Candriam, filiale de New York Life Company, lance ses capacités d’investissement au Royaume-Uni pour la première fois avec une gamme de huit fonds gérés par l’équipe interne et les boutiques du groupe, rapporte Investment Week. Les produits qui sont mis en avant sont les suivants : Candriam Bonds Euro High Yield, Candriam Bonds Emerging Markets, Candriam Equities L EM Europe, Candriam Equities L EM, Candriam Equities L Euro Innovation, Candriam Equities L Sustainable EM, US Equity Opps (Cornerstone) et US High Yield CorpBonds (Mackay Shields). Cette offensive sur le marché britannique fait suite au recrutement d’un ancien de Fidelity, Chris Davies, en tant que responsable distribution Royaume-Uni et Irlande, et à celui de Derek Brander, de Natixis, en tant que responsable du wholesale UK.

Mark Mobius, figure emblématique du monde de la gestion et spécialiste des marchés émergents chez Franklin Templeton Investments, abandonne la gestion au quotidien de la division Templeton Emerging Markets Group (TEMG) alors que cette dernière va se rapprocher de l’équipe en charge des actions marchés émergents de Franklin Local Asset Manangement, rapporte FT Adviser. En parallèle Stephen Dover va devenir le nouveau directeur des investissements du Templeton Emerging Markets Group, supervisant à ce titre l’ensemble des stratégies dédiées aux marchés émergents, les processus d’investissement, les ressources et la gestion au quotidien des équipes. Ces changements seront effectifs à compter du 15 avril. Stephen Dover, qui conservera son poste de directeur des investissements de Franklin Local Asset Management, remplace ainsi Mark Mobius à la tête Templeton Emerging Markets Group. Mark Mobius conservera cependant un poste de président exécutif (« executive chairman »).Selon FT Adviser, Franklin Templeton a toutefois précisé que Mark Mobius « n’envisage pas de prendre sa retraite », indiquant qu’il « continuera de partager ses perspectives et opinions sur les opportunités d’investissement dans les marchés émergents et restera impliqué dans l’équipe d’investissement ». De fait, selon une note adressée aux investisseurs, la société de gestion souligne que que « Mark Mobius conservera ses responsabilités actuelles en matière de gestion de portefeuille et continuera d’être un porte-parole clé sur les marchés émergents ».

La société européenne de capital-investissement Silverfleet, spécialisée dans les opérations de buy to build, a annoncé le 29 mars la signature d’un accord pour l’acquisition de la participation majoritaire d’Equistone dans Coventya, pour un montant non communiqué. La réalisation de l’opération est soumise à l’approbation des autorités de la concurrence.Coventya, dont le siège est situé en région parisienne, est une société fortement présente à l’international qui développe, fabrique et distribue des spécialités chimiques pour l’industrie du traitement de surfaces. Coventya compte 7 centres de R&D en France, en Allemagne, en Italie et aux Etats-Unis, avec des équipes de chimistes hautement qualifiés. Présent dans 40 pays et sur 4 continents, le groupe emploie 570 personnes, dont 70 en France sur le site de Villeneuve-la-Garenne. Sur l’exercice clos à fin septembre 2015, le groupe a réalisé 124 millions d’euros de chiffre d’affaires, dont 85% à l’international. Avec l’appui de Silverfleet, Coventya compte poursuivre son développement à l’international, notamment dans les pays émergents et aux Etats-Unis, ainsi que ses investissements dans les technologies vertes. Silverfleet apportera tout son soutien à l’équipe dirigeante dans sa stratégie de croissance externe.

Le fonds américain Apollo Global Management est intéressé par la banque génoise Banca Carige indique l’agence Reuters. L’information a été confirmée par la banque mardi 29 mars. En pratique, il s’agirait d’une prise de participation majoritaire via une augmentation de capital réservée de 550 millions d’euros, à quoi s’ajouterait le rachat pour 695 millions d’euros de créances douteuses d’un montant de 3,5 milliards, rapporte l’agence de presse. En réaction, le titre s’est affiché mardi matin en forte hausse à la Bourse de Milan.

