Allianz Global Investors propose un nouveau fonds à échéance dédié aux obligations d’entreprises émergentes, rapporte Das Investment. Le fonds Allianz Emerging Markets Bond Extra 2018 (WKN A1XCBQ), conçu pour une clientèle retail, est ouvert à la souscription depuis le 24 mars. Les commissions s'élèvent à 0,99%.Le portefeuille sera constitué à 60% d’obligations en catégorie d’investissement et à 40% d’obligations high yield.L’encours des fonds à échéance gérés par AllianzGI s'élève actuellement à près de 2 milliards d’euros.

Le fonds LBBW Pro-Fund Credit I a été fermé aux nouveaux investisseurs en raison d’une très forte demande qui aurait compliqué la gestion de cette stratégie, a indiqué dans un communiqué Universal Investment qui est responsable de l’administration du fonds.Les actifs de ce fonds géré par LBBW Asset Management s'élèvent désormais à 494 millions d’euros, grâce notamment à la forte demande des investisseurs institutionnels et des fonds de fonds.Depuis son lancement en juin 2010, le fonds affiche une performance de 3,64% par an, pour une volatilité de seulement 1,55%.

Mike Cavanagh, le coresponsable de la banque d’investissement de JPMorgan, considéré comme le dauphin du PDG Jamie Dimon, a décidé de quitter la banque américaine pour codiriger le fonds d’investissement Carlyle, rapporte L’Agefi. Mike Cavanagh avait supervisé l’enquête interne sur le scandale de trading de la «baleine de Londres». Daniel Pinto assure la relève avec effet immédiat chez JPMorgan.

Le groupe Orpea a indiqué le 26 mars, à l’occasion de la publication de ses résultats annuels, que le gestionnaire de fonds de retraite Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) détenait près de 16% du capital de la société spécialisée dans la prise en charge de la dépendance. « 2013 a marqué le début d’une nouvelle étape majeure dans l’histoire du groupe avec l’entrée dans le capital d’Orpea à 15,9% de CPPIB, nouvel et important actionnaire stratégique de long terme qui renforce la pérennité et le potentiel d’expansion du groupe», déclare Jean-Claude Merian, président d’Orpea, cité dans un communiqué. L’an dernier, le résultat net part du groupe a progressé de plus de 20% à 116,9 millions d’euros pour un chiffre d’affaires en hausse de 12,5% à 1,6 milliard d’euros.

Napoléon Gourgaud vient d'être nommé directeur général de Sélection 1818, la plateforme née de la fusion entre Sélection R et 1818 Partenaires. Cette nomination prend effet à compter du 20 mars indique un communiqué de la Banque Privée 1818. Le nouveau promu aura pour mission de piloter la plateforme, qui propose une large gamme de produits de placement (banque, assurance, international, immobilier) et de nombreux services aux conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI) et à leurs clients, indique un communiqué.Agé de 40 ans, Napoléon Gourgaud exerçait, depuis 4 ans, la fonction de directeur général délégué en charge du développement de la plateforme. Auparavant, depuis 2007, il était directeur de la distribution France à la Financière de Champlain.

La société de gestion américaine Janus Capital Group, basée à Denver, dont le bureau de représentation en France a été ouvert il y a tout juste deux ans, veut poursuivre son développement en Europe francophone. Les actifs sous gestion du marché francophone, qui comprend outre la France, Genève –c’est-à-dire la Suisse francophone-, le Luxembourg et Monaco, ont atteint fin 2013 la barre symbolique du milliard de dollars, a indiqué à Newsmanagers Sylvain Agar, responsable du développement de l’Europe francophone de Janus Capital, en marge du séminaire annuel de la société.Janus Capital entend désormais franchir une nouvelle étape de son développement avec la poursuite de sa stratégie de développement et de diversification en France, des institutionnels aux CGPI en passant par les multi-gérants et les assureurs, ainsi que la promotion de certaines stratégies jusqu’ici peut-être moins visibles. C’est notamment le cas du fonds Janus Europe, dont les encours s'élèvent à près de 170 millions d’euros, et qui investit dans des sociétés disposant d’avantages concurrentiels durables, offrant des rendements élevés ou évoluant sur une tendance haussière, ainsi que des perspectives de croissance à long terme. Lancé en 2008, le fonds domicilié en Irlande affiche des performances à deux chiffres supérieures à l’indice sur un an, trois ans et 5 ans. Wahid Chammas, le gérant du fonds, insiste sur son approche fondamentale. «Il ne s’agit pas pour moi de suivre des tendances macro. La reprise dans les périphériques ne m’intéresse pas du tout, ce qui ne veut pas dire que je n’ai pas repéré des sociétés intéressantes sur ces marchés. Mais je ne joue pas ces pays sur la base d’un rebond de la conjoncture», explique Wahid Chammas.Il n’est pas exclu que cette stratégie soit prochainement éligible au PEA, a précisé Sylvain Agar.

