La société de gestion suisse Unigestion vient d’intégrer l’équipe d’investissement de Cube Capital, une société de hedge funds basée à Londres, ainsi que le fonds long/short qu’elle gérait.Cette équipe, qui se compose de Nick Linnane, gérant, Chrysis Aristidou, analyste, et Faten Benali, administrateur de portefeuilles, emploie une stratégie long/short et identifie les opportunités sur les actions et le crédit liées aux dislocations de marchés. Elle continuera à gérer son fonds de la même manière qu’avant. Le fonds, qui a dégagé un rendement annualisé de 13,1 % avec une volatilité annualisée de 8,5 % depuis son lancement en mai 2009, vient compléter l’offre d’Unigestion en matière de gestion alternative.

Les actifs sous gestion de Bank Linth (groupe LLB) se sont accrus de 3,4% l’an dernier pour s'établir à 6,48 milliards de francs suisses, selon un communiqué de la société publié le 16 février. La collecte nette a presque doublé, passant de 181 millions de francs en 2014 à 348 millions de francs l’an dernier, précise Bank Linth dans son communiqué. Le bénéfice net a progressé de 2,6% d’une année sur l’autre à 20,5 millions de francs.

Le Conseil d’administration de la société d’investissement belge Gimv a annoncé, ce 16 février, que Hilde Laga succèdera à Urbain Vandeurzen au poste de président à la fin de l’année comptable, soit le 31 mars 2016. Le 24 janvier dernier, Urbain Vandeurzen, avait annoncé sa démission du poste de président, au plus tard pour l’Assemblée générale des actionnaires du 29 juin prochain. En accord avec son président, le Conseil d’administration de Gimv a toutefois souhaité régler rapidement sa succession et a répondu favorablement à la proposition de Vlaamse Participatiemaatschappij (VPM) d’élire Hilde Laga, en tant que président, à compter du 1er avril, indique la société dans un communiqué. En accord avec les statuts de Gimv, le Président du Conseil d’administration est élu parmi les administrateurs désignés par la Région flamande ou une société contrôlée par celle-ci (ici VPM), à condition que celle-ci détienne plus de 25% du capital de l’entreprise. Urbain Vandeurzen restera président du Conseil d’administration jusqu'à la fin de l’exercice en cours, soit le 31 mars 2016, suite à quoi Hilde Laga prendra son relais, précise Gimv.

Boursorama qui a présenté hier ses résultats financiers de 2015 a fait état d’actifs sous gestion s’élèvant à 10 milliards d’euros au 31 décembre 2015, dont 5 milliards d’euros de dépôts bilanciels, en progression de 18 %. Pour son activité «assurance vie», la collecte brute a augmenté de 15 %. L’activité du courtage a été portée par la bonne dynamique du marché boursier parisien. Avec un CAC 40 en progression de 8,5 %, les volumes échangés ont été «soutenus», indique Boursorama et le nombre d’ordres exécutés a progressé de 6 % pour s’élever à plus de 3,4 millions. En Allemagne, OnVista, filiale à 100 % de Boursorama, a développé son fonds de commerce courtage avec 68 000 clients et a enregistré un nombre d’ouvertures de comptes titres en très forte hausse (+77 %). Les volumes d’ordres traités (1,9 million d’ordres) ont enregistré une progression de 28 %. Pour conquérir de nouveaux clients, OnVista a signé un partenariat avec le portail d’information Finanzen.net en décembre 2015, rappelle la filiale de la Société Générale.Par ailleurs, le produit net bancaire de Boursorama Banque s’élève à 176,4 millions d’euros, en croissance de 5 % par rapport à 2014

Apax Partners, Altamir et les dirigeants d’Infopro Digital ont annoncé le 16 février la signature d’un accord d’exclusivité avec TowerBrook Capital Partners en vue de la cession de la majorité du capital d’Infopro Digital, groupe leader de l’information professionnelle en France. L’offre sera notamment soumise à la consultation des instances représentatives des personnels concernés avant d’entamer des négociations finales. L’objectif pour le groupe Infopro Digital est de poursuivre la stratégie de développement et de croissance emmenée par son président fondateur Christophe Czajka et son équipe. Apax Partners a accompagné la transformation du groupe en un acteur majeur de l’information professionnelle en France.

