La société de gestion indépendante Talence Gestion prend un nouveau départ. La structure fondée en 2010 par Didier Demeestère, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 350 millions d’euros, franchit une étape inédite de son développement avec l’arrivée de deux nouveaux associés : Alain Pitous, issu d’Amundi, et Jean-François Arnaud, de CamGestion. Newsmanagers avait évoqué ces deux mouvements début juillet.« La longue expérience d’Alain Pitous et de Jean-François Arnaud, au sein de grands groupes, nous permettra de mieux structurer l’offre de Talence Gestion. Nous sommes heureux d’accueillir deux professionnels reconnus, avec qui en outre nous partageons les mêmes valeurs humaines et la même volonté de développement maîtrisée » souligne Didier Demeestère, co-fondateur et président de Talence Gestion."Je tiens à souligner que nous nous inscrivons dans une dynamique positive. Alain Pitous et Jean-François Arnaud, qui ont pris leurs fonctions en ce début de semaine, nous rejoignent pour développer un projet. Pour l’essentiel, il s’agit de renforcer notre présence sur le marché français en développant la gestion collective parallèlement à la gestion sous mandat, déjà bien installée. Mais nous restons centrés sur notre expertise, les petites et moyennes capitalisations, une expertise élargie à l’Europe grâce à Jean-François Arnaud. Nous sommes une jeune société mais dont le champ d’expertise est bien délimité, avec désormais 10 gérants dont huit ont plus de 20 ans d’expertise. C’est probablement ce qui explique la notoriété de la marque. Il faut consolider cette situation», souligne Didier Demeestère à Newsmanagers. Au sein de Talence Gestion, en tant que directeur général adjoint, Alain Pitous renforcera la structure de management de la société. Il aura, par ailleurs, comme mission plus spécifique d’optimiser et de promouvoir l’offre de gestion de Talence. «Je vais avoir une double mission, précise Alain Pitous. Tout d’abord, il s’agit de participer au développement de l’entreprise en exploitant le réseau que j’ai pu constituer au fil des années. Talence Gestion n’a pas de commercial attitré et Talence a désormais la maturité pour développer les relations avec différents segments de clientèle. Ma deuxième mission, tout aussi importante, sera le management au quotidien, le pilotage de la gestion et l'évolution de l’offre aux côtés de Didier Demeestère».Alain Pitous a occupé de nombreuses fonctions de responsabilité depuis son arrivée en 1988 chez Société Générale Asset Management (SGAM), devenue Amundi, dont au cours des dernières années : directeur des gestions Europe de SGAM (2006-2009), directeur général de Société Générale Gestion (2009-2011), membre du Comité exécutif d’Amundi Asset Management (depuis 2009), responsable monde de la ligne métier gestion diversifiée (depuis 2011), ainsi que responsable de la gestion d’Amundi Patrimoine (depuis 2012). Il supervisait ainsi une équipe d’une centaine de gérants en Europe et en Asie, pour 80 milliards d’euros d’actifs. Pour sa part, Jean-François Arnaud, gérant actions chez CamGestion (groupe BNP Paribas) depuis 2005, en charge à ce titre de plusieurs OPCVM dédiés aux valeurs moyennes zone euro, compte 25 ans d’expérience de ce marché. Il apportera cette expertise à l’équipe de gestion de Talence Gestion, afin d’enrichir les activités de gestion. En outre, il permettra de compléter la gamme de produits collectifs avec le lancement dès le 29 août, de Talence Euromidcap.Fondée sur deux activités complémentaires, la gestion de portefeuilles privés sous mandat et la gestion collective, Talence Gestion entend poursuivre posément et pas à pas son développement. « Après notre récent partenariat de distribution avec Legal & General, ces recrutements, qui seront suivis d’autres, s’inscrivent dans une stratégie de développement mesurée qui vise à construire progressivement, une marque réputée dans les univers de la gestion collective et de la gestion privée », conclut Didier Demeestère.

