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16/02/2016

Katherine Garrett-Cox quitte ses fonctions à la tête d'Alliance Trust Investments

Alliance Trust a annoncé le 15 février la démission de Katherine Garrett-Cox de ses fonctions de directrice générale d’Alliance Trust Investments à compter du 11 mars prochain. Les responsabilités de la partante seront redistribuées. Les responsabilités liées à l’investissement seront pilotées par Peter Michaelis et l'équipe qui a rejoint ATI en 2012 tandis que les responsabilités opérationnelles seront confiées à Ramsay Urquhart en qualité de managing director.Katherine Garrett-Cox avait rejoint ATI il y a neuf ans, en 2007, en tant que responsable des investissements, puis elle avait pris la tête de l’entité l’année suivante, en 2008. Les actifs sous gestion d’ATI s'élèvent à environ 5 milliards de livres.
16/02/2016

Schroders va remanier sa direction

Schroders s’apprêterait à dévoiler un remaniement de sa direction, rapporte Investment Week. Ainsi, le CEO Michael Dobson ferait valoir ses droits à la retraite. Comme l’indiquait The Times, ce dernier devrait quitter son poste le 3 mars, lors de la présentation des résultats de la société. Le successeur pressenti est Peter Harrison, actuel responsable des investissements. Investment Week croit aussi savoir que Massimo Tosato, executive vice chairman et responsable mondial de la distribution, prendrait un peu de recul pour se concentrer sur le développement des fintech chez Schroders.
16/02/2016
Fonds

Tressis Gestion lance un nouveau fonds de dividende à haut rendement

Le gestionnaire d’actifs espagnol Tressis Gestion a annoncé, ce 15 février, le lancement du fonds Adriza International Opportunities, un fonds de dividende à haut rendement dont la gestion est confiée à Daniel Lacalle, son nouveau directeur des investissements depuis octobre 2015. Ce nouveau véhicule investira à l’échelle mondiale au moins 75% de ses encours dans des entreprises industrielles et du secteur de la consommation qui offrent une rentabilité élevée du dividende, soit dans le cadre d’un programme de rachat d’actions soit dans le cadre d’une restructuration d’activité. Le solde du portefeuille est investi dans des obligations publiques ou privées, y compris des dépôts ou des instruments monétaires. La stratégie d’investissement du fonds repose à la fois sur une analyse macro-économique globale et une analyse des valeurs d’un point de vue « micro » afin de sélectionner les titres les plus appropriés selon les périodes d’investissement. L’univers d’investissement comprend environ 1.000 entreprises cotées disposant d’un flottant supérieur à 3 milliards de dollars. Le fonds Adriza International Opportunities a pour objectif d’atteindre les 20 millions d’euros d’actifs sous gestion au cours de sa première année d’existence. Le fonds est disponible sur les plateformes de Tressis et d’Inversis Banco.
Fonds
16/02/2016

Genève est moins exposée aux délocalisations chez UBS

La Suisse romande est une région essentielle pour UBS, affirme le directeur d’UBS Suisse, Lukas Gähwiler, rapporte L’Agefi suisse. «Elle génère plus du tiers des profits d’UBS en Suisse». Cela signifie que la place genevoise est moins menacée par de possibles délocalisations. Cette importance s’explique, pour la banque de détail, «par la présence historiquement forte des deux grandes banques dans une région où les établissements cantonaux ont été durement touchés par la crise des années 1990», déclare Lukas Gähwiler dans un entretien à la Tribune de Genève publié hier. Pour la gestion de fortune, «notre implantation est liée à l’importance de la clientèle installée à l’étranger», ajoute-t-il. Les emplois à Genève sont donc moins menacés par de possibles délocalisations, «tant que la clientèle est là», précise-t-il.
16/02/2016

Le fonds Elliott refuse de céder ses 10,7% d'Ansaldo STS à Hitachi

Le fonds d’investissement américain Elliott a annoncé le 15 février qu’il n’apporterait pas ses actions d’Ansaldo STS à l’offre d’achat du groupe japonais Hitachi, qu’il juge trop basse, sur les participations minoritaires de la société de signalisation ferroviaire. La Consob, le gendarme de la Bourse italienne, a contraint Hitachi à relever son offre obligatoire sur les minoritaires à 9,899 euros par action au lieu de 9,50. L’opération a été lancée le mois dernier après l’acquisition par le groupe japonais de la participation de 40% de Finmeccanica dans Ansaldo STS .Elliott précise dans un communiqué qu’il détient 10,7% d’Ansaldo STS et n’apportera pas ses titres à l’offre. En comptant en plus des options, le fonds américain a une participation potentielle de 19,5% dans STS. L’offre sur les minoritaires se termine vendredi.
16/02/2016

Amundi Italie collecte aussi fortement en 2015

Amundi SGR, la société de gestion italienne du groupe Amundi, a enregistré en 2015 des souscriptions nettes de 7 milliards d’euros, en augmentation de 20 % par rapport au niveau de fin 2014, selon un communiqué diffusé en Italie. Le groupe dans son ensemble a enregistré une collecte record de 80 milliards d’euros.A fin décembre, Amundi en Italie gérait 39 milliards d’euros d’encours.
16/02/2016
Fonds

