The Financial Conduct Authority (FCA) has fined Threadneedle Asset Management Limited (TAML) GBP6,038,504 for «failing to put in place adequate controls in the fixed income area of its front office, and for providing inaccurate information to the regulator and for failing to correct the inaccurate representation for four months», according to a statement released by the UK regulator."In April 2011, the Financial Services Authority (FSA) wrote to TAML and asked TAML to address specific concerns about the fixed income area of its front office, including the Emerging Markets Debt desk. The FSA was concerned about, among other things, the number of errors occurring in that area as well as the risks of fund managers initiating, booking and executing their own trades. On 29 June 2011, TAML responded to the FSA stating that it had appointed individuals to be responsible for all aspects of dealing on the relevant desks (including the Emerging Markets Debt desk) and that the individuals had taken on those responsibilities. This overstated the position. In fact, the individuals had not taken on all the responsibilities outlined in TAML’s response and consequently, the FSA’s concerns had not been fully addressed, " explains the FCA. «Shortly after TAML submitted its response, a fund manager on the Emerging Markets Debt desk initiated, executed and booked a USD150 million trade on behalf of TAML funds at four times its market value. The fund manager did not have the authority to make the trade. TAML’s outsourced back office identified the problem and did not settle the trade, " continues the UK regulator. The FCA considers these failings to be «particularly serious» because the deficiencies allowed a fund manager to initiate, execute and book a USD150 million trade which, had it settled, could have caused a USD110 million loss to the relevant client funds. TAML received a 20 per cent Stage 2 settlement discount, without which the fine would have been GBP7,548,130.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Investec Asset Management has announced that it has added to its team in Frankfurt, dedicated to the German and Austrian markets, with the appointment of Maik Fechner in the position of head of sales. Fechner will primarily target instituitonal clients, while wholesale clients will still be assisted by Aymeric François, a statement says. Fechner joins Investec AM from Goldman Sachs, where he had been head of institutional sales. He has also worked for JP Morgan AM in a similar position.

Standard Chartered Bank has appointed Didier von Daeniken as its new global head, private banking & wealth management. He will join the bank in March 2016, and will be based in Singapore. This newly created global role combines the leadership of Standard Chartered’s private bank and wealth management product and advisory services. Reporting to Anna Marrs, CEO, commercial & private banking, Didier von Daeniken will be responsible for executing the bank’s new strategy to grow the two businesses and achieve targeted AUM growth of USD25 billion by 2018.Didier von Daeniken joins Standard Chartered from Barclays, where he led their private banking business for Asia Pacific, Middle East and Africa, and was responsible for the development and implementation of Barclays’ wealth and investment management growth strategy in these regions, from 2007. Prior to this, he spent his career at Credit Suisse and held senior positions in Zurich, Geneva, Dubai, Istanbul and Singapore.As a result of this change, Michael Benz’s role as global head, private banking, falls away and he will leave the bank. His last working day will be 18 December. From now until March 2016 when Didier von Daeniken joins Standard Chartered, Anna Marrs will take on the additional responsibility of interim global head, private banking and Judy Hsu will continue to lead wealth management in her full time capacity as CEO, Singapore.

Christopher Hönig a été nommé responsable commercial pour la clientèle wholesale de GAM en Allemagne. Il remplace à ce poste René Weinhold, qui doit quitter la société en janvier. Christopher Hönig était jusqu'à présent responsable des ventes de la gamme GAM en Allemagne.

Suspendu de ses fonctions depuis juin dernier, Björn Robens, l’ancien patron de la banque privée BHF, a été licencié sans préavis par le conseil de surveillance de BHF, rapporte manager magazin dans sa prochaine livraison à paraître le 18 décembre. L’ex-CEO de BHF, qui dirigeait la banque privée depuis 2010, a finalement été remercié pour des manquements à ses obligations, notamment pour avoir fait prendre à la banque des risques inconsidérés. Un rapport de Freshfields confirmerait ces reproches.

Fondaco Lux SA, filiale du groupe Fondaco, a obtenu un mandat pour la gestion de deux véhicules d’investissement multi-compartiments de droit luxembourgeois, Effepilux Sicav et Effepilux Alternative SIF, contrôlés par le fonds de pension d’UniCredit, rapporte Funds People Italia. Le montant du mandat est de plus de 2 milliards d’euros. Fondaco Lux SA est une société de gestion luxembourgeoise détentrice d’une licence AIFM.

La société de gestion indépendante italienne Anima vient de recruter l’ancien directeur des investissements d’Amundi pour l’Italie, Simone Facchinato, pour diriger son activité multi-classe d’actifs et multigestion, rapporte Investment Europe. Cette nomination intervient au même moment que celle de Nevio Pinna et Fabrizio Quarta, qui travaillaient également chez Amundi. Les deux sont nommés en tant que gérants.

