L’année 2014 restera comme un bon cru pour Lyxor. La société de gestion, filiale du groupe Société Générale, a en effet enregistré une croissance de 4,6% de ses actifs sous gestion l’an passé, selon des données publiées par le groupe bancaire ce jeudi 12 février. Au 31 décembre 2014, ses encours s’élèvent à 83,6 milliards d’euros contre 80 milliards d’euros au 31 décembre 2013. Une progression tirée « par une bonne collecte sur les ETF, segment sur lequel Lyxor conserve une position de numéro 3 en Europe », souligne la banque française sans donner plus de détail. Toutefois, sur l’ensemble de l’année 2014, les revenus de Lyxor atteignent 202 millions d’euros en progression de 8,5% par rapport à 2013.En parallèle, le pôle de banque privée a également connu une activité soutenue. Ses actifs sous gestion ont en effet progressé de 28,6 % pour ressortir à 108 milliards d’euros fin 2014 contre 84 milliards d’euros fin 2013. Un bond en avant qui tient notamment compte de l’intégration « des actifs sous gestion du nouveau modèle de banque privée en France lancé en début d’année », indique Société Générale. Le métier de banque privée a également enregistré une collecte nette de 4,2 milliards d’euros en 2014, une collecte qui a compensé en partie la vente des activités de banque privée en Asie, précise la banque française. La Banque Privée enregistre sur l’année un produit net bancaire de 815 millions d’euros, en hausse de 2,1% par rapport à 2013, et la marge brute se maintient à un niveau soutenu de 107 points de base (hors Asie).Dans l’ensemble, la ligne métier Gestion d’Actifs et Banque Privée, qui intègre Lyxor et la participation dans Amundi, a dégagé des revenus de 1,038 milliard d’euros en 2014, en baisse de 3,2% en courant par rapport à 2013 mais en hausse de 2,5% à périmètre et change constants. La contribution du pôle Gestion d’Actifs et Banque Privée au résultat net part du groupe s’élève à 216 millions d’euros en 2014 – soit un recul de 16% à périmètre et change constants par rapport aux 271 millions d’euros de 2013 – dont 87 millions d’euros pour Amundi.

A fin 2014, l’Union Financière de France (UFF) affiche des encours gérés de 10,9 milliards d’euros, en hausse de 5,8 % sur un an (10,3 milliards en 2013). La forte collecte nette de 191 millions d’euros, un record depuis 2006, a soutenu cette croissance des actifs gérés. L’ activité commerciale de 1.304,1 millions d’euros est en hausse de 29% emmenée d’une part par une croissance de 10% sur le périmètre historique et, d’autre part, par l’apport de 195,1 millions du réseau acquis représentant à lui seul près de 15% de la collecte commerciale totale. Toutes les classes de produits ont contribué à la bonne dynamique : assurance vie (+54% dont +11% sur le périmètre historique), SCPI (+18%), valeurs mobilières hors partenariat (+15%) et immobilier (+7%).Pour 2014, le produit net bancaire s’est élevé à 194 millions d’euros, en croissance de 26 % sur un an. Le bénéfice net est en hausse de 37 % à 25,1 millions d’euros. En ce début 2015, l’UFF «dispose d’un socle solide avec une capacité de collecte augmentée et des moyens techniques et humains lui permettant de partir à la conquête de nouveaux marchés. Nous allons à présent dessiner les nouvelles ambitions de l’UFF pour les prochaines années», souligne Paul Younès, directeur général de l’UFF, dans un communiqué.

La banque d’investissement Greenhill & Co va racheter la société Cogent Partners, une société de conseil auprès des fonds de pension, des fonds de dotation et autres investisseurs institutionnels sur le marché secondaire pour les actifs alternatifs. Cette acquisition permet à Greenhill de renforcer son expertise dans le secteur du conseil indépendant. Cogent est présent à Dallas, à Londres, à New York, à San Francisco et à Singapour.La nouvelle entité devrait exercer ses activités sous la dénomination Greenhill Cogent.

