Liberbank Gestion, qui a récemment récupéré 25 fonds de Banco Madrid Gestion de Activos jusque-là gérés à titre provisoire par Renta 4 Gestora, vient d’intégrer trois nouveaux gérants et un collaborateur « middle office », rapporte le site spécialisé Funds People. Ainsi César Garcia Velasco a rejoint la société de gestion en qualité de responsable des obligations et des produits structurés. Sergio Gamez a été recruté en tant que responsable des actions tandis que Jonas Gonzalez arrive au poste de responsable des fonds de fonds. Enfin, Ignacio Garcia Barrero vient renforcer l’équipe de « middle office », domaine dans lequel il travaillait déjà précédemment chez Banco Madrid.Cesar Garcia Velasco rejoint Liberbank Gestion en provenance de Novo Banco où il a officié pendant 10 ans d’abord comme responsable des obligations et des produits structurés puis comme de gérant multi-stratégies jusqu’à son départ en mai 2014. Avant cela, il a travaillé chez Lusogest, la société de gestion d’actifs de Banco Caixa Geral.Pour sa part, Jonas Gonzalez avait rejoint Banco Madrid en septembre 2013, après avoir travaillé pendant plus de sept ans chez Liberbank. Avant cela, il avait officié chez Renta 4 Banco puis chez Renta 4 Gestora.Enfin, Sergio Gamez a travaillé précédemment pendant trois ans et demi chez Banco Madrid Gestion de Activos qu’il avait rejoint lorsque cette dernière avait fait l’acquisition de Nordkapp Gestion où il a effectué l’essentiel de sa carrière.

Credit Suisse Gestion, la société de gestion locale de Credit Suisse Banque Privée en Espagne, vient de recruter Carmen Castillo Sanchez au poste de nouvelle directrice du développement de l’activité, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressée arrive en provenance de Novo Banco Gestion, où elle a travaillé pendant 12 ans dans les réseaux et la distribution. Dernièrement, elle y occupait le poste de sous-directrice commerciale. Avant cela, elle a officié chez Santander Asset Management au sein du département en charge des produits de gestion d’actifs.

