Les eurodéputés ont endossé hier la nouvelle directive sur les abus de marché, qui harmonise et étend les régimes de sanctions. D’ici à 2016, les délits d’initiés seront passibles de quatre ans de prison et la responsabilité des abus étendue à l’employeur des fraudeurs.

D’ici à 2016, les délits d’initiés seront passibles de quatre ans de prison et la responsabilité des abus étendue à l’employeur des fraudeurs

La Bundesbank semble l'envisager comme un compromis pour ne pas devoir accepter des taux négatifs voire un programme de rachats d'actifs (QE)

La banque suisse brandit des garde-fous pour expliquer la hausse de ses primes, dont le montant total versé cette année atteindra 3,2 milliards de francs. Mais elle n’a pas précisé la façon dont elle va respecter la directive CRD 4 qui limite les rémunérations variables.

Selon le CBO, le vieillissement de la population contribuera à faire passer le déficit à 4% du PIB en 2024, contre seulement 2,6% en 2015

La taxe sur les banques a rapporté à l’Allemagne environ 1,8 milliard d’euros sur la période 2011-2013, soit bien moins que le montant de 1,2 milliard annuel prévu par les autorités fédérales, rapporte le journal qui cite des propos tenus par le gouvernement allemand. Celui-ci s’attend pour 2014 à des recettes de 520 millions d’euros à ce titre, un niveau identique à celui de l’an dernier.

La Cour des comptes italienne (Corte dei Conti) estime que les agences de notation n’ont pas tenu compte de la valeur du patrimoine artistique ou littéraire du pays lorsqu’elles ont dégradé sa note souveraine et que l’Italie pourrait prétendre à 234 milliards d’euros de dommages et intérêts à ce titre, rapporte le journal, en ajoutant que les détails de l’affaire seront dévoilés le 19 février.

Fin 2013, l’Agirc-Arrco avait lancé une deuxième opération de gestion de transition concernant la restructuration du portefeuille actions zone euro vers plusieurs fonds ISR zone euro. « On abonde pour le moment les fonds ISR de 150 millions d’euros », déclare Philippe Goubeault. A noter que l’encours global des fonds ISR des fédérations « frôle les 400 millions d’euros ». Philippe Goubeault révèle au micro d’Instit Invest que l’Agirc-Arrco s’est engagée à mener « une réflexion sur les conditions dans lesquelles ils développeraient la gestion ISR, au niveau des fédérations comme au niveau de l’ensemble Agirc-Arrco », ajoute-t-il. Le groupe paritaire de réflexion sera constitué de représentants des organisations syndicales et patronales et se rassemblera en début d’année. L’occasion également pour eux de réfléchir sur « le financement de l'économie française, souligne Philippe Goubeault. Cela fait un moment que nous y pensons, mais aucune décision n’est véritablement prise pour le moment. On peut alors considérer que cette réflexion sur le soutien de l'économie française fait partie de celle sur l’ISR au sens large. »

Le fonds souverain du Koweït va investir 500 millions d’euros dans des entreprises italiennes en coordination avec le Fonds stratégique d’investissement de l’Italie, a annoncé le président du Conseil Enrico Letta. L’accord sera formellement conclu en mars. Il prévoit la création d’une société d’investissement dotée de 2,5 milliards d’euros, dont 80% proviennent du FSI italien et le solde de Kuwait Investment Autority. Le fonds du Qatar et le Fonds russe d’investissement direct ont déjà conclu des accords similaires pour investir dans des entreprises de la Péninsule.

La Société Générale a décidé d’étendre son offre de banque privée à l’ensemble de sa clientèle de particuliers disposant d’avoirs financiers supérieurs à 500.000 euros, a annoncé la banque. Le seuil était jusqu'à présent fixé à un million d’euros.SG Private Banking en France proposera ainsi ses services à près de 40.000 foyers, représentant un total d’environ 50 milliards d’euros d’actifs gérés.

