Sérieux coup de froid pour State Street. Au cours du deuxième trimestre 2015, son pôle de gestion d’actifs a en effet accusé une décollecte nette de 65 milliards de dollars, a annoncé le groupe financier américain à l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels. Sur les six premiers mois de l’année, les sorties nettes atteignent 104 milliards de dollars! Dans le détail, au cours du premier semestre, les produits de long terme institutionnels ont accusé 40 milliards de rachats nets tandis que les fonds «cash» ont enregistré 21 milliards de dollars de sorties nettes. La palme revient toutefois à son activité d’ETF qui accuse 43 milliards de dollars de décollecte depuis le début de l’année 2014.Dans un tel contexte, les encours du pôle de gestion d’actifs sont en sérieux repli. Les actifs sous gestion ressortent en effet à 2.374 milliards de dollars au terme du deuxième trimestre 2015, en recul de 2,8 % par rapport au premier trimestre 2015 (2.443 milliards de dollars d’encours) et en baisse de 4,3% par rapport au deuxième trimestre 2014 (2.480 milliards de dollars).En prenant en compte l’ensemble de ses activités, State Street a conclu le deuxième trimestre avec un bénéfice net de 393 millions de dollars, en hausse de 4,2% par rapport au premier trimestre (377 millions de dollars) mais en chute de 34,7% par rapport au deuxième trimestre 2014. Ses revenus ressortent à 2,61 milliards de dollars, stable par rapport au premier trimestre 2015 et en légère augmentation par rapport aux 2,60 milliards de dollars du deuxième trimestre 2014.
La plus grande banque japonaise Mitsubishi UFJ Group (MUFG)souhaite accélérer son développement sur le marché de la gestion d’actifs aux Etats-Unis en réalisant une acquisition d’au moins 2,5 milliards de dollars, a déclaré son directeur général Nobuyuki Hirano dans un entretien au Financial Times. Le groupe nippon entend réaliser une telle opération dans les trois ans à venir afin de mettre la main sur « la pièce manquante » de son activité bancaire aux Etats-Unis. Dans le pays, MUFG détient déjà une participation de 21 % au capital de la banque d’investissement Morgan Stanley ainsi que dans plusieurs banques de détail, faisant du groupe japonais l’un des 12 plus grands acteurs bancaires aux Etats-Unis. « Il est possible que nous ferons l’acquisition d’une société de gestion d’actifs aux Etats-Unis, n’a pas caché Nobuyuki Hirano, tout en précisant que son groupe pouvait également faire quelque chose « en collaboration » avec Morgan Stanley. MUFG n’en serait pas à son coup d’essai. En juin, le groupe avait déjà accepté de payer 244 millions de dollars pour racheter à UBS sa division Alternatives Fund Services.Selon le Financial Times, des sociétés comme Evercore, WisdomTree, AllianceBernstein et Janus Capital pourraient être des cibles pour MUFG. D’ores et déjà, la banque japonaise affiche plus de 600 milliards de dollars d’actifs dans son activité de gestion mais elle souhaite aller beaucoup plus loin. « La gestion d’actifs est un autre pilier important de MUFG », a souligné Nobuyuki Hirano.
BNP Paribas a vendu ses parts de 50% de la société de gestion d’actifs russe TKB BNP Paribas Investment Partners, qui appartient désormais à un homme d’affaires local, Anatoliy Grigorievich Gavrilenko, selon un communiqué publié récemment sur le site de ce gestionnaire d’actifs basé à Moscou. La société sera d’ailleurs bientôt rebaptisée TKB Investment Partners et elle revendique 3 milliards de dollars d’actifs sous gestion à fin avril 2015. Selon un porte-parole de BNP Paribas Investment Partners contacté par L’Agefi, « notre sortie résulte des revues stratégiques que nous faisons très régulièrement. Nous continuons à offrir à nos clients les fonds actions russes de TKB ».
