L’année 2014 restera comme un bon cru pour Lyxor. La société de gestion, filiale du groupe Société Générale, a en effet enregistré une croissance de 4,6% de ses actifs sous gestion l’an passé, selon des données publiées par le groupe bancaire ce jeudi 12 février. Au 31 décembre 2014, ses encours s’élèvent à 83,6 milliards d’euros contre 80 milliards d’euros au 31 décembre 2013. Une progression tirée « par une bonne collecte sur les ETF, segment sur lequel Lyxor conserve une position de numéro 3 en Europe », souligne la banque française sans donner plus de détail. Toutefois, sur l’ensemble de l’année 2014, les revenus de Lyxor atteignent 202 millions d’euros en progression de 8,5% par rapport à 2013.En parallèle, le pôle de banque privée a également connu une activité soutenue. Ses actifs sous gestion ont en effet progressé de 28,6 % pour ressortir à 108 milliards d’euros fin 2014 contre 84 milliards d’euros fin 2013. Un bond en avant qui tient notamment compte de l’intégration « des actifs sous gestion du nouveau modèle de banque privée en France lancé en début d’année », indique Société Générale. Le métier de banque privée a également enregistré une collecte nette de 4,2 milliards d’euros en 2014, une collecte qui a compensé en partie la vente des activités de banque privée en Asie, précise la banque française. La Banque Privée enregistre sur l’année un produit net bancaire de 815 millions d’euros, en hausse de 2,1% par rapport à 2013, et la marge brute se maintient à un niveau soutenu de 107 points de base (hors Asie).Dans l’ensemble, la ligne métier Gestion d’Actifs et Banque Privée, qui intègre Lyxor et la participation dans Amundi, a dégagé des revenus de 1,038 milliard d’euros en 2014, en baisse de 3,2% en courant par rapport à 2013 mais en hausse de 2,5% à périmètre et change constants. La contribution du pôle Gestion d’Actifs et Banque Privée au résultat net part du groupe s’élève à 216 millions d’euros en 2014 – soit un recul de 16% à périmètre et change constants par rapport aux 271 millions d’euros de 2013 – dont 87 millions d’euros pour Amundi.

A fin 2014, l’Union Financière de France (UFF) affiche des encours gérés de 10,9 milliards d’euros, en hausse de 5,8 % sur un an (10,3 milliards en 2013). La forte collecte nette de 191 millions d’euros, un record depuis 2006, a soutenu cette croissance des actifs gérés. L’ activité commerciale de 1.304,1 millions d’euros est en hausse de 29% emmenée d’une part par une croissance de 10% sur le périmètre historique et, d’autre part, par l’apport de 195,1 millions du réseau acquis représentant à lui seul près de 15% de la collecte commerciale totale. Toutes les classes de produits ont contribué à la bonne dynamique : assurance vie (+54% dont +11% sur le périmètre historique), SCPI (+18%), valeurs mobilières hors partenariat (+15%) et immobilier (+7%).Pour 2014, le produit net bancaire s’est élevé à 194 millions d’euros, en croissance de 26 % sur un an. Le bénéfice net est en hausse de 37 % à 25,1 millions d’euros. En ce début 2015, l’UFF «dispose d’un socle solide avec une capacité de collecte augmentée et des moyens techniques et humains lui permettant de partir à la conquête de nouveaux marchés. Nous allons à présent dessiner les nouvelles ambitions de l’UFF pour les prochaines années», souligne Paul Younès, directeur général de l’UFF, dans un communiqué.

La banque d’investissement Greenhill & Co va racheter la société Cogent Partners, une société de conseil auprès des fonds de pension, des fonds de dotation et autres investisseurs institutionnels sur le marché secondaire pour les actifs alternatifs. Cette acquisition permet à Greenhill de renforcer son expertise dans le secteur du conseil indépendant. Cogent est présent à Dallas, à Londres, à New York, à San Francisco et à Singapour.La nouvelle entité devrait exercer ses activités sous la dénomination Greenhill Cogent.