Les FinTech changent la donne. En effet, 83% des entreprises traditionnelles de ce secteur estiment qu’elles pourraient perdre une partie de leurs activités au profit des entreprises innovantes de technologies financières (FinTech), selon une étude (1) publiée le 15 mars par le cabinet d’audit et de conseil PwC, « Blurred Lines: How FinTech is shaping Financial Services » portant sur l’essor des nouvelles technologies au sein des services financiers (FS) et leur impact sur les acteurs du marché. Ce chiffre atteint même les 95% quand il s’agit uniquement des banques. Et 23% des dirigeants du secteur FS interrogés par PwC considèrent que leurs activités seraient en péril face au développement des FinTech. Qui plus est, ces dernières envisagent elles-mêmes pouvoir s’emparer de 33% des activités FS traditionnelles.Selon l’étude de PwC, le secteur bancaire et celui des paiements sont les premiers concernés par la montée en puissance des FinTech. Les participants issus des secteurs des transferts de fonds et des paiements tablent sur le fait qu’ils pourraient perdre jusqu'à 28% de leurs parts de marché au profit des FinTech au cours des cinq prochaines années, tandis que ceux issus du secteur bancaire estiment qu’ils subiront probablement une perte de 24%. Ce chiffre s'élève à environ 22% pour les secteurs de la gestion d’actifs et du patrimoine et à 21% pour celui des assurances. Selon deux tiers (67%) des sociétés de services financiers, la pression exercée sur les marges constitue la principale menace liée aux FinTech, suivie de la perte de parts de marché (59%) et de la menace croissante pesant sur la sécurité des données (56%). Via l’innovation, les FinTech introduisent progressivement des améliorations fonctionnelles en rupture qui permettent ainsi de baisser les coûts opérationnels et maintenir la pression sur les marges. À titre d’exemple, la mise en place de plateformes basées sur la technologie du cloud computing permet non seulement la réduction des investissements initiaux, mais aussi celle des coûts de fonctionnement liés aux infrastructures. Le Blockchain est «inexploitée et sous-estimée» par les services financiers, soulignent les experts de PwC. Cette technologie des registres distribués correspond à la prochaine évolution des techniques d’optimisation des processus opérationnels. D’après PwC, il serait le point de départ d’un nouvel environnement concurrentiel dans le secteur FS où les sources traditionnelles de profitabilité seront menacées et finalement redistribuées au profit des nouveaux opérateurs de plateforme Blockchain. Ainsi, les coûts seraient fortement réduits et la transparence grandement accrue. Cela ne fait pourtant pas partie des principales priorités des dirigeants interrogés. Même si la quasi-majorité (56%) reconnaît son intérêt, 57% d’entre eux restent hésitants à l’idée de suivre cette tendance. « C’est grâce à leur capacité à intégrer dans leur ADN, dans leurs opérations courantes, les innovations de rupture que les entreprises internationales de premier rang restent en tête », souligne Charles-H. de Maleville, associé chez PwC. Les experts de PwC ont déterminé que plus de 700 sociétés étaient concernées, parmi lesquelles 150 sont à surveiller et 25 se poseront vraisemblablement en leaders. D’après l’étude menée par PwC, le partenariat collectif est la forme la plus répandue de collaboration avec les FinTech, ce qui révèle que les sociétés de services financiers ne sont pas prêtes aujourd’hui à s’associer aux FinTech et à investir massivement dans ces nouveaux acteurs. Parmi les défis que ces partenariats peuvent représenter pour les entreprises traditionnelles de services financiers, 53% des répondants ont évoqué la sécurité informatique, 49% les incertitudes réglementaires et 40% les divergences de modèles économiques. Du côté des FinTech, les trois principaux défis qui se posent à elles lorsqu’elles doivent travailler avec des entreprises traditionnelles de services financiers sont : les différences de gestion et différences culturelles (54%), les procédures opérationnelles (47%) et les incertitudes réglementaires (43%). En attendant, les FinTech transforment le secteur des services financiers de l’extérieur. Ainsi, au cours des trois à cinq prochaines années, les investissements cumulés réalisés dans les FinTech seraient largement supérieurs à 150 milliards de dollars ; quant aux établissements financiers et aux entreprises de haute technologie, ils sont au coude à coude afin de se faire une place dans la partie... (1) L'étude s’appuie sur une enquête menée dans 46 pays auprès de 544 participants parmi lesquels se trouvaient des dirigeants, des responsables de l’innovation, des directeurs de systèmes d’information et des membres de directions générales en charge des évolutions numériques et technologiques dans le secteur des services financiers, tels que : les paiements, la gestion d’actifs et de patrimoine ainsi que la banque et les assurances. L’enquête concerne également d’autres participants tels que des cabinets de conseil, des autorités nationales de surveillance et des établissements financiers internationaux.

A l’occasion de la publication de ses résultats annuels, le groupe britannique Legal & General a annoncé que sa filiale de gestion d’actifs, Legal & General Investment Management (LGIM), avait réalisé une collecte nette de 33,3 milliards de livres en 2015. Un sacré bond en avant après avoir enregistré, en 2014, une collecte nette de 8,4 milliards de livres. Dans le détail, LGIM a enregistré des souscriptions nettes de 37,7 milliards de livres auprès des clients externes en 2015, contre 7,5 milliards de livres en 2014. A l’inverse, la société de gestion a subi une décollecte nette de 2,1 milliards de livres auprès des réseaux internes, après une collecte nette de 900 millions de livres en 2014. Enfin, la cession de l’activité d’assurance de Legal & General France au quatrième trimestre 2015 a généré une décollecte nette de 2,3 milliards de livres, a précisé le groupe britannique dans un communiqué.Grâce à cette solide performance, LGIM voit ses actifs sous gestion progresser de 8 % sur un. Ils s’établissent ainsi à 746,1 milliards de livres à fin 2015 contre 693,7 milliards de livres à fin 2014. Outre l’effet collecte, la hausse des encours a été également tirée par un effet de marché positif à hauteur de 18,3 milliards de livres.Dans un tel contexte, les revenus de LGIM ont augmenté de 8% en 2015 pour atteindre 694 millions de livres contre 645 millions de livres en 2014. Son résultat opérationnel ressort, pour sa part, à 355 millions de livres fin 2015 contre 321 millions de livres fin 2014, soit une progression de 11%.

