Le groupe Degroof Petercam a annoncé, ce 25 février, que Bank Degroof Petercam Spain est désormais la nouvelle enseigne sous laquelle l’institution financière exercera ses activités en Espagne, suite à l’approbation du nouveau nom par la banque centrale d’Espagne. « Le feu vert a été donné suite à l’approbation par les régulateurs européens de la fusion entre les maisons-mère Banque Degroof et Petercam en Belgique, en octobre dernier », rappelle le groupe belge dans un communiqué. De même, la société de gestion PrivatBank Patrimonio, à destination de la clientèle privée, s’appellera dorénavant Degroof Petercam SGIIC.Le groupe Degroof Petercam est présent en Espagne depuis 1990, à travers PrivatBank, laquelle avait été acquise par Banque Degroof en 2000. Bank Degroof Petercam Spain dispose d’une équipe de 62 professionnels, localisés à Barcelone, Bilbao, Madrid et Valence.

Les instances dirigeantes des associations de professionnels de l’investissement, CFA Society Nederland et VBA Beleggingsprofessionals, ont entamé des négociations concernant un approfondissement de leur coopération, rapporte le site spécialisé Fondsnieuws. Ces négociations pourraient le cas échéant déboucher sur une fusion, précise le site. Anne-Marie Munnik, directrice de la VBA, souligne que les deux associations ont le même public d’adhérents, les professionnels de l’investissement, et la même mission, la promotion de la qualification et de l’intégrité de ses agents. La VBA est centrée sur le marché néerlandais alors que la CFA Society Nederland fait partie intégrante d’un grand réseau international.

Les actifs sous gestion du pôle asset management de NN Group ont diminué à 187 milliards d’euros à fin décembre contre 190 milliards d’euros au terme du troisième trimestre 2015, a indique le groupe néerlandais à l’occasion de la publication de ses résultats intérimaires et annuels. Ce recul reflète une décollecte nette des actifs externes de 4,1 milliards d’euros qui a été en partie compensée par l’impact positif des marchés pour un montant de 1,6 milliard d’euros. Le résultat d’exploitation s’est replié à 21 millions d’euros contre 41 millions d’euros au quatrième trimestre 2014 en raison d’une baisse des commissions et d’une hausse des dépenses résultant d’une provision de restructuration de 13 millions d’euros. Les commissions ont reculé de 8,2% sur un an à 119 millions d’euros. Sur l’ensemble de l’année, le résultat d’exploitation s’inscrit à 129 millions d’euros contre 158 millions d’euros pour l’année 2014. Le résultat avant impôts de l’année écoulée s'élève à 106 millions d’euros, contre 31 millions d’euros en 2014. La différence est liée à un élément exceptionnel en 2014 de -122 millions d’euros concernant l’accord prévoyant l’indépendance financière du programme de pension à prestations définies d’ING aux Pays-Bas. Toutes activités confondues, le résultat d’exploitation de NN Group a progressé de plus de 32% à 1,43 milliard d’euros et le bénéfice net s’inscrit à 1,56 milliard d’euros contre 588 millions d’euros en 2014.

La compagnie d’assurance espagnole Santalucia a annoncé, le 24 février, la nomination de Carlos Babiano Espino au poste de directeur des investissements. A ce titre, il pilotera les départements actions, obligations, middle-office, allocation d’actifs et back-office. Avec cette nomination, Santalucia cherche ouvertement à renforcer sa structure opérationnelle afin d’accélérer le développement de son métier de gestion d’actifs, indique l’assureur dans un communiqué. Carlos Babiano Espinosa travaille chez Santalucia depuis 2013, ayant rejoint la société en tant que gérant obligataire avant de devenir responsable du front-office.

