La BoE a une fois de plus choisi le statu quo et son gouverneur a insisté sur l’effet du ralentissement économique dans les pays émergents.

Les ministres des Finances de la zone euro, qui feront le point lundi sur la mise en œuvre du troisième plan d’aide, attendent Athènes au rapport.

L’excédent courant de l’Allemagne continue de gonfler, tandis que son endettement prend une trajectoire opposée à celui de la France.

Compte tenu d’un taux d’inflation qui s’est élevé en rythme annuel à 3,1% au mois de septembre, la banque centrale norvégienne a annoncé hier qu’elle maintenait son principal taux directeur inchangé à 0,75%. Si les effets de la baisse des prix et des investissements dans le pétrole se font sentir sur l’économie, l’institut d’émission relève que «le taux de change de la couronne a été plus faible qu’anticipé». Elle ajoute qu’une politique budgétaire plus expansionniste devrait contribuer à soutenir la demande intérieure.

KiidLine est un prestataire de services spécialisé dans la distribution des publications de gestionnaires d'actifs en France. Grâce à sa présence à Paris, Fundinfo AG pourra ainsi couvrir le marché français.

Selon nos informations, Sandrine Toulouse et Gilbert Nguyen, respectivement directeur du développement et directeur de la distribution pour la France et l'étranger chez OFI AM, quittent la société. Un recrutement serait en cours.

Corrigé des variations saisonnières, le nombre des inscriptions au chômage aux Etats-Unis a augmenté de 16.000 à 276.000 sur la semaine au 31 octobre, a annoncé jeudi le département du Travail. Il s’agit de la plus forte hausse hebdomadaire depuis fin février. Les économistes interrogés par Reuters anticipaient 262.000 inscriptions pour la semaine en question. La moyenne mobile sur quatre semaines, qui lisse la statistique hebdomadaire et donne ainsi une meilleure idée de la tendance, a augmenté de 3.500 à 262.750 la semaine dernière. Les chiffres de l’emploi pour octobre, très attendus, seront publiés vendredi.

La Banque d’Angleterre a déclaré jeudi s’attendre à une remontée lente de l’inflation, actuellement proche de zéro, même dans l’hypothèse du maintien des taux d’intérêt à leur plus bas niveau historique jusqu’à la fin de l’an prochain. «Les perspectives de croissance mondiales se sont détériorées depuis le rapport sur l’inflation d’août, déclare-t-elle dans ses prévisions trimestrielles. Des risques à la baisse continuent de peser sur ces perspectives, parmi lesquels celui d’un ralentissement plus brutal des économies émergentes.» Un seul des neuf membres du Comité de politique monétaire de la BoE, Ian McCafferty, s’est prononcé pour un relèvement de taux lors de la réunion qui s’est achevée ce jeudi.

L’Angola a placé un emprunt obligataire en dollar de 1,5 milliard à 10 ans qui marque le retour du pays sur le marché de l’eurobond depuis le début de la chute des cours du pétrole, sa principale ressource. Proposé autour de 10%, le rendement a été ramené à 9,5% grâce à un livre d’ordres qui a dépassé les 7 milliards de dollars. Deutsche Bank et Goldman Sachs, avec l’appui du chinois ICBC, ont dirigé le placement. L’Angola est noté Ba2/B+.

En préalable à son introduction en Bourse, Amundi a signé le 23 octobre un contrat de crédit revolving syndiqué multidevises d’un montant de 1,75 milliard d’euros avec un syndicat international de prêteurs, d’une maturité initiale de 5 ans, comme l’a révélé Bloomberg. «Ce contrat a pour objectif d’augmenter le profil de liquidité de la société dans l’ensemble des devises couvertes et d’en sécuriser l’accès», lit-on dans la note d’opération de la filiale de gestion du Crédit Agricole et de la Société Générale.

