Credit Suisse propose un nouveau fonds de performance absolue, Credit Suisse (Lux) Absolute FReurn Bond Fund, qui vise un rendement brut de 4% au-dessusz du taux Libor. Le portefeuille de base comprend des prêts de court terme classés en catégorie d’investissement. Le fonds investit en outre dans un portefeuille overlay, constitué à 70% de stratégies directionnelles momentum, qui participent aux mouvements des marchés de taux et devises. Une part de 30% du portefeuille overlay est composé de stratégies relative value, qui tirent des partis tactiques des incohérences de prix sur de nombreux marchés. La volatilité du fonds devrait être maintenue dans une fourchette de 4% à 6%.

Morgan Stanley Investment Management a lancé le 27 février un fonds obligataire Asie long-only pour l’équipe dirigée par Michael Kushma, a appris Citywire Global. Le Morgan Stanley Asian Fixed Income Opportunities fund, de droit luxembourgeois, sera géré par Michael Kushma, CIO de l’obligataire mondial, aux côtés de Warren Mar, Jens Nystedt et Eric Baurmeister. Le fonds pourra être investi en obligations émises par des entreprises, des Etats et des émetteurs liés aux gouvernements. Il ciblera les obligations à haut rendement, les obligations investment grade, les obligations convertibles et les devises.

Le bureau parisien de Muzinich & Co. Ltd., qui sert les clients institutionnels de l’ensemble de l’Europe francophone, renforce son équipe private debt en France dirigée par Sandrine Richard avec le recrutement de Sophie Catala en qualité de directeur associé.Avant de rejoindre la société en octobre dernier, Sophie Catala était associate chez Oddo Corporate Finance pendant plus de 4 ans, où elle a travaillé au sein de l’équipe debt capital markets spécialisée dans la levée de fonds (placements privés, obligations et prêts) et le conseil en financement (structure de capital et notation) pour le compte d’ETI francophones. Avant de rejoindre Oddo Corporate Finance, Sophie Catala a occupé divers postes, notamment pour Calyon au sein de l’équipe crédit syndiqué, pour BNP Paribas au sein de l’équipe de fusion et acquisition ainsi que pour la Société Générale au sein de l’équipe de structuration de dérivés à New York. Les actifs sous gestion de Muzinich s’inscrivaient à plus de 20 milliards d’euros à fin décembre 2014.

Axa IM a confié à Christophe Fritsch la fonction de responsable de la structuration, qui s’ajoutera à ses responsabilités de co-directeur de la plateforme Securitised & Structured Assets et responsable du business development. Il dirigera l’équipe de la structuration à l’appui des deux plates-formes d’investissement du pôle financement structuré d’AXA IM : Loans & Private Debt et Securitised & Structured Assets. La société de gestion précise dans un communiqué qu’elle a récemment réorganisé les équipes fixed income et financement structuré en créant une offre fixed income qui couvre l’ensemble du continuum des activités de crédit. Dans le cadre de cette réorganisation, la division financement structuré a été articulée autour de deux plates-formes : Loans & Private Debt et Securitised & Structured Assets, et Christophe Fritsch codirige la seconde avec Alexandre Martin-Min. Après avoir rejoint Axa IM en 2000 en qualité d’actuaire et d’ingénieur financier se consacrant à la gestion d’actifs et de passifs au niveau mondial, le nouveau promu est entré dans l’équipe de financement structuré en 2003 en qualité de structureur financier et a notamment mis en place en 2008 l’équipe Insurance Linked Securities d’AXA IM dont les actifs sous gestion s’élèvent aujourd’hui à plus de 500 millions de dollars.

