Un quota d'investissement de 80 milliards de renminbi a été obtenu. Paris et Londres élaborent en parallèle un système de compensation-règlement

Paris a signé un accord avec Pékin pour un quota d’investissement de 80 milliards de renminbis qui permettra aux acteurs français d’investir en RMB en actions et en obligations chinoises. La Place travaille à l'élaboration d’un système de compensation-règlement en RMB dans l’Hexagone.

Le prêteur international devait valider hier un plan d’aide de 15 milliards de dollars, passant par une envolée des prix du gaz aux particuliers

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De nombreux membres du conseil de la BCE se sont exprimés ces derniers jours, rappelant aux marchés que toutes les options de politique monétaire - du QE aux taux négatifs - restent possibles. Cette multiplication des interventions verbales est justifiée par un contexte où le cours de l’euro est au plus haut depuis deux ans et où les taux Euribor avaient sensiblement augmenté la semaine dernière. Faut-il voir dans ces interventions répétées de la BCE les prémices d’un changement de la politique monétaire la semaine prochaine ?

La panique des épargnants engendrée par la seule rumeur d'un défaut imminent d'une petite banque rurale a nécessité l'intervention des autorités

Le Brésil, le Mexique, la France et le prix Nobel d’économie Joseph Stiglitz ont adressé lundi un «amicus curiae» à la Cour Suprême des Etats-Unis

BNP Paribas IP et Amundi veulent profiter du renouveau des flux de collecte dans la péninsule

BNP Paribas IP et Amundi veulent profiter du renouveau des flux de collecte dans la Péninsule

Selon nos informations, la caisse de retraite IP Valmy aurait lancé un appel d’offres avec le soutien du consultant Fixage pour investir 50 millions d’euros en fonds ouvert sur les small caps américaines afin de diversifier son portefeuille d’actifs.

Pierre-Jean Besombes, directeur de la gestion financière d’Humanis, revient dans Option Finance (n°1261), sur la stratégie de placement de l’institution en fonction des différentes contraintes réglementaires Agirc-Arrco. Pour rappel, les encours Agirc-Arrco à gérer pour Humanis s'élèvent à 7,5 milliards d’euros. « Nous appliquons les règles de gestion financière édictées par le règlement financier Agirc-Arrco, indique-t-il. Autour de cette allocation stratégique, nous mettons en ??uvre une gestion tactique à travers des marges d’exposition de+/- 5%, mais également un pilotage actif des indices de référence retenus pour notre gestion. » Du côté de l’allocation d’actifs, elle est souvent réalisée en fonction des contraintes du passif propre à chaque activité du groupe de protection sociale. « La nature des engagements et les contraintes réglementaires ne sont pas homogènes selon les entités, certaines relèvent du code des assurances, d’autres de la mutualité », précise-t-il. 3,2 milliards d’euros d’actifs sont concernés par cette gestion. A cela, il faut ajouter 4,2 milliards d’euros d’encours en épargne salariale, dont la gestion est déléguée à Interexpansion-Fongepar. A y regarder de plus près, il est facile de se rendre compte que l’allocation d’actifs d’Humanis Prévoyance, dont les encours s'élèvent à 3 milliards d’euros, fait la part belle aux obligations. « Son allocation stratégique a été définie conformément à notre gestion ALM et se décompose en 60% investis sur les produits de taux, 20% en actions, 10% en monétaire et 10% dans une catégorie autres intégrant notamment les convertibles », ajoute Pierre-Jean Besombes. Le groupe de protection sociale à ainsi choisi de sous-pondérer les obligations par rapport à l’allocation théorique qui intègre 70% de taux, 20% d’actions et 10% de monétaire. Dans quel but ? Aller chercher de la performance dans un contexte de taux bas.

Dans leur livre « Capitalisme, Finance, Démocratie » , Vivien Levy-Garboua, senior advisor de BNP Paribas et Gérard Maarek, conseiller scientifique de l’EDHEC, décryptent la finance à l'aide des concepts freudiens.