La Grèce cherchera à obtenir l’effacement d’un tiers de sa dette si le parti de gauche Syriza remporte des élections législatives, a déclaré mardi son chef de file, Alexis Tsipras devant l’association Europresse, lors d’une visite à Paris. Syriza devance la Nouvelle démocratie (ND, droite) du Premier ministre Antonis Samaras dans les intentions de vote.

Le déficit budgétaire américain devrait se réduire à 514 milliards de dollars en 2014, contre 680 milliards en 2013, selon les projections publiées mardi du Congressional Budget Office, l’organisme bi-partisan chargé d'évaluer la trajectoire budgétaire du pays. Il s’agit du plus bas niveau de déficit depuis 2007. Le CBO estime en revanche que les déficits devraient à nouveau repartir à la hausse après 2015.

L’ agence Standard & Poor’s, dans une étude publiée mardi, estime que le montant potentiel des émissions obligataires conformes au droit islamique dans le monde en 2014 devrait dépasser 100 milliards de dollars. Elle table sur une croissance cette année, après un recul de 13% des volumes d'émissions en 2013. A quelque 115 milliards de dollars, ceux-ci constituent tout de même le deuxième plus gros montant de sukuks placées, après le record de 2012.

A l’occasion de la publication de ses résultats annuels, la banque espagnole Bankia a fait état, hier, d’une progression de 27,2 % des encours de ses fonds communs de placements en 2013, atteignant 8,21 milliards d’euros contre 6,46 milliards d’euros fin 2012. Sa part de marché en Espagne passe ainsi de 4,52 % fin 2012 à 4,82 % au 31 décembre 2013. Par ailleurs, selon le site d’informations Funds People, Bankia a indiqué à la CNMV, le régulateur local, qu’elle étudiait une éventuelle scission en deux de son fonds immobilier, dont elle détient 98,03 % des encours sur un total de 291 millions d’euros.En 2013, la quatrième banque espagnole, sauvée de la faillite grâce à une aide européenne de 18 milliards d’euros, a renoué avec les bénéfices. Son résultat net ressort en effet à 509 millions d’euros, après une perte historique de 19,19 milliards d’euros en 2012. Le groupe bancaire BFA-Bankia connaît le même redressement, affichant un bénéfice de 818 millions d’euros fin 2013, après 21,23 milliards d’euros de pertes en 2012.

Après leur lancement en Espagne (Newsmanagers du 31 janvier 2014), BNY Mellon propose deux fonds d’actions japonaises sur le marché européen, selon Citywire.Les deux fonds, BNY Mellon Japan All Cap Equity et BNY Mellon Japan Small Cap Equity Focus, seront gérés par une équipe actions de BNY Mellon sous la houlette Miyuki Kashima. Les deux stratégies, qui sont domiciliées à Dublin, sont lancées avec un capital d’amorçage dont le montant n’est pas précisé.

Standard Life Investments (SLI) renforce son équipe obligataire et crédit. La société de gestion vient de recruter le gérant Mark Munro qui a quitté Scottish Widows Investment Partnership (Swip) le 8 novembre 2013, révèle Investment Adviser (FT Adviser). Mark Munro retrouvera ainsi Daniel McKernan, le responsable du crédit investment grade en sterling chez SLI, avec qui il avait précédemment travaillé chez Swip avant que Daniel McKernan quitte la société en septembre 2013.Chez SLI, Mark Munro est nommé investment director au sein de l’équipe crédit. Il aura en charge les fonds retail de la société, dont les véhicules Strategic Bond, Corporate Bond, Ethical Corporate Bond, mais aussi les fonds institutionnels.

Grâce à son produit de performance absolue, le Standard Life GARS fund, Standard Life Investments arrive en tête des collecteurs de fonds outre-Manche avec des souscriptions nettes pour un montant de 3,47 milliards de livres, soit pas loin du double de la collecte de son poursuivant immédiat, Old Mutual Global Investors, avec un montant de 1,81 milliard de livres, selon la dernière édition du Pridham Report, rapporte Investment Week.Viennent ensuite BlackRock (1,63 milliard de livres), Artemis, (1,49 milliard), BNY Mellon (1,46 milliard), Cazenove (1,16 milliard pour le seul premier semestre, la société de gestion ayant par la suite été acquise par Schroders), Henderson (1,02 milliard), Schroders (980 milliards), et AXA IM (878,3 millions de livres).

