27/10/2015
L’horizon s’assombrit pour les banques en Pologne
Taxe sur les bilans bancaires et conversion forcée des prêts en devise étrangère sont au programme de Droit et Justice, vainqueur des élections.
27/10/2015
La déconfiture des marchés émergents nourrit les rumeurs de rachat d’Aberdeen AM
Le gérant britannique a démenti un article du Financial Times évoquant des contacts avec plusieurs concurrents en vue d’une cession.
27/10/2015
Les économistes s’inquiètent de l’incertitude politique au Portugal
Le nouveau gouvernement de droite du pays tout juste sorti de son programme d’aide européen n’a pas de majorité au parlement.
27/10/2015
Les fonds préférés de Pierre-Olivier Philip, PNG Consulting
Pierre-Olivier Philip, cofondateur de PNG Consulting, dévoile au site H24 Finance ses choix en matière de sélection de fonds, et ses craintes envers la volatilité de certains fonds patrimoniaux.
27/10/2015
Gestion d'actifs
Une journée chez Matignon Finances
Créée en 1983 par d’anciens dirigeants d’Investissement Rothschild, la société de gestion Matignon Finances a été reprise en 2011 par une équipe de 5 associés, actionnaires à parts égales, dont Philippe de Cholet a pris la présidence. Elle compte aujourd’hui neuf collaborateurs et gère près de 250 millions d’euros (hors encours conseillés). Une petite structure qui met l’accent sur la flexibilité de sa gestion, des critères de sélection originaux et des investissements atypiques.
27/10/2015
Gestion d'actifs
Charbel Frem : L'humain au coeur
Directeur du développement, responsable de la multigestion et associé au sein de la société de gestion Matignon Finances, Charbel Frem est avant tout un père de famille attentionné. De Beyrouth à Paris, en passant par Dubaï, itinéraire d'un multigérant atypique.
26/10/2015
Sombres perspectives pour l'or noir
L’offre abondante et la faible demande ont entretenu la glissade de la plupart des cours des matières premières au troisième trimestre 2015, souligne la Banque mondiale dans un rapport publié le 26 octobre 2015.
26/10/2015
La Ville de Paris prépare sa première obligation climat
Crédit Agricole CIB, HSBC et la Société Générale ont été mandatées par la Ville de Paris pour l’aider à émettre sa première obligation climat. Des réunions avec les investisseurs sont prévues à partir du 3 novembre. Les fonds levés serviront à financer des projets en faveur de la transition énergétique et contre le réchauffement climatique. Paris est noté AA par S&P et Fitch.
26/10/2015
Report des orientations sur la réforme du Code du travail
Les orientations de la future réforme du Code du travail ne seront pas présentées ce mercredi mais la semaine prochaine, la concertation avec les partenaires sociaux étant toujours en cours, a rapporté lundi Reuters. Le Premier ministre Manuel Valls avait annoncé lundi dernier lors de la conférence sociale que les orientations du futur projet de loi de Myriam El Khomri seraient présentées mercredi.
26/10/2015
La croissance ralentit en Asie de l'Est, pénalisée par la Chine
La croissance va décélérer dans la région Asie de l’Est et Pacifique en 2015 et 2016, selon la Banque mondiale. L’institution a annoncé lundi 26 octobre 2015 avoir abaissé ses prévisions pour l’activité économique, soulignant le risque de net ralentissement en Chine et les conséquences du relèvement des taux d’intérêt attendu aux Etats-Unis.
26/10/2015
Ahorro Corporación Gestión becomes Imantia Capital
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In the wake of the acquisition of the firm by Abanca, the asset management firm Ahorro Corporación Gestión is changing names, to become Imantia Capital, the Spanish specialist press reports. The entirely restructured asset management firm started its activtiies with EUR3bn in assets under management, 39% of which came from Abanca, and 52% from Ahorro Corporación.
26/10/2015
Creation of an Italian asset management firm dedicated to private debt
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } A new independent asset management firm dedicated to private debt is making its debut in Italy: Zephir Capital Partners SGR. It is the first asset management firm to manage alternative investment funds with no more than EUR500m in assets, without recourse to leverage approved by the Bank of Italy under the AIFM directive. Zephir is aiming to raise a fund from Italian and foreign professional investors of EUR300m, which will, without leverage, be placed into about 20 financing operations inveting in a wide spectrum of corporate finance instruments. The management team includes Massimo S. Brunelli, who is chairman and was previously deputy director of Idea Fimit, chief financial officer at Enel and Telecom Italia, and three managing partners: Francesco Di Giovanni, Federico Pastura and Romolo W. Rossi.
