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07/12/2015

Deutsche AWM renforce l’équipe commerciale de sa gestion alternative

Le gestionnaire d’actifs allemand Deutsche Asset & Wealth Management (Deutsche AWM) vient de nommer Britt Lintner au poste de responsable des ventes pour ses fonds alternatifs liquides (« Head of sales for liquid alternatives ») pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique, selon un document interne consulté par Financial News. En parallèle, Francesca Guagnini a été promue au poste de responsable commerciale pour ses fonds alternatifs illiquides (« Head of sales for illiquid alternatives ») également pour la région Europe, Moyen-Orient et Afrique.Britt Lintner, qui a rejoint Deutsche AWM en octobre, travaillait précédemment en tant que « managing director » au sein de l’équipe commerciale chargée des clients institutionnels au Royaume-Uni pour le hedge fund Man Group. Au sein de la société de gestion allemande, elle est responsable des actifs réels liquides et des plateformes de comptes gérés (« managed accounts »). Pour sa part, Francesca Guagnini est responsable de l’immobilier direct, des investissements durables et des stratégies assurantielles. Auparavant, elle était co-responsable de la distribution pour la division dédiée aux services aux fonds alternatifs.
07/12/2015

BNP Paribas Wealth Management renforce son équipe en Asie-Pacifique

BNP Paribas Wealth Management a procédé à plusieurs nominations à des postes nouvellement créés à Singapour afin de renforcer son activité en Asie du sud-est. Ainsi, Inge Kua est nommé en qualité de « Senior Advisor » aux côtés de Stephanie Lair, responsable des marchés de Singapour, d’Indonésie et de Malaisie. Inge Kua conserve sa fonction actuelle de « Senior Banker ». Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, elle sera responsable de renforcer les positions de la banque sur le segment de la clientèle très fortunée (« mega wealth client segment »), élément clé du plan de développement de BNP Paribas Wealth Management dans la région. En parallèle, Jonathan Ng a été nommé « managing director » et « Market Leader » pour l’Indonésie, rattaché à ce titre à Stephanie Lair. L’intéressé sera chargé de piloter l’équipe en charge du marché indonésien et la croissance de l’activité « dans ce marché important », indique la banque dans un communiqué. Jonathan Ng, qui compte plus de 20 ans d’expérience, était récemment « Executive Director » et « Desk Head for Indonesia Ultra High Net Worth Division » chez UBS. Enfin, Sharon Yee a rejoint l’équipe de Jonathan Ng en qualité de responsable d’équipe pour l’Indonésie (« Team Head for Indonesia »). L’intéressée, qui affiche 13 ans d’expérience dans la gestion de fortune et la banque, arrive également en provenance d’UBS où elle était en charge des clients très fortunés (« Ultra High Net Worth ») en Indonésie.
07/12/2015

La CDC et le fonds d’Abu Dhabi bouclent leur première opération

CDC International Capital (CDC IC), la filiale de la Caisse des Dépôts, et son partenaire Mubadala Development Company, le fonds souverain d’Abu Dhabi, ont investi 50 millions d’euros conjointement afin s’emparer de 40 % du capital du groupe de cliniques Vivalto Santé, rapporte le quotidien Les Echos. Le reste du tour de table sera complété par MACSF, Arkéa Capital Partenaire, BNP Paribas Développement, le Crédit Agricole et le management de Vivalto. CDC IC boucle ainsi sa quatrième opération depuis son lancement en février 2014.
07/12/2015

Nouveau départ chez Cheyne Capital

Carlos Mercado, associé chez Cheyne Capital, a quitté la société de gestion alternative fin novembre auprès 12 années de bons et loyaux services, rapporte eFinancial News. Ce nouveau départ s’ajoute à ceux enregistrés au cours de l’été de John Hyman, responsable de l’activité actions de Cheyne, de Robert Gagliardi et Calum Graham, membres de l’équipe actions, et de Keith Dixon, qui a rejoint Candriam Investors Group après quatre ans passés chez Cheyne Capital.La société de gestion a toutefois procédé à plusieurs recrutements, avec notamment les arrivées de Josh Jacobson au poste de directeur des opérations au sein de sa division dédiée aux actions ou encore de Christopher Mackinson, en provenance de Soros Fund Management, et de Dean Samuels, qui a intégré l’équipe actions cet été en provenance de Sapia Partners.
07/12/2015
Fonds