Asof the end of 2015, assets under management at Union Investment totalled EUR260.8bn, compared with EUR232m as of the end of 2014. Subscriptions from retail clients totalled EUR8bn, 57% more than last year. Institutional investors placed EUR18.2bn (+62%) with Union Investment. Within private clients, investors were particularly enthusiastic about multi-asset class funds, whose range last year attracted EUR4.9bn, bringing assets under management it the six products of this type to EUR13.4bn. Pre-tax profits for the past period totalled EUR556m, compared with EUR485m for the 2014 fiscal year.

The acceleration specialist for young asset management firms, NewAlpha Asset Management, has announced a seeding agreement with Prime Capital AG. Prime Capital, founded in 2006 in Frankfurt, is an independent asset management and financial services firm oriented to institutional clients. It is specialised in alternative assets, particularly funds and absolute return, infrastructure and private debt mandates. Prime Capital has EUR5.4bn in assets, and currently has over 50 employees distributed between Frankfurt, London and Luxembourg.NewAlpha will invest a substantial amount in the Gateway Target Beta UCITS fund form Prime Capital, via a fund managged on behalf of large European instituitonal investors who may be seeking to increase their exposure to innovative investment strategies. Through this investment, the Gateway Target Beta UCITS fund will have assets of nearly EUR40bn. The investment objective of the Gateway Target Beta UCITS fund is to generate positive regular performance via an investment strategy that aims for results comparable to those of certain diversified hedge fund indices, investing in international equity and credit markets. With more than 10 years of experience in asset allocation and risk management models, Vincent Weber has designed and developed the investment strategy of the Gateway Target Beta UCITS fund. After joining Prime Capital in 2007 as a portfolio manager, Weber is now head of research and oversees the management of the Gateway Target Beta UCITS fund.

Allianz Global Investors (AllianzGI) has announced the arrival of Veronica Fradigrada as an addition to its sales team in Italy, where he will report to Michael Scolletta. Fradigrada is responsibe for development and relationship management for distribution partners of the firm throughout Italy. Before joining AllianzGI, Fradigrada had worked since 2008 at Zurich Life Insurance, as relationship manager serving brokers and independent financial advisers. Before that, she had served as sales manager at Aurora Assicurazioni.

In Europe, smart beta (or strategic beta) still has some way to go. Asset mangement firms should redouble their efforts to get smart bets to be able to achieve the same level of popularity as on the US market, Cerulli estimates in the most recent edition of Cerulli Edge (“European Monthly Product Trends Editions»).Cerulli is following the example of invesco, which in the United States has several smart beta products, with asstes of over USD1bn, (some with over USD4bn), but the largest smart beta vehicle in Europe has only EUR234m in assets under management. “To some extent, Invesco’s pattern is typical of the gulf between the United States and Europe in smart beta. Assets under management in smart beta products aimed at European investors rose to EUR36 billion by the end of 2015, more than tripling from just four years earlier. However, in the United States, smart beta funds account for about USD500 billion,» says Barbara Wall, Europe managing director at Cerulli Associates. According to Cerulli, this difference is simply due to the afct that the first smart beta products were launched in the United States ten years before those launched in Europe, or else due to a lack of information. Alghough asset managers are granting a larger role to smart beta in their strategies, Cerulli iestimates that the potential for growth is larger in the retail space. “Marketing departments, however, may have to work a bit harder to put across what is sometimes not a simple story. The cause has not been helped by some strategies having underperformed recently,» says Wall. «Smart beta providers could also help reach more retail investors by boosting their presence on direct-to-consumer platforms. Providers will have to adapt to circumstances, and be prepared to see many products fall by the wayside,» she adds.

