Le groupe Aquila a recruté Björn Meyer, devenu en début d’année responable asset management pour l'équipe de gestion dédiée aux énergies solaires et éoliennes, selon Fondsprofessionell. L’intéressé, économiste de formation, est un spécialiste des énergies renouvelables et a travaillé au cours de sa carrière auprès de banques, développeurs de projets et fournisseurs d'énergie en Allemagne et en Amérique latine.

Le gestionnaire d’actifs américain Franklin Templeton a enregistré entre janvier et novembre des demandes de rachat à hauteur de 990 millions d’euros sur le marché allemand, selon les statistiques de l’association BVI, citées par Fondsprofessionell. Rien qu’au mois de novembre, les investisseurs ont retiré 71 millions d’euros des fonds de la société de gestion. Selon Fondsprofessionell, le gestionnaire a souffert du désamour des investisseurs pour les marchés émergents. Le secteur des fonds allemands a enregistré au mois de novembre une collecte nette de 11,4 milliards d’euros.

Allianz Climate Solutions GmbH et Allianz Global Investors Gmbh (AllianzGI), deux entités du Groupe Allianz, ont annoncé avoir rejoint l’Initiative 2° Investing (2°ii), un think-tank multi-acteurs dont le travail de recherche et de mobilisation vise à favoriser la prise en compte des critères climatiques dans les processus d’investissement au sein du secteur financier, ainsi que la mise en place d’un cadre réglementaire approprié."Notre travail de recherche a pour objectif de mettre en cohérence les processus d’investissement des institutions financières avec les scénarios climatiques +2°C et de développer les indicateurs et les outils de mesure de la performance climatique des institutions financières. Dans ce contexte, il est essentiel de contribuer à la mise en place d’un cadre réglementaire permettant la réorientation des capitaux pour le financement de la transition énergétique vers une économie décarbonée. Je suis convaincu que l’adhésion d’Allianz Climate Solutions et d’Allianz Global Investors permettra à 2°ii de gagner en envergure. Le premier accord universel contraignant sur la lutte contre le changement climatique, qui s’est conclu à Paris en décembre 2015, conforte notre partenariat», commente Stanislas Dupré, directeur-fondateur de 2°ii, cité dans un communiqué. «En tant que fournisseur de capitaux, les gérants et détenteurs d’actifs ont un rôle clé à jouer dans le financement de la transition énergétique vers une économie et une société bas carbone. En tant qu’acteur de l’investissement socialement responsable (ISR) depuis une quinzaine d’années, l’adhésion d’AllianzGI à l’initiative 2°ii vient renforcer notre engagement en matière de changement climatique qui compte déjà à son actif notre soutien aux Green Bond Principles et notre partenariat avec la Climate Bonds Initiative, ou au sein de l’Investment Leader’s Group relevant de The Cambridge Institute for Sustainable Leadership», souligne pour sa part Bozena Jankowska, co-directrive ESG chez AllianzGI.

Warren Buffett, pariant sur un rebond des valeurs pétrolières, a renforcé sa participation déjà importante dans la société de raffinage Phillips 66 la semaine dernière alors même que les cours du brut plongeaient à leur plus bas niveau depuis 12 ans, selon un avis financier publié le 14 janvier, rapporte l’agence Reuters. Berkshire Hathaway, la société que le milliardaire américain dirige depuis 1965, a acquis 5,1 millions d’actions supplémentaires de Phillips 66 entre le 4 et le 11 janvier pour porter sa participation à environ 65,7 millions d’actions ou 12,3% du capital, selon les documents remis à la Securities and Exchange Commission (SEC). Au cours de clôture de jeudi, cette participation représente 5,21 milliards de dollars (4,8 milliards d’euros).