26/10/2015
Investors confirm rebound in appetite for risk
As the market consensus predicts that the status quo on US interest rates will be maintained until the end of the year, some better-than-expected corporate profilts and the prospect of a strengthened quantitative easing policy by the European Central Bank supported a regain in appetite for risk by investors in the past few days. For the first time since February 2015, funds decicated to equities, bonds and commodities have posted positive inflows in the week to 21 October. In all geographical regions combined, funds specialised in equities finished the week with net inflows of USD5.1bn, for their second week of net inflows, according to statistics releasd by BofA Merrill Lynch on the basis fo data provided by the specialist flow tracking agency EPFR Global. Within equity funds, strategies dedicated to Europe have posted net inflows of USD1.6bn, while these strategies have seen positive inflows in 21 out of the past 23 weeks. After three consecutive weeks of redemptions, Japanese equity funds attracted USD1.2bn. US equity funds attracted USD1.3bn, but this outcome is the result of an inflow of USD2.4bn to ETFs, and redemptions from mutual funds of USD1bn. It is to be noted that funds specialised in emerging market equities show a modest inflow of USD0.4bn, the second in two weeks, which comes after USD51bn in redemptions in the three previous months. On the bond side, substantial inflows are to be noted for high yield funds, for a total of USD3.9bn, the largest in the past eight months. Bond funds rated investment grade attracted USD0.5bn. However, funds specialised in US Government treasury bonds finished the week to 21 October with outflows of USD1.1bn, the largest in the past sixteen weeks. Emerging market debt funds saw limited outflows of USD0.3bn.
26/10/2015
"L’international est un axe de développement pour DNCA et Natixis va nous y aider"
Quelles raisons ont motivé DNCA Investments pour accueillir Natixis Global AM à son capital. Et surtout, quelles nouvelles possibilités cela lui offre-t-il ? Eric Franc, son directeur général répond à Newsmanagers. En substance, l'international est un axe de développement pour DNCA qui s'appuiera selon les pays sur son actionnaire de référence. Cela dit, la société nourrit également des ambitions du côté des institutionnels et ne s'interdit pas un jour de se doter d'une équipe de gestion spécialisée sur les petites valeurs européennes qu'elle n'a pas encore...
26/10/2015
Assets at State Street down in third quarter
Assets under custody and administration by State Street have fallen 4.8% in third quarter to a total of USD27.265trn, according to figures released on 23 October. Assets under management, for their part, fell 7.2% to USD2.203trn.Asset management completed the quarter with net outflows of USD29bn. IN addition to that came a negative market effect of USD127bn and a negative currency effect of USD15bn.Net profits at the group remained stable at USD543m, compared with USD542m one year earlier.
26/10/2015
Franklin Resources suffers redemptions of nearly USD50bn in one year
Over the 2014-2015 year to 30 September 2015, Franklin Resources, the group behind the asset management firm Franklin Templeton, has seen net redemptions of USD48.8bn, compared with only USD4.6bn in the previous year.In addition to these outflows came USD57.9bn in negative market effects and USD15.1 of negative change effects. Assets under management came down to USD770.9bn as of the end of September 2015.
26/10/2015
Former head of FCA joins Ashmore
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The former director of supervision at the Financial Conduct Authority (FCA), Clive Adamson, has joined the board of directors at the Ashmore group as non-executive director. He joins the board with effect from 22 October. Clive Adamson had since 2007 been working for the British regulator. Since his departure earlier this year, he has already joined the boards at Prudential and J.P. Morgan International Bank as non-executive director.
26/10/2015
Axa IM – Real Assets buys a property in London
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } AXA Investment Managers - Real Assets has announced that it has completed the acquisition of a building in London, at 182-184 High Holborn, on behalf of its clients, for a total of about GBP29m, or EUR39.4m. AXA IM - Real Assets is planning to renovate the property with the assistance of Morgan Capital Partners. The property is currently occupied by a single tenant up to fourth quarter 2016. Only at the expiration of that lease will AXA IM - Real Assets engage in the renovation works. Assets under management by AXA IM - Real Assets currently total GBP7.3bn (EUR9.9bn), of which GBP1.8bn (EUR2.4bn) in the United Kingdom.
