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Asset Management
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07/09/2015

L'eurocroissance peine à trouver sa place chez les CGPI

Dans le cadre d'une enquête sur la difficile distribution des fonds eurocroissance, La Tribune de l'Assurance a interrogé des CGP et des assureurs sur la pertinence de ce nouveau contrat et les raisons de son petit échec commercial, un an après son lancement.
04/09/2015

Le fonds norvégien sortira de 120 valeurs liées au charbon

Le fonds souverain norvégien, qui gère plus de 740 milliards d’euros d’actifs, a annoncé vendredi que sa nouvelle politique de réduction des investissements dans des entreprises liées au charbon pourrait le conduire à céder des participations d’une valeur globale d’environ 55 milliards de couronnes (6,0 milliards d’euros). Quelque 120 entreprises pourraient être affectées, précise-t-il dans une lettre adressée au ministère des Finances. Dans le cadre d’un accord conclu au Parlement en juin, le fonds doit se retirer du capital des entreprises qui réalisent plus de 30% de leur chiffre d’affaires dans le charbon.
04/09/2015

Les fonds émergents subissent de nouveaux retraits

Les fonds investis en dettes émergentes ont subi 3 milliards de dollars de sorties nettes et ceux investis en actions émergentes ont enregistré 5,2 milliards de rachats nets, selon une étude de BoA Merrill Lynch qui s’appuie sur les statistiques d’EPFR. Il s’agit respectivement de leur sixième et leur huitième semaine consécutives de décollecte. Concernant les fonds actions émergentes, les analystes de BoA Merrill Lynch soulignent toutefois que les sorties nettes sur les quatre dernières semaines se rapprochent de 3% des actifs sous gestion, un seuil qui a constituté dans le passé un signal d’achat. Ainsi, le précédent signal comparable, fin juin 2013, avait été suivi d’un rebond de 3,8% sur un mois et de 13% sur trois mois de l’indice MSCI des actions émergentes.
04/09/2015

Cerberus aurait engagé la cession d’actifs immobiliers allemands

Cerberus aurait engagé UBS et Eastdil en vue de la vente de 42 magasins loués à Metro pour environ 900 millions d’euros, rapporte vendredi le journal EuroProperty sans indiquer de source. Le fonds d’investissement américain aurait par ailleurs mandaté CBRE pour la vente de 10 autres propriétés d’une valeur avoisinant les 350 millions d’euros, et JLL pour celle de 25 magasins pour plus de 100 millions d’euros. Au total, Cerberus aurait donc initié la cession de plus d'1,5 milliard d’euros d’actifs et envisagerait d’autres cessions.
04/09/2015

Les taux courts américains montent après les chiffres de l'emploi

Les taux à 2 ans américains se sont tendus de 8 points de base, approchant les 0,73%, après la publication vendredi de chiffres de l’emploi inférieurs au consensus des économistes. La probabilité d’une hausse des taux de la Fed le 17 septembre s’est légèrement accrue, tout en restant inférieure à 50%.
Jean Pierre Lefranc
04/09/2015

Frédéric Lejeune becomes director of Robeco France

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Frédéric Lejeune, who is leaving Aberdeen AM on 18 September, is joining Robeco France in Paris as director. His arrival follows the departure several months ago of Philippe Sabbah, chairman of Robeco France. Lejeune, who will begin in the role on 21 September, will work to ensure the development of the product range from the Robeco Group for institutionals and distribution networks on the French market. He will report directly to Hester Borrie, a member of the board of directors at Robeco Group, responsible for commercial development and marketing. At Aberdeen. Lejeune had been deputy CEO of Aberdeen France. He had been based in Paris, and was responsible for the commercial development of the group in France and Monaco. Before joining Aberdeen in 2009, he had been at Credit Suisse Asset Management since 2001, where he was responsible for the development of the same markets (note that Aberdeen acquired the asset management activities of Credit Suisse).
04/09/2015

Financière de l’Echiquier recruits a co-manager for Echiquier Value

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Financière de l’Echiquier has recruited Maxime Lefebvre for the position of co-manager of the Echiquier Value fund. Lefebvre had been working since 2014 at La Banque Postale gestion privée as a portfolio manager. Before that, he served at La Française des placements and at Amundi. Lefebvre joins the management team led by Marc Craquelin. He will assist Damien Mariette, manager of the Echiquier Value since the creation of the fund on 31 December 2012. Echiquier Value is a stock-picking fund which invests in European shares which are heavily undervalued of which are in a situation of recovery, and has assets of over EUR420m.
04/09/2015