Suite à l’accord de toutes les autorités réglementaires bancaires, la part de Oddo & Cie atteint 42,618% du capital du groupe BHF Kleinwort Benson SA. Plus précisément, Oddo & Cie a obtenu l’accord du Fonds de protection des dépôts allemand (Prüfungsverband Deutscher Banken e.V) par le biais de l’Auditing Association of German Banks, ainsi que la constatation de l’augmentation de capital de 100 millions d’euros réalisée au 31 décembre 2015. Oddo & Cie a rempli les deux conditions suspensives demandées par la Banque Centrale Européenne afin de poursuivre son offre sur le groupe BHF Kleinwort Benson SA. Le Groupe Oddo obtient ainsi les accords de toutes les autorités réglementaires bancaires concernées, dont notamment la PRA au Royaume-Uni, l’ACPR en France et la BaFin en Allemagne, pour continuer son opération d’acquisition de BHF Kleinwort Benson SA, et dénouer la transaction conclue avec le Groupe Franklin Templeton, actionnaire à hauteur de 17,549%. Actionnaire à hauteur de 25,069 % du capital du Groupe BHF Kleinwort Benson en date du 12 janvier 2016, Oddo & Cie devient dès lors, à la suite de l’acquisition des 23.206.881 actions BHF Kleinwort Benson SA du groupe Franklin Templeton, actionnaire du groupe BHF Kleinwort Benson SA à hauteur de 42,618%.

Vanguard lance sur Euronext Paris quatre ETF à gestion active et faibles frais. Les produits offrent une exposition à des stratégies d’investissement basées sur les facteurs value, momentum, liquidité et minimum volatilité. La cotation initiale des ETF à gestion active a été effectuée sur le London Stock Exchange, en décembre dernier. Les fonds sont gérés par l’équipe du Vanguard Quantitative Equity Group (QEG), responsable de la gestion de portefeuilles du groupe depuis 1991. Ces nouveaux fonds sont le Vanguard Global Value Factor UCITS ETF, qui vise à capter les primes potentielles liées aux actions sous-évaluées, qui sont des actions qui semblent abordables par rapport aux fondamentaux de la société ; le Vanguard Global Momentum Factor UCITS ETF, qui vise à capter la prime liée au momentum en se concentrant sur des actions présentant une performance solide en termes de cours récent, généralement sur les douze derniers mois ; le Vanguard Global Liquidity Factor UCITS ETF, qui vise à capter la prime liée à la liquidité en investissant dans des actions qui sont négociées moins fréquemment et sont susceptibles d’être une source de surperformance sur le long terme ; et le Vanguard Global Minimum Volatility UCITS ETF, qui aide les investisseurs à réduire le risque dans leurs portefeuilles. Vanguard propose actuellement 17 ETF en France, présentant un ratio de frais moyen de 0,17 %, et a 17 milliards d’euros en actifs sous gestion en ETF européens.

