Analystes et sociétés de gestion prédisent une baisse des revenus, des licenciements et des réductions de salaires dans le secteur de la gestion d’actifs, rapporte le Financial Times fund management. L’année a mal commencé, les fonds ayant subi en janvier des rachats de plus de 60 milliards de dollars à l’échelle mondiale, soit la décollecte la plus importante depuis le pic de la crise financière, selon Thomson Reuters Lipper. Neal Epstein, senior credit officer chez Moody’s, estime que les revenus des sociétés de gestion devraient être en moyenne inférieurs de 5 % au premier trimestre 2016 par rapport à l’année dernière. Les cours des sociétés de gestion cotées ont chuté entre 10 % et 20 % en moyenne cette année. L’un des principaux défis du secteur est que ce ne sont pas uniquement les petits investisseurs particuliers qui retirent leur argent. Les fonds souverains, longtemps considérés comme une source fiable de revenus pour les sociétés de gestion, se retirent aussi. Moody’s prédit que les rachats des fonds souverains seront supérieurs d’au moins 25 % cette année par rapport à 2015. Pour finir, les sociétés de gestion vont devoir faire face à un alourdissement du poids de la réglementation.

L’industrie de la gestion d’actifs pourrait faire face à une augmentation de 3% de ses coûts pour améliorer ses process d’ici 2017-2018, selon l'étude annuelle du cabinet Oliver Wyman et de Morgan Stanley (OW & MS), publiée lundi. Selon L’Agefi, seuls 10% à 25% de cet effort, estimé entre 5 et 7 milliards de dollars, auraient été absorbés par les acteurs les plus avancés. «Nous anticipons des coûts croissants liés à la conformité et aux bonnes pratiques qui, avec l’augmentation des coûts liés au développement de capacités de trading et de gestion de la liquidité, devrait pousser les charges à la hausse de 3% au sein de l’industrie», détaille l’étude. OW & MS anticipent également « une baisse des revenus en 2016 et des perspectives de croissance inégales d’ici 2018 ». Le cabinet est dubitatif pour les acteurs de petite et moyenne taille, plus vulnérables aux vagues de rachat massives redoutées par les régulateurs. Pour l’heure, OW & MSy ne voient en revanche aucun indice de risque systémique du côté des gérants d’actifs. «Après deux tentatives avortées en 2015, les risques d’une désignation des gérants d’actifs comme institutions financières systémiques apparaissent faibles».

Plusieurs gros fonds actions, gérés par T. Rowe Price, American Funds et Invesco, risquent de perdre des millions de dollars pour n’avoir pas investi de manière responsable, rapporte le Financial Times fund management, citant de nouvelles données. Morningstar va en effet prochainement publier les notations de 20.000 fonds, qui montrent qu’aucun des principaux produits d’investissement dans le monde n’a de bonne note en matière environnementale, sociale et de gouvernance. Stephen Miles, responsable mondial des actions chez Willis Towers Watson, indique que les notations devraient pousser des investisseurs à retirer l’argent des fonds mal notés. « Il y a un danger de rachats pour les fonds ayant de mauvaises notes ESG », dit-il.

M&G Investments a annoncé, ce lundi 14 mars, la nomination effective à compter du 21 mars de Tristan Hanson au poste de gérant au sein de son équipe de gestion diversifiée. La nouvelle recrue sera responsable du développement de l’offre de l’équipe en matière de performance absolue. Il est placé sous la responsabilité de Dave Fishwick, responsable de la gestion diversifiée chez M&G.Tristan Hanson, qui compte 15 ans d’expérience dans la gestion d’actifs, arrive en provenance d’Ashburton Investments où il était responsable de l’allocation d’actifs et gérait les fonds diversifiés internationaux. Avant cela, il a travaillé en tant que stratégiste pour le compte de JP Morgan Cazenove et couvrait les actions, les obligations et les devises.

