L’office d’investissement du régime de pensions du Canada (OIRPC ou Canada Pension Plan Investment Board, CPPIB) et son partenaire Goodman Group ont annoncé, le 21 décembre 2015, leur intention d’investir 1,25 milliard de dollars américains dans leur coentreprise Goodman China Logistics Partnership (GCLP). Dans le détail, sur la base d’une répartition 80% - 20%, l’OIRPC va investir 1 milliard de dollars tandis que Goodman Group apportera 250 millions de dollars. En parallèle, la coentreprise a annoncé l’acquisition auprès de Goodman Group de neuf projets, incluant des terrains, d’une valeur estimée à plus de 650 millions de dollars américains.La coentreprise GCLP, fondée en 2009 avec un capital initial de 300 millions de dollars, a pour vocation de détenir et de développer des actifs de logistique en Chine continentale.

Au cours du mois de novembre, les fonds ouverts commercialisés en Italie ont enregistré une collecte nette de 3,28 milliards d’euros, portant à 91,6 milliards d’euros les souscriptions nettes engrangées depuis le début de l’année 2015, selon des statistiques publiées par Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion.Comme les mois précédents, cette collecte nette a été très largement portée par les fonds flexibles, qui ont capté 2,3 milliards d’euros de flux nets entrants en novembre. Depuis le début de l’année 2015, leurs souscriptions nettes s’élèvent ainsi à 49,86 milliards d’euros, soit plus de la moitié de la collecte nette réalisé par le secteur depuis janvier 2015. Pour leur part, les fonds actions ont enregistré en novembre une collecte nette de 996 millions d’euros, portant à 8,95 milliards d’euros le total des flux nets entrants depuis le début de l’année 2015. A l’inverse, au cours du mois de novembre, les fonds obligataires ont subi une décollecte nette de 965 millions d’euros. Depuis le début de l’année 2015, ces fonds obligataires affichent malgré tout une collecte nette positive à 14,36 milliards d’euros.A fin novembre, les encours des fonds ouverts commercialisés en Italie atteignent 851,83 milliards d’euros contre 841,9 milliards d’euros à fin octobre.En ajoutant les fonds fermés et les gestions sous mandat, le secteur italien de la gestion d’actifs a enregistré une collecte nette de 4,1 milliards d’euros, portant ainsi à 130 milliards d’euros les souscriptions nettes engrangées depuis le début de l’année. Les encours de l’ensemble du secteur s’élèvent ainsi à 1.835 milliards d’euros à fin novembre 2015 contre 1.816 milliards d’euros à fin octobre 2015.

Vineer Bhansali, ancien «managing director» chez Pimco, a annoncé, ce 22 décembre le lancement de sa propre société de gestion d’actifs et de conseil en investissement, baptisée LongTail Alpha. Cette nouvelle structure proposera aux investisseurs qualifiés «l’opportunité de bénéficier de l’expérience de l’un des experts les plus reconnus en matière de risques extrêmes dans l’industrie financière», selon un communiqué. Au sein de cette nouvelle société, Vineer Bhansali officiera en qualité de directeur des investissements («chief investment officer»). Vineer Bhansali, 49 ans, a travaillé pendant 16 ans chez Pimco, officiant au cours des huit dernières années en qualité de «managing director» et de responsable de l’équipe en charge des portefeuilles quantitatifs («Head of the Quantitative Portfolios Team»), équipe qu’il a mise sur pied en 2008. A ce titre, il a assuré la gestion d’environ 50 milliards de dollars de valeur notionelle dans des portefeuilles de risques extrêmes pour certaines des plus grandes entreprises mondiales, des fonds de pension, des fonds de hedge funds et des fonds souverains. Chez Pimco, Vineer Bhansali a également été gérant de portefeuille principal («lead portfolio manager») et le concepteur de l’algorithme derrière le Pimco Trends Managed Futures Fund, qui a été le premier fonds commun de placement systématique de Pimco. Toujours au sein de la société de gestion californienne, il a également assuré la gestion de tous les fonds analytiques de Pimco de 2000 à 2010. Vineer Bhansali, qui compte 24 ans d’expérience dans l’industrie de la gestion d’actifs, a démarré sa carrière chez Citibank, où il a fondé et géré le «trading desk» dédié aux options hybrides et exotiques. Il a ensuite rejoint Salomon Brothers Fixed Income Arbitrage Group où il était chargé de la négociation des options sur devises étrangères et des obligations municipales. Après cela, il a intégré la division «Proprietary Trading Group» de Credit Suissse Boston.