Les robots attaquent ! Loin de décrire une vie sur Mars, ou évoquer le remake d’un vieux film de science-fiction, ce constat concerne le monde de l’asset management. Plus précisément, il fait référence à la recrudescence des annonces de sociétés de gestion, qui se dotent de ces fameux robo-advisors dédiés à l’aide à la dispense de conseils professionnels aux clients en ligne. Cette semaine deux nouveaux établissements se sont illustrés. Outre Atlantique, Invesco vient ainsi d’acquérir le robo-advisor Jemstep, tandis que dans l’Hexagone, OFI AM n’a pas caché réfléchir au développement d’une offre de ce type. L’an dernier, BlackRock avait déjà franchi le pas. Mais cette semaine, ce n’est pas ce qui occupe la plus importante société de gestion du monde. Cette dernière retravaille désormais ses « fondamentaux ». Outre une réorganisation visant à mieux répondre aux besoins de la clientèle et à mieux communiquer avec elle, BlackRock a annoncé la création d’une plateforme unifiée pour les actions, d’une plateforme globale pour l’obligataire, d’une plateforme dédiée aux actifs réels comprenant les infrastructures et l’immobilier, et enfin le renforcement de la plateforme dédiée aux stratégies multi-classes d’actifs ! Bien évidemment, tout cela a pour objectif d’accroître l’activité de la société de gestion. Ce qui se comprend, dès lors que les gestionnaires sont de plus en plus soumis à des pressions à la baisse sur les commissions, si l’on en croit une étude de Cerulli publiée en milieu de semaine. La gestion passive y est pour beaucoup. Aussi a-t-elle conduit certains établissements à jouer la carte de la diversification et des technologies financières («fintech»). Ou, dans un autre genre, à se lancer dans la production d’ETF. Comme l’a fait Franklin Templeton. Cela étant, il serait dommage de penser que ce sont ici les deux seules planches de salut des gestionnaires. Ultra classique, la stratégie qui consiste à acquérir un concurrent pour être plus fort a toujours ses adeptes. Ce qui peut se vérifier avec cette rumeur au cours de cette semaine selon laquelle Schroders pourrait acquérir 70 % de Banca Leonardo en Italie. Sur le front des Autorités, l’heure est encore aux bonnes résolutions. Lors de la présentation des vœux à la Place, Gérard Rameix, le président de l’AMF, s’est dit favorable à un durcissement des sanctions. La Société Générale pourra se dire qu’elle s’en est bien sortie, elle qui a été épinglée pour omissions de déclarations et a réglé la coquette somme de 2 millions d’euros. Toujours cette semaine, l’AMF a aussi indiqué sur son site que le CM-CIC avait signé un accord de composition et réglé un chèque de 240 000 euros. En cause, une procédure de valorisation des instruments financiers gérés par la société incomplète et non respectée. Outre-Manche, les Autorités font également feu de tout bois. La Banque d’Angleterre (BoE) a tout d’abord proposé de nouvelles mesures pour lutter contre les mauvais comportements de certains traders qui empochent des bonus et partent travailler dans un autre établissement avant de pouvoir être sanctionnés. Quant à la FCA, elle aurait lancé une enquête sur la manipulation des marchés souverains. Mais le régulateur britannique sait aussi faire preuve d’une certaine souplesse. Selon sa directrice générale par intérim interrogée le week end dernier par la BBC, un toilettage de la RDR n’est pas exclu qui réintroduirait certains éléments de commission... Enfin, parmi les nouvelles importantes de la semaine, retenons l’annonce de l’arrivée de Laurence Boone chez Axa pour remplacer Eric Chaney, chief economist, qui prendra sa retraite en septembre prochain. Le recrutement est prestigieux. La recrue est actuellement conseillère spéciale de l’Elysée pour les affaires économiques et financières européennes et multilatérales. Souhaitons seulement que cela ne conduise pas le sommet de l’Etat à penser que la reprise sur le marché de l’emploi est si vigoureuse qu’elle frappe désormais aux portes du Palais présidentiel...

Emmanuelle Pierret a rejoint la société Idinvest Partners en janvier 2016 en qualité de directrice d’investissements en charge du fonds Novi 2, un fonds de place conçu par la Caisse des Dépôts dont la vocation est d’investir dans les PME et ETI. Avant de rejoindre Idinvest Partners, Emmanuelle Pierret a travaillé pendant 14 ans chez Naxicap Partners où elle a réalisé plus d’une quinzaine d’opérations de capital-investissement en small et mid caps tant en prise de participation minoritaire que majoritaire. Elle a également été en charge des relations investisseurs au cours de l’année 2015 au sein du secrétariat général de Naxicap Partners.

Source remanie en profondeur ses équipes en Europe. Le fournisseur européen d’ETF vient en effet de nommer six nouveaux responsables pays sur le Vieux Continent. Dans ce cadre, Ludovic Djebali est nommé en qualité de «managing director» et responsable de la France, de la Belgique et du Luxembourg. L’intéressé officiait depuis juin 2009 en tant que co-responsable des ventes chez Source UK, selon son profil LinkedIn. Avant cela, il a occupé le poste de responsable des ventes ETF pour la France, la Belgique et le Luxembourg chez Lyxor Asset Management de 2005 à 2009. En plus de ses responsabilités sur les marchés français, belge et luxembourgeois, Ludovic Djebali prend également la responsabilité de la division «Key Account Management» à travers toute l’Europe.Six autres personnes prennent du galon au sein de la société. David Lake est ainsi nommé «managing director» et responsable du Royaume-Uni. Pour sa part, Marco Mautone est nommé «managing director» et responsable de la Suisse. En outre, Sascha Specketer devient «executive director» et responsable de l’Allemagne et de l’Autriche, tandis que Stefano Caleffi est nommé «executive director» et responsable de l’Italie. Par ailleurs, Sjef Pieters est devenue «executive director» et responsable de la Scandinavie et des Pays-Bas.En outre, Source a nommé Stefan Garcia en qualité de «managing director» et de responsable du développement des marchés («Head of Market Development»). Il assurera également la couverture des autres zones géographiques de la région Europe, Moyen-Orient et Afrique où Source est présent, notamment Israel, la péninsule ibérique, le Moyen-Orient et l’Afrique du Nord.