Ossiam, société spécialiste des ETF filiale de Natixis Asset Management, a lancé mardi à la Bourse de Milan la version couverte du risque de change de son ETF Minimum Variance sur les actions japonaises coté il y a un mois. Le nouvel Ossiam Japan Minimum Variance NR - UCITS ETF Hedged Index 1C (EUR) (ISIN: LU1254453902) est déjà coté à Francfort et sur Euronext Paris.

Comgest lance le fonds Comgest Growth Mid-Caps Europe, rapporte le site italien Bluerating. Le nouveau produit est investi principalement dans des entreprises européennes de capitalisation moyenne (entre 300 millions et 10 milliards d’euros). Actuellement, 28 titres figurent en portefeuille. Parmi les secteurs préférés figurent la pharmacie (32 % du portefeuille), la technologie (30 %) et les biens de consommation (18,7 %).

Le gestionnaire d’actifs Fidelity a nommé Raymond Ma en tant que gérant principal de son fonds Fidelity Funds – Taiwan, dédié à Taïwan, en remplacement de Hiromasa Ikeda, qui a quitté la société, rapporte Citywire Selector. Hiromasa Ikeda supervisait ce véhicule depuis janvier 2012, date à laquelle il avait remplacé Jess Tan. Hiromasa Ikeda a travaillé pendant 12 ans chez Fidelity, précise le site d’information britannique. Ce changement de gérant n’engendre aucune modification au niveau de la philosophie d’investissement du fonds. Désormais, Raymond Ma supervise quatre fonds dédiés à l’Asie, dont les fonds Fidelity Funds – China Consumer et, Fidelity Funds – Greater China et, enfin, le fonds domicilié au Royaume-Uni Fidelity China Consumer Fund. Ces changements sont officiellement intervenus à la fin du mois de février, a précisé un porte-parole de Fidelity, cité par Citywire Selector.

