26/08/2013
L’Europe retrouve de son attrait
L'amélioration de l’économie et les afflux des capitaux alimentent le marché
26/08/2013
La remontée des taux complique le casse-tête de la BCE
Une baisse du taux de la BCE paraît moins probable. Mais la Banque centrale devra trouver un moyen de calmer les tensions sur le marché du crédit
26/08/2013
La SEC tape du poing sur la table après le trou noir du Nasdaq
L'incident de jeudi n'a pas provoqué de dégâts, mais la présidente de la SEC est déterminée à durcir la surveillance des opérateurs de marché
26/08/2013
Olli Rehn tance la France sur les hausses d’impôts
«Les hausses d’impôts en France ont atteint un seuil fatidique», a déclaré le vice-président de la Commission européenne dans un entretien accordé au Journal du Dimanche. Il explique que l’instauration de nouvelles taxes aurait pour effet de casser la croissance et de peser sur l’emploi. Si des taxes écologiques peuvent se justifier, le gouvernement «doit à tout prix éviter de faire peser un fardeau supplémentaire sur le travail».
26/08/2013
Le Japon veut favoriser l’efficacité énergétique
Tokyo va assouplir les conditions permettant aux entreprises d’obtenir un rabais fiscal de 3% sur leurs dépenses d’investissements, afin de favoriser le développement d’installations industrielles plus économes en énergie. Cet abattement serait notamment porté à 7% pour les PME dont le capital est inférieur à 100 millions de yens (750.000 euros).
26/08/2013
Vol de codes servant au trading à haute fréquence
Selon le quotidien qui se réfère à des sources proches du dossier, le procureur du district de Manhattan, Cyrus Vance, a mis en examen trois personnes accusées d’avoir dérobé des codes informatiques appartenant à une société pratiquant le trading à haute fréquence.
26/08/2013
La reprise s’accélère en Grande-Bretagne
La croissance britannique a été plus soutenue qu’initialement estimé au deuxième trimestre, grâce notamment à la contribution du commerce extérieur. Selon la deuxième estimation du Bureau des statistiques, le produit intérieur brut a augmenté de 0,7% par rapport aux trois premiers mois de l’année et de 1,5% par rapport au deuxième trimestre 2012. Les exportations ont augmenté de 3,6% sur les trois mois à fin juin, hausse la plus marquée depuis la fin de 2011, tandis que les importations ont progressé de 2,5%.
26/08/2013
Christine Lagarde veut plus de coordination monétaire
Les banques centrales d’Europe, des Etats-Unis et du Japon n’ont pas besoin de se presser pour se désengager des politiques monétaires ultra-accommodantes mises en œuvre pour soutenir la croissance, a déclaré Christine Lagarde, directrice générale du FMI, dans un discours rédigé à l’occasion du symposium économique annuel de Jackson Hole qui a pris fin samedi. Elle a également appelé les banques centrales à coopérer davantage afin de réduire autant que possible les effets collatéraux d’un resserrement monétaire, susceptibles de remettre en cause la croissance mondiale. L’inquiétude suscitée par le probable changement de cap de la politique monétaire américaine a déjà déclenché ces derniers jours un mouvement massif de sorties de capitaux de plusieurs marchés émergents, parmi lesquels l’Inde et le Brésil, qui ont adopté en urgence des mesures visant à freiner la chute de leur monnaie.
26/08/2013
Chute inattendue des ventes de logements neufs aux Etats-Unis
En chutant de 13,4% à 394.000 unités au mois de juillet, les ventes de logements individuels neufs ont touché leur plus bas niveau en neuf mois aux Etats-Unis. Ce chiffre, bien inférieur aux 490.000 ventes prévues par le consensus des économistes, vient ternir la reprise du marché immobilier constatée depuis plusieurs mois outre-Atlantique.
26/08/2013
Le Portugal réduit son déficit public
Les recettes fiscales du Portugal ont augmenté de 7,6% au cours des sept premiers mois de l’année, une progression plus soutenue qu’attendu, ce qui permet à Lisbonne d’espérer atteindre sans difficulté les objectifs prévus par le plan de sauvetage international. Le déficit du secteur public a été ramené à 5,5 milliards d’euros sur la période janvier-juillet. En excluant les recettes exceptionnelles issues des fonds de pension des banques transférés à l’Etat en 2012, ce déficit est en baisse de 8% sur un an.
26/08/2013
Bo Xilai reconnaît avoir été au courant de fonds détournés
L’ex-dirigeant chinois a reconnu avoir eu connaissance du détournement d’une somme de 5 millions de yuans (plus de 600.000 euros) qui a fini sur le compte en banque de sa femme, arguant d’un manque d’attention, selon un témoignage lu samedi, au troisième jour de son procès pour corruption.
