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09/12/2015

Le Japon évite la récession au troisième trimestre

L’économie japonaise a finalement échappé à la récession au troisième trimestre, selon des chiffres officiels publiés. D’après les données révisées du gouvernement, le produit intérieur brut (PIB) a augmenté de 1% en rythme annualisé sur la période juillet-septembre alors qu’une première estimation datant du 16 novembre avait montré une contraction de 0,8% sur la période après un recul annualisé de 1,2% du PIB au deuxième trimestre. Les économistes notent toutefois qu’il ne faut pas tirer de conclusions exagérement optimistes de la révision à la hausse des chiffres du PIB, soulignant que cette dernière a été amplifiée par une baisse moindre que prévu des stocks.
09/12/2015

Moody’s est négatif pour les collectivités locales françaises

La perspective de Moody’s sur la solvabilité des collectivités locales françaises en 2016 est négative à cause de la baisse des dotations de l’Etat et la faible croissance économique, selon un rapport publié mardi. L’agence de notation s’attend à une diminution de l’épargne brute des collectivités, laquelle devrait représenter 12% des recettes de fonctionnement en 2016, contre 19% en 2006. Les émissions de dette continueront à croître, les collectivités locales françaises cherchant à couvrir des besoins annuels de financement estimés entre 18 et 20 milliards d’euros. Les régions demeureront les principaux vecteurs de l’augmentation de la dette locale.
09/12/2015

Prosper aurait fourni un prêt à l’auteur de la tuerie de San Bernardino

Selon Bloomberg, la plate-forme internet de crédit Prosper Marketplace aurait accordé un prêt à Syed Rizwan Farook quelques semaines avant qu’il n’ouvre le feu, avec sa femme, sur un centre social de San Bernardino (Californie). Une fusillade considérée comme un acte terroriste par les autorités. Les enquêteurs cherchent à déterminer si un emprunt de 28.500 dollars a pu permettre de financer l’achat d’armes. En l’état actuel des investigations, aucun élément ne permet de soupçonner une conduite fautive de la part de Prosper.
09/12/2015

Le marché du carbone en Chine couvrira la moitié des émissions

Le marché chinois du carbone couvrira lors de son lancement, en 2017, près de la moitié des émissions de gaz à effet de serre du pays, a déclaré mardi un haut responsable chinois présent à la Conférence sur le climat à Paris (COP21). Selon Jiang Zhaoli, vice-directeur du Bureau du climat à l’agence de planification chinoise, la Commission nationale du développement et de la réforme (CNDR), le marché du carbone en Chine sera le plus grand au monde et ses ambitions seront plus élevées que celles du gouvernement «pour s’assurer qu’il ait un effet suffisant». Il s’étendra sur 31 provinces et six secteurs industriels et concernera à ses débuts quelque 4 milliards de tonnes d’émissions de gaz à effet de serre, soit près de la moitié de l’ensemble des émissions du pays.
09/12/2015

COP21 : Laurent Fabius attend un accord d’ici à vendredi soir

Laurent Fabius, président de la Conférence des Nations unies sur le climat (COP21), a déclaré mardi qu’il espérait obtenir l’adoption d’un accord final vendredi à 18h. «Je compte vous présenter une version nettoyée du texte (demain mercredi) à 13h», a indiqué Laurent Fabius en fin de journée, en précisant que ce texte prendrait en compte à la fois le brouillon remis samedi à l’issue de la première semaine de la COP21 et les propositions issues des consultations de ces derniers jours. Les négociateurs tâcheront ensuite d’éliminer les derniers points en suspens.
09/12/2015

Une nouvelle règle du FMI donne un coup de pouce à l’Ukraine

Le Fonds monétaire international a annoncé mardi une nouvelle règle qui lui permettra de continuer à soutenir les pays n’honorant pas leurs échéances vis-à-vis de créanciers dits officiels, c’est-à-dire un Etat ou une institution publique. Une bonne nouvelle pour l’Ukraine dans l’éventualité d’un défaut de paiement sur les 3 milliards de dollars (2,77 milliards d’euros) qu’elle doit à la Russie. Une règle du FMI prévoyait jusqu’à présent que l’institution ne pouvait plus prêter à un pays s’il faisait défaut sur une créance détenue par le secteur dit officiel. C’est précisément cette règle qui vient de changer, a déclaré un porte-parole du FMI. De plus amples détails seront donnés dans les prochains jours. Moscou a déclaré à plusieurs reprises que la dette de l’Ukraine (Eurobond) à son égard ne pouvait pas être restructurée dans la mesure où elle représente un prêt d’un Etat souverain.
08/12/2015