Candriam Investors Group a annoncé, ce 16 février, la nomination de Marion Leblanc-Wohrer au poste de « Global Head of Corporate Communications », rattachée à Naïm Abou-Jaoudé, directeur général de la société de gestion. Marion Leblanc-Wohrer a débuté sa carrière en 1993 comme consultante chez KPMG à Washington. Elle rejoint ensuite la Banque Mondiale en 1994 en tant qu’analyste dans le département financement de projets EMEA (Europe, Moyen-Orient, Afrique). En 1998, elle devient journaliste chez Thomson Reuters à Londres, puis au sein du groupe Risk Waters en 2001. Rédactrice en chef chez B.I Magazine à Paris en 2006, elle était, depuis 2007, rédactrice en chef de L’AGEFI Hebdo et responsable éditoriale des Evénements du groupe L’AGEFI (maison-mère de NEWSManagers).

Le fonds de capital investissement Apollo Global Management rachètera le spécialiste américain des systèmes de sécurité électronique ADT pour 7 milliards de dollars (6,27 milliards d’euros), afin de renforcer son segment services de sécurité en Amérique du Nord. Le prix d’acquisition de 42 dollars par action en cash représente une prime d’environ 56% par rapport au cours de clôture du titre ADT observé le 12 février dernier, précise un communiqué. Une fois ce rachat bouclé, Apollo fusionnera ADT avec Protection 1, spécialiste de la sécurité domestique qu’il a acquis en 2015, dans le cadre d’une opération valorisée à environ une quinzaine de milliards de dollars. Cet ensemble, dont le siège se situera à Boca Raton (Floride), réalisera un chiffre d’affaires annuel pro forma de plus de 4,2 milliards de dollars. Timothy Whall, le directeur général de Protection 1, dirigera la nouvelle structure. L’opération, qui doit être bouclée d’ici juin, comporte une période «go-shop» de 40 jours durant laquelle ADT peut solliciter une meilleure offre. ADT a été scindé en 2012 d’avec Tyco International, le spécialiste des systèmes de sécurité et de la protection contre les incendies. Les actifs sous gestion d’Apollo s'élevaient à environ 170 milliards de dollars à fin décembre 2015 investis dans des fonds de private equity, de crédit et d’immobilier.

Lancé en juillet 2015 par Pedro Fernandes, ancien head of european exchange traded products and structured products chez NYSE Euronext, ResearchPool est une plateforme numérique de distribution de recherches financières, accessible «à la carte» de façon payante ou gratuite ainsi que par abonnement. Après un peu plus de 6 mois d’existence, la plateforme compte plus de 20.000 rapports d’analyse publiés sur 7.000 instruments financiers couverts dans 80 pays. ResearchPool compte profiter de l’environnement règlementaire et technologique en pleine évolution pour s’imposer en France en tant que portail regroupant tous types de recherche sur une large gamme de classes d’actifs, sous « la triple impulsion de MIFID II, de l’Union des Marchés de Capitaux et du numérique », précise Pedro Fernandes lors d’une réunion à Paris. A compter du 3 janvier 2018, la directive MIFID II entrera en vigueur et devrait en effet imposer aux sociétés de gestion un découplage de la commission de courtage du coût de l’analyse financière. « Ce bouleversement va nécessiter de donner un prix à ce service à haute valeur ajoutée », souligne le fondateur de la plateforme. Les sociétés de gestion devront établir ex-ante un budget de recherche à travers un compte dédié, le « research payment account » et informer les clients sur ce compte et les dépenses liés à la recherche. « La transparence sur la recherche financière apportée par MIFID II et l’introduction du digital dans leur mode de distribution vont ouvrir de nouvelles et réelles opportunités. Les investisseurs vont avoir la possibilité d’accéder directement aux analyses les plus utiles dans leurs décisions d’investissement, et les producteurs quant à eux, vont pouvoir distribuer globalement leurs recherches à tous types d’utilisateurs », souligne Pedro Fernandes.

