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Asset Management
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27/08/2014

Rockspring's UK Value 2 fund achieves third close

Rockspring Property Investment Managers (“Rockspring”), announces the third close of UK Value 2 LP (“UK Value 2” or the “Fund”), bringing total equity commitments to £150 million. In addition, the Fund today announces that it has acquired Bramley Shopping Centre in Leeds and Guildhall, an office and retail investment in Glasgow, for a total consideration of £47.5 million.These transactions follow the acquisition of Maskew Retail Park, Peterborough in July and brings the total number of assets in the Fund to three, with an aggregate value of £84.5 million. Rockspring launched UK Value 2 earlier this year and, at third close, the Fund has achieved 50% of its £300 million target equity raise, securing £150 million from five investors, comprising institutions from the UK, Europe and Australia.
27/08/2014

Banque cantonale vaudoise (BCV)

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Banque cantonale vaudoise (BCV) on 26 August announced in a statement that it has “to date” sent no names of employees to the US tax authorities as part of a settlement of a legal action related to taxation. The identity of employees who oppose the sending of their data will be disclosed at the end of the appeal process in the Swiss courts. “At this stage, no names of employees have been sent to the US authorities. It goes without saying that the names of any employees who oppose the disclosure of their names will be sent, where applicable, to the US authorities only after the conclusion of the appeal procedure before the Swiss courts, and in no case before that,” the firm writes. The bank notes that it “respects and will fully respect the procedures (of the Swiss federal authorities) and the rights of its employees.” BCV has set up an assistance cell for employees concerned. Only the names of members of the board of directors, the board of directors and some department heads have been sent “with their explicit consent.” The bank is reacting to reports in the press that names of employees had been transferred to the US authorities.
27/08/2014

Pictet bank releases results for first time

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Assets under management or administration by the Swiss bank Pictet, exccluding duplicate accounting as of the end of June 2014 totalled CHF404bn, up by CHF13bn compared with 31 December 2013, the bank announced on 26 August, at the first publication of its results for the half in its 209-year history. Consolidated profits total CHF203m, on operating profits of CHF975m. Pictet states that taking into account duplicate accounting, this CHF404bn is distributed between wealth management (34%), institutional management (34%) and asset servicing (33%). The publication of results is a result of changes in the legal structure of the bank, announced in February 2013, and effective since 1 January 2014. The Swiss bank of the group, which had previously been managed by the associated private banks, has become a limited company. All entities of the Pictet group have been put together in a limited partnership with share capital (Pictet&Cie Group SCA). This structure, whose owners are eight partners, serve as the management of the group. The Pictet group has not published comparisons with the previous periods. Such a comparison “is not possible for several reasons,” the bank explains, indicating that “the transformation of the legal structure has generated changes to the balance sheet and results.”
27/08/2014

Burger King acquires Tim Hortons with help from Warren Buffett

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Burger King is spending USD11bn to acquire Tim Hortons, to become the third-largest player in fast food, the website Boursier.com reports. Shareholders in Tim Hortons will receive CAD65.50 in cash, and 0.8025 ordinary shares in the new entity for each current share. The private equity firm 3G Capital, a major shareholder in Burger King, will control about 51% of the new firm. The operation was performed with the support of Berkshire Hathaway, the investment company of Warren Buffett, who committed USD3bn to finance preferential shares, the website reports.
27/08/2014

David Benmussa leaves BlackRock

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } According to reports from Newsmanagers, David Benmussa is leaving BlackRock, where he had serrved as director of iShares for France. Benmussa had reported to Eric Wohleber, CEO of BlackRock in France, and joined the US firm in Paris on 30 May 2011, after serving as director of distribution for France and Monaco for third parties at Schroders in Paris.
27/08/2014