Lancée il y a un peu plus de deux ans, la société de gestion Montmartre Asset Management affiche aujourd’hui un encours de 130 millions d’euros et vise les 200 millions à la fin de l’année.Cette société sœur de La Compagnie Financière Jacques Cœur, qui propose des services de distribution de fonds et de placement privé, a été fondée en décembre 2011 autour de deux anciens gérants de DWS spécialisés sur les taux, Brigitte Dutoit Cornet et Jean-Sébastien Morancais.Sa gamme se compose de deux OPCVM de taux gérés par ces deux personnalités pour le compte d’investisseurs institutionnels.Montmartre Premier, qui a vu le jour le 14 mars 2012, a pour objectif de performance Eonia + 150 points de base avec une volatilité cible de 0,50. Ses encours se montent aujourd’hui à 100 millions d’euros. Montmartre Second, lancé le 5 février 2013, vise Eonia + 250 points de base avec une volatilité cible de 1. Ses encours tournent autour de 30 millions d’euros. Ces deux fonds sont gérés de la même manière, en s’appuyant sur trois moteurs de performance : l’investissement dans des signatures corporate et financières de maturité courte, la gestion active sur les obligations souveraines courtes et la prise de micro-positions opportunistes de très court terme sur les futures.Un troisième fonds pourrait venir rejoindre cette gamme. Géré dans la même logique, il aurait un objectif de performance et une volatilité supérieurs…

Le régulateur autrichien FMA met en garde sur son site contre la société luxembourgeoise World Trade Consortium, qui indique avoir son siège social au Luxembourg. La boutique de gestion ne dispose pas d’autorisation de commercialisation de produits financiers en Autriche, rappelle le régulateur.

Le groupe Blackstone envisage d’ouvrir un bureau en Israël, selon l’un des conseillers senior du groupe, alors que le pays suscite un regain d’intérêt en raison de grosses opérations de buyout, rapporte Financial News.

ING a indiqué, mardi 25 mars, qu’elle allait rembourser 1,225 milliard d’euros au 31 mars 2014 à l’Etat néerlandais. Un montant supérieur de 100 millions d’euros à ce qu’il avait été prévu dans le plan de restructuration de la Communauté Européenne annoncé le 19 Novembre 2012. Le paiement comprend un remboursement de 817 millions d’euros de titres core Tier one et 408 millions d’euros en primes et intérêts. Après ce paiement, le montant total versé à l'État néerlandais sera de 12,5 milliards d’euros, y compris 9,3 milliards d’euros en principal et 3,2 milliards d’euros en intérêts et primes. Au cours de la crise financière, ING a reçu 10 milliards d’euros de l'État néerlandais. La banque a confirmé son intention de solder les comptes en mai 2015.

Capital Group complète son offre sur le marché espagnol. Après avoir annoncé l’ouverture de son premier bureau dans le pays, la société de gestion d’actifs a ainsi enregistré le 14 mars auprès du régulateur local, la CNMV, sa Sicav Capital International Portfolios 2 (CIP2), rapporte Funds People.A travers ce véhicule domicilié au Luxembourg, Capital Group met à disposition des investisseurs espagnols son unique fonds de sa gamme au format Ucits. Il s’agit du produit Capital International Global Absolute Income Growers, un fonds multi-classes d’actifs (principalement actions et obligations) qui se focalise sur le paiement périodique des dividendes. Ainsi, le fonds investit principalement dans des valeurs caractérisées par la croissance de leur dividende. Lancé en mars 2011, ce fonds affiche déjà un encours de 24,3 millions d’euros.

Après Santander et Sabadell (lire News Managers du 19 mars 2014), c’est au tour de Bankia de remettre à plat sa gestion immobilière. La banque espagnole a en effet informé le régulateur local, la CNMV, qu’elle envisageait de scinder partiellement son fonds immobilier, Bankia Inmobiliario, rapporte Funds People.Cette décision impliquera une ségrégation partielle de ses encours et en transfère en bloc des encours ainsi scindés vers le nouveau véhicule Bankia Monetario Euro Deuda III. Le groupe bancaire espagnol offre aux participants du fonds immobilier le droit de réclamer le remboursement des sommes investies ou de transférer leurs participations, sans frais, tout au long du mois d’avril 2014.Bankia restera le participant unique du fonds immobilier. Actuellement, à travers la «fenêtre» de liquidité ouverte en février concernant 600 participants qui représentent un volume de 3,8 millions d’euros, le groupe bancaire détient plus de 99 % des encours du fonds qui pèse 283,8 millions d’euros.

