La troisième Assemblée plénière du 18e Congrès du Parti Communiste Chinois qui se tiendra ce week-end dressera le calendrier des réformes

Les travaux du Comité de Bâle sur les livres de trading et ceux de l'EBA sur la liquidité des actifs contredisent les déclarations de soutien au secteur

Le CEPS publie une étude commanditée par Bruxelles. Seule l’Allemagne tire son épingle du jeu en compensant massivement le surcoût par des subventions

La Commission durcit le ton vis-à-vis des énormes excédents courants de l'Allemagne

La Commission durcit le ton vis-à-vis des énormes excédents courants de l'Allemagne

Pour atteindre l’objectif d'inflation de -0,2% fixé par la banque centrale pour 2013, les prix doivent rebondir de 0,1% au dernier trimestre

La croissance du secteur des services a, contre toute attente, retrouvé des couleurs le mois dernier aux Etats-Unis, les entreprises ayant multiplié les embauches malgré la fermeture partielle des services fédéraux intervenue pendant la première quinzaine d’octobre, a annoncé l’Institute for Supply Management (ISM). Son indice est ainsi ressorti à 55,4 contre 54,4 en septembre et un niveau de 54 qui avait été anticipé en moyenne par les économistes.

Le Sénat a rejeté hier à l’unanimité le projet de loi de réforme des retraites, la majorité refusant de voter un texte complètement modifié par l’opposition et le Front de gauche au regard de la version adoptée à l’Assemblée nationale. Cette dernière, qui a constitutionnellement le dernier mot, devrait procéder à la lecture définitive de la réforme fin novembre-début décembre.

Olivier Grolleau, responsable de la gestion diversifiée à la CRPN, à la rédaction de www.institinvest.com : Nous investissons dans des fonds d’infrastructures dites matures (« brownfield ») en Europe, plus précisément dans le secteur des transports (péages, tunnels, ports, aéroports, etc.) et de l'énergie (stockage et transport). L’offre sous forme de FCPR étant très réduite, nous travaillons aujourd’hui uniquement avec Antin Infrastructure Partners et Macquarie. Nous investissons également dans les énergies renouvelables en privilégiant les entreprises dont l’activité contribue à l’amélioration de l’efficacité énergétique. Par exemple, nous avons en portefeuille un fonds possédant une société qui développe une technologie permettant d’orienter les panneaux solaires en fonction de la course du soleil dans la journée et ainsi d’améliorer leur rendement.

«Au vu du calendrier 2014, l’adjudication de titres à long terme aura lieu le jeudi 9 janvier 2014 et les adjudications de titres à moyen terme et indexés aura lieu le jeudi 23 janvier 2014», indique l’Agence France Trésor dans un communiqué. L’AFT communiquera le 20 décembre 2013 les détails du programme indicatif de financement de l’État pour l’an prochain.

La croissance du secteur des services a, contre toute attente, retrouvé des couleurs le mois dernier aux Etats-Unis, les entreprises ayant multiplié les embauches malgré la fermeture partielle des services fédéraux intervenue pendant la première quinzaine d’octobre, a annoncé l’Institute for Supply Management (ISM). Son indice est ainsi ressorti à 55,4 contre 54,4 en septembre et un niveau de 54 qui avait été anticipé en moyenne par les économistes.

La principauté va adhérer «dès que possible» à la Convention multilatérale d’assistance administrative mutuelle de l’OCDE pour lutter contre la fraude et l'évasion fiscale. Une lettre d’intention a été remise mardi par José Badia, conseiller du gouvernement monégasque pour les relations extérieures de Monaco, à Pascal Saint-Amans, directeur du centre de politique et d’administration fiscales de l’OCDE.

