Les spécialistes en valeurs du Trésor se préparent au choc du QE
Avec la relative rareté de certains papiers, les banques ont un rôle central à jouer pour permettre à la BCE de déployer au mieux son programme d'achat.
Fidelity va poursuivre son offensive auprès des institutionnels français en 2015
Le groupe, qui a collecté 1,4 milliard de dollars en France l’an dernier, entend notamment mettre l’accent sur la thématique des fonds globaux.
Moody's s'aligne sur S&P en plaçant la Russie en catégorie spéculative
La décision de l'agence de notation devrait forcer des gérants d’actifs à céder leurs titres russes. Un effet de cascade est à attendre sur les entreprises.
Le gouvernement planche sur la dette des hôpitaux
D’après les informations du quotidien, le gouvernement travaille pour les hôpitaux «sur une solution semblable à celle trouvée pour les collectivités locales asphyxiées par la dette». Les banques doivent contribuer à un fonds de soutien de 1,5 milliard d’euros. La Fédération hospitalière de France réclame en outre une aide financière d’au moins 500 millions d’euros.
Le Nigeria s'alarme de la chute des cours du pétrole
Abuja entend réclamer la tenue d’une réunion extraordinaire de l’Opep dans les six semaines si les cours du brut continuent de baisser, déclare au quotidien britannique la ministre du Pétrole du Nigeria, Diezani Alison-Madueke. Tous les pays de l’Opep, à l’exception peut-être du bloc des pays arabes, se sentent «très mal à l’aise», explique la ministre.
La France demande le report à 2018 de l'objectif de déficit sous les 3%
Selon le Handelsblatt, la Commission européenne statuera début mars sur cette demande. Paris s'attend à faire moins de 4,4% pour 2014.
La Grèce soumet sa liste ce matin à l'Eurogroupe
Athènes soumettra ce mardi matin sa liste de réformes aux ministres des Finances de la zone euro. Le compromis intervenu vendredi sur la prolongation de quatre mois de l’aide financière à la Grèce prévoyait que ce catalogue de réformes soit communiqué lundi soir mais l’Eurogroupe a donné son accord pour ce report. Une téléconférence aura lieu dans l’après-midi. Selon Reuters, la liste comprendra des mesures pour lutter contre la «crise humanitaire» de la Grèce, pour régulariser les arriérés fiscaux et prêts insolvables et pour mettre fin aux saisies de logements. Elle incluera également des réformes structurelles visant à lutter contre l'évasion fiscale et la corruption, à restructurer le secteur public et à réduire la bureaucratie.
La réforme de la Fed sera au menu du Sénat le 3 mars
La commission bancaire du Sénat des Etats-Unis doit se réunir la semaine prochaine pour une audition relative à des réformes touchant la Réserve fédérale, a déclaré un collaborateur du Sénat lundi, les parlementaires souhaitant plus de transparence de la part de la banque centrale. L’audition sera fixée pour l’après-midi du 3 mars, a confié la source à Reuters, soit une semaine après le premier discours bisannuel que livrera la présidente de la Fed au Congrès.
La pénurie d'offre freine l'immobilier américain
Les reventes de logements ont reculé de 4,9% en janvier aux Etats-Unis pour toucher un creux depuis avril dernier au chiffre annualisé de 4,82 millions, montrent les chiffres publiés lundi par la fédération professionnelle NAR. Pour décembre, le chiffre a été révisé en légère hausse à 5,07 millions contre 5,04 millions précédemment. Les reventes sont freinées par le manque de logements disponibles, ce qui limite le choix des acquéreurs potentiels et maintient des prix élevés.
La loi Macron veut dynamiser la gestion d'actifs en France
La loi Macron pour la croissance devrait contribuer à relancer le secteur de la gestion d'actifs en France, écrit le quotidien Les Echos. De fait, dans son article 35, la loi prévoit en effet la création de la société de libre partenariat, une nouvelle forme d'enveloppe juridique visant à accueillir des placements financiers, à côté des SICAV et des fonds communs de placement (FCP).