Le gestionnaire d’actifs britannique Kames Capital a annoncé la nomination de John Dear en qualité de cogérant de portefeuille pour son fonds Active Value Property Fund. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, l’intéressé travaillera aux côtés de la cogérante Helen Batten et il sera placé sous la responsabilité de David Wise, « Investment Director » chez Kames Capital.Lancé en 2009, le véhicule Kames Active Value Property Fund cible des investissements de niche sur le marché immobilier, à savoir des biens immobiliers dont la valeur oscille entre 2 et 10 millions de livres. « Des biens qui ont tendance à être trop gros pour des investisseurs individuels et trop petits pour de grands investisseurs institutionnels », souligne Kames Capital. L’objectif du fonds est de générer une performance de 0,5% par an au-dessus de l’indice IPD / Association of Real Estate Funds (AREF) All Balanced Property Funds Index sur trois ans.John Dear travaille depuis février 2011 au sein de l’équipe dédiée aux investissements dans l’immobilier de Kames Capital, dernièrement en qualité de gérant de fonds assistant. Il a notamment travaillé sur le fonds Kames Property Income depuis son lancement en mars 2014. Il avait rejoint Kames Capital en provenance de CBRE.

A la suite de ses récentes annonces portant sur sa nouvelle orientation stratégique (Lire NewsManagers du lundi 14 mars), le groupe Old Mutual a annoncé, par la voix de son directeur général Bruce Hemphill, la nomination de Rob Leith en qualité de directeur en charge de la scission de ses activités (« Director of Managed Separation »). L’intéressé, qui intègre le comité exécutif du groupe financier, sera chargé de coordonner l’exécution de la scission des activités d’Old Mutual en quatre entités séparées. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il travaillera en étroite collaboration avec la directrice en charge des finances, Ingrid Johnson, et le directeur de la stratégie, Ian Gladman, afin de mettre en musique la nouvelle stratégie du groupe anglo-africain. Rob Leith rejoint Old Mutual en provenance d’une société dédiée à l’investissement privé où il travaillait depuis septembre 2014. Avant cela, il a officié en qualité de « Global Head of Investment Banking and Global Markets » chez Sberbank CIB. Il avait rejoint Sberbank CIB en janvier en provenance de Standard Bank où il avait travaillé pendant plus de 20 ans au Royaume-Uni, notamment en tant que responsable du développement stratégique (« Head of Group Strategic Development ») et directeur général pour la division « Global Corporate and Investment Banking.

Standard Life Wealth, la filiale de gestion de fortune du groupe Standard Life, a nommé Matthew Grange et Matthew Burrows en qualité de gérant de portefeuille senior au sein de son bureau de Londres, rapporte Reuters. Les deux recrues travaillent auprès des clients britanniques et internationaux de la société et seront, à ce titre, rattachés à Charles Insley, responsable de l’international chez Standard Life Wealth.

HSBC Global Asset Management (HSBC GAM) a nommé Dan Rudd en tant que responsable wholesale pour le Royaume-Uni à compter d’avril, rapporte Investment Week. L’intéressé est actuellement responsable wholesale pour la région Moyen-Orient et Afrique du Nord au sein du groupe. Il va déménager au Royaume-Uni pour prendre ses nouvelles fonctions et sera rattaché à Andy Clark, CEO pour le Royaume-Uni. Cette nomination intervient un mois après que Royal London Asset Management (RLAM) a recruté l’ancien responsable wholesale de HSBC GAM, Phil Reid.

La Société Générale a signé ce mardi 15 mars un accord pour acquérir 100% des actions de Kleinwort Benson et Kleinwort Benson Channel Islands Holdings Limited, l’activité de banque privée au Royaume-Uni et dans les îles Anglo-Normandes de BHF Kleinwort Benson Group S.A., une société récemment acquise par Oddo & Cie. Sous réserve de l’obtention des accords réglementaires, Société Générale Private Banking Hambros (SGPB Hambros), l’activité de banque privée du Groupe au Royaume-Uni et dans les îles Anglo-Normandes, va acquérir Kleinwort Benson puis réunir les deux activités afin de créer l’une des toutes premières banques privées sur le marché du Royaume-Uni.Cette acquisition s’inscrit dans le cadre des ambitions de croissance de la banque privée de Société Générale dans ses marchés coeur en Europe, au Moyen Orient et en Afrique, en ligne avec son objectif stratégique d’être une banque relationnelle de référence, précise un communiquéCette opération n’aurait pas d’impact significatif sur les ratios financiers du groupe Société Générale.