26/08/2013
BATS négocierait une fusion avec Direct Edge
L’opérateur de marché est en discussions avancées en vue d’une fusion avec son concurrent Direct Edge, selon le Wall Street Journal qui se référait vendredi à des sources proches du dossier. Le quotidien précise que l’opération, qui pourrait être annoncée d’ici à quelques jours, créerait le deuxième opérateur de marché des Etats-Unis, derrière NYSE Euronext, en termes de volumes d'échanges.
26/08/2013
La croissance mexicaine devrait rebondir à 4% l’an prochain
Après une progression du PIB de seulement 1,8% attendue cette année au Mexique, le ministre des Finances du pays, Luis Videgaray, table sur un rythme de croissance atteignant 4% en 2014, en particulier grâce à la reprise enregistrée aux Etats-Unis, son principal partenaire commercial.
26/08/2013
Jens Weidmann table sur une stabilité des taux en zone euro
Dans un entretien au quotidien allemand Handelsblatt, Jens Weidmann, l’un des membres du Conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne, a déclaré hier improbable un changement prochain de la politique monétaire de la BCE. Il a ainsi démenti les spéculations d’une remontée des taux consécutive à des signes d’amélioration de la situation économique dans la région.
26/08/2013
L’Etat prépare 10 milliards d’euros d’économies pour 2014
Intervenant lors du journal télévisé de France 2 hier soir, le Premier ministre, Jean-Marc Ayrault, a déclaré que 10 milliards d’euros d'économies seraient réalisés l’an prochain par l’Etat, contre un chiffre de 9 milliards précédemment annoncé en juillet. Le budget de l’Etat, hors dette et pensions, baisserait ainsi de 1,5 milliard d’euros par rapport à 2013.
Vontobel envisage d'étoffer son offre sur la dette émergente
Le nouveau patron de la dette émergente chez Vontobel, Luc D’Hooge, envisage de lancer une stratégie sur la dette émergente corporate ainsi qu’une stratégie sur la dette obligataire libellée en monnaie locale, rapporte Citywire.Vontobel ne propose actuellement qu’un seul fonds sur les marchés émergents, le fonds Vontobel Fund Emerging Markets Debt, qui a été lancé en mai, pour Luc D’Hooge, qui venait de rejoindre le groupe suisse après avoir quitté Dexia AM.L'équipe dédiée à la dette émergente chez Vontobel comprend quatre personnes, dont Luc D’Hooge, seul gérant de portefeuille au sein du groupe, les trois autres membres assumant notamment des fonctions de recherche et d’analyse.
23/08/2013
Le groupe BPER enregistre une collecte semestrielle de 1,1 milliard de francs
Le Groupe Banque Privée Edmond de Rothschild (Groupe BPER) a fait état pour le premier semestre 2013 d’une collecte nette de 1,1 milliard de francs suisses, selon un communiqué publié le 22 août. Les actifs sous gestion ont progressé de 3,4% pour atteindre 106 milliards de francs suisses.Le bénéfice net du semestre est demeuré stable à 40 millions de francs suisses.
23/08/2013
Progression de 3% des actifs sous gestion de la Banque cantonale vaudoise
Les actifs sous gestion du groupe Banque cantonale vaudoise (BCV) affichaient fin juin une progression de 3% par rapport à fin 2012 à 84,4 milliards de francs suisses, selon un communiqué publié le 22 août.La collecte nette du semestre s’est élevée à 540 millions de francs suisses, résultant de souscriptions pour un montant de 1,1 milliard de francs sur le marché suisse, en partie effacées par des rachats sur les fonds offshore pour un montant de 560 millions de francs.La banque a réalisé au premier semestre 2013 un bénéfice net de 151 millions de francs, en recul de 4% par rapport à la période correspondante de l’an passé.
23/08/2013
Schroders remporte un mandat de 200 millions de dollars au Mexique
La société de gestion Schroders vient de remporter le premier mandat d’investissement international d’un montant de 200 millions de dollars lancé par le fonds de pension Afore Banamex, filiale de Citigroup, au Mexique.Afore Banamex, qui est l’une des principales institutions dans le régime d'épargne retraite mexicain et gère plus de 25,75 milliards de dollars, a confié ce mandat à Schroders avec pour objectif de diversifier sa stratégie d’investissement et investir sur les marchés mondiaux. Il s’agit du premier mandat attribué à un gestionnaire d’actifs international dans le cadre du système des fonds de prévoyance obligatoire au Mexique, indique un communiqué.