Un fonds matières premières de Schroders se bat pour sa survie

Un fonds matières premières de Schroders, qui autrefois était l’un des principaux en Europe, a subi d’importantes demandes de rachats de la part d’investisseurs américains en raison de piètres performances, remettant en question la survie du fonds, rapporte le Financial Times fund management. Les actifs du Schroder Commodity LP fund ont chuté de 4,6 milliards de dollars à son niveau le plus haut en 2010 à 803 millions de dollars. D’autres rachats sont à attendre, selon le FTfm. Le fonds perd 20 % sur les onze premiers mois de l’année et 47 % ces cinq dernières années.
Fonds
07/12/2015

Martin Gilbert vend des actions Aberdeen

Le directeur général d’Aberdeen, Martin Gilbert, a prévenu que l’année prochaine serait “difficile”. Mais dans le même temps, il a vendu environ 5,3 millions de livres d’actions dans la société de gestion, rapporte Financial News. La vente ne doit pas être interprétée comme une vue sur la performance du groupe, a souligné le CEO.
07/12/2015

Tages Capital nomme un directeur commercial pour le Royaume Uni

La société de gestion alternative Tages Capital, qui gère 2,2 milliards de dollars d’actifs, a nommé Ed Morse au poste de directeur commercial pour le Royaume-Uni et l’Europe du Nord. L’intéressé, qui compte plus de 30 ans d’expérience dans la gestion d’actifs, avait précédemment occupé le poste de co-responsable des trusts d’investissement de F&C Asset Management en charge du développement de l’activité. Auparavant, il a officié pendant 12 ans en qualité de directeur commercial chez Thames River Capital. Avant cela, il a été responsable du « retail » européen (hors Suisse) chez Credit Suisse Asset Management et « managing director » chez Robert Fleming Asset Management.
07/12/2015

BTG Pactual pourrait déjà vendre BSI

La banque d’affaires BTG Pactual chercherait déjà à céder BSI, à peine trois mois après avoir reçu le feu vert des autorités pour l’achat de l'établissement tessinois, selon un article mis en ligne le 4 décembre par le Financial Times. Le groupe brésilien serait à la recherche de liquidités depuis que son ancien directeur général (CEO) André Esteves a été arrêté dans le cadre du scandale de corruption Petrobras. Aucun prix de vente n’aurait été fixé. Le journal londonien, qui cite des sources proches du dossier, affirme que BTG a été approché par des concurrents intéressés par un rachat de BSI. Aucune démarche formelle, comme le recours à des conseillers, n’aurait cependant été engagée. BTG Pactual a racheté BSI à l’italien Generali en 2014 pour un montant de 1,25 milliard de francs suisses. La transaction n’a pu être finalisée qu’en mars 2015, après le règlement du programme américain en mars 2015.
07/12/2015

M.M. Warburg veut se développer en Suisse

M.M. Warburg Bank Schweiz, filiale de la banque privée allemande M.M. Warburg, vient de recruter Bertrand Merkli qui rejoint le comité directeur de la banque pour piloter les activités de banque privée et la gestion de portefeuille, rapporte le site spécialisé finews. Bertrand Merkli est un ancien managing director de Julius Baer qui a également travaillé chez HSBC et Credit Suisse. Les actifs sous gestion de M.M.Warburg s'élevaient fin 2014 à 56 milliards d’euros.
07/12/2015