Si l’Ukraine impose un « haircut » sur les créanciers du secteur privé comme cela est désormais anticipé, Michael Hasenstab, le gérant de Franklin Templeton connu pour prendre des paris impopulaires sur la dette gouvernementale, devrait perdre gros, rapporte le Financial Times. Par le biais de ses fonds, le gérant détient plus de 7 milliards de dollars de dette ukrainienne, ce qui en fait le principal porteur d’obligations privées du pays. D’autres sociétés de gestion sont investies dans la dette ukrainienne en euros, dont BlackRock, Allianz et Fidelity. Mais la plupart d’entre eux ne détiennent pas plus de 2,5 % d’une obligation ukrainienne individuelle.

Le groupe américain Vanguard vient de lancer le Vanguard Ultra-Short-Term Bond Fund qui offre deux classes de parts à bas coût —Investor Shares and Admiral Shares. Investor Shares affiche des frais sur encours de 0,20% pour un investissement minimal de 3.000 dollars. Admiral Shares affiche des frais sur encours de 0,12% pour un ticket minimum de 50.000 dollars. La période de souscription est ouverte jusqu’au 23 février. Une fois passée la période de souscription, le fonds investira dans de l’obligataire de qualité, y compris du monétaire, des titres souverains ou corporate en catégorie d’investissement, avec une duration attendue d’environ un an.

Convictions AM a annoncé l’arrivée de Frédéric Bensimon au sein de son équipe de gestion. Compte tenu de son expérience en gestion de taux, notamment crédit et high yield, ainsi que ses compétences en sélection de fonds, ce recrutement préfigure le développement de la gestion de Convictions AM et le lancement de nouvelles solutions d’investissement, indique un communiqué.Avant de rejoindre la société dirigée par Nicolas Duban, Frédéric Bensimon a fait l’essentiel de sa carrière professionnelle chez Banque Arjil, le Groupe ABN Amro, CM CIC Asset Management, Invesco AM et Unigestion.

L’année 2015 démarre timidement pour Invesco et Legg Mason. Les deux sociétés de gestion américaines ont en effet dévoilé un léger recul de leurs encours à l’issue du mois de janvier 2015. Invesco a ainsi fait état d’un repli de 0,7% de ses encours sur un mois, ressortant à 786,5 milliards de dollars fin janvier contre 792,4 milliards de dollars fin décembre 2014. Cette baisse est liée à la fois à un effet de change négatif et à une décollecte nette sur ses produits PowerShares QQQ, compensée par une collecte nette positive sur les produits de long terme. Invesco n’a toutefois donné aucun chiffre précis sur sa collecte nette du mois de janvier. A lui seul, l’effet de change a généré une baisse des encours de l’ordre de 7,2 milliards de dollars. Legg Mason a pâti du même phénomène. Au cours du mois écoulé, ses actifs sous gestion ont effet reculé de 0,5% pour s’établir à 705,7 milliards de dollars fin janvier contre 709,1 milliards de dollars fin décembre 2014. La société de gestion a pourtant enregistré une collecte nette de 2,8 milliards de dollars sur les produits de long terme. A contrario, ses produits de liquidité ont subi 4,9 milliards de dollars de rachats. Par ailleurs, l’effet de change a généré un impact négatif de l’ordre de 2,4 milliards de dollars.

Le gestionnaire d’actifs américain Pimco a annoncé le recrutement de Joachim Fels en qualité de «managing director» et de conseiller économique mondial («Global Economic Advisor«). Basé à NewPort Beach, en Californie, il est rattaché à Daniel Ivascyn, directeur des investissements de Pimco. L’intéressé officiait précédemment en tant que «managing director» et chef économiste chez Morgan Stanley à Londres. Au cours des 19 années qu’il a passé chez Morgan Stanley, Joachim Fels a occupé différents postes à responsabilité dont ceux de chef économiste international, de chef économiste en charge de l’obligataire international ou encore de co-responsable des sujets économiques européens. De 1992 à 1996, Joachim Fels a travaillé chez Goldman Sachs en qualité d’administrateur exécutif («executive director») et d’économiste à l’échelle internationale.