Si l’Ukraine impose un « haircut » sur les créanciers du secteur privé comme cela est désormais anticipé, Michael Hasenstab, le gérant de Franklin Templeton connu pour prendre des paris impopulaires sur la dette gouvernementale, devrait perdre gros, rapporte le Financial Times. Par le biais de ses fonds, le gérant détient plus de 7 milliards de dollars de dette ukrainienne, ce qui en fait le principal porteur d’obligations privées du pays. D’autres sociétés de gestion sont investies dans la dette ukrainienne en euros, dont BlackRock, Allianz et Fidelity. Mais la plupart d’entre eux ne détiennent pas plus de 2,5 % d’une obligation ukrainienne individuelle.

Le groupe américain Vanguard vient de lancer le Vanguard Ultra-Short-Term Bond Fund qui offre deux classes de parts à bas coût —Investor Shares and Admiral Shares. Investor Shares affiche des frais sur encours de 0,20% pour un investissement minimal de 3.000 dollars. Admiral Shares affiche des frais sur encours de 0,12% pour un ticket minimum de 50.000 dollars. La période de souscription est ouverte jusqu’au 23 février. Une fois passée la période de souscription, le fonds investira dans de l’obligataire de qualité, y compris du monétaire, des titres souverains ou corporate en catégorie d’investissement, avec une duration attendue d’environ un an.

Convictions AM a annoncé l’arrivée de Frédéric Bensimon au sein de son équipe de gestion. Compte tenu de son expérience en gestion de taux, notamment crédit et high yield, ainsi que ses compétences en sélection de fonds, ce recrutement préfigure le développement de la gestion de Convictions AM et le lancement de nouvelles solutions d’investissement, indique un communiqué.Avant de rejoindre la société dirigée par Nicolas Duban, Frédéric Bensimon a fait l’essentiel de sa carrière professionnelle chez Banque Arjil, le Groupe ABN Amro, CM CIC Asset Management, Invesco AM et Unigestion.

L’année 2015 démarre timidement pour Invesco et Legg Mason. Les deux sociétés de gestion américaines ont en effet dévoilé un léger recul de leurs encours à l’issue du mois de janvier 2015. Invesco a ainsi fait état d’un repli de 0,7% de ses encours sur un mois, ressortant à 786,5 milliards de dollars fin janvier contre 792,4 milliards de dollars fin décembre 2014. Cette baisse est liée à la fois à un effet de change négatif et à une décollecte nette sur ses produits PowerShares QQQ, compensée par une collecte nette positive sur les produits de long terme. Invesco n’a toutefois donné aucun chiffre précis sur sa collecte nette du mois de janvier. A lui seul, l’effet de change a généré une baisse des encours de l’ordre de 7,2 milliards de dollars. Legg Mason a pâti du même phénomène. Au cours du mois écoulé, ses actifs sous gestion ont effet reculé de 0,5% pour s’établir à 705,7 milliards de dollars fin janvier contre 709,1 milliards de dollars fin décembre 2014. La société de gestion a pourtant enregistré une collecte nette de 2,8 milliards de dollars sur les produits de long terme. A contrario, ses produits de liquidité ont subi 4,9 milliards de dollars de rachats. Par ailleurs, l’effet de change a généré un impact négatif de l’ordre de 2,4 milliards de dollars.

Le gestionnaire d’actifs américain Pimco a annoncé le recrutement de Joachim Fels en qualité de «managing director» et de conseiller économique mondial («Global Economic Advisor«). Basé à NewPort Beach, en Californie, il est rattaché à Daniel Ivascyn, directeur des investissements de Pimco. L’intéressé officiait précédemment en tant que «managing director» et chef économiste chez Morgan Stanley à Londres. Au cours des 19 années qu’il a passé chez Morgan Stanley, Joachim Fels a occupé différents postes à responsabilité dont ceux de chef économiste international, de chef économiste en charge de l’obligataire international ou encore de co-responsable des sujets économiques européens. De 1992 à 1996, Joachim Fels a travaillé chez Goldman Sachs en qualité d’administrateur exécutif («executive director») et d’économiste à l’échelle internationale.