Raiffeisen prend une participation de 10% dans Avaloq

Le groupe suisse Raiffeisen, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 200 milliards de francs suisses, et le groupe Avaloq ont annoncé le 4 décembre un renforcement de leur partenariat qui se traduit par l’acquisition de 10% des actions d’Avaloq par Raiffeisen. Les deux entreprises sont partenaires depuis 2007 et ont une filiale commune, Arizon, lancée en janvier 2015. Dans le cadre de sa stratégie de croissance, le groupe Avaloq élargit ainsi le cercle de ses actionnaires en gagnant un partenaire stratégique. Jusqu’alors propriété de ses collaborateurs et de sa direction, Avaloq renforce ainsi sa base de capital, créant les conditions préalables à une mise en oeuvre accélérée de sa stratégie de croissance, dont des investissements dans «deux opportunités imminentes». Pour Raiffeisen, l’engagement auprès d’Avaloq constitue, selon Patrick Gisel, CEO de Raiffeisen Suisse, «une attrayante contribution stratégique dans le domaine des technologies financières».
07/12/2015

Nomination chez Advise Technologies

Roger van Elderen rejoint Advise Technologies comme European Business Developer, rapporte le site spécialisé Fondsnieuws. Il était jusqu'à présent business development manager chez Euronext.Advise Technologies est une société qui propose aux gestionnaires de fonds et de fortune des solutions de logiciels pour la conformité aux directives et règlements sur les fonds d’investissement alternatifs, Solvabilité 2, MIF2 et Threshold Transactions Reporting.
07/12/2015

Infravia et Macquarie Capital prennent une participation dans le tramway de Malaga

Un consortium composé de Macquarie Corporate Holdings PTY Limited (« Macquarie Capital ») et InfraVia II Invest S.A., géré par InfraVia Capital Partners (« InfraVia »), a annoncé le 4 décembre l’acquisition d’une participation de 39,39 % dans le tramway de Malaga (« Metro de Malaga » ou la « Société ») auprès de Cajamar (18,86 %), Cointer Concesiones (11,96 %) et Sando Concesiones (8,57 %). Suite à la clôture de cette transaction, les acheteurs représentent conjointement le premier actionnaire de la Société.Le gouvernement d’Andalousie a accordé à la Société une concession de 38 ans pour fournir aux 200.000 habitants de Malaga un service de transport urbain. À ce jour, le Métro de Malaga a dépassé ses objectifs de trafic initiaux et a été utilisé par plus de 6,1 millions de passagers. Le Métro de Malaga comprend deux lignes d’une longueur combinée de 11,3 kilomètres, desservant 17 stations. 5 stations supplémentaires entreront en service en 2019, ce qui étendra le service aux zones Est et Nord de la ville.
07/12/2015

Etica Sgr accueille une nouvelle personnalité au sein de son comité éthique

La société de gestion italienne Etica Sgr vient d’accueillir au sein de son comité éthique Laura Berry, ex-directeur general d’ICCR (Interfaith Center on Corporate Responsibility), une organisation basée à New York regroupant 300 investisseurs responsables. L’intéressée remplace Daniele Conti, qui quitte le comité après plusieurs mois de collaboration. Le mandat de Laura Berry court jusqu’en octobre 2017, data à laquelle un nouveau comité éthique sera désigné. Le comité éthique d’Etica Sgr a un rôle de supervision et de soutien, en aidant la société à réaliser efficacement l’analyse et la recherche sur la responsabilité sociale des émetteurs et à renforcer les stratégies d’actionnariat actif. Par ailleurs, Etica Sgr annonce que l’encours de ses fonds Valori Responsabili a dépassé le seuil de 2 milliards d’euros, à 2,1 milliards d’euros fin novembre. Sur les 11 premiers mois de l’année, ils ont collecté environ 656 millions d’euros.
07/12/2015
Fonds

Anima fusionne deux fonds

La société de gestion italienne Anima Sgr a fusionné le fonds Anima Star Market Neutral Europe dans le fonds Anima Short Term Bond terme suite à des rachats et à un manque de nouveaux investisseurs, rapporte Citywire.
Fonds
07/12/2015
Fonds