Dans le cadre de la nouvelle levée de fonds de 100 millions d’euros réalisée par la société Sigfox, Partech Ventures a indiqué mercredi 11 février qu’il allait participer à l’opération. Partech Ventures soutient Sigfox depuis 2010 et confirme son engagement avec un quatrième investissement, indique Jean-Marc Patouillaud, Managing Partner de Partech Ventures et membre du conseil d’administration de Sigfox cité dans un communiqué. Sigfox, se présente comme le leader mondial de la connectivité cellulaire globale pour l’internet des objets.

Credit Suisse a vu son bénéfice net chuter de 10% en 2014 à 2,1 milliards de francs suisses, selon des chiffres publiés le 12 février. Au seul quatrième trimestre, le bénéfice net s’est inscrit à 921 millions de francs, contre une perte nette de 476 millions de francs un an plus tôt. Le bénéfice avant impôts atteint 1,18 milliard de francs, alors qu’un résultat négatif de 529 millions de francs avait été enregistrée il y a un an.La division banque privée et gestion de fortune a dégagé un bénéfice avant impôts de 882 millions de francs, en baisse de 6%. Les actifs sous gestion totalisaient néanmoins 1.366 milliards de francs à fin décembre contre 1.238 milliards de francs un an plus tôt. Au quatrième trimestre, la collecte nette du pôle gestion de fortune s’est inscrite à 4,4 milliards de francs, grâce aux forte souscriptions enregistrées dans les pays émergents. L’assemblée générale du 24 avril devra se prononcer sur un dividende inchangé à 0,70 franc suisse. Les actionnaires devront également valider la nomination de Seraina Maag au conseil d’administration. Jean-Daniel Gerber et Anton van Rossum ne seront pas candidats à leur réélection au sein de l’organe stratégique de la banque. La banque se montre plutôt confiante pour l’année en cours. «Depuis le début de l’année, la rentabilité du groupe est en phase avec celle de l’année passée», a indiqué Brady Dougan, directeur général (CEO) de Credit Suisse, cité dans le communiqué.

Les actifs sous gestion de la Banque cantonale de Saint-Gall ont progressé l’an dernier de 2,2% pour s'établir fin décembre à 36,9 milliards de francs suisses, cessions partielle de Hyposwiss et acquisition de Vadian Bank comprises. La collecte nette s’est élevée à 336,8 millions de francs suisses. La banque a dégagé un bénéfice net de 146 millions de francs, en progression de 34,6%.

L’ancien gérant actions de Syz & Co, Eric Bendahan, vient de lancer le fonds Eleva European Selection pour sa nouvelle boutique Eleva Capital, rapporte Citywire. Le fonds Ucits domicilié au Luxembourg a obtenu l’agrément fin janvier. La stratégie devrait être constituée d’un portefeuille concentré de 40 à 45 valeurs paneuropéennes sur le modèle des fonds actions européennes gérés par Eric Bendahan chez Syz.

Les fonds de pension belges du 2e pilier ont enregistré en 2014 un rendement moyen de 11,86%, selon le bilan de l’Association belge des instituts de fonds de pension (ABIP), publié mercredi 11 février. Le rendement moyen a atteint 11,9%, relevé à 12,3% compte tenu de la déflation. En 2013, le rendement s'établissait à 6,7% (rendement réel de 5,7%). Selon l’ABIP, les fonds de pension belges investissent principalement dans des obligations (47%) et des actions (34%).

Vanguard s’ouvre de nouveaux horizons. Le 6 février dernier, la société de gestion passive a en effet l’autorisation du régulateur espagnol, la CNMV, d’enregistrer pour la première fois en Espagne deux de ses sicav, à savoir Vanguard Funds et Vanguard Investment Series, rapporte le site spécialisé Funds People. Ces deux véhicules, domiciliés en Irlande, seront commercialisés par Allfunds Bank. Grâce à ces deux sicav, Vanguard va pouvoir proposer aux investisseurs espagnols un accès à une gamme de 25 fonds indexés – qui investissent aussi bien dans des actions et des obligations de la zone euro, des Etats-Unis, du Japon ou à l’échelle mondiale – à une gamme de 13 ETF.