Les tarifs du gaz vont augmenter de plus de 50% à partir du 1er mai en Ukraine et des hausses supplémentaires interviendront jusqu’en 2018 selon un calendrier prédéfini, a annoncé mercredi un responsable de la compagnie publique Naftogaz. Ces mesures répondent à des exigences du Fonds monétaire international. Le gouvernement provisoire d’Arseni Iatseniouk est dans la phase finale de négociations avec le FMI sur un prêt de 15 à 20 milliards de dollars. Les prix du gaz sont largement subventionnés en Ukraine.

L’Organisation mondiale du commerce a donné raison à l’Union européenne, au Japon et aux Etats-Unis contre Pékin dans le dossier des terres rares, ces métaux rares essentiels au développement de nombreuses industries. En 2010, la Chine, qui produit plus de 90% des terres rares, avait imposé des quotas à l’exportation très stricts sur ces matières premières, ainsi que sur le tungstène et le molybdène, officiellement pour des raisons de protection de l’environnement. La décision avait provoqué une flambée des cours. Les plaignants estimaient que la Chine donnait ainsi à ses entreprises un avantage concurrentiel. Pékin a 60 jours pour faire appel de la décision de l’OMC.

Les Etats-Unis et l’Union européenne envisagent d’imposer des sanctions contre le secteur énergétique de la Russie si cette dernière prend de nouvelles initiatives en Ukraine, a déclaré mercredi Barack Obama après un déjeuner avec les présidents de la Commission européenne, José Manuel Barroso, et du Conseil européen, Herman Van Rompuy. Le président américain a aussi exhorté l’UE à diversifier ses propres ressources énergétiques et à ne pas se contenter de se tourner vers les Etats-Unis, où la production énergétique est florissante avec l’exploitation du gaz de schiste. Barack Obama a enfin souligné que la conclusion du pacte commercial en cours de négociations entre les Etats-Unis et l’UE faciliterait les exportations de gaz américain vers l’Europe, ce qui permettrait à cette dernière de réduire sa dépendance énergétique à l'égard de la Russie.

L’assureur britannique a annoncé l’acquisition d’Ignis Asset Management auprès de Phoenix Holdings pour 390 millions de livres (467 millions d’euros). Standard augmente ainsi d’un tiers ses actifs sous gestion grâce aux 59 milliards apportés par Ignis. L’opération est financée grâce aux ressources existantes de l’acquéreur. Ignis AM a publié mercredi une hausse de 14% de son résultat opérationnel, à 49 millions de livres, et une collecte nette de 1,9 milliard sur l’année écoulée.

L'économie russe pourrait se contracter de 1,8% cette année en cas d’aggravation de la crise ukrainienne après l’annexion de la Crimée, estime la Banque mondiale dans un rapport publié mercredi. Cette prévision ne tient pas compte d’un éventuel durcissement des sanctions occidentales contre la Russie. Dans son scénario le plus optimiste, avec un apaisement rapide de la crise, la Banque mondiale prévoit une hausse de 1,1% du produit intérieur brut russe cette année. Sa précédente estimation, en décembre, tablait sur une croissance de 2,2% pour 2014. La crise ukrainienne a entraîné des sorties de capitaux estimées par le ministère russe de l’Economie à jusqu'à 70 milliards de dollars (50,7 milliards d’euros) sur le seul premier trimestre, contre 63 milliards sur l’ensemble de 2013.

Dans une lettre adressée le 21 mars aux dirigeants des sociétés du S&P-500, Laurence Fink, le directeur général de BlackRock, rappelle que la préoccupation première des entreprises doit être leur croissance sur le long terme. «Après la crise financière, bon nombre d’entreprises n’ont pas osé investir dans leur croissance future et cela nous préoccupe», écrit le gérant dans la lettre révélée par le Wall Street Journal. «Trop d’entreprises ont réduit leurs investissements et même accru leur endettement pour pouvoir augmenter leurs dividendes et leurs rachats d’actions (...), indique Laurence Fink. Nous sommes d’avis que la redistribution de cash aux actionnaires doit faire partie d’une stratégie de gestion équilibrée. Si elle est faite pour de mauvaises raisons et au détriment de l’investissement, elle peut menacer la capacité de l’entreprise à générer durablement du rendement sur le long terme». Avec 4.300 milliards de dollars (3.117 milliards d’euros) d’actifs sous gestion à fin 2013, BlackRock a quelques arguments à faire valoir auprès des conseils d’administration des grandes entreprises américaines.