Invesco PowerShares, l’un des principaux fournisseurs de fonds indiciels cotés (ETF) avec 101 milliards de dollars d’actifs sous gestion à fin 2015, a annoncé, ce 15 mars, deux nominations au sein de son équipe « ETF Capital Markets » pour la région Europe, Moyen-Orient, Afrique (EMEA) basée à Londres. Jim Goldie est ainsi nommé en qualité de responsable d’équipe tandis que Michael Delew est nommé en tant qu’analyste. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Jim Goldie dirigera l'équipe Capital Markets EMEA et pilotera sa stratégie en étroite collaboration avec les teneurs de marché et les places boursières de la région. Avant de rejoindre Invesco PowerShares, l’intéressé a travaillé successivement chez Goldman Sachs et Morgan Stanley, puis chez Vanguard où il était spécialiste des ETF et des marchés de capitaux.Pour sa part, Michael Delew a rejoint Invesco PowerShares aux États-Unis il y a cinq ans et est désormais relocalisé à Londres.

BHF Bank réorganise son état-major. Le conseil d’administration de la banque privée allemande a en effet nommé à l’unanimité Philippe Oddo, associé gérant d’Oddo & Cie, en qualité de membre du directoire et de président directeur général (« chief executive officer »). Cette nomination fait suite à l’acquisition de la banque allemande par le groupe Oddo. Philippe Oddo remplace ainsi l’ancien directeur général Björn Robens, qui a quitté l’établissement bancaire à l’été 2015. En parallèle, Christophe Tadié, associé chez Oddo & Cie, a été nommé directeur financier de BHF Bank. Franz Herrlein, directeur financier de la banque depuis juin 2013, a démissionné de son poste avec effet immédiat. Enfin, Michael Bonacker sera également nommé au directoire de BHF Bank, sous réserve du feu vert de la BaFin, le régulateur allemand. Le directoire de BHF Bank sera désormais constitué de 5 membres : Philippe Oddo, Frank Behrends, Michael Bonacker, Alexander Mettenheimer et Christophe Tadié.

Henderson Global Investors annonce la nomination de Ali Foustok au poste de responsable commercial. Il vient renforcer l'équipe commerciale dédiée au marché allemand, et sera en charge de la clientèle des grandes banques, family offices, banques privées, banques régionales et conseillers en gestion de patrimoine indépendants. Il travaillera sous la direction de Daniela Brogt, directrice commerciale pour l’Allemagne de HGI. Ali Foustok rejoint la société de gestion britannique en provenance de M&G Investments Allemagne, où il occupait le poste de investment sales advisor Europe.

Edmond de Rothschild Asset Management (Edram) a signé un accord de distribution et de banque correspondante pour sa Sicav Edmond de Rothschild Fund avec la succursale de Milan d’Allfunds Bank. L’objectif est de commercialiser une large gamme de fonds sur le marché retail italien, indique un communiqué diffusé en Italie.La succursale milanaise d’Allfunds Bank agira en tant que distributeur principal, étant autorisée à nommer des sous-distributeurs italiens, des agents correspondants et des gestionnaires de relations avec les investisseurs.Ce partenariat offre à Edram « une nouvelle occasion de rendre disponible, en Italie, le spectre entier de ses capacités d’investissement par le biais d’Edmond de Rothschild Fund, sa Sicav domiciliée au Luxembourg ». Vingt-deux fonds de diverses classes d’actifs différentes seront proposés aux clients.

Deutsche Bank a promu Roberto Parazzini en tant que responsable de la gestion de fortune pour l’Europe du Sud, rapporte Funds People Italia. L’intéressé élargit ainsi son champ d’actions : il était jusqu’ici responsable wealth management pour l’Italie. Désormais, il couvrira aussi l’Espagne. Dans ses nouvelles fonctions, Roberto Parazzini sera rattaché à Flavio Valeri, chief country officer Italie de Deutsche Bank, et à Marco Bizzozero, responsable wealth management EMEA de Deutsche Bank. La division Wealth Management de Deutsche Bank est présente en Italie avec sept bureaux (Milan, Lecco, Turin, Vérone, Florence, Rome et Naples) et en Espagne avec quatre bureaux (Madrid, Barcelone, Valence, Siviglia).