Le pôle «asset management», qui regroupe les activités de gestion d’actifs et de gestion de fortune de JP Morgan Chase & Co a enregistré une baisse de 1% de ses encours l’an dernier, qui s'établissent à fin décembre 2015 à 1.723 milliards de dollars contre 1.744 milliards de dollars fin décembre 2014. L’année a été marquée par une collecte nette de 15 milliards de dollars sur l’ensemble de 2015, dont 9 milliards sur des produits multi asset et alternatifs et 1 milliard sur les actions, qui viennent contrebalancer des rachats nets de 1 milliard sur les produits de liquidités et 7 milliards sur le fixed income. Sur le seul quatrième trimestre 2015, l’activité a enregistré 10 milliards de dollars de décollecte nette. Sur l’ensemble de l’exercice 2015, le pôle gestion d’actifs a réalisé un chiffre d’affaires de 12 milliards de dollars, en progression de 1% sur an. Son résultat net baisse, quant à lui, de 10% sur un an pour ressortir à 1,93 milliard de dollars fin 2015 contre 2.15 milliards de dollars fin 2014.

La société de capital-investissement Ardian a recruté l’ancien directeur général d’Allianz Real Estate, Olivier Piani, en qualité de conseiller, a appris IPE Real Estate. L’intéressé est basé au siége d’Ardian à Paris, précise le site d’information. Ce recrutement n’a rien d’étonnant. Début septembre, Ardian avait en effet annoncé la création d’Ardian Real Estate dont l’ambition est de gérer plus de 2 milliards d’euros d’actifs d’ici 2020. Olivier Piani a officiellement quitté Allianz Real Estate fin 2015, remplacé au poste de directeur général par François Trausch.

Axa Investment Managers (Axa IM) et HEC Paris ont annoncé, ce 14 janvier, la signature d’un partenariat visant à offrir une formation générale à la gestion d’actifs à partir d’un MOOC (Massive Open Online Course). Accesible à tous, cette formation en ligne sera disponible à partir d’avril 2016 via le site de formation Coursera. «Le MOOC vise à rendre le sujets liés à l’investissement et aux marchés financiers plus intelligibles et accessibles au grand public à travers une solution numérique, précisent les deux partenaires dans un communiqué. De plus en plus complexe et en constante évolution en raison de modifications réglementaires et démographiques, le paysage financier a des implications pour chaque personne indépendamment de son âge, sexe ou profession.»

Catella a nommé Martin Nilsson en tant que co-gérant du hedge fund Catella Hedgefond. Il cumulera cette fonction avec celle de gérant du fonds Catella Nordic Long Short Equity.Aux côtés de Sven Thorén, Martin Nilsson gérera l’un des mandats actions centrés sur les marchés nordiques. A part cette nomination, l'équipe du Catella Hedgefond reste la même. Ulf Strömsten demeure le gérant principal. Martin Nilsson est gérant de Catella depuis mai 2015. Il a précédemment travaillé en tant que gérant chez Nordea et analyste chez Alecta.

Snorre Storset a été nommé responsable du pôle Wealth Management (gestion de fortune) de Nordea, à compter du 1er février. Il sera également le nouveau directeur général de Nordea Bank Norge ASA, en Norvège, à partir du 14 janvier. Il succède à Gunn Waersted, âgée de 60 ans, qui va faire valoir ses droits à la retraite. Elle restera conseillère de Nordea jusqu’en avril 2016, avant de partir à la retraite. Snorre Storset a rejoint le groupe Nordea en 2010 en tant que directeur Products & Operations dans l’Asset Management (gestion d’actifs). En 2012, il est devenu responsable de Nordea Life & Pensions. En novembre dernier, il est nommé membre du comité exécutif et administrateur général du Wealth Management.