Six mois après son retour chez Axa Investment Managers (Axa IM) qu’elle avait quittée en 2010, Florence Dard doit officialiser la nouvelle organisation de la société de gestion en France, dont elle a la responsabilité au sein du Client Group. Dès son arrivée, la responsable en charge des équipes de vente, du service client et du département marketing pour la France, avait pour mission de «contribuer activement au développement stratégique d’Axa IM présent sur tous les segments de clientèle en France : investisseurs institutionnels, entreprises, distributeurs, conseillers de gestion de patrimoine indépendants et Axa France pour ses unités de compte». Dont acte. Après avoir constaté la fin d’un cycle pour ce qui a été le premier marché pour compte de tiers d’AXA IM, il fallait passer à une autre dimension, et trouver des relais de croissance, a expliqué la responsable interrogée par Newsmanagers. Pour y parvenir, Florence Dard a joué la carte de la réorganisation ou plutôt d’une segmentation plus marquée que précédemment. « Nous pensons que chaque segment se spécialise sous l’impulsion d’une réglementation de plus en plus complexe et dont le poids est de plus en plus fort », a insisté la responsable. Et de rappeler l’importance de Solvency 2 pour la clientèle institutionnelle ou de MIFID 2 pour la clientèle retail. De fait, le mérite de la nouvelle structure sera de mettre en évidence les segments de clientèle où le potentiel de développement est réel. Concrètement donc, l’organisation mise en place s’articule autour de deux pôles. Un Pôle Retail & Distributeurs Externes regroupant l’équipe de professionnels dédiée au Retail et l’équipe de professionnels dédiée aux Distributeurs externes. Le second pôle regroupe les institutionnels réparti en trois sous-groupes englobant l’équipe Assurance, l’équipe Retraite et autres institutionnels et enfin, l’équipe Entreprises. En corollaire de cette nouvelle organisation, et des résultats attendus, Axa IM entend mettre les moyens humains nécessaires. Aussi la société recrute actuellement et encore pour quelques semaines mais ne donne pas de chiffres précis sur le nombre d’arrivées prévues. En revanche, on devine vers quel pôle les recrues seront affectées en plus grand nombre. « Historiquement, la gestion pour compte de tiers auprès des institutionnels a été prépondérante chez Axa IM, puis le développement de notre maison s’est porté vers l’international et les clientèles « wholesale » et « retail », a rappelé Florence Dard. «Le marché français offre des caractéristiques similaires», a-t-elle poursuivi justifiant ainsi que l’accent sera mis vers la clientèle « wholesale » et « retail ». A ce titre, les recrues auront pour vocation d’être des interlocuteurs crédibles auprès des clients. « Elles devront être en mesure d’appréhender leurs problématiques sous toutes leurs formes, en s’appuyant sur les experts maison comme par exemple les spécialistes produits, les juristes ou encore les équipes compliance », a insisté Florence Dard.Naturellement, cette réorganisation devrait dans un second temps appeler une revue de la gamme de fonds d’investissement. « Nous devons disposer d’une offre adaptée à nos clientèles », a indiqué la responsable, qui tout en évoquant une offre de fonds concentrée, n’en déclare pas moins vouloir rester « agile » pour s’adapter aux attentes et besoins conjoncturels de la part des clients.Reste que pour réussir, Axa IM entend également gagner en visibilité. A ce titre, en ayant également la responsabilité de l’activité marketing, Florence Dard a souligné le lancement au début du mois de février de la première campagne retail grand public en France. Viendront ensuite l’heure des bilans chiffrés. Des objectifs que la responsable connait naturellement, mais qu’elle n’a pas souhaité communiquer pour le moment. A suivre donc.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Italian firm Eurizon Capital recorded net inflows of EUR33bn in 2015. The asset management firm of the Intesa Sanpaolo group benefited from the positive contribution of its foreign affiliates. Its eastern European hub posted inflows of EUR474m, while the Chinese firm Penghua posted EUR25.7bn. Assets under management at Eurizon totalled EUR266.7bn, up 16% compared with the end of 2014. Consolidated net profits totalled EUR475.1m, up 63% compared with the end of 2014. Margins from commissions totalled EUR669.9m, up 34% year on year. “ 2015 was a year of excellent results thanks to the trend of inflows, which has enabled us to strengthen our leadership in Italy and become the second best asset manager in Europe,” says Tommaso Corcos, CEO of Eurizon Capital.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Schroders has appointed Chris Durack to the newly-created position of head of products and distribution in Hong Kong. Durack, who had previously served as director of products and distribution for Australia, joined the Hong Kong office on 1 February. Durack joined the asset management firm in October 2011 from the Australian fund NSW State Super, where he had served as chief executive officer. In his new role. Durack will be responsible for sales teams in charge of intermediaries and institutionals, as well as marketing teams in Hong Kong. He will report directly to Lieven Debruyne, CEO of Schroders Hong Kong.