Le fonds de pension néerlandais PGGM et le fonds de pension danois ATP ont acquis une participation minoritaire au capital du gestionnaire néerlandais de flottes automobiles LeasePlan. Ce dernier a en effet été racheté à 100% par un consortium d’investisseurs internationaux pour 3,7 milliards de dollars. Outre PGGM et ATP, ce consortium d’investisseurs comprend les fonds souverains d’Abou Dhabi ADIA et de Singapour GIC, le fonds d’investissement TDR Capital et, enfin, la division «Merchant Banking» de Goldman Sachs.
En marge de la publication de ses résultats semestriels, l’assureur espagnol Mapfre a annoncé, ce 24 juillet, la nomination de José Luis Jiménez Guajardo-Fajardo, ancien directeur général de March Asset Management (March AM), en qualité de directeur de l’activité dédiée aux investissements d’entreprises. Il succède ainsi à Miguel Angel Almazan Manzano qui prendra sa retraite à la fin de l’année 2015. José Luis Jiménez Guajardo-Fajardo a débuté sa carrière en tant qu’économiste international chez Caja Madrid. Il a ensuite rejoint le groupe Skandia où il a officié en qualité de chef économiste pour Skandia Vida, puis de directeur des investissements de Skandia Link, puis directeur général de Skandia Multigestion AV et, enfin, directeur de l’allocation d’actifs pour Skandia Investment Group. Au cours des six dernières années, il était directeur général de March AM.Par ailleurs, Mapfre a fait état d’une progression de 12,8% des encours de ses fonds communs de placements au cours du premier semestre pour atteindre près de 3,8 milliards d’euros. Les encours de fonds de pension ont, pour leur part, augmenté de 10% pour s’établir à 4,96 milliards d’euros au 30 juin 2015.
Dans une lettre adressée à ses investisseurs, Fidelity a annoncé sa décision de réduire les frais de gestion annuels de son «investment trust» Asian Values, dont les encours s’élèvent à 182 millions de livres. De fait, à compter du 1er août 2015, les frais de gestion passeront de 1% par an à une tarification calculée en fonction des encours. Ainsi, les frais de gestion annuels seront de 0,9% pour les premiers 200 millions de livres d’actifs bruts et de 0,85% pour tous les actifs bruts au-dessus de 200 millions de livres.En outre, la société de gestion a également annoncé le changement de l’indice de référence de ce véhicule d’investissement, abandonnant ainsi le MSCI AC Far East ex Japan Index pour le MSCI Asia ex Japan Index.
London Stock Exchange Group a annoncé, vendredi 24 juillet, la signature d’un accord avec l'école ESCP Europe dans le cadre d’ELITE, son programme paneuropéen pionnier dans l’accompagnement vers l’accès aux marchés financiers des PME et ETI à fort potentiel de croissance. ESCP Europe rejoint le programme en tant qu’école partenaire, aux côtés de l’Instituto de Impressa en Espagne, de l’université de Bocconi en Italie ou encore de l’Imperial College Business School au Royaume-Uni. Tout comme ses confrères européens, l'école dispensera des sessions de formation aux entreprises membres du programme ELITE, afin de les accompagner dans leur développement et leur approche des marchés financiers. Les sessions ESCP Europe ELITE ont pour objectif de former les entrepreneurs aux modèles d’organisation des entreprises au capital ouvert et aux meilleures pratiques de gestion et de gouvernance d’entreprise.ELITE regroupe 271 entreprises en forte croissance, à travers 17 pays européens, représentant au total 25 milliards d’euros de chiffre d’affaires cumulé, ainsi que 180 conseillers et 80 investisseurs.
Le gestionnaire d’actifs Baring Asset Management a recruté James Ind et Merrick Styles afin de renforcer son équipe mondiale dédiée aux multi-classes d’actifs. Les deux nouvelles recrues seront basées à Londres et seront rattachées à Marino Valensis, responsable multi classes d’actifs. Dans le détail, James Ind prendra officiellement ses fonctions en septembre et intégrera également les divisions «Equity Research Sub» et «Strategy Policy». Il rejoindra Baring AM en provenance de GLG Partners où il a notamment été gérant principal du fonds GLG Total Return. Plus tôt dans sa carrière, il est passé chez Russell Investments et Merrill Lynch Investment Managers.Pour sa part, Merrick Styles rejoindra Baring AM mi-octobre en provenance d’Amundi où il était co-responsable des investissements pour l’activité au Royaume-Uni. Il sera également membre de la division «Strategy Policy» et siégera en outre au sein de la division «Asset Classe Research Sub». Merrick Styles remplacera aussi Hartwig Kos, qui a décidé de quitter la société de gestion, en qualité de gérant principal du fonds Baring Euro Dynamic Asset Allocation.