La société italienne de conseil Koinè et l’entreprise londonienne de gestion de fortune Cirdan Capital Management vont lancer un fonds investi dans des entreprises qui défendent les droits des personnes lesbiennes, gays, bisexuels et transgenres, rapporte Funds People Italia, qui a interrogé Alessandro Sannini, administrateur délégué et actionnaire majoritaire de Koinè et responsable commercial institutionnel de Cirdan Capital Management. Ce fonds, Equality Protected Fund, sera investi en actions et obligations d’entreprises faisant partie de l’indice Equality, un indice qui regroupe 700 entreprises internationales qui adhèrent à des standards sur les droits LGBT sur le lieu de travail. L’idée est de créer un fonds de droit luxembourgeois coté sur le London Stock Exchange et Borsa Italiana. Alessandro Sannini vise à recueillir 100 millions d’euros avec ce nouveau fonds.

2015 restera comme une année faste pour Axa Investment Managers – Real Assets (Axa IM- Real Assets). L’an dernier, la société de gestion immobilière, filiale d’Axa Investment Managers (Axa IM), a levé 6,9 milliards d’euros de capitaux, dont 4,1 milliards d’euros et 2,8 milliards d’euros pour les stratégies « equity » et dette respectivement. Grâce à cette performance, « l’ensemble des capitaux levés sur les trois dernières années se porte à plus de 20 milliards d’euros », indique la société dans un communiqué.La société de gestion précise que les 6,9 milliards d’euros de capitaux ont été levés à l’échelle mondiale auprès de clients existants ou de nouveaux clients, à savoir des compagnies d’assurances, des fonds de pension, des fonds souverains et des institutions financières. Ces capitaux proviennent principalement d’Europe, du Moyen-Orient, du Canada et des Etats-Unis. L’Asie, où Axa IM – Real Assets dispose de trois implantations depuis l’ouverture d’un bureau à Séoul (Corée du Sud) en 2015, « contribue également de manière significative », note la société de gestion. Dans le détail, sur les 4,1 milliards d’euros de capitaux levés pour la stratégie « Equity » l’an dernier, 2 milliards d’euros ont été levés pour divers « joint-ventures » et « club deals » tandis que 696 millions d’euros ont été levés pour Axa Selectiv’ Immo, un OPCI français dont les actifs sous gestion s’élèvent désormais à 1,5 milliard d’euros. En outre, Axa IM – Real Assets a levé 204 millions d’euros pour sa stratégie « value-add » paneuropéenne et 431 millions d’euros pour sa stratégie de développement immobilier. Enfin, 145 millions d’euros ont été levés pour le fonds Hadrian, un nouveau fonds régulé de droit italien. En parallèle, sa plateforme de dette immobilière a engrangé 2,8 milliards d’euros de nouveaux capitaux, portant ses actifs sous gestion à 13 milliards d’euros. Dans le détail, 1,3 milliard d’euros ont été levés pour le fonds CRE Senior 9 clôturé avec un montant record de 2,9 milliards d’euros. Enfin, Axa IM – Real Assets a levé 350 millions de livres sterling (soit 451 millions d’euros) auprès d’un fonds de pension britannique pour un mandat dédié de dette CRE.

La Française renforce sa présence sur le continent asiatique. La société de gestion a en effet annoncé, ce lundi 14 mars, l’ouverture d’un nouveau bureau à Séoul, en Corée du Sud. Dans le même communiqué, le groupe français annonce la nomination de Shawna Yang en qualité de directrice relations investisseurs pour l’Asie. L’intéressée travaillait auparavant en tant que responsable du département Capital Markets de Cushman & Wakefield (C&W) en Corée du Sud, avec pour mission d’assister les investisseurs coréens dans leurs investissements transfrontaliers ainsi que les investisseurs étrangers souhaitant investir dans l’immobilier coréen. Avant de rejoindre C&W, Shawna Yang était gérante de fonds immobiliers chez Mirae Asset Global Investment, en charge des transactions d’investissement directes en Corée du Sud, en Inde et à Hong Kong. Alors qu’elle était basée à Hong Kong et à Singapour, elle a également fait partie de l’équipe relations investisseurs / collecte de fonds en contact avec des investisseurs coréens et étrangers.Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Shawna Yang travaillera à Séoul sous la responsabilité directe de Philippe Lecomte, directeur du développement international de La Française, et « va tirer parti de son expertise dans la levée de fonds », précise La Française dans un communiqué.