Assets under management in the asset management unit of NN Group fell to EUR187bn as of the end of December, compared with EUR190bn as of the end of third quarter 2015, the Netherlands-based group ha annoiunced a a publication of its interim annual results. The decline reflects a net outflow of external asstes of EUR4.1bn, which was partly offset by the positive impact of the markets, totalling EUR1.6bn.Operating results were down to EUR21bn, compared with EUR41bn as of fourth quarter 2014, due to falling commissions and rising costs resulting from a restructuring write-down of EUR13m. Commissions were down 8.2% year on year to EUR119m. For the year as a whole, operating profits were EUR129m, compared with EUR41m in fourth quarter 2014, due to falling commissions and rising costs resulting from a restructuring charge of EUR13m. Commissions were down 8.2% year on year to EUR119m. For the year as a whole, operating profits totalled EUR129m compared with EUR158m for 2014. Pre-tax profits for the past year totalled EUR106m, compared with EUR31m in 2014. The difference is related to an exceptional element in 2014 for -EUR122m, for an agree ent for the financial independence of the defined-benefit program defined by ING in the Netherlands.

The US asset management firm Janus Capital on 25 January announced two new ETFs, the Janus Small Cap Growth Alpha ETF and Janus Small/Mid Cap Growth Alpha ETF. The two products join the Smart Growth ETF range from the asset management firm. The Janus Smart Growth ETF uses a systematic investment process which seeks to indentify resilient small and midcaps with potential for sustainable long-term growth. The Janus Small Cap Growth Alpha ETF annd Janus Small/Mid Cap Growth Alpha ETF funds seek to replicate the proprietary Janus indices Janus Small Cap Growth Alpha Index and Janus Small/Mid Cap Growth Alpha Index, respectively.

Cyber-crime represents the major disruptive factor and the largest threat to the asset management sector over the next five years. These are the major findings of a survey carried out by Linedata in the fourth quarter of 2015. 36% of respondents are clearly concerned about the threat that cyber-crime represents. But 58% of respondents say regulation remains their main concern at the moment. Regulations are followed closely by reduction in costs and maintainting the performance of less well-known investments, which have fallen 23% in the past three years.Another important finding is that increased attention is being paid to loyalty of personnel who progress gradually, with 7% of respondents citing it as the key challenge in 2013, compared with 16% currently. Despite the strong mediatisation of Blockchain, only 8% of its respondents estimate that this technology could be the key factor in disturbance and risks to the asset management sector in the next five years. Unsurprisingly, customer services is considered a key means to stand out from the competition by asset management players. The performance and the product range are also important factors. Lastly, the survey finds growth in passive management. 35% of respondents estimate that ETFs present the best potential for growth over the next 12 months. Derivative instruments and overlay strategies on derivatives have also been widely popular (32%), and the generalization of new, highly popular products is a sign of the extension of the investment universe.

Ken Griffin, head of the Chicago-based hedge fund Citadel, has topped the rankings by Forbes of hedge fund managers and traders who made the most money in 2015. Griffin personally made USD1.7bn last year. For the first time, Griffin has made more than the old titans of the hedge fund universe, such as George Soros, Steve Cohen and David Tepper, says Forbes, who add that the asset management firm has USD25bn in assets under management. Griffin is followed by James Simons, of Renaissance Techologies, who made USD1.65bn, and by Steve Cohen of Point72 Asset Management, who made USD1.55bn in gains. The list of 2015 billionaires ends with David Tepper, of Appaloosa Management, who made USD1.2bn. In 2014, the rankings had been dominated by Cohen, Ray Dalio and Soros. Collectively, the 25 hedge fund managers and traders figuring in the rankings earned EUR12bn in 205, slightly under the USD12.5bn pocketed in 2014.

La croissance de l'économie française au quatrième trimestre 2015 a été revue en hausse à +0,3%, contre +0,2% annoncé initialement, en raison d’une consommation des ménages un peu moins faible en fin d’année, selon les données diffusées vendredi par l’Insee. L’institut, qui publie sa deuxième estimation du PIB de la période, a confirmé dans le même temps la hausse de 0,3% du troisième trimestre. La croissance moyenne enregistrée sur l’ensemble de 2015 reste à 1,1%, son niveau le plus élevé depuis 2011.

