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23/08/2013

La Fed fait dévisser les devises émergentes

Les minutes de la Réserve fédérale publiées mercredi soir ont conduit à de nouvelles dépréciations des devises des pays émergents. Le real brésilien, la lire turque ainsi que la roupie indienne sont les principales victimes du ralentissement imminent des rachats d’actifs de la Fed. Le montant des sorties de capitaux de ces pays commence en outre à devenir inquiétant.
23/08/2013

Les vents tournent pour les paradis fiscaux

Dans une étude publiée hier, S&P estime que le renforcement de la régulation bancaire en Europe et aux États-Unis met à mal le modèle économique des paradis fiscaux et fragilise leur solidité financière, qui repose en partie sur leur forte dépendance au secteur des services financiers qu’ils abritent. La finance représente par exemple 14% du PIB de Saint Marin et 42% celui de Jersey, estime l’agence de notation. «Il n’est pas encore clair jusqu’où les régulateurs vont aller pour limiter les activités logées dans les paradis fiscaux et jusqu'à quel point les changements intervenus dans la régulation vont affecter la solidité financière de ces petits pays», ajoute Benjamin Young analyste chez S&P, cité dans l'étude. C’est pourquoi S&P conclut que les discussions réglementaires en cours en Europe et aux États-Unis pourraient forcer les paradis fiscaux à réorienter leurs économies vers d’autres secteurs.
23/08/2013

Hausse prometteuse de l’indice du Conference Board

L’indice composite des indicateurs économiques américains a légèrement augmenté de 0,6% au mois de juillet pour atteindre 96 points, après s'être stabilisé au mois précédent. Une hausse globalement en ligne avec les attentes du consensus. L’amélioration observée en juillet «semble annoncer de meilleurs chiffres pour la croissance et l’emploi au second semestre 2013», a indiqué Ken Goldstein, économiste au Conference Board.
23/08/2013

Bon signe pour l’emploi américain

Les nouvelles inscriptions au chômage ont rebondi aux Etats-Unis de 336.000 pendant la semaine close le 17 août, selon le département du Travail. Un niveau toutefois conforme aux prévisions des analystes. En moyenne sur un mois, le nombre de nouveaux chômeurs est de 330.500, en baisse de 0,7% par rapport à la semaine précédente et au plus bas depuis près de six ans.
23/08/2013

Baisse du chômage au Brésil

Le taux de chômage au Brésil a nettement chuté à 5,6% au mois de juillet, alors qu’il était de 6% le mois précédent. Il revient ainsi près de ses niveaux de juillet 2012, à 5,4%, a annoncé jeudi l’Institut brésilien de géographie et de statistiques. Le ministère du Travail avait pourtant annoncé mercredi que les créations d’emplois avaient baissé en juillet à 41.463 emplois, soit 71% de moins qu’au cours du mois de juillet 2012 (142.496 emplois).
23/08/2013

Baisse du déficit commercial espagnol

L’Espagne a vu son déficit commercial fondre de 96% sur un an en juin à 106,7 millions d’euros, grâce à la hausse des exportations de 10,5% sur un an et à la baisse des importations de 2,8%. En cumulé au premier semestre, le déficit est également en forte baisse, de 68,8%, à 5,82 milliards d’euros. «Ce chiffre est le meilleur qui a été enregistré sur un semestre en termes absolus depuis le début de la série statistique en 1971», se félicite même le ministère de l’Economie.
23/08/2013

Fléchissement des encours OPCVM

Les encours de titres d’OPCVM non monétaires ont affiché une décollecte de 1,9 milliard d’euros au mois de juin, après la pause enregistrée en mai (+1,4 milliard), selon les chiffres publiés hier par la Banque de France. Une baisse principalement due à un effet de valorisation, à hauteur de 24,2 milliards. Sur les OPCVM monétaires, les rachats nets du mois, de 8,3 milliards, sont surtout le fait des assureurs et des établissements de crédit.
23/08/2013

Richard Fisher veut accélérer la baisse du QE3

Le président de la Fed de Dallas a jugé hier l'économie américaine suffisamment forte pour que la Réserve fédérale commence à diminuer le rythme de ses achats de dette. «Même si nous commençons à le réduire, quel que soit le moment choisi, nous continuerons d’acheter des obligations. Il s’agit seulement d’en acheter moins qu’auparavant», a-t-il néanmoins ajouté.
23/08/2013

Hausse des rendements américains sur les TIPS

Lors d’une adjudication hier de 16 milliards de dollars d’obligations d’Etat américaines indexées sur l’inflation, le Trésor a consenti un rendement négatif de 0,127%. Il s’agit de la plus grosse émission de ce type depuis avril 2010. A cette occasion, le Trésor avait émis 18 milliards à -1,311%. «Les investisseurs sont d’autant moins inquiets de l’inflation à mesure que nous nous rapprochons du tapering, car il y aura moins d’argent dans le système», estime Nomura Holdings.
22/08/2013

