid of GBP424m in cash to acquire all capital in Cazenove Capital.With GBP17.2bn in assets under management at Cazenove Cpaital, the deal will create an entity with GBP229.2bn in assets (by figures as of 31 December 2012).In private banking and wealth management in particular, the combined assets will total GBP28.4bn, and will allow Schroders to considerably increase its activities this field in the United Kingdom.The asset management firm will also increase its activities serving intermediated clients, with GBP5.1bn from Cazenove Capital.The acquisition price includes GBP29m in deferred pay packages to Cazenove employees. The operation will bring synergies and cost savings totalling GBP12m to GBP15m per year, before taxes.
26/03/2013

Putnam offers “all-terrain” versions of six funds

P { margin-bottom: 0.08in; } The US asset management firm Putnam Investments has announced the launch of six new products intended to address several current preoccupations of the markets, such as volatility, a need for additional sources of income, and a need to adapt to changes in the fiscal environment.Using its range of traditional and non-traditional funds as a basis, Putnam has released the following funds on the market:•Putnam Low Volatility Equity Fund (scronym: PLVEX), which aims for returns comparable to those of US equities, but with lower volatility,•Putnam Strategic Volatility Equity Fund (PSVEX), whose objective is to outperform equities, but with volatility comparable to that of the market,•Putnam Global Dividend Fund (PGDEX), which aims for income and growth via value equities which pay dividends from throughout the world,•Putnam Emerging Markets Income Fund (PEMWX), whose objective is high income and capital appreciation on emerging debt markets,•Putnam Short-Term Municipal Income Fund (PSMEX), a portfolio of US short-term bonds to manage tax-exempt income with low sensitivity to interest rates, and•Putnam Intermediate-Term Municipal Income Fund (PIMEX), which invests in mid-term municipal bonds which generate high ongoing income exempt from Federal income tax.
26/03/2013

Frankfurt Trust recruits a fund manager and a salesman

P { margin-bottom: 0.08in; } The asset management firm for BHF Bank, Frankfurt Trust, has announced that at the beginning of March it recruited Klaus Spöri as a bond fund manager. He had previously been at LBBW Asset Management.Meanwhile, Carsten Ükermann (ex-Fidelity) has joined the open-ended fund distribution team, where he will be responsible for IFA clients and broker pools.
26/03/2013

Berenberg nabs CIO from Credit Suisse

P { margin-bottom: 0.08in; } The Berenberg private bank on 25 March announced that as of 1 September, Stefan Keitel, managing director and CIO of asset management and private banking at Credit Suisse Group, will become CIO of the Hamburg-based firm, as well as chief strategist for the asset and wealth management business unit. In this role, he will be responsible for discretionary management.
26/03/2013

Groupama AM recrute un responsable de l’analyse extra-financière

Groupama Asset Management annonce l’arrivée de Sébastien Thévoux-Chabuel en tant que responsable de l’analyse extra-financière. Placé sous la responsabilité de Marie-Pierre Peillon, directrice de la recherche, il est chargé d’évaluer les secteurs et les valeurs au travers des trois grands thèmes ESG : enjeux environnementaux, sociaux et sociétaux et de gouvernance. Auparavant, l’intéressé était membre des équipes d’Oddo Securities d’abord comme analyste financier sell-side, puis comme analyste ISR à partir de juin 2008.
26/03/2013
Fonds

Changement de référence pour un fonds de CamGestion

CamGestion (groupe BNP Paribas) a annoncé le changement de l’indicateur de référence du fonds CamGestion Avenir Investissement à compter du 1er avril 2013. La performance de CamGestion Avenir Investissement pourra être rapprochée a posteriori de celle de l’indice de comparaison MSCI World en Euro dividendes réinvestis, indique la société de gestion. Auparavant, l’indice de comparaison MSCI World en Euro s’entendait coupons non réinvestis.CamGestion précise cependant que compte tenu de la recherche de la maximisation de la performance, l’appréciation de la gestion n’impose pas le suivi d’un indicateur de référence spécifique.
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26/03/2013
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Des modifications dans la gestion de CNP Assur Ixis Crédit