Candriam Investors Group, an affiliate of New York Life Investment Management with assets totalling USD91bn, is recruiting two senior executives. Chris Davies is appointed as head of distribution in the United Kingdom, while Derek Brander is appointed as head of wholesale for the United Kingdom. Both recruits will join the London office.Davies, who has over 30 years of experience, joins from Fidelity, where he had worked for 11 years. At Candriam, he will be responsible for directing distribution of products and solutions to retail, institutional and wholesale investors. Davies began his career at Lloyds Banking Group, where he spent seven years, before joining Prudential, to concentrate on intermediaries and then on long-term partnerships. He then joined Fidelity, where he worked in the area of banking distribution, development of platforms and investment trusts, and then participated in the growth of the wealth management activity.Brander, for his part, has 25 years of experience in asset management, and joins from Natixis Asset Management, where in the past five years, he has actively participated in the development of wholesale activity in the United Kingdom. He previously served in a number of senior positions at Société Générale Asset Management, GLG Partners and Aegon, covering international private banks, British private banks, wealth management firms and independent financial advisers in the United Kingdom.

Unigestion, the Swiss asset manager, has hired a fund investment team from the London-based hedge fund group Cube Capital. As part of the deal, Unigestion has acquired the fund managed by the team.The investment team joining Unigestion employs a long/short strategy which identifies equity and credit opportunities linked to market dislocations, where assets may be mispriced because of market conditions. The investment strategy of the fund will remain unchanged under the continued management of the team, which has achieved, as at the end of December 2015, an annualised return of 13.1% with annualised volatility of 8.5% since inception in May 2009. The team joining Unigestion to run the strategy is made up of Nick Linnane, Investment Manager, Chrysis Aristidou, Investment Analyst and Faten Benali, Portfolio Administrator. This strategy complements Unigestion’s alternatives offering by adding an opportunistic direct hedge fund strategy with an outstanding track record to its existing alternative risk premia, alternative alpha amplifiers and hedge fund manager selection strategies.