La Financière de L’Echiquier (LFDE) s’ouvre de nouveaux horizons. La société de gestion française vient en effet d’étoffer sa gamme de fonds d’une solution d’investissement « innovante », selon ses propres termes, gérée de façon systématique dont l’objectif est une performance décorrélée de celle des actifs traditionnels. « Cette nouvelle stratégie de diversification, dont il existe une version pour les investisseurs professionnels opérationnelle depuis trois ans (Echiquier QME* Global) et une autre en format UCITS pour la distribution (Echiquier QME), enrichit la compétence historique de LFDE d’une nouvelle approche quantitative », indique la société dans un communiqué. Concrètement, Echiquier QME a recours à une méthodologie de gestion quantitative systématique dont l’objectif est de réaliser des gains aussi bien dans les marchés en tendances (haussières ou baissières) que sur des marchés sans tendances, avec une volatilité annuelle moyenne inférieure à 10%. Le fonds investit dans des contrats à terme de type « futures », répartis sur quatre classes d’actifs pour sa version UCITS (indices actions, obligations d’Etat, taux d’intérêt, devises), auxquelles il faut ajouter les matières premières pour sa version Echiquier QME Global. Le processus d’investissement, axé sur le contrôle du risque, est mis en œuvre de façon systématique grâce à des modèles quantitatifs propriétaires qui permettent « d’allier deux stratégies complémentaires », à savoir des stratégies « momentum » pour environ 70 % du portefeuille et des stratégies « satellite » dont les algorithmes représentent environ 30% de l’allocation du portefeuille.Le fonds Echiquier QME est géré par une équipe de deux personnes – Ludovic Berthe et Alexis Grutter – qui ont rejoint LFDE en 2013. Ludovic Berthe a débuté sa carrière en 2004 chez HDF Finance en tant qu’analyste quantitatif de fonds alternatifs. Il travaille pendant 8 ans au sein de la société où il devient en 2006 sélectionneur de fonds, « risk manager » et membre du comité de contrôle des risques puis, en 2011, gérant de stratégies systématiques. Pour sa part, Alexis Grutter a démarré sa carrière en 2001 comme analyste quantitatif marchés émergents et produits de taux chez Fortis IM. Il rejoint HDF Finance en 2003 où il occupe successivement les postes d’analyste, sélectionneur de fonds alternatifs, puis de gérant de fonds de fonds alternatifs (2008) et, enfin, de gérant de stratégies systématiques (2011).*QME : Quantitative Multi Edge

Juan Maria Nin Genova, ex-patron de La Caixa, et Emmanuel Roman, directeur général du hedge fund Man Group, vont faire leur entrée au conseil d’administration de la Société Générale, rapporte L’Agefi. Leur nomination sera proposée à l’assemblée des actionnaires de la banque le 18 mai, en même temps que le renouvellement du mandat de Nathalie Rachou, selon un avis paru lundi 14 mars au Balo. De sources proches, les deux arrivants devraient remplacer Michel Cicurel et Yann Delabrière.

Eastspring Investment par à la conquête du marché français. Le gestionnaire d’actifs asiatique, filiale du groupe Prudential, a conclu un partenariat marketing avec la société Oui-Link Investment afin de commercialiser ses stratégies d’investissement en France via sa Sicav de droit luxembourgeois, rapporte le quotidien Les Echos.