Les actifs sous gestion de la Liechtensteinische Landesbank (LLB) ont reculé l’an dernier de 1,6% pour s'établir fin décembre à 49,1 milliards de francs, selon un communiqué publié le 25 mars. La LLB a subi une décollecte nette de 2,2 milliards de francs l’an dernier, après des rachats de 392 millions de francs en 2012.Les marchés onshore du Liechtenstein, de la Suisse, de l’Autriche, ainsi que les marchés de croissance de l’Europe centrale et de l’Est ainsi que le Moyen-Orient ont enregistré une collecte nette de 1,7 milliard de francs. En revanche, la banque est en décollecte sur les autres marchés.Le bénéfice net a chuté de 43% à 53,8 millions de francs, en raison de facteurs exceptionnels, pour un montant de 58,6 millions de francs. Ce montant comprend des provisions à hauteur de 33,2 millions de francs liées au différend fiscal avec les Etats-Unis. La LLB a conclu en juillet 2013 un accord avec les autorités américaines qui prévoit un versement de 23,8 millions de dollars par la banque. En contrepartie, les Etats-Unis ont mis un terme à leurs investigations.

Le gestionnaire de fortune suisse Partners Group s’attend à un intérêt grandissant pour sa plateforme d’investissement de la part des investisseurs institutionnels, rapporte Finews. Pour répondre à cette demande une «plateforme de 1.000 salariés» est nécessaire, ce qui devrait pousser Partners Group à recruter massivement, indique le quotidien électronique.

Les actionnaires de Mizuho Asset Management ont désigné Hidetaka Nakamura, jusque-là directeur et président de Mizuho Securities Asia, pour occuper le poste de directeur général en remplacement de Shinichiro Tanaka, rapporte Asia Asset Management. L’heureux élu devra toutefois encore patienter pour prendre ses fonctions La décision définitive doit en effet intervenir lors de l’assemblée générale de la compagnie prévue au mois de juin.

L’indice Euro Stoxx Low Risk Weighted 100 du fournisseur d’indices Stoxx Ld a été retenu par la société de gestion State Street Global Advisors pour devenir l’indicateur de l’ETF SPDR Euro Stoxx Low Volatility. Cet ETF OPCVM est disponible dès aujourd’hui sur la Deutsche Börse Xetra.L’indice Euro Stoxx Low Risk Weighted 100 est un dérivé de l’indice Euro Stoxx mais ne comprend que les 100 actions affichant la plus faible volatilité historique au cours des douze derniers mois. Caractéristiques :ISIN: IE00BFTWP510TER : 0,30 %Benchmark: EURO STOXX Low Risk Weighted 100 Index

GLG Partners a lancé un fonds alternatif marchés émergents de type macro alors qu’il s’apprête à fermer un autre fonds alternatif, est en mesure de révéler Citywire Global. Le fonds GLG Global Emerging Market Macro Alternative a été lancé officiellement le 13 mars. Il regroupe l’offre actuelle de la société dans ce domaine et sera géré par l’équipe Macro and Relative Value. Dans le même temps, GLG EM Diversified Alternative sera fermé le 3 avril.

Selon le site Boursier.com, CDC International Capital a signé, mardi 25 mars, une première collaboration avec Mubadala, la société d’investissement d’Abu Dhabi, dans le cadre d’une plateforme commune détenue à 50 % pour chaque entité et dotée de 300 millions d’euros. Ce fonds visera des objectifs de rendements élevés à travers des investissements à long-terme, principalement dans des sociétés françaises privées, dans de l’immobilier et dans le marché des infrastructures.