Les hedge funds macro pris par surprise par la BCE

Plusieurs hedge funds macro ont été pris de court par les récentes décisions de la Banque centrale européenne (BCE), rapporte le Wall Street Journal. Parier sur la faiblesse de l’euro et la vigueur du dollar – alors que la BCE assouplit sa politique monétaire et la Federal Reserve la durcit – est l’une des positions les plus populaires pour les hedge funds macro. La plupart avaient misé contre l’euro avant la réunion de la BCE. Or après l’annonce des mesures du président Mario Draghi, la monnaie européenne a bondi de plus de 3 % face au dollar, tandis que les rendements des obligations européennes bondissaient et que l’indice Stoxx Europe 600 perdait 3,1 %. « Je crois que cela a été douloureux pour de nombreuses personnes », commente Michele Gesualdi, directeur des investissements de Kairos Partners à Londres, qui investit dans des hedge funds. « Presque tout le monde vendait l’euro à découvert ». Man Group a indiqué que son fonds AHL Diversified de 4,4 milliards de dollars avait perdu 5,1 % jeudi. Parmi les autres fonds qui pariaient contre la monnaie européenne figurent aussi Brevan Howard Asset Management Investment Corp, Moore Capital Management et Caxton Associates.
Fonds
07/12/2015

Skagen appoints a new chairman of its board of directors

Skagen elected a new chairman to its board of directors on 3 December, following the changes announced recently. Henrik Lisaeth takes over the reins from Martin Gjelsvik, who is stepping down after more than 15 years at the helm.Henrik Lisaeth has many years of experience from the financial sector and is currently an advisor to FSN Capital after being a partner of FSN Capital since 2000. Prior to this, he held various positions at Morgan Stanley and The Boston Consulting Group. He has extensive board and chairmanship experience and is currently a board member at Validus/Vita.
07/12/2015

FSB creates a group of experts to evaluate climate risks

The US billionaire and former mayr of New York Michael Bloomberg will take over as head of a group of experts responsible for evaluating financial risks related to climate change for businesses and investors, the Financial Stability Board (FSB) announced on 4 December at COP21. The task force, as it is called by the FSB, which was itself created in 2008 to oversee and monitor international financial institutions, will “provide information to banks, insurers, investors and shareholders,” according to a statement.It will also makde recommendations to businesses about ways that they must publish information about their exposure to these risks, “in order to assist financial market actors to understand risks related to climate,” which “will be likely to increase in the future,” according to Mark Carney, chairman of the FSB and governor of the Bank of England, cited in a statement.The announcement comes at a time when many experts are making frequent warnings about the enormous financial consequences of uncontrolled global warming.The task force will initially be composed of 10 people, who by March 2016 will detail its precise objectives It may eventually include as many as 30 people, who will provide recommendations by the end of 2016.
07/12/2015

"L’ouverture d’un bureau à Paris est indispensable"

Responsable des marchés français, belge, luxembourgeois et autrichien pour la société de gestion suisse GAM, Jan Hein Alfrink revient pour Newsmanagers sur ces projets pour la France. Sur ce marché qu’il connaît bien, le responsable souhaite avant tout pérenniser sa présence, notamment avec l'installation d'une antenne locale, qu’il juge indispensable. Avec en ligne de mire, à long terme, l’ouverture à de nouveaux types de clientèle.
07/12/2015

SSgA launches an ETF based on the S&P 500 not exposed to fossil fuels

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } State Street Global Advisors has launched an ETF free of all exposure to fossil fuels, the SPDR S&P 500 Fossil Fuel Free ETF (SPYX). The new ETF allows investors to eliminate companies which use fossil fuels from their portfolios, while maintaining exposure to the benchmark index of 500 shares. The ETF, which replicates the performance of the S&P 500 Fossil Fuel Free Index, charges 0.20%.
07/12/2015