Les banques privées Pictet et Lombard Odier s’apprêtent à rendre publics leurs comptes, rapporte L’Agefi. La première aujourd’hui et la seconde jeudi. Mirabaud doit également faire de même, à une date non précisée. Cette nouvelle obligation est liée à la modification de leur statut juridique, effectif depuis le début de l’année: de sociétés en commandite simple (ou unlimited liability partnership), elles ont évolué en sociétés en commandite par actions (corporate partnership). Ce sont désormais les sociétés des trois banques -et non plus leurs associés- qui sont juridiquement responsables de leurs activités rendant de fait obligatoire la publication d'éléments financiers relatifs à leur compte de résultat, leur bilan et de leurs risques principaux, note le quotidien.

Le Japanese Consumers’ Co-operative Union pension fund (JCCU) a annoncé avoir généré un rendement de 1,34% au cours des 6 premiers mois de l’année, soit un taux inférieur à sa cible de 2%, selon Asia Asset Management. Le montant d’actifs gérés par le fonds s’élevait à 77,4 milliards de yen (soit 749 millions de dollars) à la fin du deuxième trimestre.

Le groupe suisse Valartis a fait état pour le premier semestre d’une progression de ses actifs sous gestion à 6,2 milliards de francs suisses à fin juin 2014 contre 5,9 milliards de francs un an plus tôt, selon un communiqué publié le 26 août.La collecte nette s’est élevée au premier semestre à 144 millions de francs suisses, précise Valartis qui réitère sa volonté de mener à bien le projet en cours de recentrage des activités autour de deux segments : Private Clients (private banking et wealth management) au Liechtenstein et en Autriche et Institutional Clients.

La banque privée Sal. Oppenheim, basée à Cologne, vient de nommer Dirk Franz en qualité de chief operating officer (COO) à compter du 1er janvier 2015. Dans son nouveau rôle, Dirk Franz, qui occupe de multiples fonctions et qui est notamment depuis 2010 responsable opérationnel d’Oppenheim KAG et d’Oppenheim Capital Management, aura en charge tant la gestion de fortune que la gestion d’actifs. Depuis une dizaine d’années chez Sal. Oppenheim, il remplace à ce poste Matthias Häuser, membre du directoire, qui le 1er octobre, doit intégrer Deutsche Oppenheim Family Office en qualité de COO, précise un communiqué.

Le capital investisseur Oak Hill Capital Partners envisage de racheter la société allemande Berlin Packaging LLC pour un montant de 1,43 milliard de dollars auprès d’Investcorp Bank BSC, rapporte l’agence Reuters. Berlin Packaging est une société spécialisée dans la fabrication de conteneurs. Elle réalise un chiffre d’affaires d’environ 800 millions de dollars par an. La transaction pourrait être bouclée dans le courant du troisième trimestre 2014.

Filiale indirecte du qatari Precision Capital, la banque privée munichoise Merck Finck & Co a annoncé avoir nommé Thilo Wendenburg au poste de directeur. L’intéressé rejoint la banque privée en provenance du family office Census & Partner à Munich. Avant d'être recruté chez Census & Partner, Thilo Wendenburg était porte-parole du directoire de la Fürstlich Castell’sche Bank.

Depuis le début du mois d’août, Maximilian Wolters occupe la position de responsable pour les marchés allemand et autrichien de la gestion de fortune au sein de la division Private Merchant Banking d’Edmond de Rothschild. L’intéressé occupait auparavant le poste de responsable Single Offices au sein de Sal. Oppenheim. Selon das Investment, il est basé à Francfort et travaille sous la direction de Konstantin Mettenheimer, chairman du groupe pour l’Allemagne.

La société de capital investissement américaine Warburg Pincus et le chinois Baosteel Gases, filiale du conglomérat Baosteel, rachètent des activités de gaz industriels à la société contrôlée par l'état chinois Henan Jinkai Chemical Investment Holding pour un montant de 3 milliards de RMB, soit quelque 488 millions de dollars, rapporte le site FinanceAsia. Il s’agit de la première transaction réalisée dans le cadre du nouveau partenariat stratégique conclu entre les deux sociétés, souligne un communiqué de Warburg Pincus. Depuis son entrée sur le marché chinois en 1994, Warburg Pincus a investi plus de 4 milliards de dollars dans des entreprises chinoises. Les actifs sous gestion de Warburg Pincus s'élèvent à plus de 39 milliards de dollars.