Luca Vaiani, gérant multi classes d’actifs chez Dalton Strategic Partnership, a quitté la société de gestion indépendante britannique après trois ans de bons et loyaux services, rapporte Citywire Global. L’intéressé assurait depuis janvier 2013 la gestion du fonds Melchior Selected Trust Global Multi-Asset, domicilié au Luxembourg et dont les encours s’élèvent à 7,4 millions de dollars. Contacté par le site d’information britannique, un porte-parole de Dalton Strategic Partnership a confirmé le départ de Luca Vaiani, tout en précisant que la gestion de son fonds été reprise par l’équipe actions mondiales dirigée par Nick Mottram.
A l’issue de son exercice fiscal annuel clos au 30 juin 2015, le gestionnaire d’actifs et de fortune britannique Brooks Macdonald a annoncé une croissance de 13,1% de ses encours en l’espace d’un an. Ainsi, les actifs sous gestion de ses fonds discrétionnaires s’élèvent à 7,41 milliards de livres au 30 juin 2015 contre 6,55 milliards de livres, soit une progression de 863 millions de livres. A elle seule, sa filiale de gestion d’actifs Brooks Macdonald Funds a enregistré une progression de 28% de ses encours pour atteindre 663 millions de livres au 30 juin 2015 contre 518 millions de livres au 30 juin 2014. Le groupe publiera ses résultats annuels détaillés le 17 septembre.
A l’occasion de la publication d’un communiqué portant sur son activité sur les cinq derniers mois clos au 30 juin 2015, Close Brothers Asset Management (Close Brothers AM) a fait état d’une croissance de 7% de ses actifs sous gestion sur un an pour atteindre 10,4 milliards de dollars. La société de gestion attribue cette bonne performance à «une solide collecte nette malgré des effets de marchés négatifs en juin», selon un communiqué. La société a ajouté que «la marge sur les revenus est restée globalement stable par rapport à l’année dernière», sans donner plus de détails. Le groupe Close Brothers publiera ses résultats annuels, clos au 31 juillet 2015, le 22 septembre prochain.
Le gestionnaire d’actifs britannique Miton Group a enregistré une croissance de 8,5 % de ses actifs sous gestion au cours du premier semestre 2015. De fait, au 30 juin 2015, ses encours s’établissent à 2,225 milliards de livres contre 2,050 milliards de livres au 31 décembre 2014. Cette progression est à la fois le fruit d’une collecte nette de 10 millions de livres – après avoir subir et, surtout, d’un effet marché de 165 millions de livres. Dans le détail, Miton a subi une décollecte nette de 128 millions de livres sur sa gamme de fonds multi-classes d’actifs au cours du premier semestre tandis que ses fonds actions ont réussi à capter 89 millions de livres de flux nets. De même, son activité «Investment Trusts» a engrangé 49 millions de livres de souscriptions nettes au cours des six premiers mois de l’année.Par ailleurs, le groupe britannique a annoncé son intention de lancer un fonds actions européennes d’ici à la fin de l’année 2015 dont la gestion sera confiée à Carlos Moreno qui a rejoint la société de gestion en qualité de gérant de fonds actions européennes.
La filiale de gestion d’actifs de Credit Suisse a décidé de liquider le fonds CS (Lux) Floating Rate Strategy après avoir observé une chute de ses actifs sous gestion, rapporte Citywire Global. Domicilié au Luxembourg, ce véhicule avait été lancé en octobre 2010. Il a été formellement fermé aux investisseurs à la fin du mois de juin, précise le site d’information britannique. Dans une lettre adressée aux investisseurs, le groupe suisse a annoncé la fermeture des deux versions fonds, à savoir les classes de part en euro et en dollar américain, suite à la baisse des encours. Selon des données de Lipper, le fonds avait 56,5 millions de dollars d’actifs sous gestion à son pic de juillet 2011 avant de chuter à 18,28 millions de dollars au 25 juin 2015.