Malgré une réputation d’excellence dans le secteur des infrastructures, la place de Paris n’occupe pas le rang qu’elle mérite. Le rapport publié le 14 janvier par Paris Europlace et remis au ministre des finances et des comptes publics, Michel Sapin, et au ministre de l'économie, de l’industrie et du numérique, Emmanuel Macron, met justement l’accent sur la baisse de compétitivité de la Place de Paris, et ce malgré la tradition d’excellence française dans le financement et la réalisation des infrastructures. Cette tendance est due à la situation défavorable du marché français qui pâtit à la fois de la baisse des dépenses publiques d’investissement et d’un moindre recours aux outils et acteurs privés.Ce constat apparaît d’autant plus paradoxal que le marché des infrastructures est marqué par des besoins considérables pour répondre à la transition énergétique et climatique ; accompagner le développement des pays émergents ; et réaliser des projets décentralisés et de plus petite taille sur les marchés plus matures en Europe et en France. D’où ce rapport, fruit des réflexions d’un groupe de travail animé par Jean Beunardeau, Directeur Général de HSBC France, et composé de toutes les parties prenantes associées au financement des infrastructures, qui débouche sur 15 recommandations.Elles visent principalement à relancer le marché français en définissant une stratégie d’investissement public, une gouvernance publique homogénéisée, et une politique de sélection de projets et de choix de modes de réalisation faisant plus largement appel au secteur privé ; tirer le meilleur profit du plan Juncker destiné à relancer les investissements et la croissance en Europe ; définir une stratégie de pénétration des marchés émergents, où la demande est la plus forte ; instaurer un pôle de financement des grands projets pour coordonner et dynamiser le rôle de la France, et fournir aux opérateurs français des outils (structures et produits) équivalents à ceux de leurs concurrents. LES 15 RECOMMANDATIONS DU RAPPORT A - Mieux connaître les différents marchés et contribuer à faire émerger dans chacun d’eux des pipelines de projets finançables. Marché français 1. Consolider la stratégie d’investissement public dans les infrastructures, notamment en faisant émerger, sous l’égide du CGI et de la MAPPP, une liste de projets robustes et en permettant la réalisation de « petits projets ». 2. Optimiser la structuration des projets : utiliser les nouveaux cadres juridiques, améliorer l’allocation des risques entre public et privé, faire connaître la boîte à outils des soutiens publics, assurer une diversité entre investisseurs privés en matière d’offre de financement. 3. Encadrer le processus dans une gouvernance publique homogénéisée : assurer une vision interministérielle et une meilleure coordination entre l’Etat et les collectivités locales, simplifier les processus juridiques et commerciaux, faire de la MAPPP une entité pivot d’expertise, réduire le nombre de litiges et raccourcir les délais de procédure. Marchés européens 4. Se mettre en position de tirer pleinement parti du Plan Juncker tant en matière de financement que de suivi des projets existants et des nouveaux projets. 5. S’intéresser aux autres concours financiers européens. Marchés émergents 6. Définir une stratégie de pénétration des marchés émergents : en améliorer la connaissance, définir et mettre en place une stratégie de diplomatie économique. 7. Faciliter l’accès des PME et ETI à ces marchés. B – Développer l’écosystème de la Place de Paris pour accroître sa part de marché globale Maintenir le pôle d’excellence de la Place de Paris 8. Maintenir impérativement un pipeline de projets français. 9. Garantir la stabilité du cadre légal, réglementaire et fiscal pour les investisseurs. 10. Rester vigilant sur les débats européens touchant au financement, particulièrement Solvency 2, la réglementation prudentielle bancaire, et le dispositif sur les fonds d’investissements à long terme. Optimiser l’utilisation des instruments de soutien public 11. Développer une maîtrise de ces mécanismes multilatéraux, européens et français. 12. Veiller à la bonne articulation des concours publics avec les financements privés. Porter une attention particulière aux marchés émergents 13. Développer les synergies entre les crédits de l’Agence Française de Développement et le savoir faire privé français. 14. Benchmarker le système français de soutien à l’exportation par rapport à ses concurrents. 15. Instaurer aux côtés des institutions existantes un pôle de financement des grands projets et des financements français à l’international. Le rapport de Paris EUROPLACE : « Marché mondial des infrastructures, consolider l’offre de la place de Paris » est disponible ici. http://www.paris-europlace.net/files/rapport_infrastructures.pdf