A compter du 27 mars 2013, le fonds CNP Assur Ixis Crédit verra sa fourchette de sensibilité comprise entre 0 et 8 contre 2 et 8 actuellement, a annoncé Natixis AM qui gère l’OPCVM. Par ailleurs, l’indicateur de référence sera, désormais, exprimé en «excess return».La notion d’excess return consiste à retraiter la performance des obligations des emprunts obligataires à taux fixe libellés en euro, émis par des émetteurs privés notés au moins BBB-/Baa3, en excluant la performance liée aux variations des taux gouvernementaux, indique la société de gestion. L’indice composite sera le Barclays Capital Euro Aggregate Corporate 500 MM+, exprimé en excess return. Ce dernier est composé de 70 % de l’indice Barclays Capital Euro Aggregate Corporate 500 A, exprimé en excess return et de 30 % de l’indice Barclays Capital Euro Aggregate Corporate 500 BBB, exprimé en excess return. CNP Assur Ixis CréditCode : FR0007085816
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26/03/2013
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Amundi lance son ETF japonais à Milan

Amundi a lancé sur la Bourse de Milan son ETF Amundi ETF Topix EUR Hedged Daily qui offre une exposition au marché actions japonais avec une couverture quotidienne du change euro/yen, rapporte Bluerating.
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26/03/2013
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Les fonds italiens continuent de collecter en février

En février, les fonds commercialisés en Italie ont enregistré des souscriptions nettes de 4,51 milliards d’euros, selon les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion d’actifs. Cela porte la collecte depuis le début de l’année à 7,68 milliards d’euros et les encours à 493,9 milliards d’euros.Les flux se sont principalement portés en février sur les fonds obligataires (2,5 milliards d’euros) et les fonds flexibles (1,9 milliard d’euros). En revanche, les fonds monétaires, les fonds actions et les hedge funds accusaient des rachats nets (-352 millions, -138 millions et -112 millions d’euros respectivement).En ajoutant les fonds fermés et les gestions sous mandat, le secteur de la gestion a enregistré en février des souscriptions nettes de 5,25 milliards d’euros.Parmi les sociétés de gestion ayant affiché les plus fortes collectes figurent Banca Popolare avec 1,38 milliard d’euros, Intesa Sanpaolo (999,7 millions), Poste Italiane (908 millions) et Pioneer (871,7 millions). A noter que Franklin Templeton a collecté 786,3 millions d’euros. En revanche, Generali a vu sortir 1 milliard d’euros.
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26/03/2013

DoubleLine muscle son pôle actions

Mutual Fund Wire rapporte que, selon Reuters, le pôle actions de DoubleLine vient d’être renforcé par le recrutement de Jonathan Ainley, Sunny Ommanney, Brian Shim et Kristine Smith comme analystes actions et de Rodney Boone comme trader actions.A l’exception de Sunny Ommanney, ancien CEO de Nyima Foundation, tous viennent de TCW et seront subordonnés à Brendt Stallings et Husam Nazer, les gérants de portefeuille, avec lesquels ils avaient d’ailleurs déjà travaillé chez TCW.
26/03/2013

Carmignac Gestion devrait afficher des résultats en hausse

Pour 2012, Carmignac Gestion devrait publier un résultat net supérieur à celui de 2011, alors de 282 millions d’euros, rapporte Les Echos. Le quotidien estime par ailleurs que Carmignac est à un tournant de son histoire. La société, qui se développe auprès des institutionnels et à l'étranger, doit adapter son modèle.
26/03/2013

IPO de Facebook : UBS refuse l'indemnisation de Nasdaq OMX

Les courtiers de Wall Street victimes des failles techniques ayant affecté et retardé les premiers pas en Bourse de l’action Facebook en mai 2012 ont une semaine pour déposer un dossier de demande d’indemnisation, rapporte L’Agefi. Selon la SEC, la proposition de 62 millions de dollars fournit «une compensation bien plus importante pour des demandes éligibles, en dehors de toute procédure judiciaire, que ce qui serait disponible autrement». Tous ne l’entendent pas ainsi. UBS, qui estime ses pertes à plus de 350 millions de dollars, a fait part de son intention de requérir un arbitrage pour recouvrer la totalité.
26/03/2013