Dans le cadre de la nouvelle levée de fonds de 100 millions d’euros réalisée par la société Sigfox, Partech Ventures a indiqué mercredi 11 février qu’il allait participer à l’opération. Partech Ventures soutient Sigfox depuis 2010 et confirme son engagement avec un quatrième investissement, indique Jean-Marc Patouillaud, Managing Partner de Partech Ventures et membre du conseil d’administration de Sigfox cité dans un communiqué. Sigfox, se présente comme le leader mondial de la connectivité cellulaire globale pour l’internet des objets.

La plateforme britannique de distribution Hargreaves Lansdown envisage de développer ses activités de gestion d’actifs par le biais du recrutement d'équipes de gestion externes et la commercialisation de ses services, selon Investment Week.La société, qui vient de passer la barre des 5 milliards de livres au sein de son pôle de comptes gérés et discrétionnaires, développe ses fonds multi-manager et envisage de proposer des produits passifs et d’autres offres afin d’imposer sa marque en tant que société de gestion. La plateforme pousse actuellement les feux du Multi-Manager European fund et envisage de proposer un fonds du même type dédié aux marchés émergents dans les prochains mois.

Legal & General Investment Management (LGIM), la filiale de gestion d’actifs de l’assureur britannique Legal & General, a nommé Omar Saeed au poste de gérant de portefeuille senior au sein de son équipe obligataire international, rapporte Reuters. L’intéressé travaillait précédemment chez Swisscanto Asset Management, où il gérait 1,5 milliard de dollars d’actifs de fonds high yield ou à performance absolue. Avant cela, il a officié chez Western Asset Management, F&C Asset Management, Standard & Poor’s et Habib Bank.

Le gestionnaire d’actifs britannique Legal & General Investment Management (LGIM) vient de recruter Omar Saeed en qualité de gérant de portefeuille obligataire senior, rapporte Investment Week. Omar Saeed travaillait précédemment chez Swisscanto Asset Management où il a piloté le high yield international pendant cinq ans. Chez LGIM, il travaillera au sein de l'équipe obligataire internationale, forte de quelque 70 collaborateurs et qui gère quelque 120 milliards de livres. Il sera rattaché à Anton Eser, co-responsable du fixed income international.

Grâce à la hausse du dollar et à la chute de l’euro, les hedge funds sur les devises ont connu leur meilleur mois de ces dernières années en janvier, rapporte The Wall Street Journal. Les données de Hedge Fund Research montrent que ces fonds ont connu leur meilleur début d’année depuis au moins 2008. Selon Barclays, les hedge funds devises ont enregistré une performance de 3,4 % en janvier.

La banque privée suisse Vontobel a enregistré en 2014 une hausse de 10% de son bénéfice net à 134,5 millions de francs suisses. Les actionnaires devront se prononcer sur un dividende revu à la hausse de 19% à 1,55 franc suisse. Le bénéfice avant impôts affiche même une progression de 13% à 172,8 millions de francs suisses.Les actifs de la clientèle s’inscrivaient fin décembre au niveau record de 190,7 milliards de francs suisses, dont près de 40% des actifs sous proviennent des régions à forte croissance que sont les Etats-Unis et les marchés émergents. La collecte nette s’est élevée à 6,2 milliards de francs au second semestre, précise Vontobel dans un communiqué Vontobel annonce par ailleurs le départ de Peter Quadri, membre du conseil d’administration depuis 2005 et membre du risk and audit committee, qui atteindra en 2015 la limite d'âge fixée dans le règlement d’organisation de Vontobel. Du fait de ce départ, la nomination de Elisabeth Bourqui comme membre du conseil d’administration non exécutif et indépendant sera proposée lors de l’assemblée générale des actionnaires du 28 avril 2015.Citoyenne suisse, française et canadienne, Elisabeth Bourqui a déjà occupé plusieurs postes à responsabilité dans la gestion des risques au Credit Suisse Group en Suisse, à la Société Générale, à New York (Etats-Unis) et à Montréal (Canada), ainsi que chez Mercer, à Montréal (Canada). Elle est head of pension management chez ABB Group, Zurich depuis 2013.

Le gestionnaire de fortune suisse Partners Group a acquis, pour des clients, deux immeubles de bureaux de première catégorie dans le centre de Milan, pour un montant de 233 millions d’euros. Le vendeur est Unicredito Immobiliare, précise dans un communiqué la société de gestion.