Nordea a nommé Thorben Sander, son responsable de la banque privée internationale au Luxembourg et CEO de Nordea Bank S.A. Luxembourg, comme nouveau responsable des activités de banque privée (head of private banking), annonce un communiqué. Ce Danois de 42 ans va désormais diriger les cinq filiales de banque privée de la banque scandinave au Danemark, en Finlande, en Norvège, en Suède et au Luxembourg, soit 1.300 employés. Nordea Private Banking représente 90 milliards d’euros d’encours.Thorben Sander travaille pour Nordea depuis plus de 20 ans. Il prendra ses nouvelles fonctions à partir du 1er avril et remplacera Snorre Storset qui, le 1er février, a été nommé responsable de la gestion de fortune (wealth management) de Nordea. Thorben Sander reste responsable de la banque privée internationale et CEO de Nordea Bank S.A. Luxembourg jusqu’à ce qu’un successeur ait été trouvé.

EFG International a annoncé avoir lancé officiellement ses activités, annoncées de longue date, au Chili. Après avoir obtenu le feu vert des autorités, EFG a ouvert sa représentation dans le pays d’Amérique latine, a-t-il indiqué le 15 mars dans un communiqué. La société suisse y proposera des activités on shore avec une combinaison de prestations locales et internationales dans le Wealth Management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Royal London Asset Management (RLAM) has responded to investor demand by launching a range of six Global Multi Asset Portfolios (GMAPs), managed by a team of experienced investment professionals headed up by Trevor Greetham, Head of Multi Asset. The portfolios are allocated against bespoke risk-rated benchmarks aiming to offer attractive returns in excess of inflation over the medium to long term with a high degree of diversification.The portfolios range from a UK focused fixed interest fund to a global equity fund with four multi asset funds at specific points on the risk spectrum in between. Exposures are diversified across UK and overseas equities, commercial property and commodities along with a broad range of bond market sectors and cash-benchmarked strategies. The funds are managed actively with tactical asset allocation based on Greetham’s Investment Clock approach and drawing on the experience of the broader RLAM investment team. Asset class exposures are primarily through RLAM funds, including actively managed, award-winning fixed interest funds, property funds and cost effective equity tracker funds.The new funds were designed in conjunction with Moody’s Analytics to sit alongside Royal London’s existing risk targeted multi asset pension portfolios, the Governed Range, also managed by Greetham and the team, with assets of approximately £10bn and a track record of over seven years. The GMAP funds will be risk profiled by Distribution Technology and made available through Dynamic Planner.The portfolios will be available to both retail and institutional investors.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Banque de Luxembourg Investments (BLI), the asset management firm for Banque de Luxembourg, has announced the recruitment of Jérémie Fastnacht as manager. His main mission will be to assist Guy Wagner, director-administrator at BLI, with the management of the BL-Equities Dividend fund. Fastnacht, a Frenchman, joins from Banque de Luxembourg, where he had served for one and a half year as an analyst and equity manager in the private banking investments department.