Trecento AM recrute un responsable du développement et du marketing
Tristan de Haenen a rejoint la société de gestion d'Alice Labhouz courant février.
Sonia Fendler, Generali France : "Nous avons diversifié nos allocations sur des obligations d’entreprises"
Sonia Fendler, membre du comité exécutif de Generali France en charge de la clientèle patrimoniale, explique la stratégie de l'assureur italien pour faire face à la baisse des taux de rendements des fonds en euros.
Le CGOS retient trois sociétés de gestion sur le monétaire
Dans le cadre du renouvellement de ses gérants sur le monétaires zone euro, après avoir lancé un appel d’offres en octobre 2014, le Comité de Gestion des Oeuvres Sociales des Etablissements Hospitaliers Publics (CGOS) a retenu trois sociétés de gestion pour gérer trois lots de 65 millions d’euros chacun. Les véhicules d’investissement sont des OPCVM ouverts avec une gestion active. Amadeis était le consultant. Les trois sociétés de gestion sélectionnées sont : Amundi Swiss Life AM BNP Paribas IP
Hydralis OFP lance un appel d'offres pour sélectionner des gérants sur des obligations d'États de la zone euro
Le marché a pour objet la fourniture de services de gestion d’actifs financiers de type « Government Bonds zone Euro » pour le compte de l’institution de Retraite Professionnelle Hydralis, pour une durée de 4 ans avec possibilité de résiliation anticipée. L’exécution du marché se fera dans le cadre d’une gestion passive/indicielle des actifs par rapport à un des trois benchmarcks suivants, exprimé en euro: JP Morgan EMU Government Bond Index Barclays Euro Aggregate Treasury Index Citygroup EMU Government Bond Index Le montant des actifs à gérer s'élève de 60 à 100 millions d’euros. Ce montant n’est donné qu'à titre indicatif et pourrait varier en cours d’exécution du mandat en fonction des décisions d’allocation d’actifs arrêtées par Hydralis. Des retraits partiels ou totaux seront ainsi possibles, soit en faveur d’une autre classe d’actifs, soit pour des raisons de trésorerie. Il convient de préciser que l’adjudicataire devra obligatoirement travailler avec la banque dépositaire choisie par Hydralis. Lire l’avis complet ici
Best of Multigestion
A ceux qui ont fait le choix de ne pas prendre la direction des cimes enneigées pour se geler les pieds et les mains sur un tire-fesses, qui n’essaient pas (ou plus) de rivaliser avec Jean-Baptiste Grange … Nous leur proposons de découvrir, ou redécouvrir, trois portraits qui sauront leur inspirer d’autres récréations.
La pénurie d'offre freine l'immobilier américain
Les reventes de logements ont reculé de 4,9% en janvier aux Etats-Unis pour toucher un creux depuis avril dernier au chiffre annualisé de 4,82 millions, montrent les chiffres publiés lundi par la NAR, la principale fédération d’agents immobiliers du pays. Pour décembre, le chiffre a été révisé en légère hausse à 5,07 millions contre 5,04 millions précédemment. Les reventes sont freinées par le manque de logements disponibles, ce qui limite le choix des acquéreurs potentiels et maintient des prix élevés.
Des banques françaises spéculent toujours sur les matières premières
Certaines banques françaises sont pointées du doigt pour proposer aux investisseurs des produits financiers favorisant la spéculation sur les marchés des matières premières agricoles, selon un rapport publié en 2015 par l’ONG Oxfam et intitulé « Banques, la faim leur profite bien ». Parmi elles, sont citées BNP Paribas, Société générale et Natixis.
23/02/2015
BNP Paribas Securities Services recrute son patron pour l’Australie
BNP Paribas Securities Services (BP2S) a annoncé mi-février le recrutement de David Braga au poste de responsable de son activité en Australie et en Nouvelle-Zélande. Il prendra officiellement ses fonctions à partir de mi-mai 2015. La nouvelle recrue, qui compte 25 ans d’expérience dans l’industrie financière, était précédemment responsable des produits pour les services de conservation et des fonds chez JP Morgan Chase & Co Australia et Nouvelle Zélande. Avant cela, il était responsable de la technologie chez BT Funds Management. David Braga est également président de l’Association australienne des services de conservation (ACSA pour Australian Custodial Services Association).