A nos lecteurs

En raison d’un incident technique, nous sommes contraints de vous adresser votre Agefi Quotidien Edition de 18 heures avec retard. Nous vous prions d’accepter nos excuses.
08/12/2015

Fidelity revoit son organisation en France

Fidelity vient d’annoncer, sous réserve de l’approbation des autorités de contrôle, la nomination de Christophe Gloser, précédemment responsable des activités du gestionnaire américain pour la France et la Suisse, au poste de responsable de la ligne de métier wholesale pour l’Europe continentale et l’Amérique Latine. Sa prise de fonction effective aura lieu le 1er janvier 2016. La ligne wholesale comprend l’ensemble des fonctions commerciales à destination des banques et intermédiaires bancaires, des sociétés de gestion et des conseillers en gestion de patrimoine.
Fidelity Investments gestion d’actifs
08/12/2015

Wolfgang Schäuble met en garde Athènes après ses critiques contre le FMI

Le ministre allemand des Finances, Wolfgang Schäuble, a averti mardi la Grèce qu’il n’était pas de son intérêt de remettre en cause l’implication du Fonds monétaire international dans le plan d’aide dont elle bénéficie, au lendemain des critiques exprimées par Alexis Tsipras, le Premier ministre grec. Lundi soir, dans un entretien télévisé, le chef du gouvernement grec a accusé le FMI de formuler des exigences irréalistes, à la fois pour Athènes en matière de réformes et pour ses partenaires de la zone euro en matière d’allégement du fardeau de la dette. «Tant va la cruche à l’eau qu’à la fin elle se casse», a déclaré Wolgang Schäuble. «Ce n’est pas dans l’intérêt de la cruche».
08/12/2015

L’Assemblée adopte le budget rectificatif pour 2015

Les députés français ont adopté mardi par 296 voix contre 246 le projet de loi de finances rectificative (PLFR) pour 2015 qui maintient les prévisions de croissance tout en prévoyant de nouvelles dispositions, comme un coup de pouce pour les emplois à domicile ou une amnistie fiscale pour la presse en ligne. Ce texte, adopté majorité contre opposition, prévoit un déficit public de 73,3 milliards d’euros (74,4 dans la loi de finances initiale), soit 3,8% du PIB, et une croissance à 1%. Il ne comporte pas les dépenses supplémentaires annoncées au lendemain du 13 novembre pour renforcer les moyens de lutte contre le terrorisme, qui figurent dans le projet de loi de finances pour 2016 actuellement examiné par le Parlement.
08/12/2015

Dix pays de l’UE scellent un accord partiel sur la TTF

Dix pays de la zone euro ont conclu mardi un accord sur différents aspects du projet de taxe sur les transactions financières (TTF) et se sont donné jusqu’au milieu de l’an prochain pour parvenir à un compromis sur les questions en suspens, à commencer par le taux de ce prélèvement. La TTF, en discussion depuis 2011, est censée permettre aux Etats de récupérer une partie des fonds engagés pendant la crise pour soutenir les banques, entraver les opérations spéculatives et unifier des régimes déjà en vigueur dans plusieurs pays de l’Union européenne (UE).
08/12/2015

L'Europe trouve un accord seulement partiel sur la TTF

Dix pays de la zone euro ont conclu mardi un accord sur de grands principes relatifs au projet de taxe sur les transactions financières (TTF). Ils se sont donné jusqu’au milieu de 2016 pour parvenir à un compromis sur les questions en suspens, à commencer par le taux de prélèvement. La TTF, censée permettre aux Etats de récupérer une partie des fonds engagés pendant la crise pour soutenir les banques, fait l’objet depuis 2011 de discussions épineuses.
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08/12/2015

