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Asset Management
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03/01/2014

Le Sénat votera lundi sur la nomination de Janet Yellen

Le Sénat américain votera lundi (17h30, heure de Washington) sur la nomination de Janet Yellen à la présidence de la Réserve fédérale, a rapporté Reuters jeudi de source proche de la présidence démocrate de la Chambre haute.
02/01/2014

US billionaires have found a new tax haven

At a time when many tax havens are tending to give up at least some of their privileges under international pressure, US billionaires have found new territory to host their wealth very close to home, in South Dakota, the news agency Bloomberg reports. The otherwise unalluring state has taken advantage of a legal loophole to offer high net worth individuals an investment vehicle which is highly attractive from a taxation standpoint, known as a trust fund. Among the various formats on offer, the “dynasty trust” appears as one of the best, since it allows for Federal estate tax to be avoided. In the past four years, the sums in funds administered by government companies responsible for these trust funds has tripled to USD121bn, largely capital coming in from other states. The only requirement to claim these highly favourable trust fund tax conditions is to have an address in South Dakota. High net worth individuals who are interested are not required to move to the state, much less to have capital in a local bank.
02/01/2014

Nasdaq loses a 5% stake in Borsa Istanbul

The stock market operator Nasdaq OMX and the Turkish stock market Borsa Istanbul on 31 December announced that they have signed a cooperation agreement, which includes an agreement to provide the Turkish operator with technologies developed by Nasdaq as well as advising services. The communication states that Nasaq will work in close collaboration with the Turkish stock market to allow it to consolidate its position as the financial centre of reference for the Eurasian region. As part of the agreement, which follows the signature of a framework agreement in July 2013, Nasdaq will also buy a 5% stake in the capital of the Turkish stock exchange, with an option to increase the stake by an additional 2%, the statement says. The two partners add that the Turkish operator may later buy a minority stake in the capital of Nasdaq. Borsa Istanbul, born of the merger of three entities this year, Istanbul Stock Exchange, Gold Exchange and Derivative Exchange, is currently controlled by the Turkish government, and may hold an initial public offering early in 2016.
02/01/2014

Gottex proposes a sophisticated strategy to retail clients

The alternative asset management firm Gottex has created a new mutual fund which will allow retail investors to select asset classes which are ordinarily reserved for high net worth clients, such as hedge funds, private equity and real estate, the news agency Reuters reports. The Gottex Endowment Stategy Fund will have initial capital of USD100m, and will be available for sale by the end of the week, the agency says. Gottex, which has been responsible for a similar strategy since 2008 for its institutional clients, indicates that the new fund will give access to a wide range of markets, strategies and alternative investments in a controlled environment. A minimum investment of USD1,000 will allow unqualified investors to invest in a variety of funds, including some, among others, managed by Tremblant Capital or Marketfield Asset Management. Annual fees have been set at 1.6%, twice as much as an investor would need to spend for the Contrafund from Fidelity, but less than the traditional fees for hedge funds, such as management fees of 2%, and a performance commission of 20%.
02/01/2014

Andbank appoints a new CEO for Spain

The Spanish affiliate of the Andorran Andbank has a new CEO. Juan José Tenorio has joined Andbank Wealth Management SGIIC, a structure created in May last year, as CEO, Funds People reports. In this position he replaces Carlos Pérez Parada, who has left the group. Tenorio previously worked at Espirito Santo Gestion, the asset management affiliate of the eponymous Portuguese group, where for three years he had been chief investment officer. Assets under management at Andbank in Spain as of the end of 2013 totalled EUR1.2bn.
02/01/2014

Fund promoters expect strong demand for equity funds

Equity funds will be highly popular with subscribers in 2014, according to the findings of a survey by FERI EuroRating of 64 companies in Germany cited by Fondsweb. 97% of respondents consider the potential for equity funds to be “good” or “very good,” of whom 30% consider them “very good.” However, interest in bond and money market funds is expected to decline, FERI anticipates. In the various asset clases, funds dedicated to real estate are considered to have “very good” or “good” potential by 93% of promoters surveyed. Convertible bonds receive 73%, and hedge funds 63%.
02/01/2014

Blackstone to invest EUR145m in Crocs footwear

The Blackstone fund has signed a financial partnership with the footwear manufacturer Crocs. Blackstone has agreed to invest EUR145m in the business, in the form of convertible bonds. The agreement will involve the departure of the CEO, John McCarvel, in April. Blackstone will have two seats on the board of directors.
02/01/2014

Millennium recruits from ING

The New York-based hedge fund Millennium Management has recruited Jorge Amato as portfolio manager, the website hfobserver reports. Before joining Millennium, Amato spent about three years at ING Investment Management as a director, in charge of Emerging Markets Credit Trading and Structuring for the Americas. ING IM in 2013 lost about 18 emerging market specialists, who joined Neuberger Berman. Millennium recruited 10 people in December, and is also one of the companies that recruited the most last year, the website reports.
02/01/2014