23/02/2015
Loomis Sayles remplace Pimco chez Coca-Cola
Le groupe Coca-Cola a fait appel à Loomis Sayles pour remplacer Pimco dans le cadre de la gestion du programme de retraite 401 (k), plus précisément la gestion active de la poche obligataire, selon une notification du groupe américain aux participants au programme obtenue par Pensions & Investments. Le changement devrait intervenir le 12 mars prochain. Au 31 décembre 2014, le programme de retraite 401 (k) de Coca-Cola représentait un montant d’actifs sous gestion de 4,59 milliards de dollars. La notification ne donne aucun détail sur les raisons de ce changement ou encore sur le montant de la poche obligataire concernée.
23/02/2015
« Nous allons mettre l'accent sur les expertises de Pyramis auprès de nos clients institutionnels»
A la tête de Fidelity en France depuis bientôt quatre ans, Christophe Gloser se félicite de « l’année exceptionnelle » réalisée par sa société en 2014. Pour l’exercice 2015, le gestionnaire d’actifs veut accélérer sa conquête des clients institutionnels et conseillers en patrimoine en jouant la carte des synergies avec les autres structures du groupe en termes d’expertises et d’innovation marketing.
23/02/2015
Le fonds de pension suédois va investir dans les infrastructures
Le fonds de pension suédois AP1 a annoncé qu’il s’apprêtait à réaliser son premier investissement dans les infrastructures, rapporte IPE.com. Le fonds de pension a dégagé un rendement après frais de 14,6 % l’an dernier, contre 11,3 % en 2013. Ses encours ont augmenté de 31 milliards de couronnes suédoises à 284 milliards de couronnes.
23/02/2015
RBC Wealth Management perd l'une de ses pointures
Le responsable de la sélection de fonds actions chez RBC Wealth Management, Marco Galvan, a quitté la société, rapporte Citywire Global. Le sélectionneur de fonds travaillait au sein du groupe canadien depuis quatorze ans. Marco Galvan a rejoint Asset Risk Consultants (ARC), une société de conseil et de recherche indépendante dont les actifs supervisés s'élèvent à quelque 25 milliards de dollars. Il aura pour mission de développer les activités d’ARC au Canada.
23/02/2015
La Caisse de pension Migros dégage une performance de 7%
La Caisse de pension Migros (CPM) a réalisé en 2014 une performance de 7 %, grâce à un marché des actions favorable et des effets d’évaluation positifs des placements obligataires, rapporte L’Agefi suisse. Cette prestation qualifiée de «solide» se situe néanmoins en dessous de l’indice de référence Pictet BVG-25, qui s’est fixé à 9,4%. Sans couverture partielle des risques de change, le résultat aurait été meilleur, selon la caisse des quelque 40 entreprises du groupe Migros. Le ratio de couverture a atteint 121,5%, en hausse de 4,6 points de pourcentage (pp). Il est supérieur de 2,5 pp à la cible de la CPM. Les placements en capitaux représentent 20,9 milliards de francs suisses (+5,6%).
23/02/2015
« Nous allons mettre l'accent sur les expertises de Pyramis auprès de nos clients institutionnels»
A la tête de Fidelity en France depuis bientôt quatre ans, Christophe Gloser se félicite de « l’année exceptionnelle » réalisée par sa société en 2014. Pour l’exercice 2015, le gestionnaire d’actifs veut accélérer sa conquête des clients institutionnels et conseillers en patrimoine en jouant la carte des synergies avec les autres structures du groupe en termes d’expertises et d’innovation marketing.