23/08/2013
Aviva Investors renforce sa distribution auprès des institutionnels en Suisse
Aviva Investors renforce son équipe de distribution en Suisse avec le recrutement d’Alain Meyer en tant que «Business Development Director», rapporte L’Agefi suisse. Dans ce poste nouvellement créé, Alain Meier sera responsable des activités de distribution auprès de la clientèle institutionnelle, en particulier les caisses de pension en Suisse alémanique et en Suisse romande. Agé de 35 ans, Alain Meier a déjà occupé un poste similaire chez Oddo Asset Management pour la clientèle germanophone en Europe.
23/08/2013
Nouveau président et CEO chez Catella
Knut Perdersen a été nommé nouveau président et CEO de l’établissement financier suédois Catella. L’intéressé était dernièrement managing director d’ABG Sundal Collier en Suède. Il a aussi travaillé pour UBS, Nordea et Öhman en Suède et à l’international.Knut Perdersen, qui prendra ses fonctions le 1er janvier, succèdera à Johan Ericsson, lequel restera au sein de la société et occupera un rôle opérationnel senior.
Deux cadres de Millenium préparent un hedge fund de 1,4 milliard de dollars
Deux cadres dirigeants de Millenium Management préparent le lancement en Asie d’un hedge fund de 1,4 milliard de dollars, selon des sources consultées par l’agence Reuters. Il s’agirait du plus gros hedge fund jamais lancé dans la région.Le nouveau hegde fund, dénommé Symmetry Investment Management, sera basé à Hong Kong et piloté par un gérant de portefeuille de Millenium, Feng Guo, et le responsable régional de la société, Michael Robinson. L’activité pourrait démarrer dans le courant du premier trimestre 2014, après obtention des licences et mise en place du bureau. Le duo pourrait démarrer avec 1,2 milliard de dollars de Millenium et 200 millions de dollars d’investisseurs extérieurs, ce qui ferait de ce nouveau hedge fund le plus important jamais lancé dans la région, devant Azentus Capital lancé en 2011 avec 1 milliard de dollars.Les actifs sous gestion de Millenium s'élèvent à 18,6 milliards de dollars
23/08/2013
Nouveau responsable de l’activité institutionnelle chez PGGM
Le fonds de pension néerlandais PGGM (140 milliards d’euros) a recruté Jeroen F.J. de Munnik en tant que chief of institutional business et membre du comité exécutif. Il succède à Else Bos, qui est CEO de la structure depuis début mars et était précédemment en charge de ces fonctions de responsable de l’activité institutionnelle.Jeroen de Munnik travaillait précédemment chez Aegon, où il était responsable jusqu’à la fin 2012 de l’activité retraite. Fin 2012, il avait décidé de quitter la société où il avait passé 19 ans pour prendre une année sabbatique.
23/08/2013
Rabobank rattrapé par l'affaire du Libor
La banque néerlandaise Rabobank a indiqué hier avoir passé une charge dans ses comptes du premier semestre en vue d’un accord avec les régulateurs sur son implication dans la manipulation du taux interbancaire, rapporte L’Agefi. La banque a précisé que la somme mise de côté pour le Libor n'était pas incluse dans le poste «provisions» de son bilan mais dans la catégorie «autres engagements», cette dernière s'élevant à 11,88 milliards de dollars à fin juin, contre 11,07 milliards fin décembre et 11,32 milliards il y a un an.
23/08/2013
Ignis veut enrichir son offre de produits
Le gestionnaire d’actifs Ignis Asset Management, filiale du groupe d’assurances Phoenix, a indiqué, à l’occasion de la publication de ses résultats semestriels, vouloir étoffer son offre de produits avec le lancement de stratégies de performance absolue.La gamme de produits de performance absolue sera enrichie d’une version hedge fund du fonds Ignis Absolute Return Governement Bond à destination des investisseurs institutionnels plus sophistiqués, et d’un fonds de dette émergente, le Absolute Return Governement Bond fund. Ces deux stratégies devraient être proposées aux clients externes dans les prochains mois.Ignis a par ailleurs poursuivi sa stratégie de développement de sa clientèle extérieure au groupe d’assurances avec une collecte externe de 0,9 milliard de livres au premier semestre. Les actifs sous gestion d’Ignis s’inscrivaient néanmoins à 64,9 milliards de livres à fin juin 2013 contre 66 milliards de livres à fin décembre 2012 en raison de l’arrivée à échéance d’actifs d’assurance vie gérés en run-off.Le bénéfice imposable est demeuré stable au premier semestre à 19 millions de livres, inchangé par rapport au premier semestre 2012.