Le taux de couverture moyen des fonds de pension néerlandais s’est détérioré de façon spectaculaire ces dernières semaines, en raison notamment de la déconfiture des marchés boursiers chinois et de ses répercussions sur l’ensemble des places mondiales, rapporte le site spécialisé IPE. Selon le spécialiste du secteur des pensions Mercer, le taux de couverture a perdu 4 points de pourcentage en moyenne pour s'établir autour de 100% au cours des deux dernières semaines. Aon Hzwitt, qui utilise une méthode un peu différente, estime malgré tout que le taux de couverture a perdu 3,7 points à 98,3% depuis fin décembre. La chute des marchés explique bien évidemment cette évolution qui est également à mettre sur le compte du recul du taux de swap à 30 ans à 1,47% contre 1,61% précédemment, explique Mercer. De son côté, Aon Hewitt estime la baisse des taux d’intérêt a contribué pour un point de pourcentage au recul du taux de couverture.

Siparex, Edmond de Rothschild Investment Partners et Crédit Agricole Régions Investissement ont annoncé leur réengagement auprès du Groupe Marietton à l’occasion de son rapprochement avec Havas Voyages. Le Groupe Marietton a concrétisé l’acquisition d’Havas Voyages auprès de Carlson Wagonlit Travel le 31 décembre 2015. Porté par Laurent Abitbol, Président de Marietton Développement, ce rapprochement a reçu un soutien très actif de ses investisseurs financiers, Siparex Midcap 2, Caisse d’Epargne Rhône Alpes Entreprises, Cabestan Capital géré par Edmond de Rothschild Investment Partners et Crédit Agricole Régions Investissement. L’opération est financée par un apport en fonds propres de plus de 12 millions d’euros des actionnaires actuels et par une dette souscrite auprès du pool de partenaires bancaires historiques mené par Crédit Agricole Centre Est et LCL et composé de Caisse d’Epargne Rhône-Alpes, Crédit Agricole Loire Haute Loire et Palatine. La famille dirigeante et fondatrice reste le premier actionnaire du Groupe. «Cette opération de croissance externe structurante permet au Groupe Marietton de devenir le premier opérateur français indépendant et intégré du voyage», souligne un communiqué. Le rapprochement avec Havas Voyages permet au Groupe Marietton de passer d’un volume d’affaires de près de 400 millions d’euros à 1,2 milliard d’euros dont la moitié réalisée dans le Business Travel dédié aux PME.

Acofi Gestion a choisi Caceis pour être le dépositaire, le teneur du registre des actionnaires et la banque de règlement de deux fonds communs de titrisation (FCT) dont l’un est éligible au régime des fonds de prêts à l’économie. Le mandat concerne les FCT LF PREDIREC IMMO IV, qui a vocation à investir dans des financements d’actifs immobiliers, et PREDIREC INNOVATION 2020, dédié au financement des programmes de recherche et développement des PME et petites ETI éligibles au Crédit d’Impôt Recherche. Acofi Gestion s’est spécialisé dans le domaine des prêts directs à l’économie au service des grands investisseurs et investisseurs institutionnels. Caceis a développé une ligne métier entièrement dédiée aux fonds immobiliers, de private equity et de titrisation pour accompagner leurs stratégies d’investissement.