26/10/2015
Oekom research and GES extend their partnership
oekom research, a rating agency for sustainable investments, and independent engagement service provider GES join forces to an even greater extend. GES replaces its previous GES Risk Rating with the oekom Corporate Rating. With this, all clients of the GES Engagement Forum are able to access the Corporate Rating information provided by oekom research. The oekom Corporate Rating covers a global universe of currently 3,500 companies, including all companies listed on the Stockholm stock exchange. In addition to that, oekom research benefits from a team of nine GES analysts who work on the oekom Corporate Ratings. To better address the growing demand for sustainable investment services across the European markets, oekom research and GES already agreed on a strategic partnership in 2012.
26/10/2015
Oman et le Japon s'asocient dans un fonds agro-alimentaire
Plusieurs institutions omanaises et du Golfe se sont associées avec des banques japonaises pour former un fonds d’investissement de 400 millions de dollars, spécialisé dans l’industrie agro-alimentaire, rapporte L’Agefi, faisant référence à une annonce de leurs responsables à Mascate. Gulf Japan Food Fund sera contrôlé à 37,5% par le State General Reserve Fund (le premier fonds souverain omanais), tandis que l’Oman National Investments Development Co et Gulf Investment Corp (détenu par les six Etats membres du Conseil de coopération du Golfe) détiendront à eux deux 12,5%. Les 50% restant seront détenus par deux banques japonaises, Mizuho et Norinchukin. Le rôle de Gulf Japan Food Fund sera de faciliter les investissements directs des entreprises agro-alimentaires japonaises. Une part de 35% de l’argent devra être investie à Oman, le reste dans les Etats membres du CCG
26/10/2015
Credit Suisse n'a pas assez investi par le passé, selon son patron
Credit Suisse n’a pas assez investi par le passé, estime son nouveau patron Tidjane Thiam. La nouvelle stratégie de la banque prévoit, outre des mesures d'économies, des investissements qui doivent la ramener sur la voie de la croissance. «Credit Suisse doit à nouveau croître, tel est mon objectif», a souligné Tidjane Thiam dans un entretien à la Neue Zürcher Zeitung. La restructuration annoncée la semaine dernière prévoit des investissements à hauteur de 1,5 milliard de francs et des économies de 3,5 milliards. «Une entreprise qui ne se développe pas n’a pas d’avenir», ajoute Tidjane Thiam, citant comme exemple l’industrie automobile britannique. «Pendant des décennies, ses dirigeants se sont concentrés sur les mesures d'économies, avec comme résultat la disparition des fournisseurs».
L’ubérisation de l’industrie des fonds est en marche
L'émergence de nouvelles plateformes de fonds permettant de trouver plus vite et à un meilleur prix le produit souhaité, la simulation de portefeuille sans un conseiller bancaire, la baisse des coûts... La gestion d’actifs vit selon certains une évolution comparable à l’arrivée d’Uber dans le secteur du transport de personnes, explique Le Temps. Pour le directeur de la Swiss Funds & Asset Management Association (SFAMA), Markus Fuchs, «La tendance à l’ubérisation est claire, même si elle est difficile à quantifier». Tout le monde n’est pas convaincu. «A mon avis, nous assistons moins à une ubérisation de la gestion d’actifs qu’à une low-costisation», explique Mathieu Gilbert, responsable de la gestion quantitative & Overlays au sein d’Edmond de Rothschild Asset Management. L’ubérisation renvoie à une faille réglementaire dont l’utilisation permet de baisser fortement les coûts. «Dans la finance, après les dérives de la banque d’investissement, nous assistons plutôt à une augmentation de la densité réglementaire depuis 2008», poursuit le gérant genevois. «Nous assistons effectivement à une ubérisation de la gestion d’actifs», confirme Philippe Ferreira, directeur auprès de Lyxor Asset Management, à Paris. Pour lui, l’émergence des ETF, ces produits indiciels cotés et à bas coût, pousse les fonds de placement semi-actifs vers la sortie.