La valeur des échanges a lourdement chuté en 2015, victime des difficultés des pays émergents et de la baisse du pétrole.

Le Baltic Exchange, la Bourse du fret maritime mondial établie à Londres, a eu des discussions avec plusieurs acquéreurs potentiels, a appris Reuters de sources concordantes. Ces approches ont été semble-t-il déclenchées par une première démarche informelle du London Metal Exchange auprès du Baltic en octobre dernier. Des contacts ont eu lieu séparément avec Singapore Exchange (la Bourse de Singapour), ainsi qu’avec les américains CME Group, ICE et Platts, ont précisé ces sources.

Les commandes de biens durables aux Etats-Unis ont connu en janvier leur plus forte progression depuis 10 mois. Les commandes des biens d’une durée de vie de trois ans au moins ont augmenté de 4,9% le mois dernier, après avoir reculé de 4,6% en décembre, montrent les statistiques du département du Commerce. Le chiffre de janvier est le meilleur depuis celui de mars 2015 et dépasse largement les attentes des analystes, qui tablaient sur une progression de 2,5%. Les commandes de biens d'équipement hors défense et aéronautique – considérées comme un bon baromètre en matière d’intentions d’investissement – ont augmenté de 3,9%.

Un indicateur très suivi des anticipations d’inflation dans la zone euro est tombé à un nouveau plancher historique, reflétant les doutes des investisseurs quant à l'évolution des prix. Publié hier, le point mort d’inflation anticipé à cinq ans dans cinq ans, que la Banque centrale européenne présente comme l’un de ses principaux baromètres des anticipations d'évolution des prix, est passé sous 1,40%. Ce baromètre est censé prédire le niveau d’inflation pour 2026 qui sera anticipé en 2021. Les chiffres de l’inflation en première estimation en France et Allemagne pour le mois de février seront publiés aujourd’hui.

L'économie américaine devrait connaître une croissance de 2,5% en rythme annualisé au premier trimestre, indique le modèle de prévisions GDPNow de la Réserve fédérale d’Atlanta. Cela traduit un léger recul par rapport à la précédente prévision publiée le 17 février de 2,6%. A la lumière des prix à la consommation de janvier, ce modèle prédit désormais une croissance des dépenses des ménages de 3,1% au premier trimestre, contre 3,3% précédemment.

Le Venezuela a obtenu l’accord du Qatar, de la Russie et de l’Arabie saoudite pour l’organisation d’une nouvelle réunion en mars dans le cadre des efforts pour stabiliser les marchés pétroliers, a annoncé jeudi le ministre vénézuélien de l’Energie, Eulogio Del Pino lors d’un entretien télévisé. Le Qatar assure la présidence tournante de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep), dont l’Arabie saoudite est le principal producteur. La Russie est l’un des principaux producteurs de pétrole hors Opep et partage avec le Venezuela, membre de l’Opep, le fait d'être lourdement pénalisée par la chute des cours qui dure depuis la mi-2014. Les quatre pays s'étaient accordés, le 16 février à Doha, pour geler leur production de brut mais à condition d'être suivis par d’autres grands exportateurs.

Les prix à la consommation ont augmenté de 0,3% sur un an en janvier dans la zone euro, a annoncé hier Eurostat, révisant en baisse sa première estimation de début février qui était de +0,4%. Les économistes interrogés par Reuters attendaient une inflation inchangée sur la première estimation, soit de 0,4%. L’inflation s’est en revanche légèrement accélérée par rapport à décembre, lorsque les prix dans la région avaient augmenté de 0,2% sur un an. D’un mois sur l’autre, les prix ont baissé de 1,4% en janvier, comme prévu.