23/08/2013
Edward Bramson démissionne de la présidence de F&C AM
L’activiste Edward Bramson a démissionné de son poste de chairman de F&C Asset Management, avec effet immédiat. Il est remplacé par Kieran Poynter, qui avait rejoint le conseil d’administration de F&C en juin 2009 en qualité d’administrateur indépendant non exécutif.Edward Bramson, créateur de la société activiste Sherborne Investors, avait pris les rênes de F&C en 2011 à l’occasion d’un remaniement de grande ampleur au sein de la société en difficulté. Cette décision semble suggérer que le plan de redressement a été couronné de succès. Edward Bramson avait en tout cas indiqué au printemps dernier que la restructuration de F&C était en phase d’achèvement.
Les fonds européens ont un déficit de collecte de 100 milliards de dollars par rapport aux autres marchés
Depuis 2007, les performances des marchés actions européens sont à la traîne par rapport à celles enregistrées par les marchés américains. Corollaire de cette évolution, en termes de collecte nette cumulée depuis 2007, les fonds d’actions européennes (ETF et mutual funds) n’ont pas encore retrouvé leur niveau de 2007 et affichent même un déficit de 100 milliards de dollars, estime Société Générale Cross Asset Research dans sa dernière livraison mensuelle SG Mutual Fund & ETF Watch.Tous les autres marchés ont dépassé leurs niveaux de 2007.C’est le cas des marchés émergents depuis plusieurs années ou des Etats-Unis plus récemment qui ont nettement dépassé les niveaux de référence. C’est aussi le cas du Japon, mais dans des proportions encore modestes.
23/08/2013
123Venture cède à Samsung sa participation dans Novaled AG
La société de gestion 123Venture spécialisée dans le capital-investissement a annoncé la vente au groupe coréen Samsung, de sa participation au capital de Novaled AG, une société leader dans le domaine de la technologie et des matériaux OLED et de l'électronique organique. Le montant de la transaction s'élève à 347 millions de dollars (260 millions d’euros), selon un communiqué.Dans le détail, la société Cheil Industries, une filiale de Samsung prend 50% du capital de l’entreprise, tandis que Samsung Electronics prend pour sa part 40%. Par l’intermédiaire de sa filiale de capital-risque (Samsung Venture Investment), le coréen détenait déjà depuis 2011 les 10% restants de Novaled AGLes fonds gérés par 123Venture (FCPI) ont rejoint le capital de Novaled dès ses premiers tours de table en 2003 et ont été les premiers investisseurs français à rejoindre le capital de l’entreprise, basée à Dresde (Allemagne) et présidé par un Français, Gildas Sorin. Novaled emploie plus de 130 personnes et détient plus de 500 brevets autour des technologies OLED. Plusieurs fonds de capital-risque français et allemands avaient financé la société, dont TechFund Europe, 123Venture, Omnes Capital, eCapital, TechnoStart Ventures.
L'encours des OPCVM non monétaires a baissé de près de deux milliards en juin
La Banque de France a indiqué sur son site hier qu’au mois de juin, les OPCVM non monétaires dont l’encours s’est fixé à 892,6 milliards d’euros ont enregistré une décollecte de 1,9 milliard d’euros après la pause enregistrée en mai (+1,4 milliard). La diminution de l’encours (-29,3 milliards) s’explique par des sorties nettes qui ont essentiellement porté sur les fonds actions (-1,5 milliard d’euros) et mixtes (-0,5 milliard) et un effet marché négatif de 24,2 milliards observé également sur les fonds actions (-11,4 milliards) et les fonds mixtes (-7,1 milliards). De leur côté, les OPCVM monétaires, dont l’encours est de 300,2 milliards d’euros, ont enrgistré des rachats nets de 8,3 milliards.Sur les fonds monétaires, les sorties sont surtout le fait des entreprises d’assurance et des établissements de crédit, précise la Banque de France (respectivement -6,0 et -3,1 milliards). En revanche, les OPCVM non monétaires ont connu des souscriptions nettes (1,6 milliard), notamment du fait des administrations publiques et des ménages (0,8 milliard et 0,5 milliard respectivement).
L'univers "F1+" des fonds monétaires européens perd du terrain en juillet
La révision à la baisse des notes des banques françaises le mois dernier n’a pas eu d’impact sur la notation des fonds monétaires européens, observe l’agence d'évaluation financière Fitch dans son dernier rapport de surveillance sur les fonds monétaires.Toutefois, cette révision s’est traduite pour les trois devises des fonds (euro, livre, dollar) par une réduction de l’exposition des fonds aux émetteurs présentant la plus grande qualité de crédit, «F1+" dans la méthodologie de l’agence. L’exposition moyenne a diminué de 64% à 44% pour les fonds libellés en euro, de 61% à 46% pour les fonds en livre, et de 61% à 50% pour les fonds offshore en dollar.