Le groupe britannique Royal London, spécialisé dans l’assurance vie, la retraite et la gestion d’actifs, est en passe de recruter Steve Webb, l’ancien ministre britannique des retraites, rapporte le Financial Times qui cite des sources proches du dossier. De fait, Steve Webb devrait occuper le poste nouvellement créé de responsable de l’épargne retraite chez Royal London, dont les actifs sous gestion s’élèvent à 86 milliards de livres.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets in the fund management industry in Hong Kong rose 10.5% in 2014 to a record level, according to an annual study of fund management published by the local regulator, the Securities and Futures Commission (SFC). At the end of 2014, asstes under management totalled HKD17.682trn (USD2.281trn), compared with HKD16.007trn in 2013. Not taking into account the activities of publicly-traded real estate companies (REIT), assets in funds total HKD17.476trn, up 11% year on year. Asset management accounts for the lion’s share, with HKD12.770trn in assets, up 11.9% year on year. This puts it ahead of private banking, where assets have increased 12.5%, to HKD3.095trn, and fund advisory activities, where assets have fallen 3%, to HKD1.611trn. Additionally, real estate investment trust (REIT) activities have assets of HKD206bn. The growth of the fund management industry has been largely driven by incoming capital from international investors, the study notes. Assets coming from foreign investors have risen 9% over the year 2014, to a total of HKD12.404trn. “These remain a major source of the fund management activity in Hong Kong, and represent more than 70% of the acftivity,” the SFC observes. “This demonstrates that Hong Kong retains its attractiveness as an international financial centre which offers very wide and diverse investment opportunities.”
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } March Asset Management (March AM), the asset management affiliate of the Spanish banking group Banca March, has appointed Miguel Angel Garcia as CEO. He replaces José Luis Jiménez, who has left the asset management firm to join the Spanish insurer Mapfre. Garcia had previously served as director of market strategy at Banca March. As of 30 June 2015, March Asset Management had over EUR6bn in assets under management, up 13.2% in the first six months of 2015.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Netherlands pension fund PGGM and the Danish pension fund ATP have acquired a minority stake in the capital of the Nethlerlands automotive fleet management firm LeasePlan. 100% of the latter firm has been acquired by a consortium of international investors for USD3.7bn. In addition to PGGM and ATP, tbe consortium of investors includes the Abu Dhabi sovereign fund ADIA and the Singapore fund GIC, the investment fund TDR Capital, and the Merchant Banking division of Goldman Sachs.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At a publication of its results for second quarter, the US asset management firm Janus Capital has announced that its earnings totalled USD271.9m, up 3.5% compared with first quarter 2015, and 17.6% compared with second quarter 2014. Net profits, for their part, totalled USD44.7m, up 0.2% compared with first quarter 2015, and 23.1% compared with second quarter 2014. In second quarter 2015, assets under management totalled USD189.5bn as of 30 June 2015, compared with USD189.7bn as of 31 March 2015, and USD177.7bn as of 30 June 2014. In the past quarter, the asset management firm posted net inflows of about USD200m to long-term products, for the third consecutive quarter with positive incoming flows to this type of product. These inflows were not able to compensate, however, for negative market effects of about USD400m in the reference period.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } State Street has had a setback. In second quarter 2015, its asset management unit has seen a net outflows of USD65bn, the US financial group announced at a publicaction of its quarterly results. In the first six months of the year, net outflows have totalled USD104bn. In first quarter, institutional long-term products have seen USD40bn in net redemptinos, while cash funds have posted USD21bn in net outflows. The prize goes to its ETF activity, however, which has seen USD43bn in outflows since the beginning of 2014. In such a context, assets in the asset management unit have turned down severely. Assets under management totalled USD2.374trn at the end of second quarter 2015, down 2.8% compared with first quarter 2015 (USD2.443trn in assets), and down 4.3% compared with second quarter 2014 (USD2.480trn).