Selon les dernières données de l’AFG (Association Française de la Gestion financière) et l’AFIC (Association Française des Investisseurs pour la Croissance), les FCPI et les FIP créés en 2014 ont enregistré une collecte de 763 millions d’euros sur l’année. Ce chiffre confirme le rebond enregistré entre 2012 et 2013, et représente une progression de 12% par rapport à 2013.La progression de la collecte est principalement portée par les FIP (+ 15% par rapport à 2013, soit 431 millions d’euros). Elle dépasse pour la 4ème année consécutive la collecte des FCPI (+ 8% par rapport à 2013, soit 332 millions d’euros), selon les associations. L’AFG et l’AFIC constatent par ailleurs une progression significative du nombre de souscripteurs. 97.000 particuliers ont souscrit à des FCPI et FIP en 2014, soit une hausse de 8% par rapport à 2013 (90.000). Parallèlement le montant moyen des souscriptions est en légère progression : 7.890 euros en 2014 contre 7.610 en 2013.En 2014, le nombre des véhicules créés enregistre une légère progression, avec la naissance de 68 fonds (36 FIP et 32 FCPI), contre 61 en 2013.Comme en 2013, la majorité des FIP (81%) et des FCPI (75%) a levé plus de 5 millions d’euros.En 2014, la taille moyenne des fonds est stable après avoir affiché un rebond substantiel en 2013. Elle est de 12 millions d’euros pour les FIP (+54% par rapport à 2012), et à 10,4 millions d’euros pour les FCPI (+42% par rapport à 2012). « En 2014, les montants levés par les FIP et les FCPI auprès des particuliers sont satisfaisants, mais restent en deçà des besoins de financement des entreprises et du record de 2008. Pour augmenter de manière significative la collecte, l’AFIC et l’AFG avaient formulé plusieurs propositions qui n’ont malheureusement pas été retenues dans les lois de finances. Ces mesures visent à simplifier les dispositifs notamment le mode de calcul de la réduction d’ISF et les règles d’investissement, et à rétablir une fiscalité incitative pour les fonds IR notamment en les sortant du plafond global de 10 000 euros. Nous espérons que nos appels seront entendus; il en va du financement en fonds propres des PME innovantes et régionales en France. » déclarent Michel Chabanel, président de l’AFIC, et Paul-Henri de La Porte du Theil, président de l’AFG.

Les sociétés de gestion doivent mobiliser des ressources pour réussir à conquérir des clients et des prospects, montre une nouvelle étude de Cerulli Associates. « Des centaines de sociétés de gestion, armés avec des milliers de produits d’investissement – se disputent l’attention des investisseurs. Un fonds qui se targue d’avoir battu son indice de référence n’est qu’un fonds parmi d’autres fonds ayant surperformé », observe Cindy Zarker, directeur chez Cerulli. « Les sociétés de gestion ne peuvent pas présumer que les performances supérieures aux autres et les produits innovants vont suffire à les distinguer de leurs concurrents. S’illustrer dans un marché bondé présente des défis considérables », poursuit-elle.Les sociétés de gestion qui se distinguent de leurs concurrents seront celles qui auront la meilleure aptitude à recruter des clients, estime Cerulli. Ces gérants mobiliseront avec talent des ressources au sein de leur organisation dans le marketing, le commercial, le service client, le développement produits et d’autres domaines, et cibleront leur stratégie sur les prospects disposant du plus fort potentiel », explique Cindy Zarker.Ce potentiel ne se réfère pas nécessairement aux prospects disposant des encours les plus importants, mais à ceux dont les besoins et les objectifs sont alignés avec les forces de la société, précise le consultant.Dans ce contexte, les CRM sont des outils importants pour identifier les prospects les plus prometteurs et les cibler à un moment clé. Les directeurs numériques et les équipes informatiques deviennent aussi des acteurs clés de la conquête du client, la distribution étant de plus en plus alimentée par les données.

La société de gestion autrichienne Absolute Portfolio Management (APM) change de nom. Depuis le premier mars 2015, elle a été rebaptisée C-Quadrat Asset Management. Spécialisée dans la gestion absolute return, la microfinance et les matières premières, le gestionnaire avait intégré le groupe C-Quadrat à l'été 2012.Günther Kastner demeure à la tête de l’ex APM, précise Fondsprofessionell.

Spécialiste des obligations à haut rendement, Ann Benjamin va quitter Neuberger Berman fin 2015 après avoir passé 18 ans au sein du groupe, rapporte Citywire Global. Elle quittera le secteur de la gestion d’actifs.