State Street Global Advisors (SSgA) a annoncé le 25 août le recrutement de Yann Croset en qualité de chargé de directeur des ventes pour la clientèle intermédiaire suisse.Il sera basé à Zurich et rattaché à Rochus Appert, responsable chez SSgA de l’activité auprès des intermédiaires et de SPDR ETFs en Suisse.Yann Croset, qui dispose de plus de seize ans d’expérience, a notamment travaillé chez RBS Coutts et Union Bancaire Privée (UBP).SSgA a renforcé son activité auprès des intermédiaires l’an dernier et dispose désormais de 25 collaborateurs installés en Grande-Bretagne, en Irlande, en France, en Allemagne, en Italie, au Benelux et en Suisse.

Selon le Financial Times, René Obermann le patron du câblo-opérateur néerlandais Ziggo a été recruté par la société de private equity Warburg Pincus en qualité d’associé afin de l’aider à signer des deals dans le secteur des télécommunications et en Allemagne. Basé à Londres,l’intéressé rejoindra la société américaine après la finalisation de la vente de Ziggo à Liberty Global, attendue d’ici à la fin de 2014.

René Obermann, l’ancien directeur général de Deutsche Telekom et actuel patron du câblo-opérateur néerlandais Ziggo, doit rejoindre le groupe de capital investissement Warburg Pincus en qualité d’associé, rapporte le Financial Times.La nomination de René Obermann devrait être effective d’ici à la fin de l’année, une fois bouclée la vente de Ziggo à Liberty Global, selon des sources proches de la transaction, précise le quotidien britannique. Warburg Pincus s’est refusé à tout commentaire.

Le fournisseur d’ETF FlexShares, filiale de Northern Trust, envisage de lancer un ETF obligataire corporate basé sur les fondamentaux des entreprises, rapporte le site spécialisé ETF.com. Il existe peu d’offres sur ce segment dont le plus éminent représentant est le PowerShares Fundamental High Yield Corporate Bond Portfolio (PHB

Depuis la crise financière de 2007, le secteur de la gestion d’actifs espagnole a perdu des sociétés et des fonds. En mars 2014, on ne comptait plus que 96 sociétés de gestion, contre 120 en décembre 2007. Ce chiffre de 120 s’est en fait maintenu jusqu’en décembre 2010, date à laquelle on compte même 123 sociétés de gestion, pour ensuite diminuer à compter de 2011, selon des statistiques de l’autorité des marchés espagnole (CNMV) reprises par le site spécialisé Fundspeople.Parallèlement, le nombre de fonds a aussi fortement diminué. L’offre de fonds est passée de 2.954 fonds fin 2007 à 2.049 fonds en mars 2014, soit une réduction de plus de 900 fonds en un peu plus de six années.

Le fournisseur de services financiers Circle Partners, basé aux Pays-Bas, a annoncé l’acquisition du spécialistes des services d’administration de fonds Caledonian Global Fund Services, basé à Orlando en Floride, aux Iles Vierges et aux îles Caïman.Avec cette acquisition, Circle Partners, qui dispose déjà de centres opérationnels aux Pays-Bas, en Slovaquie, au Luxembourg et à Curaçao, va employer environ 70 personnes, ses actifs administrés représentant au total plus de 6 milliards de dollars.

Octopus Investments, la société de gestion britannique spécialisée dans l’investissement dans les petites entreprises, a annoncé avoir ouvert aux investisseurs, une nouvelle part d’Octopus Enterprise Investments Scheme (EIS), un produit qui investit principalement dans les projets liés aux énergies renouvelables. Cette part nouvellement créée va, pour la première fois, se focaliser principalement sur l’investissement dans le secteur de la méthanisation (ou digestion anaérobie), un processus naturel biologique de dégradation de la matière organique en absence d’oxygène. « Ce segment du marché, encore sous-développé mais en forte croissance, offre aux investisseurs des opportunités intéressantes, tout en leur permettant de bénéficier d’avantages fiscaux importants » selon le communiqué.