Duemme SGR, la société de gestion du groupe Banca Esperia, lance sur le marché le Fondo per le Imprese 2.0, un fonds de valeurs mobilières de droit italien réservé aux investisseurs institutionnels. Le fonds permet d’investir dans des « minibond », qui sont des obligations émises par des entreprises italiennes de taille petite et moyenne. L’initiative fait suite au succès du premier Fondo per le Imprese, l’un des premiers fonds de « minibond » lancé sur le marché italien.

Standard Chartered Bank vient de nommer Didier von Daeniken en tant que responsable mondial de la banque privée et de la gestion de fortune, un poste nouvellement créé. L’intéressé était précédemment responsable de l’activité banque privée de Barclays en Asie-Pacifique, au Moyen-Orient et en Afrique. Il arrivera chez StanChart en mars 2016 et sera basé à Singapour. Placé sous la direction d’Anna Marrs, CEO, banque privée et commerciale, Didier von Daeniken sera chargé d’exécuter la nouvelle stratégie de la banque en faisant grandir les deux activités pour parvenir à une croissance des encours sous gestion de 25 milliards de dollars d’ici à 2018. Compte tenu de cette nomination, Michael Benz, qui était responsable mondial de la banque privée, quitte StanChart, son poste étant supprimé. Il partira le 18 décembre. Par ailleurs, d’ici à mars 2016, Anna Marrs sera temporairement responsable mondiale par intérim de la banque privée et Judy Hsu continuera à diriger la gestion de fortune à plein temps en tant que CEO de Singapour.

Le Qatar anticipe une croissance de 3,7% cette année, a annoncé mercredi le ministère de la Planification du développement et des Statistiques, alors que le pays tablait encore en juin sur une augmentation de 7,3% de son produit intérieur brut (PIB). Dans ses perspectives bi-annuelles, le ministère précise cependant que le Qatar devrait dégager en 2015 un excédent budgétaire record, représentant 1,7% du PIB, contre une projection d’un ratio de 1,4% anticipée en juin.

L’Allemagne prévoit d’augmenter de 15% son programme d’émissions de dette l’an prochain afin de faire face à ses échéances de remboursement, a annoncé mercredi l’agence de la dette du pays. En incluant les obligations indexées sur l’inflation, l’agence prévoit d’émettre en 2016 un total pouvant aller jusqu’à 214,5 milliards d’euros de titres de dette, contre 186,5 milliards cette année. L’agence précise que ce total se décompose en 154 milliards d’euros de papier à maturité longue, 48,5 milliards d’euros de titres à destination du marché monétaire et entre 8 et 12 milliards d’euros d’obligations indexées sur l’inflation. Le gouvernement fédéral allemand avait emprunté 212 milliards d’euros en 2014 et 257 milliards en 2013. En 2009, au plus fort de la crise financière, il avait eu recours à un emprunt total record de 334 milliards d’euros.

Julius Baer a annoncé mercredi l’acquisition de Commerzbank International SA Luxembourg. La filiale de la banque allemande gère 3 milliards d’euros d’actifs. Le prix de la transaction est de 68 millions d’euros, sachant que 25 millions d’euros de capital réglementaire seront transférés à l’acquéreur. La banque suisse s’attend à enregistrer des coûts de restructuration de 20 millions d’euros. Le fait que la filiale de Commerzbank utilise Temenos, le prestataire que Julius Baer a choisi pour la refonte de sa plate-forme d’informatique bancaire, est mis en avant. Après le bouclage de l’opération, espéré au premier semestre 2016, Julius Baer portera à 5 milliards de francs suisses (4,6 milliards d’euros) ses actifs gérés au Luxembourg.

La croissance annuelle de l’économie chinoise devrait ralentir à 6,8% l’an prochain par rapport à un rythme de 6,9% attendu pour cette année, a déclaré mercredi la Banque populaire de Chine (PBOC) dans un rapport de travail publié mercredi. L’indice des prix à la consommation devrait augmenter de 1,7% en 2016 par rapport à 2015, tandis que celui des prix à la production devrait baisser de 1,8%, selon la banque centrale.

La confiance des promoteurs immobiliers aux Etats-Unis s’est légèrement détériorée au mois de décembre, contrairement aux attentes, montre mardi l’enquête mensuelle de la fédération nationale NAHB. Son indice de confiance est ressorti à 61 après un chiffre confirmé à 62 pour novembre, alors que les économistes interrogés par Reuters l’attendaient en moyenne à 63 ce mois-ci. L’indice mesurant le jugement des professionnels sur les ventes actuelles de logements individuels a diminué à 46 contre 48 en novembre et celui des perspectives pour les six prochains mois est passé de 69 en novembre à 67 pour le mois en cours.

La banque centrale suédoise a laissé hier son taux directeur inchangé à -0,35%, comme l’anticipaient la majorité des économistes. «Le Conseil est (...) tout à fait préparé à rendre la politique monétaire encore plus expansionniste, y compris entre les réunions de politique monétaire», a cependant déclaré la Riksbank dans un communiqué. La Riksbank a abaissé ses taux trois fois cette année pour tenter de relancer l’inflation. En octobre, elle a augmenté son programme d’achats d’obligations à 200 milliards de couronnes suédoises (21,55 milliards d’euros).