Le directeur général de la banque britannique Barclays, Antony Jenkins, a annoncé le 3 février qu’il renonçait à tout bonus au titre de 2013. Antony Jenkins a indiqué avoir pris cette décision en raison des différentes amendes et provisions enregistrées par le groupe ainsi qu’en raison de l’effort demandé aux actionnaires dans le cadre de l’augmentation de capital de près de 6 milliards de livres effectuée l’an dernier. «J’ai conclu qu’il ne serait pas juste, dans ces circonstances, pour moi d’accepter un bonus pour 2013 et j’ai donc décliné respectueusement celui qui m’a été offert par le conseil d’administration», a déclaré dans un communiqué Antony Jenkins, nommé pendant l'été 2012 pour restaurer la réputation de la banque entachée par le scandale du Libor.

Dernièrement, Pimco, Fidelity et Invesco ont été confrontés au même problème : comment garder des gérants star. Alors que les conditions de marché s’améliorent, le sujet devient crucial, observe le Financial Times fund management.Parmi les personnalités dont les investisseurs scrutent les éventuels signes de départ figurent Hugh Young, responsable de l’activité asiatique d’Aberdeen AM, Edouard Carmignac, le fondateur de Carmignac Gestion et Crispin Odey, le fondateur d’Odey AM.La rémunération est le principal levier que les sociétés de gestion possèdent pour retenir leurs gérants vedette. Mais d’autres avantages en nature peuvent aussi aider. Ainsi, le FTfm relate qu’un gérant avait fait installer une salle de gym personnalisée dans son bureau afin d’éviter de transpirer avec ses collègues, tandis qu’un autre avait obtenu de venir travailler avec son chien…

Paamco, l’un des principaux groupes de fonds de hedge funds, demande désormais aux consultants de signer des accords de confidentialité pour protéger sa propriété intellectuelle, rapporte le Financial Times fund management. Cette initiative est une réponse aux inquiétudes grandissantes selon lesquelles les consultants pourraient se servir des idées de sélection de gérants pour leurs propres produits de multigestion. International Asset Management, une société britannique de fonds de hedge funds, a aussi cessé de partager certaines informations avec les grands consultants.

Selon EcoReporter, l’encours des 283 fonds «développement durable» disponibles en Allemagne ressortait à 30,4 milliards d’euros fin décembre 2013, contre 28,1 milliards d’euros un an auparavant. Au cours de l’année 2013, 21 fonds de ce type ont été liquidés, de nombreux fonds ont fusionné et des fonds existants ont décidé d’adapter leur gestion pour entrer dans la catégorie des produits durables, note Fondscheck. En net, il n’y a qu’un fonds de plus que fin 2012.Au total, selon les statistiques du BVI, 710 milliards d’euros étaient investis dans les fonds offerts au public en Allemagne à fin 2013.

New York Life Investments a annoncé lundi 3 février la finalisation de l’acquisition pour 380 millions d’euros de Dexia Asset Management doté de centres de gestion situés à Bruxelles, Paris, Luxembourg et sa société d’investissement, Ausbil, basée à Sydney. La société de gestion franco-belge apporte 100 milliards de dollars d’actifs sous gestion et porte à 511 milliards de dollars le total des encours de New York Life Investments. Composée de diverses « boutiques » d’investissement, le repreneur complète ses compétences en matière de solutions en obligations, actions et investissements alternatifs. Pour sa part, Dexia Asset Management doit conserver l’intégrité de ses processus d’investissement et ses équipes de gestion de portefeuilles. En matière de responsabilités, Naïm Abou-Jaoudé va continuer à exercer ses fonctions de CEO et de président du comité exécutif de Dexia Asset Management, et Paul Xiradis demeure CEO d’Ausbil. Yie-Hsin Hung, outre sa fonction actuelle de co-Présidente de New York Life Investment Management, assumera désormais également la présidence du conseil d’ administration de Dexia Asset Management et celle de New York Life Investment Management International. Naïm Abou-Jaoudé sera nommé vice-Président de New York Life Investment Management International et siègera à son comité exécutif, détaille un communiqué.Dexia et New York Life Investments étaient entrées en négociations exclusives le 19 septembre 2013, l’opération faisant suite à l'échec l'été 2013 du rachat de Dexia AM par GCS Capital basé à Hong Kong. Selon L’Agefi, la plus-value réalisée sur la cession, estimée à 68 millions, sera comptabilisée au premier trimestre 2014 par Dexia SA.