Allianz GI recruits a salesperson in Italy

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Allianz Global Investors has recruited Viviana Falcone as part of its Italian sales team, as key account manager, a statement says. Falcone had since 2011 been sales manager at Raiffeisen Capital Management. Before that, she served as a client adviser at BNP Paribas Asset Management. Falcone will report to Michele Scolletta, who joined the firm from Allianz GI in December. Alberto D’Avenia, country head for Italy and head of development for southern Europe at Allianz GI, says that he plans to build the presence of the firm on the Italian market.
04/09/2015

Goldman Sachs AM launches a new absolute return fund

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Goldman Sachs Asset Management (GSAM) on 3 September announced the launch of the GS Global Absolute Return Portfolio, whose objective is to generate “solid and attrractive returns, decorrelated from the orientation of traditional markets,” according to a statement. The fund invests in multiple asset classes, and benefits from all investment themes developed at GSAM, with a dynamic asset allocation policy which allows the fund to orient itself to evolving markets. The fund is a new sub-fund of the Goldman Sachs Funds SICAV, which is UCITS licensed and domiciled in Luxembourg. The fund is managed by the Global Portfolio Solutions platform from GSAM, the team dedicated to multi-asset investment for the division. The team, which includes more than 95 investment professionals worldwide, has been providing invesmtent solutions for diversified asset classes to GSAM Clients for more than 20 years, and currently manages nearly EUR30m. The fund is on sale to institutional and retail clients, and is licensed for sale throughout Europe.
04/09/2015

British funds post inflows of GBP3.2bn in July

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management sector has posted net inflows of GBP3.2bn in the month of July, compared with only GBP1bn in the month of June, according to figures released by the Investment Association, the British professional association. Due to this solid sales dynamic, assets under management in the sector totalled GBP874.1bn as of the end of June, compared with GBP863.38bn as of the end of June. In detail, retail funds have posted GBP2.98bn in net subscriptions in July, after GBP1.53bn in June. By asset class, equity funds were the most popular with investors, alone accounting for GBP2bn in net inflows in July. For their part, mixed asset funds totalled GBP432m in net subscriptions, while real estate funds posted GBP293m in net inflows. However, bond funds saw GBP34m in net outflows in July, while money market funds posted GBP11m in net outflows. For their part, institutional funds took in GBP741m in net inflows in July, after outflows of GBP509m in June.
04/09/2015

Record half for the Italian asset management sector

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management sector has finished second quarter with net inflows of EUR40.1bn, according to the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of asset management professionals. In the first six months of the year, more than EUR96bn were raised, which has allowed the sector to post its best half since 2003. Assets under management are nearly EUR1.727bn. As of 30 June, assets invested in collective management totalled EUR828.5bn, 48.3% of the overall sector. Open-ended funds drove inflows in the quarter, with EUR30.4bn. The most successful products were flexible funds (+EUR16.9bn), bond funds (+EUR6.7bn), and diversified funds (+EUR4.2bn). Mandated management contributed EUR9.7bn to results for the quarter.
04/09/2015

Azimut consolidates its presence in Turkey

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Italian asset management firm Azimut will be merging Azimut Bosphorus Capital Portföy Yönetimi (AZB) and Azimut Portföy Yönetimi (AZP), its two Turkish affiliates. The entity born of the merger will be known as Azimut Portföy Yönetimi. It will be the largest independent asset management firm in Turkey, with over EUR700m in assets, and a market share of 4.9%. As part of the merger, Azimut will acquire the remaining 30% of AZB which it does not already own.
04/09/2015