La division Investment Management de Goldman Sachs va acquérir Honest Dollar, une plate-forme internet d’épargne retraite basée sur mobile, annonce un communiqué. Cela s’inscrit dans ses efforts visant à servir les 45 millions d’Américains qui n’ont pas accès à des fonds de pension par le biais de leur employeur.Basée à Austin au Texas, Honest Dollar permet aux employés des petites et moyennes entreprises, aux auto-entrepreneurs et aux personnes qui exercent des professions libérales de commencer rapidement à épargner pour leur retraite en établissant des programmes d’épargne basés sur des comptes individuels pour la retraite (IRA).Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé.

Tocqueville Finance, la société de gestion adossée à la Banque Postale, vient de recruter Guillaume Kayser en tant que responsable de partenariats. L’intéressé, qui a rejoint la société le 1er mars 2016, sera en charge des régions Ouest et Sud-Ouest.Guillaume Kayser travaillait depuis 2011 au sein de La Banque Postale Gestion Privée. Depuis 2013, il était ingénieur patrimonial.Diplômé du CESB Conseiller en Gestion de Patrimoine dispensé par l’Ecole Supérieure de la Banque, Guillaume Kayser bénéficie de 14 ans d’expérience dans le conseil en gestion de patrimoine.

Natixis Asset Management (NAM) a nommé Matthieu Duncan au poste de directeur général à la suite de la démission de Pascal Voisin de son mandat social, annonce un communiqué diffusé lundi. Cette nomination, décidée en conseil d’administration, prendra effet le 4 avril prochain. Jusqu’à cette date, l’intérim de la direction générale de NAM sera assuré par Jean-François Baralon, directeur général délégué de la société.Matthieu Duncan était jusqu’en mai 2015 chief operating officer et membre du conseil d’administration de Quilter Cheviot IM à Londres. Avant cela, ce détenteur de la double nationalité française et américaine a été head of business strategy et membre du conseil d’administration chez Newton IM (groupe Bank of New York Mellon), et chief investment officer (CIO) Equities chez Cambridge Place IM. Il a débuté sa carrière professionnelle dans le secteur financier chez Goldman Sachs où il a occupé entre 1990 et 2003 différentes fonctions dans le secteur des marchés de capitaux à Paris et à Londres.Matthieu Duncan devra « renforcer la dynamique de croissance à l’international de Natixis Asset Management et poursuivre son intégration dans le modèle multi-boutique global de Natixis Global Asset Management », indique le communiqué.Le départ de Pascal Voisin avait été annoncé la semaine dernière par nos confrères de L’Agefi. Le conseil d’administration de Natixis Asset Management le remercie « pour son action à la tête de Natixis Asset Management pendant les onze années passées à la direction opérationnelle de la société ».

Bill Gross pourra poursuivre la procédure engagée pour récupérer au moins 200 millions de dollars (180 millions d’euros) auprès du fonds Pacific Investment Management Co (Pimco), a estimé un juge californien. Le jugement est provisoire mais Pimco, filiale de l’assureur allemand Allianz, en a pris acte hier. Le gérant de portefeuilles avait en septembre 2014 brutalement quitté Pimco, qu’il avait co-fondé, à la suite des médiocres rendements de Pimco Total Return. Le fonds a jusqu’au 4 avril pour réagir officiellement aux poursuites de Bill Gross, 71 ans, qui dirige actuellement le fonds Janus Global Unconstrained Bond Fund.

Avec Matthieu Duncan, discret banquier franco-américain, la société de gestion a opté pour un profil externe au groupe et familier du monde des boutiques.

Menacée de cessation de paiement, la province autrichienne de Carinthie a dit hier être prête à négocier avec les créanciers pour éviter une procédure judiciaire longue et sans doute coûteuse. Le gouvernement ne semble pas prêt à la suivre sur cette voie. Le ministre des Finances, Jörg Schelling, a déclaré qu’il n’y aurait pas de nouvelle offre sur les obligations d’Heta, la structure de défaisance chargée de gérer le démantèlement d’Hypo Alpe Adria, et que le gouvernement devrait réfléchir à son engagement dans le dossier en cas de compromis entre la province et les créanciers.

La BCE souhaiterait revenir sur l'exemption liée à la part centralisée des fonds d'épargne réglementée. Le ratio de levier de la Banque Postale tomberait à 3,5%.