La Caisse de dépôt et placement du Québec annonce la nomination d’Édouard Merette à titre de directeur général, Asie-Pacifique. Il sera établi à Singapour, où l’ouverture d’un bureau de la Caisse est prévue d’ici à la fin de l’année (voir NewsManagers du 5 juin 2014). « […] Nous sommes heureux qu’Édouard Merette, un Québécois de réputation internationale, ait accepté de se joindre à notre organisation, ce qui nous permet de franchir une nouvelle étape importante dans la mise en œuvre de notre stratégie d’investissement », a déclaré Michael Sabia, président et chef de la direction de la Caisse. Avant de se joindre à la Caisse, Édouard Merette occupait le poste de président et chef de la direction pour la firme Aon Hewitt dans la région Asie-Pacifique. Il était membre du comité de direction mondial de la division de consultation d’Aon Corporation et dirigeait les bureaux de la firme dans la région (Japon, Corée du Sud, Chine, Hong Kong, Taïwan, Indonésie, Philippines, Thaïlande, Malaisie, Singapour, Inde, Papouasie-Nouvelle-Guinée, Australie et Nouvelle-Zélande). Auparavant, Édouard Merette a cumulé plus de 20 années d’expérience au sein de la firme Mercer. Il a notamment été membre du comité de direction mondial et a dirigé les activités en Europe, en Asie et au Canada.