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Maria Eugenia Cordova has joined Henderson Global Investors (Henderson GI) as sales manager to cover US offshore markets and Panama, the specialist website Funds People reports. Cordova will join the sales team based in Miami and will report to Ignacio de la Maza, head of sales for the Iberian peninsula and Latin America. Cordova will be responsible for institutional clients for US offshore markets. Before joining Henderson GI, Cordova worked as regional sales manager in Miami for Aberdeen Asset Management. Before that, she served at Franklin Templeton Investmennts, Pioneer Investments, and Chase Investment Services.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At a publication of its results for second quarter, the US asset management firm T. Rowe Price has reported stable assets under management quarter on quarter. As of 30 June 2015, its assets totalled USD773bn, compared with USD772.7bn as of 31 March, and USD746.8bn as of the end of 2014. It is true that in the past quarter, the asset management firm has posted net outflows of USD2.1bn, compared with net inflows of USD1.9bn in first quarter 2015. As a result, for the first six months of 2015, net inflows total a modest USD200m. Mutual funds have seen USD1.4bn in incoming net inflows, more than offset by net outflows of USD3.5bn from investment portfolio activities, T. Rowe Price admitted in a statement. At the conclusion of second quarter 2015, the asset management firm has seen a 9% increase in its net revenues year on year, to a total of USD1.07bn, compared with USD984.3m in second quarter 2014. Net profits, for their part, totalled USD333.2m in second quarter, also up 9% year on year. For first half 2015 overall, net earnings totalled USD2.09bn, compared with USD1.93bn in first half 2014, for gorwth of 8%. Net profits, for their part, totalled USD642.7m at the end of first half 2015, up 5% year on year.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At a publication of its results for the first half, the Spanish insurer Mapfre on 24 July announced the appointment of José Luis Jiménez Guajardo-Fajardo, former CEO of March Asset Management (March AM), as director of the activity dedicated to corporate investments. He succeeds Miguel Angel Almazan Manzano, who will be retiring at the end of 2015. Guajardo-Fajardo began his career as an international economist at Caja Madrid. He then joined the Skandia group, where he served as chief economist for Skandia Vida, then as chief investment officer at Skandia Link, then as CEO of Skandia Multigestion AV, and lastly, as director of asset allocation for the Skandia Investment Group. For the past six years, he has been CEO of March AM. Mapfre has also repoted 12.8% growth in assets in its mutual funds over the course of first half, to a total of nearly EUR3.8bn. Assets in pension funds, for their part, have risen 10%, to a total of EUR4.96bn as of 30 June 2015.
BNP Paribas a vendu ses 50% de la société de gestion russe TKB BNP Paribas Investment Partners. Celle-ci appartient désormais à un homme d’affaires local, indique un communiqué publié récemment sur le site de ce gestionnaire basé à Moscou et Saint-Pétersbourg. Bientôt rebaptisée TKB Investment Partners, la société revendique 3 milliards de dollars à fin avril. BNP Paribas avait hérité de la participation de Fortis dans cette boutique spécialiste de la Russie et des pays de l’ex-URSS. «Notre sortie résulte des revues stratégiques que nous faisons très régulièrement, explique une porte-parole de BNP Paribas Investment Partners. Nous continuons à offrir à nos clients les fonds actions russes de TKB».
Les discussions entre la Grèce et ses créanciers internationaux sur un troisième plan de sauvetage sont retardées de quelques jours par des questions de logistique et devraient débuter seulement mardi, a déclaré ce week-end un responsable du ministère grec des Finances. La Grèce a par ailleurs présenté une demande officielle de nouvelle convention de prêt au Fonds monétaire international (FMI).
Nouveau scandale en vue après le Libor et le forex ? Le fonds de pension des fonctionnaires de Boston accuse 22 spécialistes en valeurs du Trésor d’avoir manipulé le prix des adjudications des emprunts d’Etat américains entre 2007 et 2012. Des médias avaient rapporté en juin que le département de la Justice enquêtait aussi sur une éventuelle entente.
Xavier Parain et Sébastien Bonfils (photo), secrétaire général adjoint en charge de la Direction gestion d'actifs, et directeur adjoint à la Direction des affaires juridiques de l'AMF, précisent les modalités d'exécution de la directive MIF 2 pour les sociétés de gestion.