BlackRock Alternative Investors recrute un ancien de Credit Suisse

BlackRock vient de recruter Andy Stewart, responsable de l’une des entités dédiées aux hedge funds de Credit Suisse, pour renforcer son pôle de gestion alternative, rapporte Reuters.Andy Stewart va co-diriger BlackRock Alternative Investors (BAI), la division de BlackRock dédiée aux hedge funds et au private equity avec Matt Botein, qui sera également chief investment officer pour la gestion alternative. Parallèlement, BlackRock se sépare d’une équipe recrutée en 2011 qui investissait en direct dans le private equity. Nathan Thorne, George Bitar et Mandy devraient ainsi quitter la société.Dans le cadre de la nouvelle organisation, Andy Stewart sera chargé de la gestion des activités et du développement alors que Matt Botein se concentrera sur les performances des investissements.Les actifs sous gestion de BAI, qui a acquis l’an dernier Swiss Re Private Equity Partners, qui a représenté environ 7,5 :milliards de dollars pour l’activité fonds de fonds de private equity de BAI, ont terminé l’année 2012 à 110 milliards de dollars, en progression de 5% d’une année sur l’autre, les commissions et autres revenus affichant une hausse de 12% à 968 millions de dollars.
26/03/2013

La gestion informatique des produits dérivés est la priorité des sociétés de gestion américaines

De nombreuses sociétés de gestion américaines veulent mieux maîtriser leur gestion informatique des produits dérivés. C’est ce qui ressort du sondage réalisé par SimCorp sur les priorités d’investissement technologiques des sociétés de gestion américaines.Plus de 32 % d’entre elles prévoient ainsi d’acquérir une nouvelle solution de gestion des produits dérivés ou de moderniser celle déjà en place, notamment en réaction à l’évolution de la réglementation en matière de traitement des dérivés OTC.Près de 31 % des répondants s’apprêtent à investir dans le reporting client. Enfin, 28 % des répondants indiquent que la mise en place d’une tenue de position centralisée (IBOR) est leur priorité pour cette année.
26/03/2013
Fonds

Putnam propose une gamme "tous terrains" de six fonds

Le gestionnaire américain Putnam Investments (133 milliards de dollars d’encours fin février) a annoncé le lancement de six nouveaux produits destinés à faire face à plusieurs préoccupations actuelles des marchés, notamment la volatilité, le besoin de nouvelles sources de revenus et la nécessité de s’adapter à une mutation de l’environnement fiscal.En utilisant comme base son offre de fonds traditionnels et non traditionnels, Putnam a ainsi mis sur le marché les fonds suivants :•Putnam Low Volatility Equity Fund (acronyme PLVEX), qui vise une performance comparable à celle des actions américaines, mais avec une volatilité inférieure,•Putnam Strategic Volatility Equity Fund (PSVEX), dont l’objectif est de battre le rendement des actions, mais avec une volatilité comparable à celle du marché, •Putnam Global Dividend Fund (PGDEX), qui vise revenu et croissance au travers d’actions value servant des dividendes et provenant du monde entier,•Putnam Emerging Markets Income Fund (PEMWX), dont l’objectif est un revenu élevé et une appréciation du capital sur le marché de la dette émergente,•Putnam Short-Term Municipal Income Fund (PSMEX), un portefeuille d’obligations à court terme américaine pour générer un revenu exonéré d’impôt et avec une sensibilité faible aux taux d’intérêt et•Putnam Intermediate-Term Municipal Income Fund (PIMEX), qui investit en obligations municipales à moyen terme générant un revenu courant élevé exonéré de l’impôt fédéral sur le revenu.
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26/03/2013

Prudential cherche un directeur de la conformité

Selon Mutual Fund Wire, Prudential Investment Management (827 milliards de dollars d’encours) ou PIM vient de poster sur Linked In une offre d’emploi pour le recrutement d’un directeur de la conformité.
26/03/2013
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Les fondateurs de BlackBerry lancent un fonds dédié à l'information quantique

Mike Lazaridis et Doug Fregin, fondateurs de BlackBerry, ont annoncé la création de Quantum Valley Investments, un fonds d’investissement privé de près de 76 millions d’euros qui fournira le capital financier et intellectuel nécessaire au développement et à la commercialisation des avancées scientifiques en matière d’information quantique, indique un communiqué. Quantum Valley Investments est basé à Waterloo, dans la province de l’Ontario, au Canada.
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26/03/2013

Banco Madrid boucle l’acquisition de Liberbank Gestión

L’acquisition de Liberbank Gestión et de ses 931 millions d’euros d’encours a été bouclée le 25 mars par Banco Madrid, dont les actifs sous gestion dépassent ainsi les 3 milliards d’euros, rapporte Funds People. Désormais, Banco Madrid a l’exclusivité de la distribution des produits Liberbank.
26/03/2013