23/02/2015
Investors confirm appetite for European funds
Although German objections to the Greek proposal dealt the latest burst of optimism a swift reality check, Europe equity funds have taken in over USD15 billion since the Syriza-led government took power in late January and set toa new weekly inflow record for the seven days ending February 18, according to EPFR Global. The strong flows into Europe equity funds, and to a lesser extent into Europe bond funds, during the week were in marked contrast to the generally modest flows either way experienced by most fund groups. Overall, bond funds taking in a net USD7.05 billion and equity funds USD6.36 billion while around USD11 billion flowed out of money market funds. Year-to-date bond funds have outgained equity funds by a more than 7-to-1 margin, USD57.3 billion to USD7.5 billion. At the same point last year both fund groups had absorbed around USD18.5 billion.
23/02/2015
Asset management firms remain complacent about cyber security
An alarming degree of complacency still exists among some managers as to the dangers employees can pose, according to a survey by Cerulli Associates.Cyber security is ranked as the top priority for 2015 by asset managers. However, the findings also suggest that while risk awareness is on the rise, some asset managers are still failing to place sufficient weighting on educating employees on how to guard against unintentional breaches of cyber security. «Nearly 60% of the global asset servicing companies that responded to our survey said that cyber security was seen by asset managers as the leading issue this year,» said Barbara Wall, Europe research director at Cerulli. «However, Cerulli’s analysis also identifies weaknesses, which we believe will require a change of mindset by some organizations. For example, there is alarming degree of complacency among some asset managers as to the dangers employees can pose.» Thirty-six percent of the respondents to Cerulli’s survey said that asset managers are spending around GBO10 million (USD15 million) a year on preventing cyber incidents, with some budgeting up to GBP25 million. Spending on cyber security by asset managers will rise steadily over the next few years. «With asset managers increasingly reliant on digital technology to store and process information online, the theft of data and criminal disruption of online processes poses the greatest technology risks for major asset managers today. Firms have to ensure that information security processes, technology, and employee training are right up to date,» said Andrew Holt, senior analyst at Cerulli.
23/02/2015
Pimco loses its economist in chief
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Pimco on 20 February announced that Paul McCulley had resigned as economist in chief and managing director, a role he assumed in May 2014 at the request of Bil Gross, who was at the time still chief investment officer of the firm. The resignation comes only ten days after Pimco recruited the former economist in chief from Morgan Stanley, Joachim Fels, as global economic adviser and managing director. At the time, the decision raised questions about the role of McCulley in the new line-up. These doubts have now been resolved.
23/02/2015
Janus Capital adds to board of directors
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US asset management firm Janus Capital has announced the appointment of Billie Williamson to its board of directors with effect from 3 March 2015. Williamson began her career as an auditor at Ernst & Young LLP in 1974, and became a partner in 1984, and continued in that role until her departure in 1993. From 1993 to 1996, she served as chief financial officer for AMX Corp, before joining Mariott International, where she served as senior vice president in charge of finance from 1996 to 1998. She then rejoined Ernst & Young as senior audit partner. She was also a member of the board at Ernst & Young America from 2006 to 2008, and then at Enrst & Young United States from 2008 until her retirement in 2011.
23/02/2015
Italian stock exchange to list its first exchange-traded funds
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The first funds to be listed on the Milan stock exchange, from 24 February, will be 12 sub-funds of the New Millennium Sicav from Banca Finnat, Bluerating reports. The Sicav has 14 sub-funds with a total of over EUR650m in assets.
23/02/2015
Spanish funds post inflows of EUR3.3bn in January
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Spanish mutual funds posted net inflows of EUR3.3bn in the month of January, maintaining their momentum from 2014, according to figures released by Inverco, the Spanish asset management association. In the past 25 months, the industry has drawn in a total of EUR61.9bn in net subscriptions. Due to this positive dynamic, assets under management in the sector have topped EUR200bn, at a total of EUR200.42bn at the end of January, an increase of 2.9% (or EUR5.57bn) compared with 31 December 2014. “Mutual funds have thus returned to their levels of July 2008,” Inverco notes in a statement.