Le fonds Cinven acquiert l'assureur-vie allemand Heidelberger Leben

Le fonds d’investissement Cinven a annoncé mercredi 21 août l’acquisition de l’assureur-vie allemand Heidelberger Leben auprès de Lloyds Banking Group pour un montant d’environ 300 millions d’euros. Heidelberger Leben fournit des produits pour la retraite et des contrats d’assurance vie. Au 31 décembre 2012, les actifs sous gestion de l’assureur représentaient 5,2 milliards d’euros, principalement investis en unités de compte. Dans un communiqué, Cinven précise avoir identifié le secteur de l’assurance vie allemande et Heidelberger Leben comme une opportunité d’investissement intéressante sachant notamment que ce marché, le troisième plus grand en Europe, est encore très fragmenté et offre des possibilités de consolidation significative. L'équipe de direction de Heidelberger Leben sera dirigée par Michael Sattler, chief executive et Rolf-Peter Hoenen, ancien chief executive de HUK-Coburg et ancien président de l’Association d’assurance allemande («GDV») qui rejoindra l’entreprise en tant que président non-exécutif.
22/08/2013

Nominations chez HSBC Private Bank en Suisse

HSBC Private Bank (Suisse) a nommé Oliver Maas et Julien Froidevaux au poste de Managing Director. Ils seront chargés de renforcer les activités de la banque dans le secteur du Multi-Family Office (MFO), selon un communiqué publié le 21 août.Olivier Maas, entré en fonction ce mois-ci, vient de chez Credit Suisse tandis que Julien Froidevaux, qui a rejoint la banque en juillet, est un transfuge d’UBS, où il dirigeait le MFO pour la Suisse romande.
22/08/2013

Söderberg & Partners recrute une équipe de banquiers privés

L’établissement financier suédois Söderberg & Partners vient de recruter une équipe spécialisée dans la banque privée qui travaillait précédemment chez Erik Penser. Il s’agit de Mats Gunnå, Ulf Wibåge, Henrik Nilsson et Kent Andersson. L’objectif est de développer la partie Wealth Management de l’établissement, et notamment la division « Special Clients ».
22/08/2013

BlackRock recrute un gérant actions britannique

BlackRock a recruté Mark Wharrier, de NewSmith, pour travailler aux côtés d’Adam Avigdori sur le fonds UK Income fund de 604 millions de livres, croit savoir Investment Week. La maison américaine renforce son équipe après une période de sous-performance pour le fonds.
22/08/2013

AFH Financial lève 2,8 milliards de livres pour financer des acquisitions

La société de conseil britannique AFH Financial, spécialisée dans la gestion de fortune, a levé 2,8 milliards de livres de capitaux pour financer sa stratégie d’acquisition, rapporte Investment Week.Ce montant est issu de l'émission d’actions ordinaires et d’obligations non garanties qui sera en partie affecté au capital roulant mais qui permettra également de financer les futures acquisitions de la société.Depuis son entrée en Bourse en juin 2011, la société a bouclé 14 opérations d’acquisition et porté le nombre de ses mandats de conseil de 53 à 120. Le montant des actifs conseillés par AFH s'élevait à environ 600 millions de livres à fin juillet 2013.
22/08/2013

Sycomore AM confirmé à ‘High Standards’ par Fitch

L’agence de notation Fitch Ratings a confirmé à ‘High Standards’ la note Asset Manager de Sycomore AM avec une perspective stable. Dans le détail, la note ‘High Standards’ attribuée à Sycomore AM repose sur les scores de critères suivants : Société : High/ Contrôles : High/Gestion de portefeuilles : Highest/Opérations : High/ Technologie : HighCette note reflète l’organisation institutionnelle de la société - qui gère 1,7 milliards d’euros à fin juin 2013 -, la discipline d’un processus de stock picking géré par une équipe expérimentée et stable de 12 gérants-analystes, ainsi que la solidité du dispositif de gestion des risques et l’efficacité de la plateforme opérationnelle adaptée aux volumes et aux types d’actifs traités, indique un communiqué.
22/08/2013

Parvus AM réduit sa participation dans Havas

Le fonds Parvus Asset Management a réduit sa participation au sein du groupe publicitaire Havas dont il reste toutefois le deuxième actionnaire derrière Vincent Bolloré, selon un communiqué publié le 21 août par l’Autorité des marchés financiers (AMF).Le fonds a franchi en baisse, la semaine dernière, le seuil des 15% du groupe français dont il ne détient plus que 11,30% du capital et des droits de vote.Le gestionnaire de fonds était devenu en mars 2012 le deuxième actionnaire de la société en faisant l’acquisition de 16,58% de son capital, une participation par la suite portée à 17,41%.En dépit de la cession d’une partie de sa participation, par le biais de la vente d’actions sur le marché selon les précisions fournies par l’AMF, Parvus AM reste le deuxième actionnaire d’Havas derrière l’entrepreneur Vincent Bolloré, qui contrôle 36,53% de la société, selon les dernières données Thomson Reuters.
22/08/2013