Tundra Fonder, société de gestion suédoise spécialisée sur les marchés frontières et émergents, ouvre un bureau de recherche à Karachi, au Pakistan. Cette entité sera dirigée par l’analyste Shamoon Tariq, qui a récemment rejoint la société et qui parle couramment l’Urdu, le Punjabi et le Pashto. Deux analystes supplémentaires seront recrutés.« Avec un bureau de recherche à Karachi, nous faisons un pas supplémentaire pour confirmer notre engagement sur les marchés frontières. Le choix du lieu est logique. Le Pakistan représente environ 45 % de l’indice MSCI Frontier Asia et représente une base naturelle pour l’analyse des marchés frontières », explique Mattias Martinsson, CIO de Tundra Fonder.Tundra Fonder gère actuellement six fonds et emploie sept personnes.

Société Générale Securities Services (SGSS S.p.A.) en Italie a été mandaté par le fonds de pension italien Fondenergia, dédié au secteur de l’énergie, pour agir en tant que banque dépositaire, selon un communiqué publié le 3 février.Grâce à ce mandat, Fondenergia bénéficie de services de banque dépositaire pour le suivi du fonds et de services de conservation pour s’assurer que tous les contrôles exigés par le régulateur italien sont entièrement respectés afin d’atteindre ses objectifs d’investissement. Fondenergia est un fonds de pension contractuel destiné aux salariés du secteur de l’énergie italien. Fin 2012, ses actifs sous gestion s’élevaient à environ 1.269 millions d’euros et ses actifs nets estimés découlant des cotisations versées s’élèveront à environ 100 millions d’euros pour 2013 et les années suivantes.En Italie, SGSS fournit une gamme complète de services titres, incluant les services de compensation, de conservation et de banque dépositaire, d’administration de fonds, de gestion des liquidités et des services d’agent de transfert.

La société de gestion Algebris Investments vient de signer en Italie un accord de distribution avec FinecoBank, société du groupe UniCredit, rapporte Bluerating. Les fonds qui seront disponibles sur cette plate-forme sont : Algebris Financial Credit Fund et Algebris Financial Income Fund.

Danske Invest a nommé un remplaçant pour le gérant actions John William Olsen, ce dernier ayant décidé de quitter la société, rapporte Citywire. Max Jul Pedersen va lui succéder sur les six fonds qu’il gérait jusqu’ici : Danske Invest Engros Aktier, Danske Invest Global Plus, Danske Invest Global Stockpicking, Danske Invest Global Stockpicking A, Danske Invest Global Stockpicking 2, Danske Invest Engros Global.