L’inflation britannique est redevenue positive en novembre pour la première fois en quatre mois, selon les données officielles publiées hier. Elle est remontée à 0,1% sur un an contre -0,1% en octobre, en ligne avec les estimations des économistes. Hors énergie, alimentation, tabac et alcools, l’inflation est ressortie à 1,2% contre 1,1% en octobre. La Banque d’Angleterre s’attend à ce que le taux d’inflation reste inférieur à 1% pendant le premier semestre 2016, loin de son objectif de 2%.

Le sentiment des investisseurs en Allemagne s’est amélioré plus que prévu en décembre, poursuivant sa remontée entamée en novembre après sept mois consécutifs de baisse, montraient hier les résultats de l’enquête mensuelle de l’institut ZEW. Son indice s’est établi à 16,1 en décembre, soit un pic de quatre mois, contre 10,4 en novembre et 1,9 en octobre. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un rebond plus limité, à 15,0.

Le gendarme financier britannique, la Financial Conduct Authority, a infligé une amende de 6 millions de livres à Threadneedle Asset Management. La FCA reproche au gestionnaire d’actifs des défauts de contrôle dans les front offices de ses activités de taux, notamment sur un desk marchés émergents, qui permettaient à des gérants d’exécuter certaines transactions alors qu’ils n’en avaient pas le droit. Les faits incriminés remontent à 2011.

Le pays a été le premier à réaliser hier une émission en renminbi sur le marché onshore chinois en offrant un rendement de 3%.

Malgré la nomination d’un nouveau ministre des finances jugé plus crédible, les CDS n’ont pas retrouvé leurs niveaux d’il y a une semaine.

En dépit de l’action de la Banque centrale européenne, le marché reste peu dynamique. Une évolution de la régulation est toujours attendue.

Le normalisateur propose deux solutions pour les assureurs qui doivent faire face à l’arrivée non concomitante d’IFRS 9 et de la nouvelle norme sur les assurances.

Les problèmes de l’asset manager surviennent alors qu’une réforme de la gestion du risque de liquidité dans les fonds ouverts est en cours.

La correction attendue sur les Bourses s’est matérialisée en Europe. L’indice européen pourrait ainsi reprendre sa marche en avant.

L’AIEA a décidé hier de clore son enquête visant à établir si l’Iran avait cherché par le passé à se doter de l’arme nucléaire. L’Agence internationale de l’énergie atomique apporte ainsi son soutien à l’accord conclu en juillet entre la République islamique et les grandes puissances. La résolution votée par son conseil des gouverneurs précise toutefois que l’AIEA continuera à surveiller les activités de l’Iran, qui aura fini d’appliquer «d’ici deux à trois semaines» les restrictions prévues à ses activités nucléaires.

Source de surcoûts, la décision de la Cour de Justice de l’UE pourrait être compensée en France par le recours à l’option pour la TVA.

La haute juridiction a rejeté la requête de la société de gestion Bernheim Dreyfus qui contestait les pouvoirs de l’autorité des marchés.

Le parlement grec a adopté hier soir un projet de loi englobant des réformes exigées par les créanciers internationaux d’Athènes en échange du déblocage d’un milliard d’euros dont le gouvernement grec a besoin pour rembourser des arriérés de dettes. L’ensemble des 153 députés de la coalition gouvernementale, sur un total de 300, ont voté en faveur du projet de loi. Le gouvernement Tsipras avait accepté de faire adopter, dans le cadre de ce texte de loi, une modification de la grille des salaires dans le secteur public et certaines dispositions en faveur des banques. Selon un responsable de la zone euro, les institutions de la zone euro qui représentent les créanciers européens et le Fonds monétaire international (FMI) devraient rendre public aujourd’hui un rapport stipulant si Athènes se conforme aux exigences de l’accord qui lui a permis d’obtenir un troisième plan d’aide international.

Le président ukrainien Petro Porochenko, le Premier ministre Arseni Iatseniouk et le président du Parlement Volodimir Groisman ont affirmé hier soir que la question d’un remplacement du chef du gouvernement n’était pas à l’ordre du jour, sur fond de fortes dissensions au sein de la coalition au pouvoir. Les parlementaires ukrainiens se querellent actuellement sur des réformes fiscales nécessaires en préalable au déblocage d’une aide internationale de 4 milliards de dollars (3,65 milliards d’euros). Le Parlement doit se réunir jeudi en session extraordinaire pour examiner ces amendements fiscaux et un projet de budget pour 2016.

Le Conseil d'Etat a rejeté vendredi dernier le recours de la société de gestion à l'encontre de l'Autorité des marchés financiers ( AMF), rapporte L'Agefi. Bernheim Dreyfus contestait la légalité des procédures de contrôle.