La banque privée Banco Madrid a annoncé, ce 25 mars, avoir finalisé l’acquisition de BMN Gestion de Activos, la société de gestion d’actifs du groupe bancaire BMN, établissement financier qui intègre Cajamurcia, CajaGranada et Sa Nostra. Banco Madrid met ainsi la main sur les 500 millions d’euros d’encours gérés par les fonds de BMN. Mieux, «en intégrant BMN Gestion de Activos, Banco Madrid se situe désormais parmi les 15 plus grandes sociétés de gestion en termes d’actifs sous gestion avec plus de 4,5 milliards d’euros d’encours», indique Banco Madrid dans un communiqué.

Le groupe suisse Vontobel vient de lancer à Singapour un nouveau service à destination des gestionnaires de fortune qui permet de valoriser plus de 18.000 produits structurés, rapporte The Asset.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Netherlands pension fund for healthcare professionals PFZW, whose assets under management total about EUR140bn, would like to continue to apply its SRI strategy despite the upset provoked by its decision to pull out of the capital of five Israeli banks, IPE reports. The decision to divest take by PFZW led to demonstrations in front of the offices of PGGM, the asset management firm of PFZW, as well as outgrated reactions from several Jewish organisations. PFZW does not plan to modify its approach, but admits that in the case of the Israeli banks, its communication could have been better in order to prevent its initiative being interpreted as a boycott of Israel.

P { margin-bottom: 0.08in; } The British Sturgeon Ventures and the Irish Gandon Alternative Fund Management have announced that they are creating a joint venture which will be able to offer exhaustive regulatory assistance to alternative investment funds, Global Investor reports. The new structure is presented as the first regulatory incubation structure to be licensed under both the AIFM directive and the financial market instruments (MiFID) directive. Gandon received its AIFM license from the Central Bank of Ireland, while Sturgeon is permitted to provide services under the MiFID directive.

Shareholders in F&C Asset Management on 25 March approved the takeover for GBP708m (USD1.17bn) of the asset management firm by the Canadian financial group Bank of Montreal (BMO). At a general shareholders’ meeting, shareholders representing 99.6% of shareholders voted in favour of the deal announced in January.F&C Asset Management has announced that F&C shares would be suspended following the end of the trading day on 6 May.On the same day, it was learned that the activist investor Elliott Associates had increased its stake in F&C Asset Management to 20%, whereas it had held 11% of capital as of 26 February, Investment Week reports.

P { margin-bottom: 0.Funds on sale in Italy in February recorded net inflows of EUR6.4bn, after EUR3.9bn in January, according to the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of asset managers. Inflows were driven by flexible funds (EUR4.33bn), bond funds (EUR1.6bn) and equity funds (EUR1.1bn). Only money market funds and hedge funds had net redemptions for the month, totalling EU731m and EUR143m, respectively. As of the end of February, assets in open-ended funds totalled EUR573.7bn, compared with EUR560.5bn in January. With the addition of closed funds and mandates, the Italian asset management industry as of the end of Febriary posted net inflows of EUR11.8bn, a level not seen since 1998, Assogestioni underlines. In this strong month, virtually all asset management firms had a positive balance between subscriptions and redemptions from open-ended funds and mandated management. Unsurprisingly, the three largest Italian groups in terms of assets are the top three: Gruppo Intesa Sanpaolo leads with EUR3.02bn, followed by Pioneer Investments (EUR1.8bn) and Generali (EUR1.6bn). Among the few asset management firms to have posted outflows are Franklin Templeton Investments (-EUR696.4m) and Montepaschi (-EUR35.5m).

P { margin-bottom: 0.08in; } Invesco was in February the top foreign asset management firm in terms of net inflows in Italy, Bluerating reports. With EUR644m, the structure has increased its assets under management in Italy to EUR10.5bn. In Italy, activities are led by Sergio Trezzi, country head and head of European retail.

P { margin-bottom: 0.08in; } Zebra Capital Management, the asset management firm founded in 2001 by Yale University emeritus professor of finance Roger Ibbotson, will in Luxembourg register two equity funds focused on small caps, Funds People reports. The first, entitled Zebra US Small Cap Fund, is oriented to the United States, while the second, Zebra Global Small Cap Fund, targets small businesses worldwide.