Dans le cadre de son activité de conseil en investissement, Calao Finance, société de gestion de capital investissement, annonce un nouveau service à destination des dirigeants d’entreprises : Conseil Privé – Remploi des plus-values. Ce service proposé par Calao Finance permet à des holdings de remployer les produits de cessions, en réinvestissant dans des PME non cotées, selon certaines conditions, afin d’optimiser la fiscalité liée au régime de l’apport/cession (articles 150-0 B, 150-0 B ter du code général des impôts).Dans ce cadre, la société de gestion propose une sélection régulière de PME françaises, à la recherche de financement pour assurer leur développement, évoluant sur des thématiques de croissance selon Calao Finance telles que les PME des secteurs de l’art de vivre (bien-être, digital media, luxe sport, etc.) et des activités stratégiques (cyber sécurité, technologies numériques, efficacité énergétique).

Lendix, la plateforme de prêts aux PME, a officialisé son lancement mercredi 3 mars avec un premier client de marque : Alain Ducasse Entreprise. L’emprunt va participer au financement de plusieurs activités du groupe : les bistrots parisiens (Benoit, Aux Lyonnais, Rech) et le chocolat (La Manufacture de Chocolat Alain Ducasse). Selon le choix de l’investisseur, le montant du prêt varie de 20 000 à 160 000 euros, sur 48 mois, avec un taux de 4,5 % ou de 5,5 %. Fondé par Olivier Goy, Lendix a vocation à offrir un véritable complément aux financements bancaires en permettant à des TPE & PME françaises d’emprunter de 30 000 euros à 300 000 euros auprès de prêteurs privés et professionnels. Pour 2015, Lendix vise le financement de plus de 200 prêts émis par des PME.

Dans le cadre du renouvellement de mandats ISR arrivés à échéance, l’Établissement de retraite additionnelle de la fonction publique (Erafp) a attribué trois mandats actifs à Amundi, La Banque Postale AM et Natixis AM et deux mandats stand-by à Candriam et Groupama AM pour la gestion de portefeuille d’obligations crédit ISR libellées en euros.

Les mesures retenues par le patronat dans la perspective des négociations avec les syndicats sur les retraites complémentaires permettraient de réaliser 7,1 milliards d’euros d'économies d’ici 2020, rapporte mercredi Le Figaro. Un système de décote dégressive des pensions complémentaires, visant à inciter les salariés du secteur privé à retarder leur cessation d’activité, pourrait rapporter entre 2,1 et 4,3 milliards d’euros à l’horizon 2020. La réduction du taux de réversion permettrait, elle, de rapporter entre 100 et 300 millions en 2020. Le gel des pensions complémentaires ces trois prochaines années produirait lui 4 milliards d'économies en 2020.

...

La Cour de justice de l’Union européenne a considéré dans un arrêt publié hier que la Banque centrale européenne n'était pas compétente pour préconiser que les chambres de compensation très actives sur les transactions libellées en euros soient localisées en zone euro.

Après la Chine et la Turquie la semaine dernière, ce sont l'Inde et la Pologne qui ont décidé hier de baisser à nouveau leurs taux directeurs.

La Cour de justice de l'UE a annulé le texte qui préconisait la localisation en zone euro des chambres de compensation traitant en monnaie unique.

Dans une consultation, ils proposent des critères d'identification des acteurs systémiques qui ne sont ni des banques ni des assureurs.

Le marché reste fragmenté et de fortes disparités, reflétées par les prix, existent selon les régions. Cela pourrait changer grâce aux Etats-Unis.

Le gouvernement suisse n’a pas demandé à la Banque centrale de la Confédération de remettre en place un plafond sur le franc suisse, a assuré un porte-parole de l’exécutif. Ce démenti réagit à un article du journal helvétique Handelszeitung.

Dans ses discussions internes rendues publiques hier, la Réserve fédérale s’est fortement interrogée sur l’interprétation qui serait faite de son implication dans les sauvetages des banques américaines en 2009 et s’est inquiétée de la mise en œuvre de son programme de rachats d’obligations, censé combattre les effets de la crise financière.

Hermitage Gestion Privée souhaite se rapprocher d'une société de gestion par M&A afin de créer des synergies pour doubler ses encours sous gestion, qui sont actuellement de 250 millions d'euros. Deux négociations ont échoué au cours de l'année 2014.

La société de conseil en gestion patrimoniale Cyrus Conseil a annoncé mercredi 4 mars avoir réalisé une collecte de 380 millions d'euros en 2014, dont 280 millions en épargne financière - principalement en assurance vie - dont une partie via sa société de gestion Invest AM. Le solde - soit 100 millions - a été investi en immobilier, via sa filiale Eternam.