On peut supposer que ce soir, personne ne manquera à la tradition. Sous les sapins, des paires de chaussures seront alignées en attente de cadeaux et autres marques d’attention. Dans le monde de l’asset management, dans leurs chaussures, certains ont d’ores et déjà un caillou dont ils risquent de se souvenir. Le père Noël n’est pas une ordure mais la trêve des confiseurs ne rime pas avec trêve des régulateurs. Ainsi, outre-Manche, deux Autorités ont élargi leur enquête sur les frais des gestionnaires d’actifs, dans le cadre d’une entente avec des conseillers financiers pour dissimuler les vrais coûts des placements et des investissements. Par ailleurs, la gouvernance étant une préoccupation de l’autre côté du Channel, le Financial Reporting Council (FRC) cible également les sociétés de gestion qui ne respectent pas suffisamment le code «stewardship». Outre-Atlantique, les enquêtes ne sont plus à l’ordre du jour. Les sanctions, oui. J.P. Morgan Chase & Co. va devoir payer 307 millions de dollars pour mettre fin à des accusations selon lesquelles deux de ses filiales n’ont pas informé leurs clients fortunés de conflits d’intérêts. La banque, a-t-on appris cette semaine, investissait l’argent de clients fortunés dans ses propres fonds et hedge funds, ainsi que dans des hedge funds externes qui partageaient des commissions avec elle… Tous les régulateurs n’ont toutefois pas endossé le rôle du Père fouettard. Pour preuve, il y a peu, l’Autorité bancaire européenne a fait part de sa volonté de donner plus de souplesse aux petites structures sur les bonus. Mais il ne faut pas se leurrer. Les régulateurs n’ont pas accaparé l’actualité ces derniers jours. Des sujets graves leur ont volé la vedette. Dans l’obligataire, la liquidité est clairement un sujet. A l’origine, deux fonds à haut rendement aux Etats-Unis qui ont annoncé leur fermeture, et un autre, Third Avenue, qui a bloqué les rachats des souscripteurs. Dans ce dernier cas, après un accord passé avec la SEC, les investisseurs vont connaitre la valeur de leurs parts. Mais ils continueront à être bloqués et ne devraient pas récupérer leur argent avant plusieurs mois. Il n’en fallait pas plus pour que les fonds obligataires « investment grade » aux Etats-Unis subissent une vague record de retraits. Et comme le hasard n’est pas vraiment de mise, l’Organisation internationale des commissions de valeurs (OICV/Iosco) a publié la semaine dernière un rapport sur les outils de gestion de la liquidité dans les organismes de placement collectifs. Avec un cas d’école : comment faire face à des demandes significatives de remboursement…Le manque de liquidité inquiète, mais le trop plein de liquidations également. Selon les dernières statistiques de Hedge Fund Research, 257 hedge funds ont été liquidés au troisième trimestre 2015, ce qui en a fait le trimestre le plus « meurtrier » depuis le premier trimestre 2014. Si les actifs obligataires sont dans la tourmente, il n’en va pas de même avec les actions. Et notamment les fonds investis dans des titres européens qui ont attiré 3,5 milliards de dollars en une semaine en décembre. Est-ce la raison pour laquelle Oddo & Cie a jeté son dévolu sur le groupe BHF Kleinwort Benson SA ? En partie sans doute. En tout cas, l’établissement français a reçu l’imprimatur de la BCE. Et il a profité du jet d’éponge d’un redoutable concurrent chinois. Fosun. Pourquoi cet abandon ? Nul ne sait. Mais ce dernier a connu quelques tourments avec, un temps, la disparition de son patron, Guo Guangchang, tandis que Pékin mène une opération anti-corruption dans la finance chinoise. Le dirigeant aurait fourni son aide aux autorités dans le cadre de différentes enquêtes, a-t-on lu ici ou là.Plus près de nous, elle l’avait annoncée. Elle l’a fait. Ces derniers jours, l’association britannique des gestionnaires d’actifs a présenté une refonte de son organisation qui semblait nécessaire compte tenu de la vague de départs d’adhérents qu’elle avait subie il y a quelques mois. L’association est désormais composée de trois divisions clé, dont une sera chargée de la promotion de la place britannique comme lieu d’implantation privilégié. La concurrence justement. Elle risque d’être importante entre asset managers alors que 44 % des assureurs européens cherchent à externaliser une ou plusieurs classes d’actifs à des sociétés de gestion, selon un sondage réalisé par Standard Life Investments auprès des directions des compagnies d’assurance. Enfin terminons cette lettre par une étude parue il y a peu sur le site de l’AMF. Il y est question du comportement des internautes français en matière de placements financiers et d'épargne. On y apprend notamment que pour la gestion de leurs placements, près d’une personne sur trois déclare gérer en ligne au moins un de ses placements. Mais l’agence n’est pas un lieu délaissé. 37% des sondés ont indiqué y réaliser ce genre d’opération. L’AMF enfonce même le clou en matière d'épargne financière en notant que l’agence bancaire demeure pour tous un interlocuteur incontournable. Pour autant, l’étude reconnait qu’internet crée de nouveaux usages chez les épargnants et, surtout, présente un enjeu fort pour les établissements bancaires. Bref, puisque c’est Noël, et si vous aimez votre banque, pensez à mettre des souris dans les souliers sous le sapin…Toute l’équipe de Newsmanagers profite de cette lettre pour vous souhaiter d’excellentes fêtes de Noël !