26/10/2015
Les sociétés de gestion voient s'envoler 700 milliards de dollars d’actifs au troisième trimestre
Sept des principales sociétés de gestion ont perdu collectivement plus de 500 milliards de dollars d’actifs au troisième trimestre, alors qu’elles luttent pour faire face aux conséquences du Lundi Noir d’août, rapporte le Financial Times fund management. Les actifs de BlackRock, T Rowe Price, Franklin Templeton et des filiales de gestion de BNY Mellon, JPMorgan, Bank of America Merrill Lynch et State Street ont chuté entre 4 % et 11 % sur les trois mois à fin septembre, faisant partir en fumée 727,7 milliards de dollars de leurs actifs globaux. Cette baisse contraste fortement avec le premier semestre.
26/10/2015
Aviva Investors Real Estate se renforce dans l’immobilier logistique
Aviva Investors Real Estate France a acquis auprès d’Affine, pour le compte d’entités du groupe Avive, une seconde plateforme logistique construite dans le parc logistique de l’Aube à Buchères, près de Troyes (10), entièrement louée avec un bail longue durée à SOLODI (Société Logistique de Distribution), filiale de Devanlay, licencié mondial de la marque Lacoste pour le textile et la maroquinerie. La plateforme, livrée en avril 2014, occupe 18.770 m², avec un potentiel d’extension à 24.770 m².
26/10/2015
"L’international est un axe de développement pour DNCA et Natixis va nous y aider"
Quelles raisons ont motivé DNCA Investments pour accueillir Natixis Global AM à son capital ? Et surtout, quelles nouvelles possibilités cela lui offre-t-il ? Eric Franc, son directeur général, répond à Newsmanagers. En substance, l'international est un axe de développement pour DNCA qui s'appuiera selon les pays sur son actionnaire de référence. La société nourrit également des ambitions du côté des institutionnels et ne s'interdit pas un jour de se doter d'une équipe de gestion spécialisée sur les petites valeurs européennes qu'elle n'a pas encore...
26/10/2015
Les sociétés de gestion pénalisées par les difficultés des fonds souverains
Les sociétés de gestion internationales sont doublement pénalisées par la chute des prix du pétrole qui pousse les fonds souverains à récupérer des milliards pour soutenir leurs économies et internaliser leur gestion d’actifs, rapporte le Financial Times. Sur 50 fonds souverains dans le monde, représentant collectivement 6.500 milliards de dollars, un tiers a annoncé une baisse des actifs investis. Parmi ceux concernés, la moitié tire ses capitaux du pétrole, selon Preqin. Mais cette perte d’activité est exacerbée par le souhait des fonds souverains de réduire le coût des investissements et en conséquence de couper leurs liens avec les sociétés de gestion externe. Selon une étude de Moody’s, l’impact sur les revenus des sociétés de gestion va durer. State Street et BlackRock ont notamment été pénalisés, indique le FT.
26/10/2015
Le responsable des actions nord-américaines quitte Kames
Marcus Chandler, le responsable des actions nord-américaines de Kames Capital, quitte la société pour passer davantage de temps avec sa famille, selon Citywire Wealth Manager. L’intéressé était le gérant du fonds Kames American Equity et co-gérant du Kames Global Equity Income.
26/10/2015
Axa IM - Real Assets achète un immeuble à Londres
AXA Investment Managers - Real Assets a annoncé avoir bouclé l’acquisition d’un immeuble à Londres, au 182-184 High Holborn, pour le compte de ses clients pour un montant d’environ 29 millions de livres, soit quelque 39,4 millions d’euros. AXA IM - Real Assets envisage de rénover l’actif avec l’aide de Morgan Capital Partners. L’immeuble est actuellement occupé par un seul locataire jusqu’au quatrième trimestre 2016. C’est à l’expiration du bail que AXA IM - Real Assets engagera des travaux de rénovation. Les actifs sous gestion d’AXA IM - Real Assets s'élèvent actuellement à 7,3 milliards de livres (9,9 milliards d’euros), dont 1,8 milliard de livres (2,4 milliards d’euros) au Royaume-Uni.
26/10/2015
Un ex-responsable de la FCA rejoint Ashmore
L’ancien directeur de la supervision de la Financial Conduct Authority (FCA), Clive Adamson, vient de rejoindre le conseil d’administration du groupe Ashmore en qualité d’administrateur non exécutif. Son intégration au board est effective depuis le 22 octobre. Clive Adamson travaillait depuis 2007 pour le régulateur britannique. Depuis son départ en début d’année, il a déjà rejoint les conseils de Prudential et de J.P. Morgan International Bank en qualité d’administrateur non exécutif.