Very good half for asset management at Swiss Life France

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } All activities at Swiss Life France have earned satisfactory results in first half, including asset management and private banking. Asset management activities (EUR24bn in assets) finshed the half with net inflows of EUR800m, including over EUR100m from life insurance, Jean-Pierre Grimaud, chairman of Swiss Life Asset Management and director of third party asset management activities at the Swiss Life group, announced at a press conference on 26 August. For private banking, assets under management rose 7% in first half, to a total of EUR4.3bn, largely due to net inflows of EUR122m, according to Tanguy Polet, CEO of the Swiss Life private bank. With good results for insurance activities, operating profits at Swiss Life France were up 27% in first half, to EUR97m.
27/08/2014

Emmanuel Macron a pris ses fonctions à Bercy

Le nouveau ministre de l’Economie, Emmanuel Macron, a pris ses fonctions ce matin, en remplacement d’Arnaud Montebourg. Il faut «restaurer la confiance que nos partenaires, les investisseurs, l'étranger, doivent avoir dans notre pays et restaurer aussi la confiance que les Français doivent avoir en eux-mêmes», a lancé l’ancien banquier de Rothschild et secrétaire général adjoint de l’Elysée. «Nous n’avons pas toujours eu les mêmes sensibilités», a-t-il reconnu lors de sa prise de fonction aux côtés d’Arnaud Montebourg mais «au fond nous sommes deux hommes de conviction qui appartenons à la même famille». «Il faut savoir quitter la scène quand on ne sait pas jouer plus longtemps la comédie», a répondu l’ancien ministre de l’Economie, avant un dernier «bonne chance Manu».
27/08/2014

Les rendements en zone euro touchent de nouveaux plus bas

Les taux des emprunts d’Etat de la zone euro ont touché de nouveaux plus bas mercredi matin. Le rendement du Bund allemand à 10 ans est tombé à 0,913% en fin de matinée. Celui de l’OAT française de même maturité évoluait à 1,242%. Même détente pour les souverains périphériques. Le rendement espagnol à 10 ans a touché un plus bas historique de 2,0767% . Celui du Btp italien est tombé à 2,3597% tandis que le 10 ans portugais revenait à 2,9324%. Les obligations souveraines de la zone euro sont toujours portées par les propos récents de Mario Draghi qui ont nourri des anticipations d’assouplissement supplémentaire de la politique monétaire de la Banque centrale européenne. Le ministre allemand des Finances, Wolfgang Schäuble, a indiqué au journal Passauer Neue Pressejuge que les propos du président de la BCE ont été «surinterprétés».
27/08/2014

Christine Lagarde exclut de démissionner du FMI malgré sa mise en examen

Christine Lagarde a été mise en examen mardi soir pour négligence d’une personne dépositaire de l’autorité publique dans l’enquête sur l’arbitrage dont a bénéficié Bernard Tapie en 2008, à l'époque où elle était ministre de l’Economie. La directrice générale du FMI exclut toutefois de démissionner de son poste. Christine Lagarde, qui était jusque-là témoin assisté, a chargé son avocat de déposer un recours, a indiqué mercredi son avocat, Yves Repiquet. «Il s’agit d’un délit non intentionnel, c’est très mineur comme chef d’infraction, mais nous le contestons», a-t-il dit à Reuters.
27/08/2014

La SEC recrute un nouveau chef comptable

L’autorité américaine des marchés financiers a engagé un ancien vice-président de Deloitte en tant que nouveau chef comptable. James Schnurr, qui s’est spécialisé dans la communication auprès de la SEC pour les sociétés cotées lors de son passage chez Deloitte, remplacera Paul Beswick à compter d’octobre.
27/08/2014

Mauvais chiffres attendus pour l'emploi en juillet

Les chiffres du chômage pour le mois de juillet ne seront pas bons, a admis hier Manuel Valls, invité de France 2 pour présenter son nouveau gouvernement qui fait suite au départ du ministre de l’Economie, Arnaud Montebourg. Le chômage a poursuivi sa hausse au mois de juin en France et le nombre de demandeurs d’emplois de catégorie A (sans aucune activité) avait progressé sur le mois de 0,3% pour s'établir à 3.398.300, un nouveau record.
27/08/2014