Despite the turbulence in China markets in the second half of 2015, mutual fund assets under management (AUM) expanded by 80.9% year-on-year to hit RMB8.5 trillion (USD1.3 trillion) by end-2015. Mutual fund net new inflows amounted to RMB3.1 trillion last year, supported by net inflows of RMB2.3 trillion to money market funds and RMB0.7 trillion to balanced funds.While growth in mutual fund AUM was impressive, the asset management space in China continues to be dominated by wealth management products (WMPs). WMP AUM crossed the RMB20 trillion mark to hit a record-high RMB23.5 trillion in 2015. This means that banks maintain their leading position in China’s asset management industry ahead of trusts, insurers, and fund management companies.However, banks will face challenges in 2016 because of a shortage of quality investment targets. Along with many maturing quality non-standard products that generated excess returns for banks and a tightening of regulations on investment for these products, the yield of banks’ WMPs is expected to continue to decline this year. Cerulli expects that banks’ outsourcing business will grow, especially via mandates from small and mid-size banks in the mainland, including rural financial institutions.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Waverton Investment Management has announced the acquisition of 2CG Senhouse, a long-only asset management firm based in London, specialised in equities from continental Europe and south-east Asia. The operation remains subject to the approval of the relevant regulatory authorities, Waverton IM says in a statement. The transaction renders it possible “to strengthen the engagement of Waverton to invest directly in international equities, and demonstrates the ability of the business to attract experienced talent,” the asset management firm says. “Clients of both companies will be able to benefit from the expertise of teams in the selection of European and Asian equities,” Waverton, which has three Asian and European funds, adds. These funds are the European Capital Growth Fund, European Income Fund, and lastly, Southeast Asian Fund. Waverton IM is also recruiting three experienced professionals. Chris Garsten, formerly of Credit Suisse and currently CEO of 2CG Senhouse, and Charles Glasse, formerly of M&G Investment, who has been investing in European equities since 1990. The two men have been working together at 2CG Senhouse since 2000. Garsten is principal manager of the European Capital Growth Fund and co-manager of the European Income Fund. Glasse is the principal manager of the European Income Fund and co-manager of the European Capital Growth Fund. Brook Tellwright began his career in 1993 in Asia at Cazenove. He joined 2CG Senhouse in 2010, and launched the Southeast Asian Fund in March 2011. According to the internal website at 2CG Senhouse, the firm has USD125m in assets under management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } UBS Wealth Management Americas and UBS Asset Management have launched UBS Outsourced Chief Investment Officer or OCIO, a service dedicated to institutional clients and all those who sit on investment board at institutions such as pension funds, charities, endowment funds, religious organizations, or charities. The service gives clients a way to monitor the development of their portfolios while handing off investment decisions to experienced managers.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British wealth management firm Harwood Wealth Management has been listed for trading on the British Alternative Investment Market (AIM). The firm has issued shares at 81 pence, which values Harwood Wealth at GBP45m. Through the offering, the management firm raised GBP13.5m, which will be used to finance new acquisitions and infrastructure costs.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Berkshire Hathaway, the financial company of Warren Buffett, on 28 March announced that it has increased its stake in Wells Fargo & Co above 10%, which may trigger an audit by the Federal authorities. Berkshire holds 506.3 million shares in Wells Fargo, with a value of about USD24.7bn (EUR22.1m), largely via affiliates, according to financial statements. The firm spent more than USD13bn on the investment, based on the share price and statements made by Buffett in his letters to shareholders. His stake in the San Francisco bank had been 6.5% at the end of 2009, and 9.8% as of 31 December last year. In a statement released on Monday, Buffett states that Berkshire has “not acquired and does not hold” Wells Fargo shares with the intention of modifying the governance of Wells Fargo.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The ETP specialist Wisdom Tree on 29 March announced the appointment of Joseph Grogan as head of institutional distribution in the United States. Grogan had been working previously at State Street Global Advisors, where he had been managing director, head of institutional clients for the North-Eastern United States region. Grogan will be responsible for developing and improving relationships with current and future institutional clients in the United States. He will also oversee the development of some segments of the institutional market, such as charity endowment funds, public and corporate pension funds, asset managers and consultants.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Ossiam, a company specialised in ETFs, affiliated with Natixis Asset Management, on Tuesday launched a version of its Minimum Variance ETF for Japanese equities hedged for currency risks, listed one month ago, on the Milan stock exchange. The new Ossiam Japan Minimum Variance NR - UCITS ETF Hedged Index 1C (EUR) (ISIN: LU1254453902) is already listed in Frankfurt and on Euronext Paris.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } ETFs and ETPs listed in Asia-Pacific (ex Japan) have posted net inflows of USD2.42bn in February 2016, according to statistics released by ETFGI. In the first two months of 2016, net subscriptions have totalled a record USD6.41bn. Equity ETFs in February posted USD1.28bn in incoming net inflows, followed by bond ETFs (USD507m in net inflows) and commodity ETFs (USD474m in net inflows). Over the month, the strongest net inflows went to CSOP/China Southern, with USD852m in net subscriptions. This is followed by Yuanta (USD314m in net inflows) and HSBC / Hang Seng (USD253m in net inflows). Since the beginning of the year, Samsung AM has posted the strongest net inflows in the sector, with USD1.08bn, followed by E Fund Management (USD775m) and Yuanta (USD744m). As of the end of February, the ETF and ETP markets in Asia-Pacific (ex Japan) has 817 funds, with a total of USD108bn in assets from 115 suppliers. These funds are listed on 18 stock markets in 14 countries.

La croissance française sera cette année d’au moins 1,2%, a déclaré mercredi le gouverneur de la Banque de France, François Villeroy de Galhau. «La croissance s’annonce aujourd’hui à la fois résistante et insuffisante», a expliqué le banquier central lors d’une audition au Sénat.

Le cours du renminbi est tombé à son plus bas niveau depuis le mois de novembre 2014 face au panier de devises composant l’indice de référence de la PBOC, le «CFETS RMB Index». Le yuan coté sur le marché onshore (CNY) s’est en revanche apprécié de 0,3% ce matin face au seul dollar à 6,485, et restait stable sur le marché offshore (CNH) à une parité de 6,49.