BNY Mellon recrute chez Eurex

BNY Mellon vient de recruter Gesa Benda en qualité de product segment manager au sein de son équipe en charge des services globaux sur le collatéral (GCS).Gesa Benda, qui travaillait précédemment chez Eurex en tant que responsable de la compensation des dérivés, va piloter les relations avec les chambres de compensation ainsi que le développement des activités en Europe. Elle est rattachée à Staffan Ahlner, managing director de GCS.
22/08/2013

Départ d’un gérant or chez UBS

Le gérant actions aurifère d’UBS Rob Turner a quitté la société pour saisir d’autres opportunités, selon les informations de Citywire Global. L’intéressé, qui était basé à Sydney, a officiellement démissionné début juillet après avoir passé 7 ans dans la société.
22/08/2013

Swiss Re values the cost of disasters in first half at USD20bn

P { margin-bottom: 0.08in; } The cost of insured disasters worldwide in the first half of 2013 is estimated at USD20bn in the most recent Sigma study from Swiss Re, released on 21 August. The balance sheet for natural disasters alone comes out to USD17bn. The study also counts 7,000 deaths related to these disasters in the first half of the year. The total amount of damages due to either the forces of nature or man-made causes comes to USD56bn, 16% less than th USD67bn observed in the first half of 2012. Last year, insurers had to pay out USD21bn over the same period, of which USD3bn were for damages caused by humans, as this year. Since January, the total volume of insured damages is slightly below average, but the hurricane season and the winter in Europe may raise the level for some insurers, warns Kurt Karl, head economist at Swiss Re.
22/08/2013

AQG Capital Management to launch a quant strategy in September

P { margin-bottom: 0.08in; } The alternative asset management firm AQG Capital Management, based in Singapore, is expected to launch a market neutral quantitative fund in early September dedciated to pan-Asian equities, according to HFI. The Able Quant Master fund, which is starting up with capital of USD100m from the Korean firm Hyundai Securities, is one of the most awaited hedge funds in the region, due to the large initial size of the fund at startup. The Singapore monetary authority (MAS) is expected to issue approval shortly.
22/08/2013

Fund manager leaves UBS

P { margin-bottom: 0.08in; } The gold equity manager Rob Turner has left UBS to pursue other opportunities, according to reports in Citywire Global. Turner, who had been based in Sydney, officially resigned in early July, after 7 years at the firm.
22/08/2013

Eurex launches FX contracts

P { margin-bottom: 0.08in; } The German market operator Deutsche Börse on 21 August announced that it plans to extend the activities on its Eurex derivatives platform, in order to allow for trading of futures contracts and options on currencies. “From 7 October, FX contracts will also be available in the list of tradeable products” on Eurex, the group says in a statement. This platform will initially offer futures and options on six pairs of currencies: EUR/USD, EUR/GBP, EUR/CHF, GBP/USD, GBP/CHF and USD/CHF, the most popular pairs in day-to-day OTC trading of currency derivative contracts.
22/08/2013

Singapore sovereign fund wants to acquire real estate in the City

P { margin-bottom: 0.08in; } The Singapore sovereign fund, Government of Singapore Investment Corporation, is in negotiations to acquire half of Broadgate, an office and retail complex located in the City of London, the Financial Times reports, adding that it would be one of the largest real estate operations since the financial crisis in the UK. The stake would be purchased from Blackstone for GBP1.7bn.
22/08/2013

AFH Financial raises GBP2.8bn to finance acquisitions

P { margin-bottom: 0.08in; } The British consulting firm AFH Financial, a specialist in wealth management, has raised GBP2.8bn in capital to finance its acquisition strategy, Investment Week reports. This sum comes from an acquisition of ordinary shares and non-guaranteed bonds which will be partly added to fixed capital, but which will also provide a way to finance future acquisitions by the firm. Since its IPO in June 2011, the firm has completed 14 acquisition operations, and has increased the number of advising mandates from 53 to 120. Total assets advised by AFH total about GBP600m as of the end of July 2013.
22/08/2013

BlackRock recruits a UK equity fund manager

P { margin-bottom: 0.08in; } BlackRock has recruited Mark Wharrier of NewSmith to work alongside Adam Avigdori on the UK income fund, with GBP604m in assets, Investment Week reports. The US asset management firm is adding to its team after a period of underperformance by the fund.
22/08/2013

Frenchman Cyril Roux appointed to Irish central bank

P { margin-bottom: 0.08in; } The Central Bank of Ireland on Wednesday 21 August announced the appointment of Cyril Roux as deputy governor, financial regulation. He will be responsible for all regulatory activities at the Central Bank. Cyril Roux is currently the first deputy secretary general of the French prudential supervisory authority for banks and insurance companies (Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution ACPR). He will take up his new position on the 1st October.
22/08/2013

Söderberg & Partners hires a team of private bankers

P { margin-bottom: 0.08in; } The Swedish financial establishment Söderberg & Partners has recruited a team of private banking specialists, who had previously worked at Erik Penser. They are Mats Gunnå, Ulf Wibåge, Henrik Nilsson and Kent Andersson. The objective is to develop the Wealth Management portion of the firm, especially the “Special Clients” division.

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