For the first time since July 2012, the outlooks of international asset managers for growth and profits are both negative, according to the latest BofA Merrill Lynch survey, carried out between 5 and 11 February and covering a sample of 198 respondents, with cumulative assets of USD591bn. Cash allocations now represent 5.6% of assets, a level not seen since November 2001.After fears of a marked downturn in Chinese growth, the prospect of a recession in the United States is now causing unease for international investors. As a corrolary of this new concern, 90% of managers expect to see no more than two interest rate increases by the Federal Reserve in the next 12 months, compared with only 40% in December 2015.Overweight positions on equities have fallen to a net 5% in February, compared with 21% in January, though pessimism about bonds is also rising. In Europe, 42% of asset managers are now overweight on cash, but a net 36% of international allocations to European equities are still overweight, with Europe remaining the preferred region for investors worldwide. However, outlooks for Chinese growth are at their lowest level since 2008.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Candriam Investors Group has announced the appointment of Marion Leblanc-Wohrer to the position of head of corporate communications, reporting to Naim Abou-Jaoudé, CEO of the asset management firm. Leblanc-Wohrer began his career in 1993 as a consultant at KPMG in Washington. She then joined the World Bank in 1994 as an analyst in the EMEA (Europe, Middle East and Africa) project financing department. In 1998 she became a journalist at Thomson Reuters in London, and then joined the Risk Waters group in 2001. She became editor-in-chief of B.I Magazine in Paris in 2006, and since 2007 has been editor in chief of AGEFI Weekly, and editorial director for events at the AGEFI group (parent company of NEWSManagers).

Le cours d’Euronext décrochait de près 9% ce midi (à 36,3 euros) après la publication de ses résultats. La Bourse continentale se targue pourtant d’avoir atteint avec un an d’avance les objectifs qu’elle avait fixés en 2014 lors de sa mise sur le marché et de sa séparation d’avec le groupe ICE. Euronext affiche un chiffre d’affaires en hausse de 10% sur à 518,5 millions d’euros et une marge de 54,7%. Le bénéfice net a pour sa part augmenté de plus de 45% sur un an à 172,7 millions d’euros. Le groupe qui compte proposer un dividende de 1,24 euro par action (contre 0,84 l’année dernière) lors de son assemblée générale en mai.

Le gouvernement français va demander des «clarifications» à Air France et à ses concurrents Air Austral et Corsair après l’annonce par les trois compagnies d’une hausse du prix de leurs vols vers l’île de la Réunion, a annoncé hier Emmanuel Macron. Interpellé par un député de l’île, Thierry Robert, lors des questions au gouvernement à l’Assemblée nationale, le ministre de l’Economie a indiqué que ces «comportements tarifaires» n’étaient pas justifiés au moment où les compagnies, qui maintiennent une surcharge carburants, bénéficient de la baisse des prix du pétrole.

La confiance des professionnels du marché de la construction immobilière aux Etats-Unis s’est légèrement dégradée en février, montrait hier l’enquête mensuelle de la fédération professionnelle NAHB. Son indice de confiance a reculé à 58 après 61 (révisé) en janvier. Les économistes et analystes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un chiffre de 60. Le sous-indice mesurant l’opinion des professionnels interrogés sur les ventes de logements individuels est revenu de 68 à 65, alors que celui mesurant leur opinion sur les ventes à un horizon de six mois a progressé à 65 contre 64.

L’indice ZEW mesurant le moral des investisseurs en Allemagne s’est fortement dégradé au mois de février pour tomber à un niveau de à seulement 1 point, alors qu’il était de 10,2 points le mois dernier. Il reste néanmoins supérieur aux anticipations du consensus Reuters qui prévoyait un indice nul. L’institut ZEW attribue cette dégradation au ralentissement économique mondial et aux incertitudes quant aux conséquences de la chute des cours du pétrole. Le sous-indice mesurant les conditions actuelles affiche un recul plus fort que prévu à 52,3 après sa hausse inattendue à 59,7 en janvier.

Le niveau d’inflation mesuré par l’indice CPI des prix à la consommation britanniques a légèrement augmenté à un rythme de 0,3% au mois de janvier, selon les statistiques publiées hier. L’inflation sous-jacente a quant à elle reculé de 0,2 point à 1,2%, corrigeant ainsi les effets transitoires de l’envolée mensuelle des tarifs aériens de 46% en décembre. Malgré un marché de l’emploi solide et le lancement du processus de resserrement monétaire amorcé aux Etats-Unis, la BoE repousse le moment choisi pour procéder à son premier relèvement de taux.