Chuck Baldiswieler joins Angel Oak Capital Advisors

Angel Oak Capital Advisors announced that Chuck Baldiswieler has joined the firm as President, where he will focus on key strategic inititatives for the firm.Chuck Baldiswieler has just resigned from TCW where le served as group managing director, president and CEO of TCW Funds.
02/01/2014

AIM returns to growth

There were 69 flotations on Aim during 2013, raising a total of £1.17bn, according to figures compiled by UHY hacker Young and quoted by The Financial Times . This was the highest value since 2008 and up 65 per cent on the £707m raised in the previous 12 months. New entrants to Aim outweighed departures in the last six months of 2013, offering some respite after a six-year decline in the number of companies on the market. The amount of money raised by IPOs in the three months to the end of December more than doubled compared with the previous quarter when there were 25 listings on the market raising a total of £562.1m, and 20 IPOs raising £279.2m in the previous three months.
02/01/2014

Millenium recrute chez ING

Le hedge fund basé à New York Millenium Management vient de recruter Jorge Amato en qualité de gérant de portefeuille, rapporte le site hfobserver.Avant de rejoindre Millenium, Jorge Amato a travaillé pendant environ trois ans chez ING Bank en tant que director, responsable Emerging Markets Credit Trading and Structuring pour la région Amériques. Millenium a recruté une dizaine de personnes en décembre et fait ainsi partie des sociétés qui ont le plus embauché l’an dernier, relève le site.
02/01/2014
Fonds

Blackstone va investir 145 millions d'euros dans les sabots Crocs

Le fonds Blackstone a signé un partenariat financier avec le fabricant de sabots Crocs. Blackstone s’est engagé à investir 145 millions d’euros dans l’entreprise, sous forme d’obligations convertibles. L’accord entraînera le départ en avril du directeur général, John McCarvel. Blackstone disposera de deux sièges au conseil d’administration.
Fonds
02/01/2014

Le directeur général de TCW Funds démissionne

Selon un document de la SEC, le régulateur boursier américain, date du 31 décembre 2013, Charles Baldiswieler, directeur général de TCW Funds, vient de démissionner de ses fonctions. Agé de 55 ans, Charles Baldiswieler était en poste depuis 2009 après avoir succédé à Ron Redell. Selon The Mutual Fund Wire, Charles Baldiswieler aurait déjà trouvé un nouveau point de chute, ayant été nommé président de Angel Oak Capital. Ancienne filiale de Société Générale, la société de gestion californienne TCW a été acquise en février par le fonds d’investissement Carlyle.
02/01/2014
Fonds

Les promoteurs de fonds s'attendent à une forte demande pour les fonds actions

Les fonds actions seront fortement plébiscités par les souscripteurs en 2014. C’est ce qui ressort d’un sondage réalisé par FERI EuroRating auprès de 64 sociétés en Allemagne et cité par Fondsweb. 97 % des sondés jugent «très bon» ou «bon» le potentiel des fonds actions, dont 30 % «très bon». A l’inverse, l’intérêt pour les fonds obligataires et monétaires devrait se réduire, estime FERI. Au sein des différentes classes d’actifs, les fonds dédiés à l’immobilier sont jugés comme ayant un potentiel «très bon» ou «bon» par 93 % des promoteurs interrogés. Les obligations convertibles obtiennent 73 %, les fonds alternatifs 63 %.
Fonds
02/01/2014

Andbank nomme un nouveau directeur général pour l'Espagne

La filiale de l’andorran Andbank en Espagne a un nouveau directeur général. Juan José Tenorio vient de rejoindre Andbank Wealth Management SGIIC, une structure qui a été créée en mai dernier, en qualité de directeur général, rapporte Funds People. Il remplace à ce poste Carlos Pérez Parada, qui a quitté le groupe. Juan José Tenorio travaillait précédemment chez Espirito Santo Gestion, la filiale de gestion du groupe portugais éponyme où il était depuis trois ans directeur des investissements. Les actifs sous gestion de Andbank en Espagne s'élèvent fin 2013 à 1,2 milliard d’euros.
02/01/2014

L'Espagne reste convalescente

Le pays est sorti du plan d’aide de 41 milliards d’euros octroyé pour ses banques au printemps 2012 par la zone euro, a annoncé le MES. L’Espagne n’aura pas besoin d’un programme de précaution mais le redressement de son économie reste fragile.
02/01/2014