Dans un entretien accordé au site Politico, Benoît Coeuré, membre du directoire de la BCE a estimé que les banques «savent que nous ne porterons pas les taux à un niveau négatif absurde», et que «les taux d’intérêt négatifs ne sont pas notre instrument principal». Il a cependant ajouté que d’autres initiatives ne sont pas exclues et qu’en la matière, la BCE «n’est pas à court d’instruments» et sera «en mesure de répondre à des situations adverses si nécessaire». Il a également évoqué la difficulté de mise en place d’une mesure d’«helicopter money», en termes de partage des risques avec les Etats, qui serait «problématique en pratique et sur le plan juridique».

Une note de la société Ofi AM propose des pistes pour améliorer le mode de calcul de ce niveau de fonds propres (SCR) prévu par la régulation Solvabilité II dans le cas d'une gestion privilégiant l’arbitrage des fusions et acquisitions annoncées

La BoE a décidé hier d'imposer aux banques une surcharge de fonds propres de 0,5% des actifs pondérés en risque.

Lors d’un discours prononcé à l’université de Singapour, John Williams, le président de la Réserve fédérale de San Francisco, a estimé que «le destin d’autres pays ne dicte pas le nôtre. Je dis surtout ceci : poursuivons sur la voie tracée. Ne nous laissons pas distraire par le bruit et la distraction que créent parfois les commentaires». S’il ne dispose pas d’un droit de vote au FOMC, John Williams a réaffirmé sa conviction que le taux de chômage aux Etats-Unis devrait être revenu aux environs de 4,5% d’ici fin 2016, tout en projetant une inflation à 2% d’ici deux ans.

Le parlement japonais a voté mardi un budget record de 96.720 milliards de yens (761 milliards d’euros) pour l’exercice fiscal 2016-2017 débutant le 1er avril. Le Premier ministre Shinzo Abe a voulu maximiser les dépenses prévues par le budget, tout en se réservant la possibilité d’adopter un collectif, surtout si un report de la hausse de la TVA est décidé. Ce budget est caractérisé par une hausse marquée des dépenses de prestations sociales dans un contexte de vieillissement rapide de la population japonaise. Il devrait être financé grâce à une augmentation des recettes fiscales et via un recours à l’endettement, alors que le Japon profite de taux d’intérêts négatifs jusqu'à une maturité de 10 ans.

Les cours du pétrole ont terminé en net recul mardi sur le marché new-yorkais Nymex, laissant craindre que le mouvement de rebond des cours de début d’année n’arrive à son terme, dans un contexte d’offre mondiale qui reste largement excédentaire. Le contrat mai sur le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a perdu 2,82%, à 38,28 dollars le baril. Le Brent a cédé de son côté -2,8% à 39,14 dollars. La décision du Koweït et de l’Arabie saoudite de reprendre la production de pétrole sur leur site de Khafji (300.000 barils par jour), alors qu’un accord de gel de la production entre grands producteurs est en passe d'être conclu, a déclenché un fort courant de ventes sur le marché, rapportent des traders.

Le Parti du mouvement démocratique brésilien (PMDB), premier parti politique brésilien, a annoncé hier qu’il quittait la coalition gouvernementale, accroissant encore la probabilité d’une destitution de la présidente Dilma Rousseff. Un vote sur la destitution de la présidente pourrait avoir lieu début mai au Congrès. Dans le cas où Dilma Rousseff serait suspendue de ses fonctions dans l’attente d’une décision du Sénat, c’est son vice-président, Michel Temer, chef de file du PMDB, qui assurerait l’intérim. Des conseillers de Temer ont déclaré que le vice-président était prêt à assumer les fonctions de chef de l’Etat et à tenter de sortir le pays de la récession. Dilma Rousseff est accusée d’avoir maquillé les comptes publics pour faciliter sa réélection en 2014, à quoi s’ajoute l’enquête sur un système de corruption à grande échelle impliquant plusieurs grandes entreprises du pays, dont le géant pétrolier Petrobras.

La Commission des sanctions de l'Autorité des marchés financiers (AMF) a prononcé à l'encontre de la société YCAP Asset Management une sanction pécuniaire d'un montant de 200.000 euros en raison notamment d'un "manquement relatif à la perception indue d'une rétrocession de frais de gestion, commis en toute connaissance de cause", et qui revêt une "particulière gravité".