Hermes IM perd un mandat de 8,4 milliards de livres

Hermes Investment Management vient de perdre un mandat de 8,4 milliards de livres au sein du programme de pension du groupe britannique de télécoms BT (le BT Pension Scheme ou BTPS) qui a décidé de faire passer cette partie de son portefeuille en gestion passive, rapporte Investment Week. Selon une déclaration de BTPS, qui est aussi propriétaire de Hermes IM, «nous transférons notre mandat d’obligations indexées sur l’inflation dans des gestions passives». Une décision motivée par les besoins actuels du programme de retraites et pour une question de coûts. Cela dit, Hermes IM, qui est le plus gros gestionnaire de BTPS, devrait continuer de gérer entre 30% et 40% des actifs du programme.
08/12/2015
Fonds

BNP Paribas IP fusionne deux fonds actions internationales

BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) a dédidé de fusionner deux de ses fonds actions internationales, révèle Citywire Global. Dans le détail, les actifs du fonds Parvest Opportunities World (161 millions d’euros d’encours) seront intégralement transférés dans le fonds Parvest Equity Best Selection World (185 millions d’euros) à compter du 29 janvier 2016. Ces deux fonds sont actuellement gérés par Simon Roberts, rôle qu’il assume depuis début 2015.
Fonds
08/12/2015

Pimco réunit cinq personnalités pour un comité consultatif mondial

Pimco crée un comité consultatif mondial (global advisory board) composé de cinq personnalités politiques et économiques à l’échelle mondiale. Outre l’ancien président de la Federal Reserve Ben Bernanke, qui a déjà rejoint en avril la société de gestion obligataire et qui présidera ce nouveau groupe, ce « board » inclut l’ancien président de la Banque centrale européenne Jean-Claude Trichet, l’ancien premier ministre britannique Gordon Brown, l’ancien directeur des investissements du fonds souverain de Singapour Ng Kok Song et l’ancienne directrice du planning politique pour le département américaine d’Etat Anne-Marie Slaughter. Les membres de ce comité apporteront à la société de gestion leur vision sur les développements économiques, politiques et stratégiques et leur pertinence pour les marchés financiers, indique un communiqué de presse. Le « board » se réunira plusieurs fois par an dans les bureaux de Newport Beach de Pimco ainsi que dans les autres bureaux de la société dans le monde. Les membres du comité assisteront aussi au « Secular Forum » de la société qui a lieu chaque année en mai et où les professionnels de l’investissement de Pimco discutent des perspectives économiques et de leurs implications pour les marchés sur les trois à cinq ans qui viennent.
08/12/2015

Activa Capital recrute un nouveau manager

La société française de capital-investissement Activa Capital vient d’annoncer le recrutement de Mathilde Sergent en tant que Manager. Auparavant, la nouvelle recrue a travaillé comme chargée d’affaires en Fusions & Acquisitions chez Nomura pendant 5 ans. Activa Capital gère actuellement près de 600 millions d’euros pour le compte d’investisseurs institutionnels en investissant dans des PME et ETI françaises à fort potentiel ayant une valeur d’entreprise comprise entre 20 et 200 millions d’euros. Activa Capital les accompagne pour accélérer leur développement et leur présence internationale, indique un communiqué.
08/12/2015

Klépierre remplace EDF au sein du CAC 40

Le géant de l'énergie EDF va quitter l’indice vedette parisien et sera remplacé par la foncière Klépierre, a annoncé le 7 décembre l’opérateur boursier Euronext. Ces changements prendront effet le 21 décembre, selon un communiqué d’Euronext.EDF, avec un chiffre d’affaires de près de 73 milliards d’euros en 2014, est l’un des actifs les plus importants pour l’Etat, actionnaire à plus de 84%. L’entreprise représente près du tiers de la valorisation du portefeuille de participations cotées de l’Etat. Le groupe, qui pèse plus de 24 milliards d’euros en Bourse, a connu une année 2015 difficile, puisque le titre affiche une perte de près de 42% depuis le 1er janvier, alors que le CAC 40 prend plus de 11%. Dans un communiqué, EDF rappelle être la 22eme capitalisation boursière en France et ne disposer que d’un flottant limité à 15%, ce qui explique la décision d’Euronext.De son côté, Klépierre n’a jamais fait partie de l’indice vedette de la Bourse de Paris. Le groupe rejoint ainsi au sein du CAC 40, son concurrent Unibail-Rodamco, qui évolue dans le même secteur. La foncière, qui est née en 1990, pèse 13 milliards d’euros en Bourse et son titre a bondi de plus de 17% depuis le début de l’année. Elle a réalisé un chiffre d’affaires de plus de 900 millions d’euros en 2014.
08/12/2015
Fonds