Léger affaiblissement du dollar dans les réserves mondiales

Les réserves de change en dollar détenues par les banques centrales du monde entier ont légèrement diminué au troisième trimestre par rapport au précédent, montrent les statistiques publiées mardi par le Fonds monétaire international. La part de la devise américaine représentait 3.800 milliards de dollars au troisième trimestre, soit 61,4% du montant global des réserves allouées. Au deuxième trimestre, cette proportion était de 61,8%.
02/01/2014

La Lettonie intègre la zone euro

Dix ans après avoir rejoint l’Otan et l’Union européenne, la Lettonie est devenue mercredi le dix-huitième membre de la zone euro, après sa voisine l’Estonie en 2011, et avant l’arrivée probable de la Lituanie, la troisième des républiques baltes, en 2015. Avec ce renfort de deux millions d’habitants, l’euro, lancé il y a quinze ans, est désormais la monnaie officielle de 333 millions d’Européens.
02/01/2014

L'indice PMI de Chicago accuse le coup

La croissance de l’activité manufacturière dans la région de Chicago a ralenti pour le deuxième mois d’affilée en décembre, révèle l’enquête mensuelle auprès des directeurs d’achats du secteur publiée mardi. L’indice PMI a reculé à 59,1 contre 63,0 en novembre, alors que les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un chiffre de 61,0.
02/01/2014

Nette amélioration de la confiance du consommateur américain

D’après l’enquête mensuelle de l’organisation patronale Conference Board, l’indice de confiance a atteint 78,1 en décembre contre 72,0 (révisé) en novembre. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une hausse moins marquée, à 76,0. Une évolution qui s’explique par un regain d’optimisme quant aux perspectives du marché de l’emploi.
02/01/2014

Londres présente un plan d'actions en cinq volets

Dans les colonnes du Times daté de mercredi, le Premier ministre britannique David Cameron assure que 2014 sera l’année du renouveau pour la Grande-Bretagne. Le gouvernement a un plan d’actions en cinq volets pour assurer la reprise, affirme-t-il. Cet effort passera notamment par la réduction du déficit, la création d’emplois grâce au soutien aux entreprises, ou encore la limitation des prestations sociales.
02/01/2014

L'indice PMI manufacturier a reculé le mois dernier en Chine

Pour la première fois depuis juin 2013, l’indice PMI des directeurs d’achats pour le secteur manufacturier en Chine a reculé en décembre. Selon les données officielles, il est tombé à 51% le mois dernier, contre 51,4 % en novembre. Le sous-indice de la production a reculé en glissement mensuel de 0,6 points de pourcentage, à 53,9%.
02/01/2014

La hausse des prix de l'immobilier ralentit aux Etats-Unis

Les prix de l’immobilier ont augmenté de 0,2% aux Etats-Unis en octobre en données brutes, indique l’enquête mensuelle S&P/Case-Shiller, une progression inférieure aux attentes et à la croissance enregistrée en septembre (+0,7%). Sur un an, la progression atteint néanmoins 13,6%, dépassant le consensus (13,0%) et affichant son plus haut niveau depuis février 2006.
02/01/2014

La Chine réitère sa promesse d'une politique monétaire stable

La banque centrale chinoise a réaffirmé mardi sa promesse d’une politique monétaire «stable, prudente et cohérente» en 2014, sur fond de poursuite des réformes du système financier. Dans son message de nouvel an diffusé sur le site internet de la Banque populaire de Chine, le gouverneur Zhou Xiaochuan explique que la politique monétaire sera plus préemptive et coordonnée cette année.
02/01/2014

Pékin promet de surveiller la dette des collectivités locales

La Commission de développement national et de réforme s’est engagée mardi à renforcer sa surveillance des structures de financement des collectivités locales afin de limiter «l’expansion désordonnée» de la dette. Le gouvernement autorisera les structures de financement locales à échanger de la dette à court terme contre du papier à plus longue échéance, tout en encourageant les investissements privés dans des projets d’infrastructures. L’agence réagit ainsi à un audit officiel publié lundi et qui chiffrait à 17.900 milliards de yuans (2.100 milliards d’euros environ) le montant de la dette des collectivités locales chinoises à la fin juin. Le gouvernement avait déjà promis de revoir les règles en vigueur, notamment pour autoriser un financement au moins partiel de certains travaux publics par des investisseurs privés, permettre aux collectivités locales de diversifier leurs sources de financement et prendre en compte la dette dans l'évaluation des politiques.
02/01/2014

La croissance singapourienne conforme aux attentes

Le produit intérieur brut de Singapour a progressé de 3,7% en 2013, a indiqué mardi le Premier ministre Lee Hsien Loong en réaffirmant l’objectif gouvernemental d’une croissance comprise entre 2,0 et 4,0% en 2014. Ce chiffre est conforme à la prévision de 3,5 à 4,0% annoncée en novembre. En 2012, la ville-Etat avait enregistré une croissance de 1,3%.

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