A l’occasion de la publication de ses résultats annuels, le groupe d’assurance néerlandais NN Group a annoncé que sa filiale de gestion d’actifs ING Investment Management (qui prendra le nom de NN Investment Partners en avril) a enregistré une croissance de 6,9% de ses encours en 2014. Au 31 décembre 2014, ses actifs sous gestion s’élèvent en effet à 186 milliards d’euros contre 174 milliards d’euros à fin 2013. Une progression principalement tirée par un important effet de marché, explique le groupe bancaire dans un communiqué sans donner plus de détail. Le pôle de gestion d’actifs a dégagé un résultat opérationnel de 158 millions d’euros en 2014 contre 130 millions d’euros en 2013, soit une augmentation de 21,5%.

Alia Yousuf, gérant spécialisé en dette des marchés émergents chez ING Investment Management (ING IM), a quitté la société de gestion un peu plus d’un an après son arrivée, révèle Citywire Global. L’intéressé avait rejoint le bureau de Singapour d’ING IM en novembre 2013 en provenance d’ACPI Investment Management.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } French collective management is starting the year well. Its assets, which totalled EUR799.42bn as of the end of January, are up 4.62% in the first month of 2015. Also, according to figures from Europerformance-SIX Telekurs, the market has attracted investors and simultaneously benefited from a positive market effect. Overall, net inflows totalled EUR1.34bn, and major asset classes posted inflows. In detail, bond funds still lead the way, and have posted net inflows of EUR756.23bn. Equity funds, for their part, have captured EUR85.51bn overall, while funds invested in convertible bonds have attracted EUR51.27bn.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The market regime indicator (MRI) from State Street Global Advisors had a mixed year in 2014. After a start to 2014 dominated by low aversion to risk and euphoria regimes risk aversion reached peaks in the last quarter of 2014, placing the MRI into the high aversion to risk and then into crisis territory, State Street explains. In October, the MRI moved into the high aversion to risk regime, due to concerns related to the euro zone economy, a fall in the price of crude oil, low household consumer spending figures in the United States, and a panic related to the Ebola virus in Africa. These events led to the liquidation of high-risk assets, largely in equity markets, triggering the MRI crisis regime for a few weeks. The MRI pulled out of crisis in November, due to better-than-expected results for third quarter, an increase in US GDP, and interventions by the Fed and the Central Bank of Japan. “The market regime indicator nonetheless finished the year in the crisis regie, as market players had to confront multiple challenges in 2015: quantitative easing by the ECB, Greek elections, geopolitical risks related to escalating Ukrainian and Russian crises, and events in the Middle East. The fall in the oil price is also expected to have an impact on emerging markets, particularly on countries that produce commodities,” State Street says.

The year 2015 is starting out timidly for Invesco and Legg Mason. The two US asset management firms have unveiled a slight decline in their assets at the end of January 2015. Invesco has reported a decline of 0.7% in its assets month on month, for a total of USD786.5bn as of the end of January, compared with USD792.5bn as of the end of December 2014. This decline is related both to negative currency effects and to net outflows from PowerShares QQQ products, offset by a positive net inflow to long-term products. However, Invesco offered no precise figures concerning net inflows in January. The currency effect alone generated a decline in assets of about USD7.2bn.Legg Mason was victim to the same phenomenon. In the past month, assets under management declined by 0.5% to a total of USD705.7bn as of the end of January, compared with USD709.1bn as of the end of December 2014. The asset management firm has posted a net inflow, however, of USD2.8bn to long-term products. However, liquidity products underwent USD4.9bn in redemptions. Currency effects also had a negative impact of about USD2.4bn.

Convictions AM has announced the arrival of Frédéric Bensimon in its investment team. In light of his experience in fixed income management, including credit and high yield, as well as his expertise in the selection of funds, his recruitment prefigures developments in management at Convictions AM and the launch of new investment solutions, a statement says.Before joining the commpany led by Nicolas Duban, Bensimon spent most of his professional career at Banque Arjil, the ABN Amro Group, CM CIC Asset Management, Invesco and Unigestion.