Départ du co-responsable obligataire d’Aberdeen AM

Le co-responsable de l’obligataire d’Aberdeen Asset Management, Paul Griffiths, quitte la société afin de «relever d’autres défis» dans le secteur, rapporte Citywire Global. Ses fonctions seront reprises par Brad Crombie, qui devient responsable global de l’activité fixed income pour le groupe. Jusqu’ici, il était co-responsable.
26/03/2013

Mark Lyttleton quitte BlackRock

Le gérant de BlackRock Mark Lyttleton va quitter la société après 21 ans passés au sein du groupe américain, rapporte MoneyMarketing.Mark Lyttleton devrait céder la gestion du UK Dynamic fund (624 millions de livres) et du UK Absolute Alpha fund (427 millions de livres) d’ici au 28 mars. Le premier sera géré par Nick Little et le second co-géré par Nigel Ridge et Nick Osborne. BlackRock envisage également de fusionner le UK Dynamic fund avec le UK fund (513,6 millions de livres).
26/03/2013
Fonds

Kames propose un compartiment en dollar de Singapour pour son fonds de référence

La société de gestion Kames, basée à Londres, propose désormais un compartiment libellé en dollar de Singapour dans son fonds de référence, le Kames Strategic Global Bond Fund, rapporte Citywire.Le fonds est désormais disponible en dollar de Singapour, livre sterling, euro, yen, franc suisse et dollar américain; Le Kames Strategic Global Bond fund, qui affiche un encours de 550 millions de dollars, est co-géré par Philip Milburn et David Roberts. Il a dégagé une performance de 21,37% sur les trois dernières années, contre 18,5% pour le Barclays Global Aggregate EUR TR.
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26/03/2013

LGIM se renforce avec une promotion et quatre recrutements

Andrew Hitchings, recruté en septembre 2012 comme head of large UK clients en provenance de State Street Global Advisors, a été promu head of UK institutional business par Legal & General Investment Management (LGIM).Le gestionnaire britannique annonce également avoir nommé Johan Rydqvist au poste nouvellement créé d’European sales managers, pour développer les activités commerciales de LGIM dans les pays nordiques, en Suisse et en Allemagne. L’objectif est d’augmenter les actifs sous gestion en provenance de l'étranger, qui représentaient 43 milliards de livres au 31 décembre. L’intéressé a été recruté chez Merrill Lynch.John Tsalos a quitté pour sa part Standard Life pour occuper le poste nouvellement créé de head of defined contribution distribution & product strategy de LGIM, dont l’encours dans le domaine de la contribution définie représentait en fin d’année dernière 25,4 milliards de livres.LGIM annonce aussi avoir recruté Victoria Parrish chez Credit Suisse Asset Management pour occuper le poste de head of RFPs & marketing analytics. Les rentrées nettes dans le domaine des appels d’offres ont atteint 7,1 milliards de livres l’an dernier.Enfin, Taryn Leibbrandt a quitté T. Rowe Price International pour prendre un poste de client relationship manager chez LGIM, avec la responsabilité du développement d’un portefeuille de clients institutionnels.
26/03/2013

Man Group va financer l'institut OMI de finance quantitative jusqu'en 2018

Le groupe Man a annoncé le 25 mars une extension du financement de l’institut Oxford-Man de finance quantitative (OMI) jusqu’en 2018. Cette décision de prolonger de 5 ans le financement de l’institut souligne l’engagement du groupe britannique dans le domaine de la gestion quantitative, dans le sillage du rapprochement de AHL et de Man Systematic Strategies.
26/03/2013

Aberdeen collecte 3,5 milliards de livres sur deux mois

Depuis le début de l’année au 28 février, Aberdeen a enregistré des souscriptions nettes de 3,5 milliards de livres, a annoncé la société de gestion britannique le 25 mars. La collecte s’est portée uniquement sur les actions, avec 4,3 milliards de livres, et notamment sur les fonds marchés émergents mondiaux (2 milliards), malgré les mesures prises pour ralentir les flux vers ces produits.Aberdeen note toutefois que les flux ont été moins élevés que par le passé et qu’ils devraient revenir à des niveaux plus « durables ». Les fonds Asie Pacifique ont aussi fortement collecté sur les deux premiers mois de l’année (2 milliards de livres).Les encours ont ainsi augmenté à 212,3 milliards de livres à fin février, contre 193,4 milliards de livres fin décembre.Aberdeen note que les souscriptions nettes se sont portées sur des fonds à forte marge, ce qui va se traduire par 35 millions de livres de revenus supplémentaires issus des commissions annualisées.

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