Sofinnova Partners lève un fonds santé de 300 millions d’euros

Sofinnova Partners, spécialiste des investissements dans les biotechnolgies et les sciences de la vie, a annoncé, ce 8 décembre, avoir levé 300 millions d’euros pour son fonds Sofinnova Capital VIII dédié à la santé, soit un montant supérieur à l’objectif initial de 250 millions d’euros. Le fonds précédent, levé en 2012, était de 240 millions d’euros, précise la société dans un communiqué. Le total d’actifs géré par Sofinnova Partners atteint désormais plus de 1,5 milliard d’euros.Ce nouveau véhicule investira dans le secteur de la santé, et plus spécifiquement dans la biopharmacie et l’instrumentation médicale. Sofinnova Partners investira, de façon prioritaire, dans les start-up et spin-off d’entreprises en tant qu’investisseur fondateur et chef de file. Environ les deux tiers du fonds Sofinnova Capital VIII seront investis en Europe et un tiers hors d’Europe, principalement en Amérique du Nord. Ce fonds s’appuiera sur une équipe expérimentée et internationale. Basée à Paris, elle réunit douze professionnels de l’investissement venus d’Europe, des Etats Unis et de Chine.Sofinnova Capital VIII a su attirer un pool d’investisseurs institutionnels de premier plan au niveau mondial, en particulier des compagnies d’assurance, des fonds de fonds, des family offices et des fonds de pension. La majorité des fonds levés viennent d’Europe, notamment de France, d’Italie, de Suède, de Norvège, de Suisse, de Belgique et du Luxembourg, mais aussi des Etats-Unis et du Canada.
Fonds
08/12/2015

Robeco planning to launch a Chinese A-class equity fund

Robeco has requested an additional quota to manage Chinese A-class equities, with the aim of launching a fund dedicated to this investment universe, Arnout van Rijn, CIO for Asia-Pacific at Robeco, based in Hong Kong, has announced at a conference in Paris. If everything goes as expected, the product is expected to be released next year.With this in mind, the Netherlands asset management firm has also recently recruited Jie Lu as head of research for China. The former analyst and manager at Norges Bank Investment Management, the manager of the Norwegian sovereign fund, will direct a team of analysts specialised in continental China. To that end, other recruitments are expected, and by the end of next year, the team will have three to four people, van Rijn says. Van Rijn will be based in Shanghai, where Robeco is in the process of creating a wholly foreign-owned enterprise (RFIE).The A-class equity universe is not unknown to Robeco, which already manages them as part of one of its Asian strategies. Van Rijn thinks that this asset class will increasingly open up, hence the necessity to extend coverage in the region.In the meanwhile, the team at Robeco based in Hong Kong has a total of USD6.82bn under management as of the end of third quarter 2015 in its various strategies: an Asia ex Japan diversified strategy, Asia Pacific equities, Asian star equities, Chines equities, and Indian equities.
08/12/2015

Kempen Securities adds to research team

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Kempen Securities on Monday, 7 December announced that it has appointed Bart Horsten as Senior Research Analyst on its research team covering Benelux. In this role, he will be responsible for providing coverage of the financial services sector in Belgium and the Netherlands. Horsten, 44, currently serves as head of wealth management products & services at Van Lanschot Private Banking. He joined the bank in 2001 as an analyst for the financial services sector.
08/12/2015

Stifel Financial completes acquisition of wealth management activities of Barclays in North America

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The financial services group Stifel Financial Corp has announced that it has completed the acquisition of the franchise from the Wealth and Investment, Americas division of Barclays. The transaction was announced in June this year. As of 31 May 2015, Barclays had about 180 financial advisers in the United states, managing about USD56bn in assets. Under the agreement, Stifel will now be the distributor in the United States for new issues of shares or credit launched by Barclays in the Americas. To assist its high net worth clients Stifel has taken the occasion of this operation to modernise its wealth management platform, investing in particular in the selection and search for managers, portfolio construction, and additional IT resources.
08/12/2015