Les FCPI et les FIP créés en 2014 affichent une collecte de 763 millions d’euros sur l’année, ont indiqué l'AFG (Association Française de la Gestion financière) et l’AFIC (Association Française des Investisseurs pour la Croissance) dans le cadre de leur enquête annuelle AFIC-AFG sur la levée de capitaux réalisée en 2014 par les FCPI (fonds communs de placement dans l’innovation) et les FIP (fonds d’investissement de proximité). Il s'agit d'une hausse de 12% de la collecte par rapport à 2013. La progression est portée principalement par les FIP (+15%) et par les fonds ISF (+17%).

Suite a un appel d’offres lancé en novembre 2014, le Groupe Apicil a retenu Groupama AM pour gérer un FCP dédié monétaire zone euro (Eonia capitalisé) pour un montant compris entre 100 et 350 millions d’euros. La société de gestion devra gérer selon les contraintes particulières de Solvabilité II. L’institution n’a pas fait appel à un consultant pour mener l’opération.

Le gouvernement suisse n’a pas demandé à la banque centrale de la confédération de remettre en place un plafond sur le franc suisse, a assuré un porte-parole du gouvernement, démentant un article du journal Handelszeitung.

La Commission européenne a publié, vendredi 27 février 2015 de nouvelles recommandations visant la France afin qu’elle amplifie ses efforts d’assainissement financier et réduise son déficit budgétaire.

L’assureur mutualiste Groupama a annoncé, ce mardi 3 mardi, le succès du placement privé, annoncé le lundi 2 mars, auprès d’investisseurs institutionnels de près de 28,4 millions d’actions de Veolia Environnement, représentant environ 5,05% du capital de la société. Le produit de ce placement s’élève à environ 485 millions d’euros, a précisé la compagnie d’assurance. Ce placement a été dirigé par Deutsche Bank et Société Générale en qualité de teneurs de livre. A l’issue de l’opération, Groupama S.A. et sa filiale de Gan Assurances conservent ensemble 552.000 actions Veolia Environnement. «Groupama poursuit le rééquilibrage de son portefeuille d’actifs dans des conditions de prix favorables», s’est contenté de commenter l’assureur dans un communiqué.

AEW Europe SGP, filiale à 100% d’AEW Europe, a acquis pour le compte de l’ERAFP (Etablissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique) la première partie de la boutique Louis Vuitton Malletier située 6, place Saint-Germain-des-Prés, puis la seconde partie (anciennement librairie La Hune), située 170 boulevard Saint-Germain à Paris (75006).L’ERAFP est désormais propriétaire d’un ensemble de près de 1 000 m² entièrement loué à Louis Vuitton Malletier qui fait de cette boutique son nouveau flagship sur la rive gauche. Avec AEW Capital Management aux Etats-Unis et en Asie, AEW Europe et ses filiales agréées - AEW Europe LLP, NAMI - AEW Europe et AEW Europe SGP – constituent une plateforme mondiale gérant 41,2 milliards d’euros d’actifs, dont 17,3 milliards d’euros en Europe au 31 décembre 2014.

Malgré la chute des prix du pétrole, l’un des fonds souverains norvégiens, le Government Pension Fund Norway, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 20,5 milliards d’euros, a dégagé une performance de près de 11% (10,7% très précisément) grâce à la bonne tenue des marchés boursiers, rapporte le site spécialisé IPE. Le portefeuille actions du fonds a notamment enregistré un rendement de 10,6%, soit trois points de pourcentage au-dessus de l’indice de référence.

Le groupe de gestion de fortune du Liechtenstein VP Bank a fait état pour l’exercice 2014 d’une décollecte nette de 850 millions de francs suisses alors qu’il avait attiré près de 1milliard de francs suisses l’année précédente. La bonne tenue des marchés a toutefois permis au groupe d’enregistrer une progression de 1,8% des actifs sous gestion à 30,9 milliards de francs, indique un communiqué de la société. Avec l’intégration de Centrum Bank, acquise l’an dernier, les actifs sous gestion ont augmenté de 7,1 milliards de francs à la date du 7 janvier.