Alain Pitous prend ses fonctions chez Talence Gestion

Alain Pitous et Jean-François Arnaud rejoignent Talence Gestion comme nouveaux associés. Précédemment directeur adjoint des gestions d’Amundi, le premier est nommé directeur général adjoint, tandis que Jean-François Arnaud, gérant valeurs moyennes chez CamGestion (BNP Paribas), sera en charge d’un fonds mid caps zone euro.
27/08/2014

Le consommateur américain n'a jamais été aussi confiant depuis 2007

La confiance du consommateur aux Etats-Unis s’est améliorée contre toute attente en août par rapport au mois précédent pour atteindre son plus haut niveau depuis près de sept ans, montre l’enquête mensuelle publiée hier par le Conference Board. L’indice de la confiance du consommateur s’est établi à 92,4, au plus haut depuis octobre 2007, après un chiffre révisé à 90,3 (90,9 en première estimation) pour le mois de juin.
27/08/2014

Le ministre des Finances autrichien claque la porte du gouvernement

Le ministre autrichien des Finances, Michael Spindelegger, a démissionné hier face aux critiques émanant de sa formation politique, le Parti populaire (ÖVP, centre droit), sur ses réticences à mettre en œuvre une réforme fiscale. Michael Spindelegger occupait également les fonctions de vice-chancelier.
27/08/2014

L'indice de confiance des investisseurs progresse de 7,2 points

Etabli par State Street, l’indice mondial de la confiance des investisseurs a augmenté de 7,2 points pour s'établir à 122,8 en août par rapport au niveau de 115,6 (en données corrigées) enregistré en juillet. Cette amélioration de la confiance est attribuable à une hausse de l’indice régional en Asie, de 92,1 à 101,7, et d’une augmentation de six points de l’indice régional en Europe, qui s’établit à 127,7.
27/08/2014

Bercy retrouve un style plus classique

Le remplacement d’Arnaud Montebourg par Emmanuel Macron devrait contribuer à clarifier la position de la France vis-à-vis des marchés et de l’Europe.
27/08/2014
Gestion d'actifs

Apicil s'interroge sur les moyens de financer l'économie

Au micro de la rédaction d’Instit Invest, Bertrand Jounin, Directeur de la gestion d’actifs d’Apicil, explique pourquoi le Groupe Apicil s’intéresse aux différents moyens de financer l'économie. Nous avons participé l’an dernier à hauteur de 5 millions d’euros au FCT de Groupama AM. Cet investissement a principalement servi de test pour observer ce marché. Ce fut moyennement positif car Groupama AM n’a pas réussi à investir la totalité du montant, preuve que ce type de produit reste relativement dépendant de la Conjoncture. Néanmoins, le financement de l'économie demeure un sujet intéressant sur lequel je travaille actuellement. Grâce à de nombreuses présentations et conférences auxquelles j’ai assisté, j’ai pu observer qu’il y avait une très grande diversité dans cette catégorie. Cela peut aller de l’obligataire coté à la dette mezzanine très agressive. De plus, le niveau des risques et des compétences des équipes restent extrêmement variés. J’essaie donc de répondre aux trois problématiques suivantes : Sur quel niveau de risque dois-je me positionner ? Pour quel montant? Et est-ce que je dois investir à l’aide d’un nombre réduit ou non de sociétés de gestion?
Gestion d'actifs
26/08/2014