Le panel indépendant de l’Isda a confirmé que le transfert de titres Novo Banco à BES ne constitue pas un événement de crédit.

Un retournement de cycle bénéficiaire aux Etats-Unis serait susceptible de faire entrer les marchés d’actions occidentaux dans un véritable "bear market".

L’Autorité des marchés financiers (AMF) a annoncé hier avoir conclu le 30 novembre 2015 un accord de composition administrative avec la société de gestion Iris Finance, à laquelle elle reprochait le non-respect de certaines contraintes réglementaires et une information peu claire sur les risques encourus par les porteurs du fonds diversifié Iris Evolution. L’accord prévoit l’indemnisation de ces porteurs à hauteur d’un plus de un million d’euros au total, ainsi que le paiement de 10.000 euros au Trésor public.

La Réserve fédérale serait bien avisée d’attendre de nouvelles données indiquant une hausse de l’inflation aux Etats-Unis avant de se prononcer pour une deuxième hausse de taux, a déclaré hier le nouveau président de la Fed de Philadelphie. La banque centrale américaine devrait être en mesure de relever les taux plus «significativement» au second semestre 2016, quand les marchés financiers et de l’énergie se seront stabilisés, a ajouté Patrick Harker, qui a pris ses fonctions mi-2015.

Hors pétrole et transport maritime, la croissance norvégienne a ralenti à 0,1% au dernier trimestre 2015, a fait savoir hier le bureau central des statistiques du pays. Les chiffres du troisième trimestre ont été révisés à zéro au lieu d’une estimation préliminaire de 0,2% annoncée en novembre dernier. Sur l’ensemble de 2015, la croissance de l’activité est tombée à 1%, au plus bas depuis la crise financière de 2009, et en-deçà des prévisions de la banque centrale qui tablait sur +1,4%.

Certains analystes remarquent que les investisseurs se sont comportés comme s’ils avaient redécouvert la complexité de la classe d’actifs.

Après des semaines de rumeurs, l’Arabie saoudite, la Russie, le Venezuela et le Qatar ont accepté de geler leur production à son niveau – record – de janvier.

Dans un rapport non législatif sur l’Union bancaire, les députés esquissent une ligne de compromis sur l’ajustement des règles en capital des banques.

Le Mexique a placé hier un emprunt obligataire de 2,5 milliards d’euros, sa deuxième émission en devises étrangères depuis le début de l’année, afin de financer un déficit budgétaire accru par le plongeon des cours du pétrole. La tranche à 6 ans, d’un montant de 1,5 milliard d’euros, offre un rendement de 1,98% tandis que celle à 15 ans, qui s’élève à un milliard d’euros, est assortie d’un rendement de 3,42%. Le Ministère des Finances a précisé avoir désormais couvert 80% des besoins de financement externe du pays prévus pour 2016.

Le gouvernement ukrainien du Premier ministre Arseni Iatseniouk a survécu à une motion de censure hier soir au Parlement, quelques heures après que le président Petro Porochenko eut réclamé sa démission. La motion de censure n’a recueilli que 194 voix, alors que 226 étaient nécessaires. «Je suis sûr que nous ne pouvions pas suivre un autre chemin que celui que nous avons suivi. Nous avons hérité d’un pays saccagé avec l’armée russe sur le territoire ukrainien», a lancé Arseni Iatseniouk aux députés avant le vote, ajoutant que le gouvernement avait rétabli les finances du pays et renégocié sa dette. De nombreux députés de l’opposition ont quitté la salle avant le vote et, signe de la confusion qui règne à Kiev, une majorité d’élus de la coalition au pouvoir ont voté contre le gouvernement. Ce scrutin écarte pour le moment la perspective d’élections anticipées, probablement jusqu’à la prochaine session parlementaire qui s’ouvrira en septembre.