Neuflize OBC posted net inflows of EUR4.1bn in 2015 – including EUR3.2bn in net inflows at ABN Amro – compared with EUR2bn in 2014 (of which EUR1.7bn was via ABN Amro). Due to this performance, client assets (internationally advised management included) are up 13% to EUR56.6bn as of the end of 2015. Excluding internationally advised management, assets total EUR45.9bn as of the end of 2015, compared with EUR39.7bn as of the end of 2014.At the end of 2015, Neuflize OBC had earned net banking profits of EUR324.1m, compared with EUR309.6m in 2014, up 5%. The only drawback is that its net profits are down 5%, to EUR51.6m as of the end of 2015, even though its gross operating profits are up 5% compared with 2014. The same is true of owners’ equity, which has fallen from EUR728m as of 2014 to EUR686m in 2015. “The fall in net profits and owners’ equity is due to a one-time charge due to a distribution to shareholders of a divident of nearly EUR87m,” Neuflize OBC explains in a statement.The publication of these results was an occasion for Neuflize OBC to review its reorganization. The private bank has decided to reposition mandated private management within the bank. “In order to meet the developing needs of the market and adapt to new regulatory constraints, private management in France is repositioning within Banque Neuflize OBC from 1 January 2016,” the firm says. The products and solutions directorate, led by Yann Charraire, has gained a special department dedicated to investments. This department, which includes mandated management and investment advising, is led by Olivier Raingeard, chief investment officer, who will rely on a team of 40 people.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Edmond de Rothschild Asset Management has signed a distribution and correspondent banking agreement for its Sicav Edmond de Rothschild Fund with the Milan office of Allfunds Bank. The objective is to offer a wide range of funds on the Italian retail market, a statement released in Italy says. The Milan branch of Allfunds Bank will act as main distributor, and is authorised to appoint Italian sub-distributors, correspondent agents and investor relationship managers. The partnership offers Edram “a new way to make the full spectrum of its investment capabilities available in Italy via Edmond de Rotschild Fund, its Sicav domiciled in Luxembourg.” 22 funds of various asset classes will be offered to clients.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Invesco PowerShares, one of the larget providers of ETF tracker funds, with USD101bn in assets under management as of the end of 2015, on 15 March announced two appointments to its ETF Capital Markets team for the Europe, Middle East and Africa (EMEA) team, based in London. Jim Goldie is appointed as head of the team, while Michael Delew is appointed as an analyst. In his new role, Goldie will direct the Capital Markets EMEA team, and will direct the strategy in close collaboration with market makers and stock markets in the region. Before joining Invesco PowerShares, Goldie worked successively at Goldman Sachs and Morgan Stanley, and then at Vanguard, where he had been a specialist in ETFs and capital markets. Michael Delew, for his part, joined Invesco PowerShares in the United States five years ago, and has now relocated to London.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British Legal & General group has announced that its asset management affiliate, Legal & General Investment Management (LGIM), has posted net inflows of GBP33.3bn in 2015, after net inflows in 2014 of GBP8.4bn. LGIM posted net subscriptions of GBP37.7bn from external clients in 2015, compared with GBP7.5bn in 2014. However, the asset management firm saw a net outflow of GBP2.1bn to internal networks, after a net inflow of GBP900m in 2014. Lastly, the sale of the insurance activity Legal & General France in fourth quarter 2015 generated a net outflow of GBP2.3bn, the British group says in a statement. LGIM has seen an increase of its assets under management of 8%, to GBP746.1bn as of the end of 2015. Earnings at LGIM increased 8% in 2015 to GBP694m. Operating profits, for their part, totalled GBP355m as of the end of 2015, compared with GBP321m in as of the end of 2014.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Henderson Global Investors has appointed Ali Foustok to the position of head of sales. Foustok joins the sales team dedicated to the German market, and will be resopnsible for major banking clients, family offices, private banks, regional banks and independent financial advisers. He will report to Daniela Brogt, director of sales for Germany at HGI. Foustok joins the British asset management firm from M&G Investments Germany, where he had served as investment sales advisor Europe.

Nordea has appointed Thorben Sander, currently head of international private banking in Luxembourg and CEO of Nordea Bank S.A. Luxembourg, as head of private banking. Thorben Sander will lead the five private banking units in Denmark, Finland, Norway, Sweden and Luxembourg with approximately 1,300 employees. Nordea Private Banking has EUR 90 billion in assets under management and about 115,000 customers are served by 900 private bankers located at 80 branches.Thorben Sander is Danish, 42 years old, and has been with Nordea for more than 20 years in various management positions within investments and savings. He takes over as head of private banking from 1 April from Snorre Storset, who as from 1 February was appointed head of wealth management in Nordea. Thorben Sander remains head of international private banking and CEO of Nordea Bank S.A. Luxembourg until a replacement has been found.

A class action lawsuit has been filed in Germany against Volkswagen by about 280 institutional investors, including the Allianz grouup and the Californian pension fund CalPERS, seeking EUR3bn in damages and interest from the auto maker, in a new repercussion of the faked emissions scandal, the law firm Tisab has announced.The suit was filed on Monday in Braunschweig (Brunswick) court, in the Lower Saxony region, where the headquarters of the German car maker are located. The law firm Tisab states that the court will seek to determine whether the group fell short in its responsibilities to capital markets, over a period from June 2008 to 18 Septemner 2015. Volkswargen this month published an account of the events surrounding the infraction of US emissions regulations announced publicly by the US Environmental Protection Agency (EPA).