Les fonds commercialisés en Italie ont enregistré en février des souscriptions nettes de 6,4 milliards d’euros, après avoir engrangé 3,9 milliards d’euros en janvier, selon les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion.La collecte a été portée par les fonds flexibles (4,33 milliards d’euros), les fonds obligataires (1,6 milliard d’euros) et les fonds actions (1,1 milliard d’euros). Seuls les fonds monétaires et les hedge funds accusent des rachats nets sur le mois, de respectivement 731 millions d’euros et 143 millions d’euros. A fin février, les encours des fonds ouverts sont ressortis à 573,7 milliards d’euros, contre 560,5 milliards en janvier.En ajoutant les fonds fermés et les gestions sous mandat, le secteur italien de la gestion d’actifs a enregistré en février des souscriptions nettes de 11,8 milliards d’euros, un niveau qui n’avait plus été atteint depuis 1998, souligne Assogestioni.Au cours de ce mois faste, quasiment toutes les sociétés de gestion ont enregistré un solde positif entre souscriptions et rachats sur les fonds ouverts et les gestions sous mandat. Sans trop de surprise, on retrouve les trois principaux groupes italiens en termes d’encours dans le top trois : Gruppo Intesa Sanpaolo mène la danse avec 3,02 milliards d’euros, devant Pioneer Investments (1,8 milliards d’euros) et Generali (1,6 milliard d’euros). Parmi les rares sociétés de gestion à avoir accusé une décollecte, figurent Franklin Templeton Investments (-696,4 millions d’euros) et Montepaschi (-35,5 millions d’euros).

Invesco a été en février la première société de gestion étrangère en termes de collecte nette en Italie, rapporte Bluerating. Avec 644 millions d’euros, la structure porte ses encours gérés en Italie à 10,5 milliards d’euros. En Italie, l’activité est dirigée par Sergio Trezzi, responsable pays et responsable du retail européen.

Zebra Capital Management, la société de gestion fondée en 2001 par le professeur honoraire de finance de l’Université de Yale Roger Ibbotson, va enregistrer au Luxembourg deux nouveaux fonds actions centrés sur les petites capitalisations, rapporte Funds People. Le premier, baptisé Zebra US Small Cap Fund, est orienté sur les Etats-Unis tandis que le second, Zebra Global Small Cap Fund, cible les petites entreprises à l’échelle mondiale.

L’investisseur activiste Elliott Associates a porté sa participation dans F&C Asset Management à 20 % alors que la société de gestion fait l’objet d’une offre de rachat de 708 millions de livres de la part du canadien Bank of Montreal, rapport Investment Week. Le 26 février, Elliott détenait déjà 11 %. F&C a annoncé le 27 janvier avoir accepté une offre de 120 pence en numéraires de BMO. Certains actionnaires espèrent une contre-offre.

Deutsche Asset & Wealth Management prévoit de faire enregistrer pour la première fois ses fonds sur les plates-formes britanniques dans le cadre d’un gros effort de développement au Royaume-Uni, rapporte Ignites Europe. La société négocie avec huit plates-formes, dont Nucleus et Standard Life. Les premiers fonds concernés seront ses ETF à réplication physique et ses fonds Croci.

Les actionnaires de F&C Asset Management ont donné leur feu vert, ce 25 mars, au rachat pour 708 millions de livres (1,17 milliard de dollars) de la société de gestion par le groupe financier canadien Bank of Montreal (BMO). Lors de l’assemblée générale, les actionnaires représentant 99,6 % des actions ont voté en faveur de cette opération annoncée en janvier. F&C Asset Management a donc indiqué que les actions F&C seraient suspendues à l’issue de la fermeture des marchés le 6 mai prochain. Le même jour, on apprenait que l’investisseur activiste Elliott Associates avait porté sa participation dans F&C Asset Management à 20 %, alors qu’il détenait 11 % du capital en date du 26 février, rapporte Investment Week.