Emmanuel Macron est nommé ministre de l'Economie

Après le départ du gouvernement d’Arnaud Montebourg, Emmanuel Macron a été nommé ministre de l’Economie. L’ancien banquier de Rothschild avait récemment quitté son poste de secrétaire général adjoint de l’Elysée. Michel Sapin garde le ministère des Finances et des Comptes publics. Christian Eckert garde le secrétariat d’Etat au Budget. Leurs nominations ont été annoncées par le Premier ministre Manuel valls. Par ailleurs, la ministre du Logement Sylvia Pinel reste à son poste. Ségolène Royal conserve l’Ecologie et l’Energie.
26/08/2014

Le consommateur américain n'a jamais été aussi confiant depuis 2007

La confiance du consommateur aux Etats-Unis s’est améliorée contre toute attente en août par rapport au mois précédent pour atteindre son plus haut niveau depuis près de sept ans, montre l’enquête mensuelle publiée mardi par le Conference Board. L’indice de la confiance du consommateur s’est établi à 92,4, au plus haut depuis octobre 2007, après un chiffre révisé à 90,3 (90,9 en première estimation) pour le mois de juin, précise la fédération patronale. Les économistes interrogés par Reuters anticipaient en moyenne pour juillet une légère baisse, à 89,0, par rapport à juillet. Cet indice augmente pour le quatrième mois consécutif.
26/08/2014

Singapore sovereign fund about to acquire a skyscraper in Tokyo

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Singapore sovereign fund GIC is reportedly about to acquire an office building in Tokyo for a total of JPY170bn, or about USD1.6bn, according to sources familiar with the matter cited by Reuters. If the transaction goes through, it would be the largest in the Japanese real estate sector since the financial crisis. The skyscraper, put up for sale by Secured Capital, which belongs to the Asian private equity firm PAG, was subject to a call for offers which was won by the Singapore sovereign fund, beating out the asset management division of Goldman Sachs.
26/08/2014

Spain has fewer asset managers and fewer funds since the crisis

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Since the financial crisis of 2007, the Spanish asset management sector has lost companies and funds. In March 2014, there were only 96 asset management firms left, compared with 120 in December 2007. This figure of 120 was maintained until December 2010, when there were even 123 asset management firms, and then fell during 2011, according to statistics from the Spanish market authority CNMV, reported by the specialist website Fundspeople. Meanwhile, the number of funds has also fallen sharply. Fund offerings have fallen from 2,954 funds at the end of 2007 to 2,049 funds in March 2014, a reduction of more than 900 funds in slightly over six years.
26/08/2014

Octopus opens new tranche of Octopus Enterprise Investment Scheme (EIS) for investors

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Octopus Investments, a British asset management firm specialised in investment in small businesses, has announced that it has opened a new tranche of the Octopus Enterprise Investments Scheme (EIS), a product which invests primarily in projects related to renewable energies, to investors. This newly-created tranche will for the first time focus primarily on investment in the anaerobic digestion (or methanisation) sector, a natural process by which organic matters are decomposed without oxygen. “This market segment, still underdeveloped but which is growing fast, offers invetors attractive opportunities, while allowing for significant tax advantages to be benefited from,” a statement says.
26/08/2014

L'ex-patron de Deutsche Telekom rejoint Warburg Pincus

René Obermann, l’ancien directeur général de Deutsche Telekom et actuel patron du câblo-opérateur néerlandais Ziggo, doit rejoindre le groupe de capital investissement Warburg Pincus en qualité d’associé, rapporte le Financial Times.La nomination de René Obermann devrait être effective d’ici à la fin de l’année, une fois bouclée la vente de Ziggo à Liberty Global, selon des sources proches de la transaction, précise le quotidien britannique. Warburg Pincus s’est refusé à tout commentaire.
26/08/2014

FlexShares envisage de lancer un ETF obligataire

Le fournisseur d’ETF FlexShares, filiale de Northern Trust, envisage de lancer un ETF obligataire corporate basé sur les fondamentaux des entreprises, rapporte le site spécialisé ETF.com. Il existe peu d’offres sur ce segment dont le plus éminent représentant est le PowerShares Fundamental High Yield Corporate Bond Portfolio (PHB

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