L’Arabie saoudite a laissé sa production pétrolière pratiquement inchangée en février, pompant 10,22 millions de barils par jour (bpj), selon Reuters qui citait hier une source du secteur. Ce statu quo est conforme à l’accord provisoire de gel de la production au niveau de janvier conclu avec plusieurs autres pays exportateurs. Au total, les volumes mis sur le marché en février par Ryad ont avoisiné 10,4 millions de bpj. Ces volumes peuvent différer de la production selon l'évolution des stocks.

Le Conseil régional Nord-Pas-de-Calais-Picardie a choisi lundi le nom «Hauts-de-France» comme appellation de la nouvelle région née de la réforme territoriale de 2015, avec le sous-titre «Nord-Pas-de-Calais-Picardie» pour tenter de ne fâcher personne. La proposition, déposée par le président du conseil Xavier Bertrand (Les Républicains), a été adoptée à l’unanimité, à l’exception des élus du Front national qui se sont abstenus.

L’enquête menée par la Fed de New York montre que les anticipations d’inflation à un an s'établissent en février à 2,71%, en hausse par rapport à janvier où les consommateurs attendaient une progression des prix de 2,42%, niveau le plus bas depuis le lancement de tels sondages en 2013. La médiane des anticipations à trois ans est montée à 2,62% en février, contre 2,45% le mois précédent. De tels chiffres soutiennent la perspective d’une remontée de taux par la Réserve fédérale dans les mois qui viennent, à défaut d’une hausse lors de la prochaine réunion de politique monétaire de l’institution, les 15 et 16 mars. Les économistes interrogés par Reuters s’attendent désormais à une hausse de taux en juin puis une autre avant la fin de l’année, soit deux hausses au total en 2016 au lieu des quatre initialement suggérées par la banque centrale américaine lorsqu’elle avait relevé ses taux en décembre dernier, pour la première fois depuis près de 10 ans.

L’Allemagne prévoit de mettre en place un fonds de dix milliards d’euros pour encourager l’investissement dans les infrastructures pour des connexions internet plus rapides dans les zones rurales d’ici à 2025, a fait savoir hier le ministère de l’Economie. Les responsables allemands s’inquiètent qu’un retard au niveau des dernières évolutions numériques ne rende les acteurs de l’industrie vulnérables à de nouveaux concurrents américains et asiatiques.

Après deux mois de recul, la production industrielle a augmenté de 2,1% en janvier au sein de la zone euro par rapport au mois précédent et de 2,8% sur un an, alors que les économistes interrogés par Reuters tablaient en moyenne sur une progression nettement inférieure de 1,7% sur un mois et de 1,4% sur un an. Les données du mois de décembre ont été révisés sensiblement à la hausse à -0,5%, contre -1% comme estimé précédemment. Sur un an, la baisse n’a été que de 0,1% et non pas 1,3%.

Spécialiste de l’investissement dans l’industrie financière entrepreneuriale à travers le monde, NewAlpha Asset Management a lancé fin novembre le premier fonds de Venture Capital dédié aux FinTech. NewAlpha annonce aujourd’hui l’investissement initial de ce fonds qui a mené l’augmentation de capital de 2,3 millions d’euros de la société Heoh, permettant à celle-ci d’accélérer le développement de sa plateforme technologique innovante de dons sur terminaux de paiement.

Le directeur du développement Eric Tajchman aurait quitté cette société détenue à 93% par la Banque Postale. Nelly Davies, gérante de Tocqueville Megatrends et co-gérante de Tocqueville Ulysse serait aussi sur le départ.

Le Conseil d’Administration de Natixis Asset Management, réuni ce jour sous la présidence de Pierre Servant, a nommé Matthieu DUNCAN au poste de Directeur Général de Natixis Asset Management à la suite de la démission de Pascal Voisin de son mandat social. Cette nomination prendra effet le 4 avril prochain ; jusqu’à cette date, l’intérim de la Direction Générale de NAM sera assuré par Jean-François BARALON, Directeur Général délégué de la société.