L’assureur spécialiste Hiscox annonce sa collaboration avec Collectrium, la plateforme de gestion de collection la plus sécurisée du marché. Grâce à ce partenariat, la clientèle privée d’Hiscox en France et au Royaume-Uni bénéficie désormais d’une solution sécurisée pour organiser,valoriser et profiter de sa collection, où qu’elle se trouve. Hiscox peut compter sur la qualité des services proposés par Collectrium, et sur son niveau unique de sécurité et de confidentialité des données clients. Cet accord avec Collectrium va offrir aux clients d’Hiscox la possibilité de gérer leurs propres collections, de les assurer de manière appropriée et de réduire les risques inhérents à la collection d’oeuvres d’art.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Vanguard is launching four actively-managed, low-cost ETFs on Euronext Paris. The products offer exposure to investment strategies based on value, momentum, liquidity and minimum volatility factors. The initial listing of active management ETFs was performed on the London Stock Exchange in December last year. The funds are managed by the team at the Vanguard Quantitative Equity Group (QEG), responsible for managing the portfolios of the group since 1991. The new funds are the Vanguard Global Value Factor UCITS ETF, which aims to capture potential premiums related to undervalued equities, which are equities that appear inexepensive in comparison to the fundamentals for the company; the Vanguard Global Momentum Factor UCITS ETF, which aims to capture premiums related to momentum, concentrating on equities which present solid returns in terms of recent share prices, generally over the past 12 months; the Vanguard Global Liquidity Factor UCITS ETF, which ais to capture premiums related to liquidity by investing in equities which are traded less frequently and which may be a source of outperformance over the long term, and the Vanguard Global Minimum Volatility UCITS ETF, which helps investors to reduce risk in their portfolios. Vanguard currently offers 17 ETFs in France, which present an average total expense ratio of 0.17%, and EUR17bn in assets under mangement in European ETFs.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } BlackRock is adding to its range of bond ETFs, with the launch of a fund of speculative grade corporate bonds. The iShares Euro Corporate Bond BB-B UCITS ETF offers various exposures to more than 200 bonds denominated in euros, rated between BB+ and B-. The underlying index is cap-weighted, with the weight of an issuer not allowed to exceed 5%, and a country not able to exceed 20%. The physical fund has a total expense ratio (TER) of 0.5%. This becomes the 87th ETF in the European bond product range offered by iShares.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Axa Investment Managers has announced the appointment of Peter Hughes to the position of equity analyst responsible for the health care sector. Hughes will be based in London, and will work in close collaboration with Linden Thomson, manager of the Axa Framlington Biotech fund, and Dani Saurymper, manager of the Axa Framlington Health fund. Hughes joined Axa IM from Architas, where he had been an analyst in London.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Jupiter Fund Management is continuing its rapid pace of growth. The asset management firm has announced that its assets under management totalled EUR35.7bn as of 31 December 2015, up 6.6% compared with third quarter (GBP33.5bn), and 12% compared with the end of 2014 (EUR31.9bn). This leap is due both to a positive market effect and to strong net inflows, particularly to the mutual fund segment. For the year 2015 as a whole, net subscriptions totalled GBP1.95bn, with GBP2.1bn went to mutual funds. In fourth quarter alone, net inflows totalled GBP496m, with GBP549m for mutual funds. Due to this good sales dynamic, assets in mutual funds now total GBP31.17bn as of the end of 2015, compared with GBP27.54bn as of the end of 2014, an increase of 13% year on year.

Pimco has hired Lionel Laurant as an executive vice president and portfolio manager focusing on distressed credit strategies. Mr. Laurant will be based in the firm’s London office, reporting to Marc Seidner, managing director and chief investment officer - non-traditional strategies.Lionel Laurant joined Pimco from Bayside Capital, the distressed arm of H.I.G. Capital, where he was a managing director until his departure in 2015 and helped establish the firm’s European platform.Pimco manages approximately USD24 billion in alternative investment strategies including distressed credit.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } After a formal denial by J. Safra Sarasin of reports in the press of its imminent acquisition of BSI, the cantonal bank of Ticino (BancoStato) on 14 January announced that at the end of December 2015 it submitted a non-binding letter of intent to acquire all shares in BSI, affiliate of the Brazilian BTG Pactual group. According to a statement, the offer was made with “two large partners” whose identity is not mentioned. The cantonal banking establishment states that its acquisition of BSI represents an “excellent investment opportunity, both in terms of finance and synergies,” and that it is “in the interests of the entire Ticino banking industry and the canton to avoid a possible dismantling of BSI.” The cantonal bank states that it has informed the Ticino government of the steps taken, and that it “is waiting to see how the situation develops.” The canton is the exclusive shareholder in BancaStato. BTG, for its part, has confirmed in a statement that it has received “a non-binding offer from a third party concerning the acquisition of BSI.” The board of directors at the Brazilian investment bank has also indicated that it has authorized its Tinico-based affiliate to undertake negotiations with potential acquirers. The Brazilian group has also stated that at this stage, it is not able to confirm whether the parties have reached agreement “on the terms and conditions associated with this transaction.”