BlackRock publishes a guide to bond ETFs

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } iShares on 13 September presented a new guide to the press, dedicated to bond ETFs (“ The Guide to Fixed Income ETFs,”) in response to growing demand on the part of institutional clients. The over 100-page guide explores the advantages that the use of bond ETFs brings, their most common applications, and their behaviour according to market conditions. Since their introduction to the European market about 12 years ago, the international bond ETF market has seen continual and highly significant growth. Fromm 17 bond ETFs with USD6bn in 2003, the market in July 2015 has more than 870 ETFs, and USD469bn in assets, with acceleration on both sides of the Atlantic. European-registered bond ETFs, which have posted inflows of USD27bn throughout 2014, have already posted net inflows of USD20bn in the first seven months of the year, bringing assets to USD115bn. Corporate bonds are the largest growth vestor, with net inflows of USD11bn in Europe since the beginning of the year. Benoît Sorel, director for institutionals at iShares France, says that assets under management at BlackRockFrance total USD21.5bn, with activities qualified as “very good.” BlackRock, most of whose funds are domiciled in Irelands or Luxembourg, is expected to soon offer French-registered products. Ahmed Talhaoui, head of the bond products strategy at BlackRock, for his part, cites the forthcoming creation in Europe of a bond smart beta ETF, which will replicate the “FIBR” fund launched in the United States in February. The iShares Fixed Income Balanced Risk ETF offers a vehicle that provides balanced 500/50 exposure to fixed income credit risks. Ishares now has 89 bond ETFs domiciled in Europe, with assets of USD71bn.
04/09/2015

Frédéric Maman rejoint l'équipe d'Eurazeo Patrimoine

Frédéric Maman, 47 ans, diplômé de l’Institut Supérieur de Commerce, vient renforcer l’équipe d’Eurazeo Patrimoine, pôle immobilier d’Eurazeo, en tant que directeur. Précédemment directeur général délégué de la Société de la Tour Eiffel qu’il a intégrée en 2004, Frédéric Maman a contribué à la mise en oeuvre d’une stratégie d’investissement créatrice de valeur au sein de la foncière. Il était auparavant, depuis 1999, responsable des investissements et directeur chez Awon Asset Management, société de conseil assurant l’asset management et la conduite d’investissements opportunistes pour différents fonds de private equity (Soros Real Estate, Merrill Lynch, AIG FPF), puis pour le compte de la Société de la Tour Eiffel. Il en était devenu directeur général en 2007.Frédéric Maman apporte à Eurazeo Patrimoine une solide expérience de l’immobilier d’entreprise, une forte expertise du marché français et un large éventail de compétences en matière d’acquisition, de financement, de développement et restructuration immobilière, ainsi que d’asset management. Dans ses nouvelles fonctions, il sera chargé de développer l’activité d’Eurazeo Patrimoine aux côtés de Renaud Haberkorn, Chief investment officer. Eurazeo Patrimoine est appelée à se développer sur des créneaux à fort potentiel, comme elle l’a fait avec succès sur la foncière ANF Immobilier, et mène une stratégie d’investissement opportuniste à Paris, en Ile-de-France, ainsi que sur certains marchés européens.
04/09/2015

Bankia Fondos renforce son équipe de gestion actions

Bankia Fondos, la société de gestion de la banque espagnole Bankia, renforce son équipe de gestion avec la nomination d’Alvaro Cifuentes au poste de gérant senior au sein de son équipe de gestion de fonds actions, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressé sera plus particulièrement chargé de couvrir les actions européennes. Alvaro Cifuentes remplace Pablo Rodriguez qui a intégré l’équipe de fonds de fonds et de de fonds à performance absolue de la société de gestion. Alvaro Cifuentes travaille chez Bankia Fondos depuis 2001 où il occupé différents postes de gérant de fonds.
04/09/2015

Société Générale Private Banking nomme sa responsable pour le Luxembourg

Société Générale Private Banking (SGPB) a nommé Jeanne Duvoux responsable des activités de Banque Privée à Luxembourg et directrice générale adjointe de Société Générale Bank & Trust. Sa nomination est effective à compter du 1er septembre 2015. Elle remplace Olivier Lecler, dont les nouvelles fonctions au sein du groupe Société Générale seront annoncées prochainement. Jeanne Duvoux, qui intègre le comité exécutif élargi de SGPB, a pour mission de poursuivre le développement des activités de gestion de fortune de la banque privée au Luxembourg, où ses équipes offrent à une clientèle internationale de particuliers fortunés des solutions d’ingénierie patrimoniale et d’investissement sur-mesure.
04/09/2015

BNY Mellon IM cherche un nouveau directeur général en Asie

Le gestionnaire d’actifs américain BNY Mellon Investment Management (BNY Mellon IM) s’est mis en quête d’un nouveau directeur général pour l’Asie-Pacifique afin de remplacer Alan Harden, révèle le site spécialisé Asian Investor. Dans un courrier électronique interne consulté par le site d’information asiatique, Mitchell Harris, président de BNY Mellon IM, confirme qu’Alan Harden a décidé de quitter son poste à la fin de l’année 2015 après cinq ans en qualité de directeur général pour l’Asie-Pacifique. De fait, Alan Harden «souhaite rentrer en Californie pour passer plus de temps avec sa famille, indique Mitchell Harris dans ce courrier. Au cours des quatre prochains mois, il continuera de superviser l’équipe Asie-Pacifique afin d’assurer une transition en douceur.»
04/09/2015