Les encours de La Banque Postale Asset Management (y compris ceux de LBPSAM et Fédéris Gestion d'actifs) atteignent 177,1 milliards d'euros (contre 175,8 milliards d'euros fin 2014, Fédéris Gestion d'actifs inclus). Hors impact Fédéris, ils atteignent 150 milliards d'euros (+0,4 %). Cette évolution traduit une décollecte nette de 2,6 milliards d'euros centrée sur les OPCVM monétaires, compensée par un effet marché positif de près de 3,9 milliards d'euros.

NewAlpha Asset Management, spécialiste mondial de l'accélération de jeunes sociétés de gestion, a le plaisir d'annoncer un accord de seeding avec Prime Capital AG.

Droit et Patrimoine fait le point sur Olifan Group qui a été lancé en 2014 par le regroupement de huit cabinets de conseil en gestion de patrimoine.

L’INRS (Institut National de Recherche et de Sécurité) a lancé un appel d’offres pour la tenue de compte et la gestion financière du plan épargne entreprise (PEE) et du plan épargne pour la retraite collectif (PERCO) de ses salariés. Date limite de réception des offres : 29 mars 2016 à 16h. L’avis complet ici

A compter du 25 février, la plate-forme ETFplus de Borsa Italiana s’enrichira de deux fonds de Silk Invest, société de gestion indépendante spécialiste des marchés frontières, rapporte Bluerating. Il s’agira d’un produit actions et d’un produit obligataire exposés à l’Afrique. Le Silk African Lions Fund et le Silk African Bond Fund seront accessibles aux investisseurs italiens, qu’ils soient institutionnels ou retail.

En janvier, malgré les soubresauts des marchés financiers, les fonds commercialisés en Italie ont enregistré des souscriptions nettes de 1,2 milliard d’euros, selon les dernières statistiques de l’association italienne des professionnels de la gestion, Assogestioni. En 2015, le secteur avait engrangé 94,3 milliards d’euros. La collecte de janvier, qui est néanmoins inférieure à celle de décembre 2015 (près de 3 milliards d’euros), a été alimentée par les fonds monétaires (1,75 milliard d’euros), les fonds flexibles (801 millions d’euros), les fonds actions (321 millions d’euros) et les fonds diversifiés (263 millions d’euros). En revanche, les fonds obligataires ont vu sortir 1,845 milliard d’euros.En dépit de cette collecte, les encours des fonds italiens ont baissé en janvier, à 831 milliards d’euros, contre 850 milliards d’euros fin décembre 2015. En prenant en compte les fonds fermés et la gestion discrétionnaire, le secteur de la gestion d’actifs a dans son ensemble enregistré des souscriptions nettes de 6,1 milliards d’euros. Il s’agit du vingt-quatrième mois de collecte consécutif. L’encours s’élève à 1.814 milliards d’euros, également en repli par rapport à décembre (1.834 milliards d’euros).Anima Holding est la société de gestion ayant collecté le plus fortement en janvier avec 3,79 milliards d’euros. Generali la talonne avec 3,23 milliards d’euros. Gruppo Intesa Sanpaolo arrive loin derrière avec 686 millions d’euros. Pioneer Investments, le quatrième géant de la gestion italienne, n’a pas été au diapason de ses concurrents, avec la plus forte décollecte du mois, à 2,2 milliards d’euros. Franklin Templeton arrive ensuite avec 619,8 millions d’euros. Suivent M&G Investments (-370 millions) et Invesco (-324 millions d’euros).

Vontobel Asset Management vient de recruter Gianluca Cecchini en tant que product marketing manager afin de développer la stratégie marketing pour les segments retail et wholesale en Italie et en Espagne. L’intéressé vient de Fidelity International. Il a également occupé diverses fonctions dans le marketing chez Zurich Investments et Franklin Templeton et il a été responsable marketing chez Deutsche Bank Asset Management. Chez Vontobel, il sera basé à Milan.