European market supervisory authorities launch consultation on robo advisors

The tripartite joint committee uniting the three European supervisory authorities, the European Banking Authority (EBA), European Insurance and Occupational Pensions Authority (EIOPA) and the European Securities Markets Authority (ESMA), on 4 December published a working document on automation of financial advising, with the objective of evaluating the need to regulate this innovation in order to reduce risks.The trend toward digitization of financial services is increasingly inciting financial firms to offer automatic advising tools, often referred to as “robo-advisors.” These tools have the potential to modify communications about financial products between consumers and financial institutions. “In this document, we admit that the markets are evolving and we want to open the debate about this potential evolution in a manner which financial firms can integrate with consumers,” says Steven Maijoor, chairman of the joint committee.The supervisors have identified a certain number of potential advantages to the innovation, such as lower cost, greater consistency of advising and the greatest numebr of clients likely to be affected. Among the potential risks are in particular the lack of a means for the consumer to be able to converse with an adviser who may be able to analyze the process and provide explanations, to say nothing of the increased vulnerability to various types of faults and IT malfunctions.The consultation remains open until 4 March 2016.
07/12/2015

Spectacular decline in inflows to European funds in third quarter

UCITS net sales declined to EUR 55 billion, down from EUR 114 billion in Q2, according to the European Fund and Asset Management Association (EFAMA). Long-term UCITS, i.e. UCITS excluding money market funds, also posted a steep decline in net sales during the quarter to stand at EUR 33 billion at the end of Q3, down from EUR 144 billion in Q2. Demand for equity funds decreased from EUR 22 billion in Q2 to EUR 13 billion in Q3. Net sales of multi-asset funds net sales decreased from EUR 72 million in Q2, to EUR 34 billion in Q3. Bond funds registered a turnaround in net sales to post net outflows of EUR 19 billion, against net inflows of EUR 32 billion in Q2. Cumulative UCITS net sales totalled EUR 452 billion during the first three quarters of 2015, up from EUR 404 billion registered in the first three quarters of 2014. Cumulative net sales of long-term UCITS also increased during the first three quarters of this year to EUR 414 billion, up from the EUR 399 billion registered in the first three quarters of last year. AIF net sales amounted to EUR 33 billion, down from EUR 48 billion in Q2. European investment fund net assets decreased 4.1% during the third quarter of 2015 to stand at EUR 12,114 billion at end Q3 2015.
07/12/2015

ETF resolves dispute with US tax authorities

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } EFG Bank European Financial Group SA, Geneva (EFG Group) and EFG Bank AG (EFG Bank) have settled their dispute with the US tax authorities, and have agreed to pay a fine of slightly over USD29m as part of the regularization programme, according to a statement released by the US Department of Justice.
07/12/2015

Canada's AGF buysa majority stake in an ETF company

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Canadian asset management firm AGF Management Limited, which has CAD33bn in assets under management, has acquired a majority stake in FFCM, a US company specialised in ETFs, with CAD1.3bn in assets under management. ETFs from FFCM will now be exported to Canada. Meanwhile, AGF will be able to extend its distribution in the United States. FFCM, led by Bill Carey and based in Boston, creates, structures and manages ETFs. “We are teaming up with AGF to allow us to strengthen our research, marketing and product development,” says Carey.
07/12/2015

Tages Capital appoints a director of sales for the United Kingdom

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The alternative asset management firm Tages Capital, which has USD2.2bn in assets, has appointed Ed Morse to the position of director of sales for the United Kingdom and Northern Europe. Morse, who has more than 30 years of experience in asset management, had previously served as co-head of investment trusts at F&C Asset Management, in charge of development of activities. He previously served for 12 years as director of sales at Thames River Capital. Before that, he was responsible for European retail (outside Switzerland) at Credit Suisse Asset Management, and managing director at Robert Fleming Asset Management.
07/12/2015

BNP Paribas Wealth Management recruits for its team in Asia-Pacific

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } BNP Paribas Wealth Management has made several appointments to newly-created positions in Singapore to strengthen its activity in South-East Asia. Inge Kua is appointed as Senior Advisor alongside Stephanie Lair, head of markets for Singapore, Indonesia and Malaysia. Kua retains her current position as Senior Banker. In her new role, she will be responsible for strengthening the position of the bank in the mega wealth client segment, a key element in the development plan at BNP Paribas Wealth Management in the region. Meanwhile, Jonathan Ng has been appointed as managing director and Market Leader for Indonesia, in which role he will report to Lair. Jonathan Ng will be responsible for overseeing the team which manages the Indonesian market and growth of activities in this market. Jonathan Ng, who has over 20 years of experience, was recently Executive Director and Desk Head for Indonesia Ultra High Net Worth Divisions at UBS. Lastly, Sharon Yee has joined the team of Jonathan Ng in the capacity of Team Head for Indonesia. Yee, who has 13 years of experience in wealth management at the bank, also arrives from UBS, where she had been responsible for Ultra High Net Worth in Indonesia.
07/12/2015