La société d’investissement Ardian a annoncé la vente à EQT, un groupe de private equity de sa participation majoritaire dans Lima Corporate, un leader mondial dans la conception, la production et la commercialisation de matériel orthopédique. Les autres actionnaires (la famille Lualdi et Neuberger Berman/Intesa) vendront également leurs parts aux côtés d’Ardian, indique un communiqué. La transaction est soumise à une approbation réglementaire dans certaines juridictions européennes.

Sérieux coup de froid pour Claren Road Asset Management. Le hedge fund américain, dont Carlyle Group est l’actionnaire majoritaire, a en effet enregistré des demandes de retraits d’un total de 950 millions de dollars au cours du quatrième trimestre, rapporte le Wall Street Journal qui cite des sources proches du dossier. Claren Road Asset Management devrait donc débuter l’année 2016 avec 1,25 milliard de dollars d’actifs, bien loin des 8,5 milliards de dollars d’encours affichés en septembre 2014, selon cette même source anonyme. La société a toutefois demandé à ses clients d’attendre jusqu’à la semaine prochaine pour répondre positivement à ces demandes de rachats, dans l’espoir qu’un nombre restreint d’entre eux décide in fine de sortir du fonds.Claren Road Asset Management souffre énormément depuis 15 mois, victime à la fois d’une piètre performance et de l’exode des investisseurs. Au cours du troisième trimestre, la société avait déjà enregistré des demandes de rachats d’environ 2 milliards de dollars.

Selon H24 Finance, Olivier Gourragne devrait prochainement rejoindre Mandarine Gestion au poste de directeur du développement où il devrait notamment aider la société dans le cadre de son développement à l’international. L’intéressé officie actuellement chez Exane Asset Management en qualité de directeur du développement. Avant cela, de 2011 à 2014, il a travaillé comme directeur des marchés financiers au sein du groupe Crédit Mutuel Arkéa. Auparavant, il a occupé différents postes chez Fidelity, qu’il a intégré en 1996, dont celui de président des activités en France de Fidelity International (ex-Fidelity Worldwide Investment) de 2009 à 2011.

Natixis AM a prévenu sur son site qu'à compter du 31 décembre 2015, les modalités de calcul de la commission de surperformance du FCP Natixis Sustainable Trésorerie Euro seront désormais fondées sur la comparaison entre la performance du FCP et son indicateur de référence, l’EONIA Capitalisé, sur la période de référence du 1er janvier de l’année concernée au 31 décembre. L’assiette de calcul est l’actif net.Par ailleurs, pour le compartiment Impact ES Actions Europe - compartiment de la SICAV Impact ES (*) - il sera possible d’ajouter la possibilité d’investir dans des titres assimilés à des actions à compter du 30 décembre prochain. Auparavant, seul l’investissement dans des actions était autorisé. Les titres assimilés à des actions sont des titres donnant ou pouvant donner accès au capital ou aux droits de vote, y compris lorsque ces titres sont émis sur le fondement de droits étrangers, précise Natixis AM. (*) Part C : FR0011439082

Partners Group réalise son premier investissement direct au Brésil, avec l’acquisition d’une participation de 40% dans le distributeur brésilien de fruits et légumes Hortifruti. Selon des sources proches du dossier citées par le quotidien «Estado de São Paulo», l’opération se monterait à 75 millions de francs suisses.Sollicitée mercredi par AWP, la société de participations zougoise n’a pas souhaité commenter l’information, invoquant des «obligations légales».