Le Danemark reprend la tête de classement semestriel de durabilité pour les 34 pays membres de l’OCDE proposé par Banque Degroof Petercam. Ce classement analyse le caractère durable des pays selon cinq critères (transparence et valeurs démocratiques, environnement, éducation, population, soins de santé et répartition des richesses et enfin économie). En prenant la tête du pilier « transparence et valeurs démocratiques », le Danemark se hisse sur la première marche du podium. A l’exception du pilier éducation, le numéro 1 se classe dans le top 3 des quatre autres piliers de durabilité et, par-là, montre l’interaction existante entre les piliers pour un engagement durable solide pour le futur.Le Danemark se distingue par sa volonté de promouvoir un climat de paix et d’entraide. Avec un taux de corruption le plus faible et un taux d’homicide parmi les plus bas, le pays s’engage également dans le développement durable à l’échelle globale en étant également un des gouvernements les plus généreux, consacrant 0,9% de son revenu national brut à l’aide au développement. Bénéficiant, entre autres, des meilleures conditions de logement, les Danois sont parmi les plus satisfaits de leur qualité de vie. Cependant, dans le domaine de l’éducation, le Danemark n’a pas encore atteint son niveau d’excellence. Le défi à relever concerne les différences économico-socio-culturelles entre les élèves de l’enseignement secondaire identifiées par les tests PISA de l’OCDE. Une situation étonnante pour un pays aussi engagé et exemplaire dans la réduction de la pauvreté et de l’inégalité sociale. La France n’arrive pas de son côté à se maintenir parmi les meilleurs élèves en matière de durabilité. La France se place au 23ème rang des 34 pays notés dans le cadre de ce classement. Malgré les améliorations notamment en matière d’énergie renouvelable, de chômage, de taux de dépendance vieillesse ou encore de diplômés de l’enseignement supérieur, la France perd 4 points et 6 places sur un an. Sur un nombre croissant d’indicateurs, la France obtient un score inférieur à la moyenne de ses pairs de l’OCDE. «Ce n’est qu’une demi surprise», explique Ophélie Mortier, coordinatrice de l’investissement responsable de Banque Degroof Petercam et en charge du modèle. «Depuis plusieurs semestres, nous voyons un recul progressif de l’Hexagone, et ce, dans les 5 piliers de durabilité». Précisément la France se classe à la 17ème place en matière de transparence et de valeurs démocratiques, à la 15ème place concernant la population, la santé et la répartition de la richesse, à la 21ème place sur le critère de l’éducation, à la 20ème place sur le critère de l’environnement et à la 28ème place sur le critère de l’économie. Enfin, alors que se profile le sommet mondial de l’environnement COP 21 dans la capitale française, les différents indicateurs environnementaux n’aident pas le pays à se distinguer de ses voisins. Si le taux d’utilisation de l’énergie renouvelable est en hausse, elle reste sous la barre des 5% de l’énergie produite. La qualité de l’air, mesurée par les particules dans l’air et les décès imputables à la pollution extérieure, est sous la moyenne. Enfin, l’indice de vulnérabilité au changement climatique de l’université américaine Notre Dame, classe la France en 21e position sur les 34 membres de l’OCDE en se basant sur les facteurs de l’eau, la nourriture, la santé, l’habitat humain, l’écosystème et les infrastructures (transport et énergie). Cependant, il faut reconnaître le dynamisme français, à même d’impliquer et responsabiliser les investisseurs dans leur rôle sur l’environnement. La transition énergétique vers une économie plus verte est un véritable débat dans le pays. De plus, l’article 173 de la loi relative à cette problématique engage les investisseurs institutionnels à réaliser des rapports sur leur prise en compte du risque carbone et les mesures qu’ils prennent en vue de bien appréhender la transition énergétique. Si les détails de la mise en œuvre de cette loi sont encore aujourd’hui inconnus, elle a le mérite d’exister. Expliciter dans un premier temps le risque encouru est une étape nécessaire pour ouvrir le dialogue et s’engager avec les pouvoirs publics sur ce sujet complexe. Le classement de durabilité se base sur une approche dite best-in-class, qui prend en compte la position d’un pays par rapport aux autres pays sur le même critère. Dès lors, le recul de la France est à interpréter en termes relatifs par rapport aux autres états membres ; il s’explique d’une part par une détérioration de sa situation dans certains domaines, mais d’autre part par certaines améliorations, qui restent insuffisantes par rapport à celles enregistrées par d’autres pays. Ainsi, la France ne se distingue dans aucun pilier de durabilité particulier alors que d’autres pays, tels que la Slovénie ou l’Estonie, se distinguent dans certaines dimensions de la durabilité, qui leur permettent d’améliorer leur score total.