The US asset management firm Pimco has announced the recruitment of Joachim Fels as managing director and global economic adviser. He will be based in Newport Beach, California, and will report to Daniel Ivascyn, chief investment officer at Pimco. Fels previously served as managing director and chief economist at Morgan Satnaley in London. In the 19 years that he has spent at Morgan Stanley, Fels has served in a variety of positions, inclding international chief economist, chief economist in charge of international bonds, and co-head of European economic subjects. From 1992 to 1996, Fels worked at Goldman Sachs as executive director and international economist.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swiss private bank Vontobel in 2014 posted an increase in its net profits of 10%, to CHF134.5bn. Shareholders will vote on a dividend up 19% to CHF1.55. Pre-tax profits are also up 13%, to CHF172.8bn. Client assets as of the end of December totalled a record CHF190.7bn, of which nearly 40% come from high-growth regions such as the United States and emerging markets. Net inflows totalled CHF6.2bn in second half, Vontobel says in a statement. Vontobel has also announced the departure of Peter Quadri, a member of the board of directors since 2005, and a member of the risk and audit committee, who in 2015 will reach the age limit set by the Vontobel company rules. Due to his departure, the appointment of Elisabeth Bourqui as an independent and non-executive member of the board of directors will be proposed at the general shareholders’ meeting on 28 April 2015. Bourqui, a Swiss, French and Canadian citizen, has already served in several leading positions in risk management at the Credit Suisse Group in Switzerland, at Société Générale, in New York (United States), and Montreal (Canada), and at Mercer, in Montreal. She has been head of pension management at ABB Group, Zurich, since 2013.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Vanguard is opening new horizons. On 6 February this year, the passive asset management firm received authorization from the Spanish regulator, the CNMV, to register two of its Sicavs, Vangaurd Funds and Vanguard Investment Series, in Spain for the first time, the specialist website Funds People reports. The two Irish-domiciled vehicles will be sold by Allfunds Bank. Through these two Sicavs, Vanguard will be able to offer Spanish investors access to a range of 25 index-based funds, which invest both in equities and bonds of the euro zone, the United States, Japan and worldwide, and a range of 13 ETFs.

En pleine affaire des Swiss Leaks impliquant HSBC, le Parlement européen a voté jeudi matin la mise en place d’une «commission spéciale» sur les arrangements fiscaux entre Etats et multinationales, les fameux «tax rulings» mis au jour par les révélations des Lux Leaks au Luxembourg. Cette instance, qui n’a pas les pouvoirs d’une vraie commission d’enquête, comptera 45 membres. Sa durée initiale est de 6 mois.

La Riksbank, la banque centrale suédoise, a abaissé jeudi son taux de prise en pension de 10 points de base à -0,10%. L’institut d'émission a annoncé par ailleurs qu’il allait racheter pour 10 milliards de couronnes (un milliard d’euros) d’obligations d’Etat d'échéances d’un à cinq ans. La couronne suédoise a plongé jeudi de 1% face au dollar et de 1,2% face à l’euro, à un plus bas de six ans, après la décision surprise de la banque centrale de Suède de passer ses taux en territoire négatif, comme l’ont déjà fait la BCE, la Banque nationale suisse et la banque centrale danoise, et de lancer ce programme d’assouplissement quantitatif (QE) miniature.

Le directeur général de l’Agence France Trésor, Ambroise Fayolle, devrait être proposé au poste de vice-président de la Banque européenne d’investissement lors d’un prochain conseil de l’institution. C’est Philippe de Fontaine Vive, l’actuel titulaire du poste, qui l’a annoncé ce matin lors d’une rencontre avec des journalistes. Ambroise Fayolle était depuis ans en charge de l’AFT. «L’AFT n’a pas d’éléments à ajouter suite aux déclarations de M. de Fontaine Vive», indique un porte-parole.

La dynamique du volume de transactions a légèrement fléchi sur le mois de janvier tout en restant supérieur au seuil des 2 millions de m².

Les volumes investis ont atteint 14,1 milliards d’euros l’an dernier. Un montant en hausse de 40% sur un an grâce aux grandes transactions.

Le bilan annuel de l'association pointe en 2014 une décollecte de 8,6 milliards d’euros sur les OPCVM de droits français spécialisés dans les actions.

Les ministres des Finances de la zone euro se sont quittés hier sans s’entendre sur quoi que ce soit.