L’Agefi rapporte que selon des investigations ordonnées par la Finma, l’autorité fédérale de surveillance des marchés financiers, Josef Ackermann, l’ancien président du conseil d’administration de Zurich n’a pas exercé de «pression indue» ou de conduite inappropriée vis à vis de Pierre Wauthier, le directeur financier de la compagnie d’assurances qui s’est donné la mort à son domicile de Zoug en août dernier. Dans une note laissée par Pierre Wauthier, ce dernier évoquait des relations conflictuelles avec l’ex-patron de Deutsche Bank, lequel a démissionné trois jours après le drame pour préserver la réputation du groupe.

Miklos Vidak , COO de JP Morgan asset Management en Suisse, a quitté la société pour rejoindre un autre groupe bancaire, selon finews. Il ne sera pas remplacé à poste égal. A partir de janvier 2014, ses fonctions opérationnelles seront assurées par Philipp Pfenniger, country head Suisse. Les responsabilités dans le domaine du marketing seront partagées entre Nadja Huber pour la Suisse germanophone et Céline Cantatore pour la Suisse romane.

Valiant et Swiss Life ont annoncé le 5 novembre la signature définitive de l’accord de partenariat annoncé début août. Les deux établissements financiers suisses ont désormais rédigé et signé un contrat-cadre en ce sens. Suite à ce partenariat, Swiss Life a acquis une participation de 1,9 % dans Valiant. Valiant et Swiss Life sont «des partenaires solides dans les domaines de la banque de détail, de la prévoyance et de l’assurance en Suisse». Les deux entreprises entendent exploiter leurs compétences complémentaires pour offrir ensemble à leurs clients «un conseil encore plus complet en matière de financement, de placement ainsi que de prévoyance et d’assurance», précise un communiqué.Ce partenariat s’appuie sur les compétences traditionnelles spécifiques des deux entreprises. «Ce partenariat assure à nos clients un conseil et un suivi complets», explique Martin Gafner, CEO par intérim de Valiant. «Contrairement aux modèles de bancassurance, chacun des établissements conserve ses compétences fondamentales». En d’autres termes, les collaborateurs Valiant sont spécialisés dans les questions de financement et de placement, tandis que les conseillers en prévoyance de Swiss Life sont chargés d'élaborer des solutions de prévoyance complètes. Le partenariat sera mis en oeuvre graduellement à compter du 1er janvier 2014. Globalement, il s’articule autour de : la transmission mutuelle de solutions hypothécaires ; la transmission par Valiant de prestations de Swiss Life Immopulse (soutien à la vente, l’achat et lors de la transformation de biens immobiliers) ; la transmission par Swiss Life de solutions de placement de Valiant ; la distribution par Valiant de solutions de prévoyance Swiss Life destinées aux personnes physiques et morales ; la distribution de nouvelles combinaisons de solutions bancaires, d’assurance et de prévoyance.Des combinaisons de solutions bancaires et de prévoyance viennent compléter les offres de services des partenaires. Thomas Bahc, Directeur de Multichannel Management chez Swiss Life Suisse a ainsi déclaré : «Dans le cadre du partenariat, nous entendons développer et introduire conjointement de nouveaux produits tenant compte des besoins les plus divers des clients en matière de sécurité, d’acquisition de la propriété, de constitution de patrimoine et de prévoyance. Pour souligner l’importance et la pérennité du partenariat, Swiss Life possède désormais une participation de 1,9 % dans Valiant».Outre la collaboration dans le domaine de la distribution de produits, il est prévu que des sites communs soient mis en place. Les équipes de conseil de Valiant et Swiss Life assureront le suivi de la clientèle sur une sélection de sites sous un même toit et avec une offre de conseil commune, en conservant toutefois la séparation entre les différents segments de produits. Le partenariat entre Valiant et Swiss Life devrait renforcer la qualité du conseil et de la satisfaction des clients en exploitant les synergies communes. Une éventuelle expansion géographique du modèle sera testée suite à l’analyse des résultats de la phase pilote.