P { margin-bottom: 0.08in; } Direct transactions carried out last year by sovereign funds totalled a recor USD174.73bn, nearly three times more than the previous year, according to statistics from the Sovereign Wealth Fund Institute (SWF Institute). This rebound reflects growth in assets in sovereign funds and the confidence which has been regained as the global economy has rebounded. “Sovereign funds are well on the way to reaching USD7trn. And market actors, institutional investors and political leaders are ready to take a closer interest in this fast-growing category of investors,” says Michael Maduell, chairman of the SWF Institute, cited in a statement. In the past few years, the statement adds, sovereign funds have modified their investment strategies, and are increasingly intervening as long-term actors.

P { margin-bottom: 0.08in; } The activist investor Elliott Associates has increased its stake in F&C Asset Mangaement to 20%, as the asset mangaement firm is subject to a takeover bid for GBP708m by the Canadian Bank of Montreal, Investment Week reports. On 26 February, Eilliott already held an 11% stkae. F&C on 27 January announced that it had accepted a bid at 120 pence per share in cash from BMO. Some shareholders are hoping for a counter-offer.

P { margin-bottom: 0.08in; } Deutsche Asset & Wealth Management plans to register its funds on British platforms for the first time as part of a major push in the United Kingdom, Ignites Europe reports. The firm is in talk with eight platforms, including Nucleus and Standard Life. The first funds concerned will be physical ETFs and Croci funds.

P { margin-bottom: 0.08in; } Shareholders at Mizuho Asset Management have nominated Hidetaka Nakamura, previously director and chairman of Mizuho Securities Asia, to serve as CEO, replacing Shinichiro Tanaka, Asia Asset Management reports. Nakamura will have to wait to start his new job, however, as the final decision is expected to be taken at a general shareholders’ meeting for the firm in June this year.

P { margin-bottom: 0.08in; } Russia is expecting capital outflows to total about USD70bn in first quarter, a total higher than the capital outflows posted in all of 2013, Investment Week reports. In the wake of the annexation of Crimea, investors have repatriated far higher volumes than initial estimates might have suggested. Asset managers have also experienced the full impact of the tensions in the region. The Neptune Russia & Greater Russia fund, whose assets totalled about GBP300m, were down 23% in the past 12 months.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Securities and Exchange Commission, under pressure from the asset management industry, is preparing to introduce an exemption for a majority of money market funds from rules to curb risks, the Wall Street Journal reports, citing sources familiar with the matter. Money market funds dedicated to retail investors could maintain stable USD1 share prices instead of floating in value. During the crisis, retail investors pulled out of money market funds, but more slowly than big institutions.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Euro Stoxx Low Risk Weighted 100 index from the index provider Stoxx Ltd has been selected by the asset management firm State Street Global Advisors to become the indicator for the SPDR Euro Stoxx Low Volatility ETF. The OPCVM format ETF is now available on Deutsche Börse Xetra. The Euro Stoxx Low Risk Weighted 100 index is a derivative of the Euro Stoxx index, but includes only 100 equities with the lowest volatility track record over the past 12 months.

P { margin-bottom: 0.08in; } GLG Partners is launching an emerging market macro hedge fund, as it prepares to close another hedge fund, Citywire Global reports. The GLG Global Emerging Market Macro Alternative fund was officially launched on 13 March. It consolidates the current range from the firm in this area, and will be managed by the Macro and Relative Value team. At the same time, GLG EM Diversified Alternative will be closed on 3 April.

P { margin-bottom: 0.08in; } Net inflows to European ETFs in February totalled EUR3.4bn, near the record set in January (EUR3.63bn), according to the most recent monthly statistics of the Lyxor ETF Barometer. Due to a positive market effect, assets under managemet are up 4% compared with the end of 2013, at EUR299bn. Both equity and bond segments have benefited from tensions in emerging markets. Net inflows to bond ETFs totalled EUR1.9bn, twice the twelve-month average, compared with EUR1.44bn for equities, due an outflow of over EUR400bn from emerging market equities.

P { margin-bottom: 0.08in; } Allianz Global Investors is offering a new maturity fund dedicated to emerging market corporate bonds, Das Investment reports. The Allianz Emerging Markets Bond Extra 2018 (WKN A1XCBQ), designed for retail clients, has been open to subscriptions since 24 March. Commissions total 0.99%. The portfolio will consist of 60% investment grade bonds and 40% high yield bonds. Assets in such dated funds managed by AllianzGI now total nearly EUR2bn.