Dans l’univers de la gestion d’actifs, plusieurs vagues de conformité (Mifid 2 et 3, Basel III...) ont amené des producteurs d’actifs et des distributeurs à se regrouper afin de bénéficier d’économie d’échelle. L’offre s’internationalisant, les professionnels de l’asset management optent désormais pour la diversification afin de répondre à la logique court-­termiste des institutionnels, au grand désarroi de Larry Fink. Leur besoin de réactivité face à l’information en temps réel fait ainsi du digital le canal le plus apte à répondre à leurs attentes.

Selon nos informations, Promologis (groupe immobilier de construction et gestion de logements locatifs) aurait lancé un appel d’offres au 4ème trimestre 2015 afin de diversifier sa gestion via des OPCVM ouverts à investir en zone euro (article 83 avec prime périodique de 500 000 euros).

Crédit Agricole Assurances affiche la couleur. Dans le cadre de son nouveau plan stratégique à horizon 2019, le bancassureur, filiale du groupe Crédit Agricole, a en effet pour ambition de « devenir le premier assureur en France », a avancé Frédéric Thomas, directeur général de Crédit Agricole Assurances, à l’occasion d’une rencontre organisée par l’Association nationale des journalistes d’assurance (ANJA). « Nous sommes déjà le premier bancassureur en Europe et le deuxième assureur en France », a rappelé le dirigeant. Crédit Agricole Assurances sort d’une année 2015 de bonne facture. Son chiffre d’affaires a progressé de 3% pour s’établir à 30,4 milliards d’euros tandis que son résultat net part du groupe a bondi de 13% pour atteindre 1,177 milliard d’euros.En assurance vie, retraite et épargne, activité qui représente 79 % de son chiffre d’affaires, ses encours ressortent à 260 milliards d’euros fin 2015, en hausse de 4% sur un an. Désormais, Crédit Agricole Assurances souhaite accélérer ce développement. Ainsi, en assurance vie, épargne et retraite, le groupe vise une croissance de 10% de ses encours entre 2015 et 2019 pour atteindre 285 milliards d’euros. Pour y avenir, le bancassureur entend tout particulièrement renforcer son activité de retraite collective, en travaillant main dans la main avec Amundi. « Nous avons la volonté forte de relancer notre activité de retraite avec Amundi qui a des positions fortes sur les grandes comptes, a indiqué Frédéric Thomas. Nous avons la capacité de proposer des offres très complètes de retraite aux entreprises. »Comme tous les autres assureurs de la place, Crédit Agricoles Assurances entend augmenter sensiblement sa part d’unités de compte (UC). Ainsi, à horizon 2019, le groupe veut augmenter de 5 points la part des UC dans les encours pour atteindre le seuil de 25%. « Il faut cependant être vigilant sur le conseil, a indiqué Frédéric Thomas. Il serait dangereux, presque coupable, de penser qu’on pourra résoudre l’équation des difficultés de l’assurance vie en faisant uniquement des unités de compte. Cela ne doit pas être un objectif en soi mais un moyen de diversifier son épargne. »

En termes d'encours, la part de la distribution externe chez BNP Paribas IP n'est pas prépondérante. Mais compte tenu des marges dégagées, l'activité est clé, comme l'explique François Hullo, son responsable. Dans ce contexte, la concurrence fait rage en Europe. La société de gestion a néanmoins des arguments à faire valoir et compte même étoffer son offre de produits. Elle nourrit également des ambitions sur trois marchés qu'elle juge prioritaire, l'Italie, l'Espagne et l'Allemagne. En plus de la France et de l'incontournable Grande-Bretagne où elle est d'ores et déjà implantée...

Le fonds pétrolier norvégien de 830 milliards de dollars prévoit de doubler la taille de son équipe dans l’immobilier, rapporte le Financial Times fund management. Le fonds cherche à améliorer ses performances après avoir affiché son pire rendement en 2015 depuis 2011. Il s’est fixé un objectif d’investir 41,5 milliards de dollars sur les marchés immobiliers mondiaux. Si cet objectif est atteint, le fonds investira 16 milliards de dollars supplémentaires cette année. Pour cela, le fonds compte donc augmenter le nombre d’employés dans son activité immobilière de 104 à 200 d’ici à 2017, indique son dernier rapport annuel.