Le Groupe Mirabaud & Cie a annoncé la nomination au poste de directeur de la succursale zurichoise de René Hermann et ce afin de «continuer à développer et renforcer de manière ciblée (ses) domaines d’activité que sont la banque privée, les services aux gérants de fortune externes et de l’asset management (gestion d’actifs)». René Hermann a précédemment occupé les fonctions de directeur du service banque privée au sein de Valartis Bank AG et de Maerki Baumann & Co AG, où il était principalement responsable du développement et de la consolidation des différents métiers en contact avec la clientèle, ainsi que des services de gestion de portefeuille et des activités de conseils.

Le groupe UBS envisage de créer une filiale dans laquelle pourraient être logées plusieurs activités dont le département Retail & Corporate et la gestion de fortune en Suisse, selon la NZZ qui a repéré quelques lignes sur ce projet dans le dernier rapport trimestriel de la banque.Il s’agit d’une décision stratégique d’UBS qui ne veut plus être «too big to fail», souligne le quotidien suisse. A noter toutefois que les décisions définitives sur les contours de cette nouvelle structure n’ont pas encore été prises.

Union Bancaire Privée a confié à Geneva Capital Management, société basée à Milwaukee, son mandat actions américaines croissance, est en mesure de révéler Citywire. La société de valeurs moyennes remplace Calamos Investment, qui gérait UBAM Calamos US Equity Growth depuis décembre 2003. Le fonds sera renommé UBAM - GCM Midcap US Equity Growth.

Le Fonds d’investissement franco-russe (RFIF) a été lancé le 1er novembre à Moscou par CDC International et le Fonds russe d’investissements directs (RDIF) en présence du Premier ministre français, Jean-Marc Ayrault, et du Premier ministre russe, Dmitri Medvedev, indique un communiqué de la Caisse des dépôts.Doté d’un milliard d’euros, le RFIF doit permettre de renforcer les opportunités de coopération économique entre les deux pays en drainant des investissements attractifs dans des secteurs et des classes d’actifs très diversifiés, contribuant ainsi à la croissance et à la prospérité des économies françaises et russes.

Standard Life Investments (SLI) a annoncé son intention de lancer au premier trimestre 2014 un fonds géré par son équipe multi-classes d’actifs et destiné aux souscripteurs de plans d'épargne retraite à contribution définie, le Enhanced-Diversification Growth Fund (EDGF).L’objectif sera de générer des rendements similaires à ceux des actions sur un cycle, mais avec une volatilité inférieure. Pour ce faire, l'équipe de gestion utilisera un nombre de stratégies plus important que pour les approches traditionnelles d’investissement «growth».Par ailleurs, a indiqué Louise Kay, head of UK institutional business, SLI lancera un service de soutien destiné à aider les employeurs et les consultants à informer et éduquer les adhérents aux plans d'épargne à contribution définie de la marque.

BNP Paribas Real Estate a annoncé lundi 4 novembre la nomination de Steve Norris à la fonction de président non-exécutif. Au directoire de la société, il soutiendra le développement des activités de Property Management et de Property Développement. Il travaillera également avec le CEO Advisory de BNP Paribas Real Estate UK, John Slade, afin de renforcer le positionnement de la société sur les activités de Transaction, de Conseil et d’Expertise, indique un communiqué. Député pendant plus de 14 ans (de 1983 à 1997), Steve Norris a été secrétaire personnel parlementaire au Ministère de l’Environnement, du Commerce et de l’Industrie et au Ministère de l’Intérieur, et a été ministre des Transports à Londres de 1992 à 1996. Il a également été vice-président du Parti conservateur. En tant qu’homme d’affaires, Steve Norris est également président de Soho Estates.

Duncan Owen prend avec effet immédiat la direction des investissements immobiliers de Schroders (10,5 milliards de livres d’encours), succédant à William Hill, qui quitte ce poste après 25 ans d’exercice, rapporte Investment Week. Le nouveau promu est arrivé début 2012 chez Schroders après avoir été CEO d’Invista, director chez LaSalle Investment Management et associé chez Jones Lang Wooton.William Hill restera conseiller de la direction de Schroders pour les questions d’investissement immobilier.