Nordea a nommé Snorre Storset en tant que responsable adjoint de la gestion de fortune. L’intéressé était depuis 2012 responsable de Nordea Life & Pensions. En plus de ses nouvelles fonctions, Snorre Storset dirigera un nouveau département de banque privée réunissant les activités de banque privée du Danemark, de Finlande, de Norvège, de Suède et de l’international. Il fera également partie du comité exécutif de la banque nordique (groupe executive management).

Columbia Threadneedle envisage de lancer des produits alternatifs liquides de type Ucits pour les investisseurs individuels en Asie Pacifique et en Europe, rapporte Asian Investor. Le gestionnaire américain cherche aussi à répondre à la demande grandissante des investisseurs institutionnels pour le beta alternatif.

La société de gestion italienne Arca Sgr aurait reçu une offre non contraignante de la part de la société d’investissement américaine Atlas Merchant Capital, fondée en 2013 par Bob Diamond, l’ancien directeur général de Barclays, selon les informations de Milano Finanza. L’offre de 1 milliard de dollars porterait sur 60 % du capital de la société de gestion détenue par les banques populaires. Aujourd’hui, les actionnaires d’Arca incluent plusieurs grandes banques populaires italienne : Popolare di Vicenza (19,9 %), Holding Banco Popolare (7,56 %), Banco Popolare (12,33 %), Bper (19,99%), Veneto Banca (19,99 %) et Popolare di Sondrio (12,9%).

Le conseil d’administration de Cordusio, la société du groupe UniCredit dédiée à la gestion de fortune, s’est réuni le 3 novembre, rapporte Bluerating. Massimo Vitta Zelman a été nommé président et Paolo Langè, administrateur délégué. Avec le directeur général, Frederik Geertman, ils seront chargés de finaliser le projet et de développer l’activité. Cordusio offrira des services de gestion et de conseil en investissement à une clientèle disposant d’un patrimoine supérieur à 5 millions d’euros. Environ 100 banquiers senior et 20 conseillers, identifiés au sein du groupe, rejoindront Cordusio. 30 banquiers privés seront également recrutés. La nouvelle structure vise à atteindre plus de 30 milliards d’euros d’encours gérés.

ETF Securities vient de lancer à la Bourse de Milan 20 ETP short et avec un effet de levier de 3, offrant un accès aux actions et aux matières premières chinoises aux investisseurs italiens, rapporte Funds People Italia. Parmi les nouveaux produits figurent l’ETFS 3x Daily Short FTSE China 50 et l’ETFS 3x Daily Long FTSE China 50, qui sont exposés aux principales sociétés cotées sur la Bourse de Hong Kong. Depuis le debut de l’année, ETF Securities a enregistré des souscriptions nettes de 123 millions de dollars en Italie.

L’italien Veneto Banca discute de la vente éventuelle de son pôle banque privée Banca Intermobiliare à la banque suisse, rapporte Reuters. Le groupe a indiqué mardi être entré le 23 octobre en négociations exclusives pendant trois semaines avec BSI. Le montant de l’opération est toujours en discussion.

The digital advice market will grow to USD489 billion assets under management by 2020, projects Cerulli in its latest research. «The compelling value proposition of digital advice providers (or Robo-Advisors), who offer low-minimum, low-cost portfolios, coupled with consumers’ expanding interest in passive investing will fuel this growth,» states Tom O’Shea, associate director at Cerulli. «In addition, we anticipate that most, if not all, retail direct firms will have a digital advice offering within the next three years, and traditional advisors will also launch digital offerings for lower-balance investor accounts.» The entrance of large retail direct firms will be one of the major drivers of growth for digital advice. In the short time that retail direct firms have been offering digital advisory services, they have captured considerable marketshare. «To be successful, digital advisors will need to develop a strategy that incorporates the human element into their service model,» O’Shea continues. «Most consumers want to know that they can reach out to a person to solve a problem with their finances should the need arise.» «The idea that digital advisors provide portfolios without human interaction is inaccurate,» O’Shea explains. «Many of the top digital advisors considered to be ‘robos’ augment their delivery of advice with access to humans through a toll-free phone number and chat. With retail direct firms adding digital advice solutions, and digital advisors using service representatives to support online advice, the two channels are converging. Both types of providers are moving toward a model that combines online advice with human support.»