Au sein du groupe Caisse des Dépôts, André Laurent Michelson a été nommé directeur de l’exécution des opérations financières, en remplacement d’Yvon Le Moullec.Jean-Marc Morin, directeur juridique et fiscal, est chargé de l’intérim du secrétaire général du Groupe. André Laurent Michelson et Jean-Marc Morin sont membres des comités de direction de l’Etablissement public et du groupe Caisse des Dépôts.En 1995, le nouveau promu était directeur adjoint du cabinet du ministre de l'économie et des finances (Alain Madelin), puis directeur adjoint du cabinet du ministre de l'économie, des finances et du plan (Jean Arthuis, 1995-1997). En 1997, il réintègre la direction du Trésor. En 1998, il devient directeur, chef du service juridique et de l’agence judiciaire du Trésor. En novembre 1998, il est nommé directeur des affaires juridiques du ministère de l'économie, des finances et de l’industrie. En fonction depuis 2003 à la Caisse des Dépôts, André Laurent Michelson était directeur des fonds d’épargne jusqu’en 2010 et secrétaire général du Groupe depuis lors. Il a été nommé caissier général de la Caisse des Dépôts par décret présidentiel, fonction effective à compter du 3 février 2014.Pour sa part, Jean-Marc Morin a notamment rejoint le ministère du budget puis, de l’économie et des finances, pour y exercer différentes fonctions juridiques. En 2002, il est sous-directeur de cette même sous-direction à la direction des affaires juridiques du ministère de l’économie, des finances et de l’industrie. En 2003, il est nommé directeur des affaires juridiques de l’Assistance Publique-Hôpitaux de Paris, membre du comité de direction de l’établissement. Il rejoint la Caisse des Dépôts en mai 2011 comme adjoint du directeur juridique et fiscal du Groupe. Il est adjoint au secrétaire général du Groupe et directeur juridique et fiscal du Groupe depuis le 1er mars 2012.

Le groupe UBS a annoncé le 4 février avoir dégagé un bénéfice net de 3,2 milliards de francs suisses, contre une perte de 2,5 milliards de francs suisses l’année précédente. L'établissement a également profité d’un regain de confiance de sa clientèle, avec une collecte nette de 54 milliards de francs suisses dans les activités de gestion de fortune, une hausse de 14% par rapport à 2012. Les actifs investis du groupe se montaient à 2.390 milliards de francs suisses à la fin du quatrième trimestre, en hausse de 51 milliards par rapport au trimestre précédent. Les actifs investis au sein de Wealth Management ont enregistré une hausse de 15 milliards à 886 milliards de francs suisses au 31 décembre 2013, grâce à la performance positive des marchés de 12 milliards de francs suisses et à une collecte nette de 6 milliards de francs, en partie gommée par des effets de change négatifs de 2 milliards de francs. Les actifs investis auprès de Wealth Management Americas ont progressé de 34 milliards de francs à 865 milliards de francs au 31 décembre 2013. En dollars américains, les actifs investis ont augmenté de 51 milliards de dollars à 970 milliards de dollars, reflétant une évolution positive des marchés de 46 milliards de dollars et une collecte soutenue. Les actifs investis au sein de Global Asset Management ont enregistré une hausse de 3 milliards à 583 milliards de CHF au 31 décembre 2013. La performance positive des marchés de 16 milliards de francs suisses a été partiellement effacée par une décollecte nette de 7 milliards de francs suisses et des effets de change négatifs de 6 milliards de francs. Sur le seul quatrième trimestre, la banque a dégagé un bénéfice net de 917 millions de francs suisses, contre une perte de 1,9 milliard de francs suisses un an plus tôt, selon un communiqué. Ces résultats vont permettre à la banque de verser un dividende en hausse de 67% à 0,25 franc suisse par action au titre de l’exercice 2013.

Baring Asset Management a annoncé l’ouverture d’un bureau de représentation en Suisse. Situé à Genève, il sera dirigé par Véronique Fournier qui a été nommée head of Switzerland et global head of private banking en charge du développement des activités auprès des banques privées. L’intéressée rapportera conjointement à Angus Woolhouse, global head of distribution, et à Oliver Morath, head of EMEA sales. Véronique Fournier sera responsable de la clientèle suisse francophone. Les clients suisses germanophones seront pris en charge par Thomas Justen à partir du bureau de Francfort. La nouvelle directrice du bureau suisse de Barings AM travaillait auparavant chez Schroder Investment Management où elle occupait le poste de relationship director, global financial institutions group.

Jupiter Asset Management renforce son équipe commerciale suisse avec le recrutement de Daniel Frauenfelder au poste de sales manager pour le marché suisse germanophone. L’intéressé dispose de plus de 15 ans d’expérience à des postes dans l’asset management chez Sarasin, ING Investment Management et Allianz Global Investors notamment. Il travaillera sous la direction de Evelyn Lederle, directrice commerciale et responsable de Jupiter Asset Management (Switzerland) AG, entité créée en novembre.