Selon Fundweb, la décision de Barclays Wealth & Investment de continuer à faire subir un régime amincissant à ses services de gestion de fortune va se traduire par la suppression de 100 postes de banquiers privés, soit 35 % de son effectif dans ce domaine. Cependant, les personnels concernés bénéficient de primes pour rester en poste jusqu’à février 2014.La réduction d’effectifs est en partie imputable à l’acquisition de Gerrard il y a douze ans, à la faveur de laquelle Barclays avait hérité de beaucoup de clients avec des portefeuilles inférieurs à 500.000 livres. Ces clients, après la restructuration, seront transférés au pôle «private clients», où ils recevront un service allégé.

Head of interest rates et chair du fixed income investment strategy group (ISG) depuis 2005, Phil Apel a été nommé head of fixed income de Henderson Global Investors (HGI) avec effet au 4 novembre 2013. Responsable d’une équipe de 60 personnes au Royaume-Uni et aux Etats-Unis, avec des encours de 18,3 milliards de livres au 30 septembre 2013, il sera subordonné à Rob Gambi, le nouveau CIO recruté chez UBS Global AM (lire Newsmanagers du 16 octobre), qui rejoindra HGI début 2014.Par ailleurs, le gérant de portefeuilles James McAlevey succèdera à Phil Apel comme head of interest rates et aura pour adjoint Mitul Patel.

Legg Mason Global Asset Management a annoncé le 4 novembre le lancement en France du fonds ClearBridge Tactical Dividend Income. Ce fonds vise les meilleures opportunités dans trois classes d’actifs à rendement élevé et en croissance: les actions américaines à dividende élevé, les REITs, sociétés d’investissement immobilier cotées (possibilité d’investir jusqu’à 35%), ainsi que les MLPs, Master Limited Partnerships (possibilité d’investir jusqu’à 35%) Le fonds ClearBridge Tactical Dividend Income est cogéré par Peter Vanderlee et Mark McAllister. Avec son allocation dynamique, cette stratégie combine le potentiel du marché américain avec trois thématiques à rendement élevé. Le fonds tire profit de l’amélioration du secteur de l’immobilier et de la révolution énergétique aux Etats-Unis. Les Master Limited Partnerships (MLPs) sont des véhicules investis dans les infrastructures énergétiques, bénéficiant d’une fiscalité attractive. Pour rendre cette classe d’actifs accessible aux investisseurs français, le fonds domicilié à Dublin investit dans les holdings qui gèrent ces MLPs lesquelles génèrent des dividendes élevés et croissants. Vincent Passa, Directeur de Legg Mason France, ajoute: «Aujourd’hui, nous offrons à nos clients français un accès à une classe d’actifs innovante et durable sur la thématique du rendement avec les MLPs et les REITs. Legg Mason, expert du marché américain, recherche en permanence les meilleures opportunités d’investissement et élabore des solutions innovantes qui correspondent aux besoins des clients, le fonds ClearBridge Tactical Dividend Income en est un très bon exemple. En combinant actions à dividende élevé et le potentiel de rendement des REITs et des MLPs, le fonds vise un rendement élevé et une performance moins corrélée avec le marché d’actions US.» Nom du fonds Legg Mason ClearBridge Tactical Dividend Income Fund Gérants Peter Vanderlee, Mark McAllister ISIN IE00B9782Q97 Indice de référence Dow Jones Select Dividend Income Index Droit d’entrée 5% maximum Frais de gestion 1,5%

JPMorgan Asset Management va répondre à la pression des investisseurs concernant ses frais en remaniant les commissions de surperformance de ses fonds, rapporte Financial Times fund management. La maison de gestion américaine prévoit de « lisser » ses commissions de performance sur trois ans, selon Mike O’Brien, responsable mondial des institutionnels de JPMorgan Asset Management. Cela va rendre les fonds moins onéreux, avec la prise en compte des périodes de mauvaises performances.