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } BNP Paribas Investment Partners has announced the appointment of Thomas Heger, who will be responsible for customer relationships with online brokers and direct banks within the sales team. He will be based in Munich, and will repoort to Tanja Gudjons, director of sales at BNP Paribas Investment Partners in Germany. Heger joins the group from DAB Bank, where he had been an ETF specialist.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } ETPs in October posted net subscriptions worldwide of USD36.2bn, bringing inflows since the beginning of the year to USD270.9bn, compared with USD239.4bn in the first 10 months of 2014, according to statistics released by BlackRock. “Global inflows to ETFs in October were supported by a decision by the Fed not to raise interest rates in September, which led to a rebound in ‘risk-on’ in global markets. The conciliatory tone adopted by the Federal Reserve and disappoiinting figures for US non-agricultural employment finally turned the bad news into good news for the market,” the manager analyses. October marked a record for bond ETP. For the first time, the total sum of assets under management held by these products topped USD500bn worldwide, in a sign of their increased use by investors. The asset class has experienced a month marked by strong inflows, totalling USD14.7bn worldwide, and increasing cumulative flows since the beginning of the year to USD88bn. In Europe, inflows to ETPs also reached a level which has not been rivalled since the beginning of the year. With inflows of USD7.3bn in October, subscriptions since the beginning of 2015 are beating records, with USD69bn in inflows in the first 10 months of the year. Assets under management in European ETPs now total a record USD516.3bn.

WisdomTree, the exchange-traded fund and exchange-traded product sponsor, has launched multiple new share classes across a range of its existing hedged currency funds.New share classes will be available for the existing ranges of WisdomTree Japan Equity UCITS ETF – USD Hedged (DXJ), WisdomTree Europe Equity UCITS ETF – USD Hedged (HEDJ) and WisdomTree German Equity UCITS ETF – GBP Hedged (DXGP) and will be listed on the London Stock Exchange (LSE). In addition to the hedged share classes, unhedged share classes will also be offered.

La Française has announced that it has signed a partnership with Gonet&Cie, Swiss private bankers, in the area of fund distribution in Switzerland. The alliance will take the form of a joint venture, subject to the necessary approvals. The new entity will offer investment solutions from La Française and its affiliates. “Gonet&Cie will benefit from the expertise and reputation fo the La Française Group to diversify its channels for growth, to develop a complementary profession to its core private wealth management activity, and to solidify its presence serving financial intermediaries and institutional investors (pension funds – the Swiss pension system represents one of the three largest in Europe – family offices, independent asset management firms, banks, etc.),” a statement says.Additionally, the two partners also plan to develop a specific product range adapted to the needs of Middle Eastern institutional investors, relying on the presence of Gonet&Cie in Abu Dhabi.Lastly, as part of this cooperation agreement, the two firms are studying opportunities to create a fund which will invest in Swiss equities, which will be managed by Gonet&Cie, and will make use of the expertise of Point Capital Management UK Ltd., a London consulting firm specialised in Strategically Aware Investing (SAI), an analysis methodology which integrates capacity for innovation, adaptation and responsiveness at businesses, in addition to the traditional ESG criteria.