Etica Sgr welcomes a new personality onto its ethics board

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Italian asset management firm Etica Sgr has welcomed Laura Berry, former CEO of the Interfaith Center on Corporate Reponsibility (ICCR), an organization based in New York uniting 300 socially responsible investors, onto its ethical board. Berry replaces Daniele Conti, who is leaving the board after several years of collaboration. Berry’s term will run until October 2017, when a new ethics board will be appointed. The ethics board at Etica Sgr plays a supervisory and supporting role, helping the firm to effectively perform analysis and research into social responsibility of issuers, and to reinforce active shareholding strategies. Etica Sgr has also announced that assets in its Valori Responsabili fund have reached EUR2.1bn as of the end of November. In the first 11 months of the year, they have seen inflows of about EUR656m.
07/12/2015

Les fonds souverains retirent 19 milliards de dollars aux sociétés de gestion

Les fonds souverains ont demandé aux sociétés de gestion qui gèrent leurs actifs de leur rendre au moins 19 milliards de dollars au troisième trimestre, selon eVestment, cité par le Financial Times. Le niveau réel des retraits devrait même être plus élevé car certains gestionnaires, dont BlackRock, ne dévoilent pas leurs chiffres concernant les fonds souverains. Morgan Stanley estime que BlackRock a subi des rachats de 31 milliards de dollars de la part d’institutions gouvernementales aux deuxième et troisième trimestres. Aberdeen Asset Management, Northern Trust, Franklin Resources et Old Mutual Asset Management ont tous déclaré avoir souffert de retraits de la part de fonds gouvernementaux cette année. Si les fonds souverains continuent de retirer leur argent au même rythme qu’en 2015, les sociétés de gestion pourraient voir leur bénéfice par action chuter de 4,1 %, selon Morgan Stanley.
07/12/2015

"L’ouverture d’un bureau à Paris est indispensable"

Responsable des marchés français, belge, luxembourgeois et autrichien pour la société de gestion suisse GAM, Jan Hein Alfrink revient pour Newsmanagers sur ces projets pour la France. Sur ce marché qu’il connaît bien, le responsable souhaite avant tout pérenniser sa présence, notamment avec l'installation d'une antenne locale, qu’il juge indispensable. Avec en ligne de mire, à long terme, l’ouverture à de nouveaux types de clientèle.
07/12/2015

Le canadien AGF prend une la majorité d’une société d’ETF

La société de gestion canadienne AGF Management Limited, qui gère 33 milliards de dollars d’encours, a acquis une participation majoritaire dans FFCM, une société américaine spécialisée dans les ETF et gérant 1,3 milliard de dollars canadiens. Dans ce cadre, les ETF de FFCM vont être exportés au Canada. Parallèlement, AGF va pouvoir étendre sa distribution aux Etats-Unis.Dirigée par Bill Carey et basée à Boston, FFCM crée, structure et gère des ETF. « Nous associer à AGF va nous permettre de renforcer notre recherche, notre marketing et notre développement produits », indique Bill Carey.
07/12/2015
Fonds

SSGA lance un ETF sur le S&P 500 non exposé aux combustibles fossiles

State Street Global Advisors vient de lancer un ETF libéré de toute exposition aux combustibles fossiles, le SPDR S&P 500 Fossil Fuel Free ETF (SPYX). Ce nouvel ETF permet aux investisseurs d'éliminer de leur portefeuille les sociétés utilisant les combustibles fossiles tout en maintenant une exposition à l’indice de référence des 500 valeurs. L’ETF, qui réplique la performance du S&P 500 Fossil Fuel Free Index, est chargé à 0,20%.
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