Le fonds de pension AP3 se développe dans l'immobilier

Le fonds de pension suédois AP3 a conclu un accord avec la société de gestion Sveafastigheter, spécialisée dans l’immobilier, pour créer une nouvelle société dédiée à l’immobilier qui investira dans le secteur des bureaux et du retail dans les agglomérations régionales, rapporte le site spécialisé Investment Europe. Sveafastigheter devrait gérer le parc immobilier mais la nouvelle société sera contrôlée par AP3 qui aura une participation majoritaire. AP3 a par ailleurs annoncé la nomination de Mårten Lindeborg en tant que CEO adjoint, à compter du 1er septembre. Mårten Lindeborg va également prendre la responsabilité de la gestion de portefeuille en tant que responsable des investissements (CIO) en remplacement de Kerim Kashal qui quitte la société. Mårten Lindeborg était responsable de l’Asset Management depuis la fin de 2014. Il avait rejoint AP3 en février 2009 en qualité de responsable de l’allocation stratégique et il a très largement contribué à la prise en compte des problématiques de développement durable dans le processus d’investissement du fonds de pension.
04/09/2015

Société Générale Securities Services va offrir des services aux fonds au Royaume Uni

Société Générale Securities Services (SGSS), structure dédiée au métier titres du groupe Société Générale et fournisseur de services aux fonds, a reçu l’autorisation des régulateurs britanniques pour offrir des services de dépositaire et de trustee au Royaume Uni pour les fonds UCITS et de gestion alternative. La société va ainsi proposer à ses clients au Royaume-Uni une gamme de services de conservation, de dépositaire et d’administration de fonds. SGSS est déjà présent au Royaume Uni, où il fournit une gamme de produits, notamment une solution globale d’externalisation de services post-marché destinée aux courtiers institutionnels, aux banques et aux institutions financières, ainsi que des solutions d’externalisation de gestion de patrimoine et d’investissements pour les gérants de patrimoine.
04/09/2015
Fonds

Schroders liquide un fonds devises

Schroders a choisi de fermer son fonds devises monde après une chute des encours et une baisse de l’intérêt des investisseurs pour le fonds alternatifs Ucits, a appris Citywire Global. Le fonds, appelé Schroder ISF Global Managed Currency, avait été lancé en juin 2009 pour Clive Dennis. Ce dernier a quitté Schroders début 2014. Selon Lipper, le fonds avait atteint un encours de 36,5 millions d’euros, en juillet 2011. Au dernier relevé début août, les encours n’étaient plus que de 13,1 millions d’euros.
Fonds
04/09/2015

EdenTree IM recrute un ancien gérant de RWC

EdenTree Investment Management (anciennement Ecclesiastical Investment Management) a recruté Philip Harris au poste de gérant de fonds actions britanniques à la suite du départ d’Andrew Jackson en mai dernier, rapporte InvestmentWeek. La nouvelle recrue arrive en provenance de RWC Partners où il faisait partie de l’équipe en charge de la gestion de la gamme de fonds RWC Focus. Désormais, chez EdenTreen IM, il sera chargé de la gestion du fonds UK Equity Growth, un produit précédemment géré par Andrew Jackson. Philip Harris est un spécialiste des entreprises de petites et moyennes capitalisations. Au cours de sa carrière, il a notamment travaillé chez Hermes et Credit Suisse Asset Management.
04/09/2015
Fonds

Legal & General IM étoffe son offre de fonds crédit

Le gestionnaire d’actifs britannique Legal & General Investment Management (LGIM) vient de lancer le fonds L&G Multi-Strategy Credit dont la gestion est confiée au gérant de fonds macro crédit Omar Saeed, rapporte Citywire. Le gérant est déjà en charge du L&G Dynamic Bond Trust (1,2 milliard de livres d’encours) en remplacement de Richard «Dickie» Hodges. Disposant d’un mandat flexible, Omar Saeed investira dans le «high yield» et la dette des marchés émergents avec des allocations à travers les marchés du crédit, des taux et des devises.
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