Pimco unites five personalities on a global advisory board

Pimco has retained five world-renowned experts on economic and political issues to form a Pimco Global Advisory Board. The members of the board are former Federal Reserve chairman Ben Bernanke (who will serve as chairman), former U.K Prime Minister Gordon Brown, former chief investment officer of the Government of Singapore Investment Corporation Ng Kok Song, former director of policy planning for the U.S. State Department Anne-Marie Slaughter and former president of the European Central Bank Jean-Claude Trichet. They will contribute their insights to the firm on global economic, political, and strategic developments and their relevance for financial markets. The board will meet several times a year at Pimco’s Newport Beach office as well as at other offices around the world. The members will also attend the firm’s annual Secular Forum in May of each year, where the asset manager’s investment professionals discuss the economic outlook and its implications for markets over the next three to five years. Together, the board members will contribute their economic, geopolitical, and market expertise and insights to the firm’s investment process.
08/12/2015

Amundi interested in Arca Sgr

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Amundi is reported to be interested in an acquisition of the Italian asset management firm Arca Sgr, Bluerating reports, citing Il Sole 24 Ore. The other parties in the running to acquire Anima are private equity firms.
08/12/2015

Artemis funds available on Allfunds Bank platform

The eight OEIC sub-funds Artemis offers to European investors have joined the roster of mutual funds available through Allfunds Bank. The range includes the US equity franchise headed up by Cormac Weldon, as well as the Artemis Global Equity Income Fund managed by Jacob de Tusch-Lec. The OEICs are registered in Spain, Italy, France, Austria, Germany, Switzerland and Luxembourg and available in EUR and USD denominated share classes.James Martinelli, Artemis’ sales director for Italy, Spain and France, said: “Allfunds is the Europe’s largest mutual funds platform. Having registered our OEIC range in Spain and Italy a year ago, partnering with Allfunds was the obvious next step to give more of our clients access to our products.”
08/12/2015

Julius Baer and Intesa reportedly interested in acquisition of BSI

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Several suitors have already declared an interest in acquiring the Ticino-based bank BSI, whose acquisition by the Brazilian financial group BTG Pactual was finalized barely three months ago, These include Julius Baer and the Italian firm Intesa Sanpaolo, according to reports on Sunday by Swiss RSI radio, based on sources familiar with the banking industry, the AWP agency reports. Over the weekend, several agencies reported a need for liquidity on the part of the BTG Pactual group, following the financial debacle which followed the arrest, on 25 November, and subsequent resignation of its head and primary shareholder, André Esteves, who is embroiled in the Petrobras scandal. When asked by RSI about the benefit which potential buyers may gain from an acquisition of BSI, professor Giovanni Barone Adesi of the Swiss Italian University (USI) notes that Julius Baer would be acquiring savings deposits in Switzerland. As for Intesa Sanpaolo, BSI could become “a center of excellence” in private banking activities for the group, the Ticino-based professor estimates.
08/12/2015

Insurers seeking to add complexity to their portfolios

Only a few weeks after the deadline for the implementation of the Solvency II directive in the European Union, the majority of insurers still do not feel adequately prepared to take on the challenges of the new regulatory environment, according to a recent survey published by Natixis Global AM. The survey covered 200 directors of insurance companies in nine countries (United States, France, Germany, Scandinavia and the United Kingdom).The regulatory environment is perceived as the largest threat by 50% of insurers surveyed. 56% claim that the new rules will result in an increase in investments in risk controlling, as well as improvements to risk control strategies. Respondents are therefore seeking to become more efficient and innovative in locating sources of growth.The top investment priority for insurers, therefore, is to seek the highest returns (for 6 out of 10). As desire is not enough, 77% claim that as a result of the extremely low interest rate levels, it is becoming increasingly difficult for them to diversify their portfolios while remaining within their risk budgets.Insurers are virtually unanimous on one point: the need to add complexity to their portfolios. 92% of directors of insurance companies see the necessity of increasing and attaining their investment objectives, while 42% outsource a part or all of their investment activities to external asset managers.In this context, 58% of insurers surveyed are planning to make greater use of non-traditional investments, particularly real estate, private equity and other alternative assets. Despite this will to diversification, 59% of respondents admit that it has become more difficult to invest in new alternative asset classes, due to the new valuation and owners’ equity requirements.

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