Les ventes de logements neufs ont augmenté moins que prévu en novembre aux Etats-Unis, tandis que le rythme de progression du mois d’octobre a été revu en baisse. Le nombre de transactions a crû de 4,3% à 490.000 en rythme annualisé, ajusté des variations saisonnières, a annoncé hier le département du Commerce. Le chiffre d’octobre a été révisé à la baisse, à 470.000 unités au lieu des 495.000 annoncées il y a un mois. Sur un an, l’augmentation de ces ventes a été de 9,1%.

La ministre des Finances de la Confédération helvétique, Eveline Widmer-Schlumpf, ne s’attend pas à voir la Banque nationale suisse (BNS) rétablir prochainement un cours plancher pour le franc suisse, indique-t-elle au Bündner Tagblatt. La BNS a abandonné en janvier dernier le cours plancher du franc suisse de 1,20 pour un euro. La monnaie européenne se traite actuellement à environ 1,08 franc. Eveline Widmer-Schlumpf, qui sera remplacée par Ueli Maurer le 1er janvier, observe que l’effet négatif sur l’économie suisse s’était révélé moins important que prévu. Selon elle, le franc suisse finira par s’affaiblir.

Les projets d’investissement des entreprises aux Etats-Unis ont diminué en novembre, tandis que la hausse d’octobre a été revue en forte baisse, montrent les statistiques du département du Commerce. L’impact du dollar fort et de la baisse des dépenses des compagnies pétrolières semble vouloir persister. Les commandes de biens d’équipement hors défense et aéronautique (considérées comme un bon baromètre des intentions des entreprises en matière d’investissement) ont reculé de 0,4% le mois dernier, alors que le consensus était à -0,1%.

La croissance de l’économie britannique a finalement été moins soutenue que prévu sur une bonne partie de l’année 2015, montrent les dernier chiffres officiels de l’Office de la statistique nationale (ONS): le PIB a finalement augmenté de 0,4% au troisième trimestre par rapport au trimestre précédent, contre une précédente estimation de +0,5%. Sur un an, la hausse du PIB est ramenée à 2,1%, contre 2,3% précédemment. L’ONS explique sa révision à la baisse des données du PIB par une croissance du secteur des services moins forte qu’anticipé, en particulier celle des services financiers.

Selon le US Census Bureau, les actifs des 100 plus grands fonds de pension publics américains ont reculé de 5% au troisième trimestre par rapport au trimestre précédent, et de 2,5% sur un an. Ils atteignent 3.200 milliards de dollars au terme de cette période. Cette baisse est liée à des pertes enregistrées au cours du troisième trimestre: elles se montent à 145,9 milliards de dollars, contre un gain de 32,6 milliards au deuxième trimestre.

La confiance du consommateur américain s’est améliorée un peu plus qu’attendu en décembre et a atteint un sommet depuis juillet, selon les résultats définitifs de l’enquête mensuelle de l’Université du Michigan publiés hier. L’indice a progressé de 1,3 point par rapport au mois de novembre, à 92,6 en version finale. Une première estimation avait ressorti un indice de 91,8. Les économistes interrogés par Reuters anticipaient une moyenne de 92. La composante évaluant le jugement des personnes interrogées sur la situation actuelle a nettement augmenté. En revanche, le sous-indice portant sur les anticipations des ménages a légèrement reculé.

La banque centrale brésilienne a relevé hier sa prévision d’inflation pour 2016, la portant à un niveau situé dans le haut de sa fourchette cible. Selon son dernier rapport trimestriel, elle prévoit désormais que l’inflation atteigne 6,2% en 2016, contre 5,3% prévu précédemment, et elle s’attend à la voir retomber à 4,8% en 2017. L’objectif de la banque centrale est de contenir la hausse des prix à 4,5%, au milieu de la fourchette cible qui va de 2,5% à 6,5%. L’inflation en rythme annuel s’est élevée à 10,48% en novembre. Les derniers chiffres laissent donc entrevoir un prochain resserrement de la politique monétaire pour contenir la hausse des prix, malgré une récession persistante.

Sa filiale Claren Road, spécialisée dans le long/short crédit, devrait finir 2015 sur une chute de plus de 80% de ses actifs sous gestion.