Les fonds de pension belges du 2e pilier ont enregistré en 2014 un rendement moyen de 11,86%, selon le bilan de l’Association belge des instituts de fonds de pension (ABIP), publié mercredi 11 février. Le rendement moyen a atteint 11,9%, relevé à 12,3% compte tenu de la déflation. En 2013, le rendement s'établissait à 6,7% (rendement réel de 5,7%). Selon l’ABIP, les fonds de pension belges investissent principalement dans des obligations (47%) et des actions (34%).

L’ancien gérant actions de Syz & Co, Eric Bendahan, vient de lancer le fonds Eleva European Selection pour sa nouvelle boutique Eleva Capital, rapporte Citywire. Le fonds Ucits domicilié au Luxembourg a obtenu l’agrément fin janvier. La stratégie devrait être constituée d’un portefeuille concentré de 40 à 45 valeurs paneuropéennes sur le modèle des fonds actions européennes gérés par Eric Bendahan chez Syz.

La Riksbank, la banque centrale suédoise, a abaissé jeudi son taux de prise en pension de 10 points de base à -0,10%. L’institut d'émission a annoncé par ailleurs qu’il allait racheter pour 10 milliards de couronnes (un milliard d’euros) d’obligations d’Etat d'échéances d’un à cinq ans. La couronne suédoise a plongé jeudi de 1% face au dollar et de 1,2% face à l’euro, à un plus bas de six ans, après la décision surprise de la banque centrale de Suède de passer ses taux en territoire négatif, comme l’ont déjà fait la BCE, la Banque nationale suisse et la banque centrale danoise, et de lancer ce programme d’assouplissement quantitatif (QE) miniature.

En pleine affaire des Swiss Leaks impliquant HSBC, le Parlement européen a voté jeudi matin la mise en place d’une «commission spéciale» sur les arrangements fiscaux entre Etats et multinationales, les fameux «tax rulings» mis au jour par les révélations des Lux Leaks au Luxembourg. Cette instance, qui n’a pas les pouvoirs d’une vraie commission d’enquête, comptera 45 membres. Sa durée initiale est de 6 mois.

Le directeur général de l’Agence France Trésor, Ambroise Fayolle, devrait être proposé au poste de vice-président de la Banque européenne d’investissement lors d’un prochain conseil de l’institution. C’est Philippe de Fontaine Vive, l’actuel titulaire du poste, qui l’a annoncé ce matin lors d’une rencontre avec des journalistes. Ambroise Fayolle était depuis ans en charge de l’AFT. «L’AFT n’a pas d’éléments à ajouter suite aux déclarations de M. de Fontaine Vive», indique un porte-parole.

La dynamique du volume de transactions a légèrement fléchi sur le mois de janvier tout en restant supérieur au seuil des 2 millions de m².

Les volumes investis ont atteint 14,1 milliards d’euros l’an dernier. Un montant en hausse de 40% sur un an grâce aux grandes transactions.

Le bilan annuel de l'association pointe en 2014 une décollecte de 8,6 milliards d’euros sur les OPCVM de droits français spécialisés dans les actions.

Les ministres des Finances de la zone euro se sont quittés hier sans s’entendre sur quoi que ce soit.

Les ministres des Finances de la zone euro se sont quittés hier sans s’entendre sur quoi que ce soit.

Mal conçu et mal piloté, le plan d’actions gratuites mis en place en 2007 au sein de CDC Entreprises aura coûté 15,5 millions d’euros à l’institution publique, relève la Cour des comptes. Le rapport met en cause les failles dans la gouvernance de la Caisse des dépôts et de ses filiales.

Dans une étude, Moody's s'inquiète des nombreuses clauses dérogatoires permettant d'alléger le niveau de protection des créanciers obligataires.

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En raison des risques financiers, les Sages recommandent la vigilance aux collectivités locales qui s’engagent dans des contrats de partenariat. Le gouvernement est en train de préparer une réforme du dispositif à l’occasion de la transposition de textes européens sur les marchés publics.

L'engagement pris pour 2017 paraît d'autant plus hypothétique que la faiblesse de l'inflation pèsera sur les recettes.