Snorre Storset has been appointed as head of wealth management at Nordea, from 1 February. He will also be the new CEO of Nordea Bank Norge ASA, in Norway, from 14 January.He succeeds Gunn Waersted, 60, who will be retiring. She will remain as an adviser to Nordea until April 2016, before retiring.Storset joined the Nordea group in 2010 as director of products & operations in asset management. In 2012, he became head of Nordea Life & Pensions. In November last year, he was appointed as a member of the executive board and general director of wealth management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Axa Investment Managers (Axa IM) and HEC Paris have announced that they have signed a partnership to offer general training in asset management as part of a massive open online course (MOOC). The online training session, available to all, will be available from April 2016 via the training website Coursera. “The MOOC aims to make topics related to investment and financial markets more intelligible and accessible to the general public via a digital solution,” the two partners say in a statement. “The field of finance, increasingly complex and constantly evolving due to regulatory and demographic changes, has implications for everyone, independently of their age, gender or profession.”

Following approval by all relevant authorities, the stake in the capital of the BHF Kleinwort Benson SA group controlled by Oddo & Cie has been increased to 42.618%. Oddo & Cie has obtained the permission of the German savings protection fund (Prüfungsverband Deutscher Banken e.V) via the Auditing Association of German Banks, and recognition of its capital increase of EUR100m, performed on 31 December 2015, thus fulfilling the two suspensive conditions defined by the European Central Bank for the firm’s offer for the BHF Kleinwort Benson SA group to be continued.The Oddo group has received agreement from all of the relevant banking regulatory authorities, including the PRA in the United Kingdom, ACPR in France and BaFin in Germany, to continue its operation to acquire BHF Kleinwort benson SA, and to undo the transaction concluded with the Franklin Templeton Group, a shareholder with 17.549%. Oddo & Cie, a shareholder with 25.069% of capital in the BHF Kleinwort Benson group as of 12 January 2016, following an acquisition of 23,206,881 shares in BHF Kleinwort Benson SA from the Franklin Templeton group, now becomes a shareholder in the BHF Kleinwort Benson SA group with a stake of 42.618%.

Source is carrying out an extensive overhaul of its teams in Europe. The European ETF provider has appointed six new country heads for Europe. As a part of the changes, Ludovic Djebali becomes managing director and head for France, Belgium and Luxembourg. Djebali had served since June 2009 as co-head of sales at Source UK, according to his LinkedIn profile. Before that, he served as head of ETF sales for France, Belgium and Luxembourg at Lyxor Asset Management from 2005 to 2009. In addition to his responsibilities on the French, Belgian and Luxembourg markets, Djebali also becomes head of the Key Account Management division for all of Europe.Six other people are receiving promotions at the firm. David Lake becomes managing director and head for the United Kingdom. Marco Mautone becomes managing director and head for Switzerland. Sascha Specketer becomes executive director and head for Germany and Austria, while Stefano Caleffi becomes executive director and head for Italy. Sjef Pieters becomes executive director and head for Scandinavia and the Netherlands.Source has also appointed Stefan Garcia as managing director and head of market development. He will also cover the other geographical areas in the Europe, Middle East and Africa region in which Source is present, including Israel, the Iberian peninsula, the Midle East and North Africa.

L’excédent commercial en zone euro a atteint 22,7 milliards d’euros en données corrigées des variations saisonnières (CVS), a annoncé vendredi Eurostat. Il dépasse les 19,8 milliards d’excédent comptabilisés en octobre. Les exportations ont augmenté de 1,6% d’un mois sur l’autre, tandis que les importations ont diminué de 0,1%. En données brutes, l’excédent commercial ressort à 23,6 milliards d’euros en novembre dernier, contre 20,1 milliards dégagés un an plus tôt. Les exportations ont augmenté de 6% annuellement et les importations de 5%.