Le destin de l’Espagne était toujours inconnu hier soir après le rejet par le PSOE (parti socialiste) de tout accord de gouvernement avec le Parti populaire (PP) de droite, qui a remporté les élections législatives mais sans majorité absolue. Le refus de former une coalition à l’allemande a été formulé par le secrétaire général du PSOE qui a rencontré hier le Premier ministre sortant Mariano Rajoy (PP). D’autres combinaisons sont possibles, mais elles nécessiteraient un accord entre au moins trois partis. Le PP contrôle 123 des 350 sièges à la chambre basse, le PSOE 90, tandis que les nouveaux venus Podemos (gauche radicale) et Ciudadanos (centre droit) en détiennent respectivement 69 et 40.

Après une phase de test concluante, ces opérations seront utilisées par les banques centrales nationales pour acheter des titres rares sur le marché.

Henan Sanli Carbon Products, Huaian Jiacheng Hi-Tech Chemical Industry et Huaian Farun Chemical ont toutes trois annoncé qu’elles seront à court de trésorerie suffisante pour faire face à leurs tombées obligataires qui doivent être remboursées d’ici à la fin de l’année. Le nombre de sociétés chinoises dont le montant de dette dépasse celui de leurs actifs est passé de 705 en 2007 à 913, selon Bloomberg.

Il a bénéficié du rebond de la conjoncture et de celui de la consommation des ménages au troisième trimestre, indique l’Insee.

Le MES a réalisé cette semaine un dernier versement, qui porte à 21,4 milliards d’euros les fonds déboursés dans le cadre du plan approuvé cet été.

Le cartel table dans son rapport publié hier sur un cours à 70 dollars par baril d’ici à 2020, soit un doublement par rapport aux niveaux actuels.

Le conseil d’administration du Fonds de Compensation commun au régime général de pension (FDC) au Luxembourg a procédé à l’adjudication relative à l’appel d’offre lancé en date du 3 août 2015 et libellé «Immobilier monde non coté - Actif». Cet appel d’offre portait sur l’attribution de deux mandats à gestion active de l’ordre de 250 millions d’euros chacun. Les mandats ont été attribués à Aviva Investors Global Services Limited, CBRE Global Investment Partners et UBS Asset Management (UK) (mandat de réserve).

Il était tentant, en ces temps de « disruption » et de digitalisation extrêmes et donc d’évolution des comportements des épargnants, de jeter un œil dans le rétroviseur, de s’interroger sur le contexte actuel et sur les perspectives de la distribution des produits d’épargne en ligne. Pour en savoir plus, la société de conseil amGroup a réalisé une enquête auprès des acteurs de la profession, à l’initiative d’Eric Girault, fondateur de mes-placements.fr, démarche initiée à l’occasion de l’anniversaire des 15 ans de son site.

M&G Real Estate a vendu pour 52 millions d’euros le terrain The Green à M7 Real Estate. Il s’agit d’un terrain de 19 hectares situé à Solihull en Angleterre, précise Businessimmo. GVA a conseillé M&G Real Estate et DTZ a conseillé M7 Real Estate Investment.

Albert Akkerman, le CEO du gestionnaire et fournisseur de fonds de pension néerlandais SPF Beheer a annoncé sa décision de partir à la retraite au 1er juillet 2016, rapporte IPE. L’intéressé a passé 14 ans à ce poste. Il sera remplacé par Edwin Kreikamp, qui rejoindra SPF Beheer en provenance de l’assureur ASR Pensioen le 1er mars et assumera ses nouvelles fonctions à partir du premier avril.

Aquila Capital a fait l’acquisition d’un projet immobilier résidentiel situé à Sant Cugat del Vallès, une banlieue au nord de Barcelone. Selon InvestmentEurope, le projet a une taille de 11.000 m² et comptera 40 biens d’habitations.

Le gérant de fonds Jon Rebak a quitté HSBC après 30 ans de bons et loyaux services passés au sein du groupe bancaire, rapporte Citywire Global. L’intéressé assurait la gestion des fonds HSBC Income (195,7 millions d’euros d’encours), HSBC Growth (100 millions d’euros) et HSBC Global Growth Fund of Funds (47,5 millions d’euros). Ces trois véhicules seront désormais gérés par Justin Turner, Stephen Doran et David McNay, qui ont tous trois travaillé dans l’équipe de gestion de Jon Rebak. Jon Rebak est une figure bien connue de la multi-gestion outre-Manche, gérant des fonds de fonds pour HSBC depuis 1988. Jon Rebak a débuté sa carrière chez James Capel en 1982, avant de rejoindre HSBC quand la banque a fait l’acquisition de James Capel en 1986. En 2000, il a intégré l’entité de mutli-gérants et de multi-gestion de HSBC en qualité de gérant de portefeuilles senior.