Old Mutual Global Investors has hired Simon Barrett as head of Middle East and Nordic distribution.Simon Barrett has over 20 years’ experience working in the Nordic region, and speaks Swedish, Danish and Norwegian. He joins OMGI from Martin Currie Investment Management, where he worked from 2004, most recently as director, international sales and Client Service. Prior to this he worked as head of Nordic sales at Allianz Dresdner Asset management for four years.Simon Barrett, who started on Monday 5 October, is based in OMGI’s Edinburgh office and will report into Allan MacLeod, head of international distribution at OMGI. In his role, he will be responsible for expanding OMGI’s distribution in the Middle East and Nordic regions, helping the business to service a broader range of clients, including wealth managers and global financial institutions.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Russell Investments has announced the appointment of Sarah Leslie to the position of head of fiduciary management for the United Kingdom and Ireland. This activity, which is growing quickly in the United Kingdom in particular (+23% in one year) represents USD70m at the group, a press statement says. Leslie joined Russell Investment in 2010 from the Aon group. She had previously been deputy director.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } BNY Mellon Investment Management, which has USD1.6trn in assets, has recruited Christophe Brillié and Enguerrand Fougerat for its French sales team. Brillié, based in Paris, joins the team as relationship manager for France and Benelux. In this role, he will work in close cooperation with the sales team, which whom he will manage relationships with key institutional accounts and major distributors. Before joining BNY Mellon IM, Brillié worked for more than two years at Elea capital as institutional/wholesale sales. He had previously been head of sales to wealth management advisers at My Funds Office. Fougerat, based in London, is appointed as customer service executive, and is responsible for customer service, as well as the operational aspects of reporting. Fougerat began his career at the Fidelity Worldwide Inestment group as a sales assistant in 2014. He replaces Charles Bilger, who has left the firm to pursue a new career opportunity.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Nordea has appointed Snorre Storset as new deputy head of wealth management. Storset had been head of Nordea Life & Pensions since 2012. In addition to his new role, Storset will in addition to becoming deputy head of Wealth Management head a new Private Banking unit combining the Private Banking units in Denmark, Finland, Norway, Sweden and International.He will also belong to the executive management group.

Dans le monde, les ETP ont enregistré en octobre des souscriptions nettes de 36,2 milliards de dollars, portant à 270,9 milliards de dollars les flux cumulés depuis le début d’année contre 239,4 miliards de dollars sur les dix premiers mois de 2014, selon des statistiques communiquées par BlackRock. «Les flux globaux sur les ETF ont été soutenus en octobre par la décision de la Fed de ne pas relever ses taux en septembre, ce qui a conduit à un retour du « risk-on » sur les marchés mondiaux. Le ton conciliant adopté par la Réserve Fédérale et les chiffres décevants sur l’emploi non-agricole américain ont finalement transformé ces mauvaises nouvelles en bonnes nouvelles pour le marché», analyse le gestionnaire.Le mois d’octobre a marqué un record pour les ETP obligataires. Pour la première fois, le montant des actifs sous gestion détenus par ces produits a dépassé la barre des 500 milliards de dollars dans le monde, soulignant leur usage accru par les investisseurs. La classe d’actifs a vécu un mois de nouveau marqué par de forts afflux, collectant 14,7 milliards de dollars au niveau global et augmentant les flux cumulés depuis le début de l’année de 88 milliards de dollars. En Europe, les flux des ETP ont également atteint un niveau inégalé depuis le début de l’année. Avec une collecte de 7,3 milliards de dollars en Octobre, les souscriptions depuis le début 2015 battent un record, avec 69 milliards de dollars de flux sur les dix premiers mois de l’année. Les actifs sous gestion des ETP européens ont désormais atteint un montant record de 516,3 milliards de dollars.

Le fournisseur d’ETF et d’ETP WisdomTree vient de lancer de nouvelles classes de parts pour plusieurs de ses ETF couverts contre le risque de change. Elles concerneront les fonds WisdomTree Japan Equity UCITS ETF – USD Hedged (DXJ), WisdomTree Europe Equity UCITS ETF – USD Hedged (HEDJ) et WisdomTree German Equity UCITS ETF – GBP Hedged (DXGP) et seront accessibles sur le London Stock Exchange. En plus des classes de parts couvertes contre le risque de change, des parts non couvertes seront proposées.

Legal and General Investment Management (LGIM) a vu ses encours sous gestion augmenter de 8 % entre septembre 2014 et septembre 2015 à 717 milliards de livres. Sur ce total, les encours internationaux sont ressortis à 117,8 milliards de livres, ayant bondi de 63 % sur un an. Les souscriptions nettes externes se sont élevées à 13,1 milliards de livres au troisième trimestre, contre 10,1 milliards de livres sur la période correspondante de l’année précédente. La société de gestion a notamment obtenu des mandats aux Etats-Unis, en Chine, en Corée et à Taïwan.