Accompagnant une baisse des ventes, les stocks des entreprises américaines ont augmenté de 0,1% en janvier, a annoncé le département du Commerce hier, alors que les économistes interrogés par Reuters les attendaient inchangés. En décembre, ils n’ont pas varié, contrairement à une première estimation qui les donnait en hausse de 0,1%. Les stocks hors automobile, qui entrent dans le calcul du PIB, ont augmenté de 0,2% en janvier comme en décembre.

La société de gestion adossée à Natixis vise au Royaume-Uni quelque 400 millions d’euros de collecte par an à compter de 2017.

Le superviseur souligne les avantages de l'option alternative présentée après la consultation du Trésor. Il rappelle la nécessaire protection des assurés.

L'appel à projets vise à développer des actions à impact social.

La confiance des professionnels du marché de la construction immobilière reste stable en mars, montrait hier l’enquête mensuelle de la fédération professionnelle NAHB. Son indice de confiance est de 58 en mars comme en février. Les économistes et analystes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un chiffre de 59. Le sous-indice mesurant l’opinion des professionnels interrogés sur les ventes de logements individuels est ressorti à 65 en mars comme en février, alors que celui mesurant leur opinion sur les ventes à un horizon de six mois a régressé à 61 contre 64.

Les services britanniques de lutte contre la fraude financière ont classé sans suite leur enquête sur une possible manipulation sur le marché des changes, estimant ne pas disposer de preuves suffisantes pour engager des poursuites. Le Serious Fraud Office (SFO) avait démarré son enquête en juillet 2014 à la suite de la transmission d'éléments par la Financial Conduct Authority (FCA). Le SFO a précisé qu’il restait en contact avec le département américain de la Justice sur l’enquête que ce dernier continue de conduire sur le même dossier.

La croissance française se situera cette année un peu en dessous de la moyenne de la zone euro, que la BCE vient de revoir à 1,4%, a indiqué hier François Villeroy de Galhau, gouverneur de la Banque de France et membre du conseil des gouverneurs de la BCE. «Il y a une tendance générale dans le monde et dans toute l’Europe à un tassement de la croissance, qui marque le pas à un niveau qui est un peu plus proche de l’an dernier», a-t-il dit sur France Inter. Le ministre des Finances Michel Sapin a réaffirmé l’objectif du gouvernement d’une croissance de 1,5% de l'économie française en 2016, contre 1,3% prévu par le FMI et 1,2% par l’OCDE.

Le taux d’inflation française est repassé en territoire négatif à -0,2% au mois de février, après un niveau de +0,2% en janvier. Le niveau des prix à la consommation a pourtant progressé de 0,3% sur un mois et a pâti d’effets de base défavorables après un recul brutal de 1% en janvier. Si les prix de l'énergie ont reculé pour le neuvième mois consécutif de 1% sur le mois et de 6,8% sur un an, l’inflation sous-jacente a également reculé de 0,2 point pour revenir à seulement 0,7%.

Vinci s’installera dans de nouveaux locaux situés à Nanterre à l’horizon 2020, a fait savoir hier le groupe français dans un communiqué de presse. Le nouveau siège social regroupera sur 74.000 m2 près de 4.000 salariés issus de toutes les activités du groupe, concessions (Vinci Autoroutes et Airports) et contracting (Eurovia, Vinci Energies et Construction). L’ensemble mixte inclura bureaux, commerces, services ouverts au public et s'étendra pour partie au-dessus de la future gare de Nanterre-La Folie (RER E et ligne 15 du Grand Paris Express).

Les Etats-Unis ont annoncé hier de nouvelles mesures visant à faciliter les voyages des Américains à Cuba et à permettre une utilisation accrue du dollar dans les transactions commerciales, à quelques jours de la visite historique de Barack Obama à La Havane. Ces nouvelles règles sont un nouvel exemple de l’utilisation par le président américain de ses pouvoirs exécutifs pour contourner le Congrès américain, qui, pour l’heure, rejette ses appels à lever l’embargo économique contre l'île, en place depuis plus de cinquante ans.