Le fonds souverain de Singapour, le GIC, serait sur le point de racheter une tour de bureaux à Tokyo pour un montant d’environ 170 milliards de yen, soit environ 1,6 milliard de dollars, selon des personnes proches du dossier citées par Reuters. Si elle se confirme, cette transaction sera la plus importante du secteur immobilier japonais depuis la crise financière. La tour, mise en vente par Secured Capital, qui appartient à la société asiatique de capital-investissement PAG, a fait l’objet d’un appel d’offres qui aurait été remporté par le fonds souverain de Singapour, devant la division asset management de Goldman Sachs.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The financial ratings agency Moody’s on 25 August announced the merger of two divisions, Indicative Assessment Service (IAS) and Rating Assessment Service (RAS), with effect from 25 August, pending the approval of RAS. The new entity, RAS, will offer written evaluations of the probable impact of ratings on potential future transactions. The former RAS service had offered information about rated entities, while the IAS service had offered information about unrated entities. These two options remain available within the new structure.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Munich-based private bank Merck Finck & Co, an indirect affiliate of the Qatari Precision Capital, has announced that it has appointed Thilo Wendenburg as director. Wedenburg joins the private bank from the family office Census & Partner in Munich. Before being recruited by Census & Partner, Wendenburg was spokesman for the board at Fürstlich Castell’sche Bank.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Since the beginning of August, Maximilian Wolters has been serving as head for the German and Austrian wealth management markets in the private merchant banking division of Edmond de Rothschild. Wolters had previously served as head of single offices at Sal. Oppenheim. According to Das Investment, he will be based in Frankfurt, and will report to Konstantin Mettenheimer, chairman of the group for Germany.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } JTC Group, a provider of services to fund managers whose assets under administration total about GBP23.8bn, has announced that it is opening a second office in New York, according to a statement from the firm. JTC Group already has an office in Miami. The New York office, which will be integrated into JTC Group Americas, will be led by Emilio Miguel, managing director for the North American region, and will serve as general premises for the fast-growing network of intermediaries in the United Staes. This is a new point of entry into the Latin American market.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The activist asset management firm Toscafund, based in London, has recently opened an office in the United States, in Greenwich, Connecticut. The initiative by the firm, whose assets under management total about USD3bn, aims to meet growing interest on the part of US clients in alternative asset managers based in Europe and in better adapting investment strategies to the needs of these clients. Toscafund has recruited a former Blackstone employee Mimi Gammill, who had been responsible for hedge funds, to direct the new office and relationships with US clients.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The ETF provider FlexShares, an affiliate of Northern Trust, is planning to launch a corporate bond ETF based on corporate fundamentals, the specialist website ETF.com reports. Offerings are limited in this segment, whose most eminent representative is the PowerShares Fundamental High Yield Corporate Bond Portfolio (PHB B-70), based on an index from Research Affiliates, with over USD570bn in assets under management. The new ETF from FlexShares is expected to redistribute the weightings of the components of the house index Northern Trust U.S. Investment-Grade Corporate Bond, according to liquidity and the fundamentals of issuers.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Alternative management seems to repel masculine genes. 60% of women in the US, who would ordinarily be expected to be the most hesitant to take risks, estimate that alternative vehicles are expected to represent an essential part of their portfolios in the next five to 10 years, according to research conducted by the invetment firm MainStay Investments. Women who invest in alternative assets do so with a long-term outlook, in order to promote the long-term growth of their capital, as well as to generate returns and to benefit from diversification in their portfolios. They dedicate an average of 27% of their portfolios to alternative management, compared with only 20% for men. They do not hesistate to seek advice from an adviser to inform their consideration of alternative strategies. 65% do so, compared with 58% of men. They appreciate information about the potential risks of such investments (69%) the functioning of these investments (66%), and their potential impact on returns (52%). The conclusion of MainStay Investments, whose assets under management totalled more than USD105bn as of 30 June 2014, is that wommen represent a “tremendous opportunity” for growth. This area for growth may have been neglected in the past.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The financial services provider Circle Partners, based in the Netherlands, has announced the acquisition of the fund administration services specialist Caledonian Global Fund Services, based in Orlando, Florida, the Virgin Islands, and the Cayman Islands. With this acquisition, Circle Partners, which already has operation centres in the Netherlands, Slovakia, Luxembourg and Curaçao, will employ about 70 people, with its assets under administration representing a total of over USD6bn.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } State Street Global Advisors (SSgA) on 25 August announced the recrruitment of Yann Croset as director of sales for Swiss intermediary clients. Croset will be based in Zurich, and will report to Rochus Apert, head of activities serving intermediaries and SPDR ETFs in Switzerland at SSgA. Croset, who has over 16 years of experience, has served at RBS Coutts and Union Bancaire Privée (UBP). SSgA last year scaled up its activities serving intermediaries, and now has 25 employees lovated in the United Kingdom, Ireland, France, Germany, Italy, Benelux and Switzerland.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Since the financial crisis of 2007, the Spanish asset management sector has lost companies and funds. In March 2014, there were only 96 asset management firms left, compared with 120 in December 2007. This figure of 120 was maintained until December 2010, when there were even 123 asset management firms, and then fell during 2011, according to statistics from the Spanish market authority CNMV, reported by the specialist website Fundspeople. Meanwhile, the number of funds has also fallen sharply. Fund offerings have fallen from 2,954 funds at the end of 2007 to 2,049 funds in March 2014, a reduction of more than 900 funds in slightly over six years.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Financial advisers have increased their use of options by 13% since 2011, according to a study by Bellomy Research, performed in March this year, covering more than 600 advisers at the Options Industry Council (OIC). Three advisers out of five have used option contracts in the past five months, the study finds. Participants in the study predict a 43% increase in their use of options in the next twelve months. Sales of covered calls is the most often used strategy, advisers say. The two most often-cited factors to explain the growing use of options in the past twelve months are the production of returns and the management of risks. Option strategies are more likely to be cited than in the previous study (2011), both by advisers and clients.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Octopus Investments, a British asset management firm specialised in investment in small businesses, has announced that it has opened a new tranche of the Octopus Enterprise Investments Scheme (EIS), a product which invests primarily in projects related to renewable energies, to investors. This newly-created tranche will for the first time focus primarily on investment in the anaerobic digestion (or methanisation) sector, a natural process by which organic matters are decomposed without oxygen. “This market segment, still underdeveloped but which is growing fast, offers invetors attractive opportunities, while allowing for significant tax advantages to be benefited from,” a statement says.