State Street Global Advisors va introduire 15 ETF à la Bourse de Milan, dont 9 sectoriels sur les actions américaines, 4 ETF obligataires, un sur le Japon et un exposé aux sociétés immobilières cotées et aux trusts d’investissements immobiliers (Reits). Les ETF sectoriels américains couvrent les secteurs des biens de consommation de base et des biens cycliques, de l’énergie, des financières, de la santé, des industrielles, des matériaux, de la technologie et des utilities appartenant à l’indice S&P 500. Les ETF obligataire couvrent les titres d’Etats des marchés émergents libellés en dollars et les titres d’Etats des Etats-Unis.

Les fonds souverains devraient céder pour près de 400 milliards de dollars d’actions cotées en 2016, selon des estimations du Sovereign Weath Fund Institute reprises par Les Echos. En 2015, ils ont déjà vendu pour 213 milliards de dollars d’actions cotées. Pour la banque JP Morgan, les fonds vont céder cette année entre 110 et 170 milliards de dollars d’actions cotées, et entre 150 et 200 milliards d’obligations d’Etat. L’objectif poursuivi est de disposer de liquidités pour répondre aux besoins de leurs Etats qui subissent un brutal contre-choc pétrolier. Les fonds souverains vont céder en priorité les actifs plus liquides (actions cotées et obligations d’Etat) qu’ils peuvent céder facilement, sans trop de dégâts. Les fonds pétroliers du Golfe ont des capitaux de l’ordre de 2.700 milliards de dollars. Si l’on y ajoute les autres fonds (Norvège, Russie…), ils s’établissent à 4.000 milliards de dollars, soit 56 % du total des actifs des fonds souverains.

La Caisse de dépôt et placement du Québec a annoncé le 24 février un rendement moyen pondéré annualisé des fonds de ses déposants de 10,9 % sur quatre ans et de 9,1 % pour 2015. Au terme de l’exercice, l’actif net se chiffrait à 248 milliards de dollars, comparativement à 159 milliards de dollars au 31 décembre 2011, soit une progression de 89 milliards de dollars sur quatre ans. Sur cette période, la Caisse affiche des résultats de placement nets de 81,6 milliards de dollars, auxquels s’ajoutent des dépôts nets de 7,4 milliards de dollars.En 2015, les résultats de placement nets totalisent 20,1 milliards de dollars qui s’ajoutent à des dépôts nets de 2,1 milliards de dollars. Les portefeuilles de marchés boursiers génèrent près de la moitié de ces résultats de placement, alors que les portefeuilles moins liquides – Immeubles, Placements privés et Infrastructures – contribuent à hauteur de 5,6 milliards de dollars. Sur quatre ans, le rendement annualisé de la Caisse surpasse de 0,9 point de pourcentage celui de son portefeuille de référence qui se situe à 10 %. Cet écart représente 8 milliards de dollars de valeur ajoutée, dont 5,4 milliards de dollars générés en 2015. « En 2015, notre stratégie a été mise à l’épreuve. Les incertitudes liées aux politiques monétaires, les mouvements désordonnés de devises et l’effondrement des prix du pétrole ont nourri la volatilité, particulièrement au second semestre. L’environnement de marché a aussi été marqué par une croissance anémique dans les pays développés et un ralentissement généralisé dans les pays émergents. Dans ce contexte, la qualité des actifs qui composent notre portefeuille nous a permis de livrer des résultats solides qui confirment la robustesse de notre stratégie. Sans nous soustraire aux effets de marché, celle-ci nous permet d’être plus résilients en période de turbulence. Pour la suite, nous devons voir plus loin que la volatilité des marchés et nous concentrer sur la véritable création de valeur. Nous allons garder le cap sur notre stratégie et continuer d’investir le capital de façon sélective. Nous allons poursuivre le développement de partenariats avec des acteurs de classe mondiale et générer de la valeur en mettant l’accent sur l’efficacité opérationnelle de nos entreprises en portefeuille », a indiqué Michael Sabia, président et chef de la direction de la Caisse, cité dans un communiqué.