Tocqueville Finance vient de recruter Michel Saugné pour prendre la responsabilité de la gestion de Tocqueville Dividende. Il cogérera le fonds avec Don Fitzgerald.Michel Saugné travaillait depuis 2004 chez LCF Rothschild où, après avoir été gérant senior et membre du comité d’investissement d’Edmond de Rothschild Multi Management puis responsable de l’activité de multigestion alternative, était co-responsable depuis 2011 de l’activité de gestion alternative directe chez LCF Rothschild, au sein d’Edmond de Rothschild Investment Managers.Michel Saugné permettra d’accompagner le développement et l’innovation en matière de produits et de gestion, indique-t-on chez Tocqueville Finance.

Fiducial a annoncé le 4 novembre la fusion au 30 septembre 2013 de Fiducial Gérance et UFFI Ream. L’ensemble fusionné prend la dénomination sociale de Fiducial Gérance et se transforme en SA à directoire et conseil de surveillance.Patrick Lenoel, président du directoire, et Michèle Selphons, directeur général, ont été désignés dirigeants responsables de Fiducial Gérance. Jean Paquay est nommé directeur immobilier et Ludovic Gros, directeur financier.Avec 1,75 milliard d’euros d’actifs gérés, répartis sur 12 SCPI (près 1,6 milliard d’euros), six groupements forestiers et la gestion du patrimoine français d’un fonds immobilier étranger, le nouvel ensemble devient l’un des principaux acteurs du marché des SCPI.

PwC vient de nommer François Beugin responsable de l’activité Actuariat. Il rejoint les équipes du cabinet d’audit et de conseil en tant qu’associé et aura pour objectif d’accélérer le développement, notamment pour répondre aux enjeux majeurs posés par les réglementations Solvabilité II et IFRS, dans les prochaines années, indique un communiqué.François Beugin a commencé sa carrière chez Axa France Vie en 2000. En 2002, il est entré chez Tillinghast (Towers Watson) comme actuaire consultant. Deux ans plus tard, il rejoint le monde de la banque d’affaires, d’abord chez Bank of America Merrill Lynch, puis chez Nomura en tant qu’executive director, adjoint du responsable de la division European Insurance.

SwissLife Banque Privée vient de lancer Patrimoine Multi-gestion, un fonds de fonds dédié à ACP (Assistance Courtage et Partenaire), un groupement de courtiers d’assurance indépendants spécialisés en protection sociale. SwissLife BP assurera à la fois la gestion et les fonctions de dépositaire tandis que la promotion du fonds revient à Assistance Courtage et Partenaire. Le fonds de fonds a été créé avec une approche patrimoniale afin de générer un bon couple rendement/risque.Premier fonds de multigestion de SwissLife Banque Privée, Patrimoine Multi-gestion vise un objectif de rendement moyen annuel entre 5% et 7%. L’allocation du fonds répond à une approche patrimoniale. De type flexible, le FCP est investi sur toutes les classifications et zones géographiques et assure une diversification entre actifs risqués et actifs monétaires. L’allocation actions peut varier de 30 à 80% de l’actif net. Caractéristiques :Code ISIN : FR0011510064Objectif de gestion : surperformer sur la durée de placement recommandée, son indice de référence : 2/3 MSCI World exprimé en Euro + 1/3 EuroMts Global (indices de référence calculés dividendes nets réinvestis).Frais d’entrée : 4% (0% pour la clientèle des adhérents du groupement ACP)Frais de sortie : néantFrais de gestion : 2 %Souscripteurs concernés : Adhérents du groupement Assistance Courtage et PartenaireInvestissement minimum : 1 part Eligible à l’assurance vie et au PEA