Schroders ferme un fonds alternatif Ucits global macro

Schroders a décidé de fermer son fonds obligataire alternatif global macro au format Ucits piloté par Bob Jolly en raison de la forte baisse des actifs sous gestion, rapporte le site spécialisé Citywire Selector. Le Schroders GAIA Global Macro fund avait été lancé en octobre 2012 comme un fonds domicilié au Luxembourg sur la plateforme GAIA de Schroders. Le fonds a été fermé fin janvier alors que ses actifs sous gestion s’inscrivaient à 9,3 millions d’euros après qu’ils avaient culminé à près de 150 millions d’euros en septembre 2014. La stratégie a perdu 3,9% en euro sur les trois ans à fin janvier, à comparer à un rendement de 5,68% en moyenne sur la même période pour la stratégie Alt Ucits - Global Macro. Il s’agit de la deuxième fermeture d’un fonds géré par Bob Jolly : le fonds Institutional Internationazl Bond fund, réservé aux investisseurs britanniques, a également été fermé en février. Bob Jolly continue de piloter plusieurs fonds obligataires couvrant l’Europe, l’international et les titres indexés sur l’inflation.
Fonds
16/02/2016

JP Morgan AM muscle son équipe de gestion multi classes d’actifs

JP Morgan Asset Management a recruté Anthony Simpson en qualité de responsable européen de la gestion de portefeuille clients pour ses solutions multi classes d’actifs, rapporte Citywire. A ce titre, il couvrira l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique. Il est rattaché à James Elliot, co-directeur des investissements à l’échelle mondiale pour les solutions multi classes d’actifs. Anthony Simpson, qui compte 30 ans d’expérience dans le secteur financier, a travaillé pendant près de 10 ans dans l’industrie des hedge funds. Avant cela, il a été « managing director » chez Merrill Lynch. Au cours de sa carrière, il a également officié chez Goldman Sachs.
16/02/2016

Swiss Life Banque Privée nomme le CIO de sa société de gestion

Swiss Life Banque Privée vient de recruter Alessandra Gaudio en tant que directeur des investissements («Chief Investment Officer») de sa société de gestion d’actifs. Elle aura la charge de superviser et piloter la gestion des actifs de la clientèle privée, soit environ 4,5 milliards d’euros. Alessandra Gaudio sera membre du Comité Exécutif de la Banque. La nouvelle recrue aura pour principale mission d’accélérer le développement de la société de gestion de Swiss Life Banque Privée en renforçant la politique d’investissements et en encadrant les équipes dans la mise en œuvre des stratégies fixées, indique un communiqué.Alessandra Gaudio exerçait depuis début 2014 la fonction de Global Chief Investment Officer Private Banking de la Banque Privée Edmond de Rothschild à Genève.Auparavant, elle a occupé le poste de Directeur Général et Directeur des Gestions chez Indosuez Gestion (Groupe Crédit Agricole) depuis 2007.
16/02/2016

Amundi Italy posts equally strong inflows in 2015

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } Amundi SGR, the Italian asset management firm of the Amundi group, in 2015 posted net subscriptions of EUR7bn, up 20% compared with their levels at the end of 2014, according to a statement released in Italy. The group overall has psoted record inflows of EUR80bn. As of the end of December, Amundi had EUR39bn in assets under management in Italy.
16/02/2016

Oddo obtains 97.22% of shares in BHF Kleinwort Benson and launches a squeeze-out

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } Oddo & Cie has obtained 97.22% of shares in BHF Kleinwort Benson, and has launched a squeeze-out bid from 22 February to 11 March 2016 at a price of EUR5.765 per share. At the closing of the initial acceptance period for the counter-offier of 10 February 2016, 71,234,478 shares in NHF KB had been traded, representing 53.87% of shares in circulation in BHF KB. Equities in BHF KB contributed as part of the counter-offer during the initial acceptance period are due to be paid by 22 February 2016, a statement says. “Under section 7.7.4 of the Prospectus, the Counter-Bidder, who holds more than 95% of equities in BHF KB at closing of the Initial Acceptance Period, has decided to reopen the Counter-Offer on the same conditions and to undertake a squeeze-out offer subject to articles 42 and 43 juncto article 57 of the Royal Decree of 27 April 2007, concerning public buyout offers, and article 513 article 57 of the Royal Decree of 27 April 2007, concerning public buyout offers, and article 513 of the Companies code,” a statement says. The acquisition bid price is EUR5.75 per share in BHF KB, with coupon no. 1 and following attached. The Acceptance Period for the buyout offer runs from 22 February 2016 to 11 March 2016 at 16:00 (CET). An official announcement of the squeeze-out offer will be published in the Belgian press on 17 February 2016.
16/02/2016

Axa IM adds to equity management team

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } Axa Investment Managers has recruited Michele Patri for the position of senior manager on its European equity management team. Patri will report to Gilles Guibout, head of European equity management. He will concentrate more particularly on flexible equity strategies. Before joining Axa IM in January 2016, Patri worked for 14 years at AllianceBernstein, where he had been senior vice president in charge of international long-only equity fund management, as well as a European flexible equity fund. He had previously served for seven years at Citigroup, initially in private banking serving high net worth clients, and then as a portfolio manager responsible for pan-European long-only strategies.
16/02/2016

Nikko AM appoints a CEO for EMEA region

The Japanese asset management firm Nikko Asset Management has recruited Udo von Werne to the position of chief executive officer of Nikko AM Europe, responsible for Europe, the Middle East and Africa. Von Werne will be responsible for all asset management activities at Nikko AM in this region. In this role, he will report directly to Takumi Shibata, president and CEO of Nikko AM.Von Werne, who has over 25 years of experience in the finance industry, previously worked as head of institutional clients for continental Europe at Pictet Asset Management. Before that, he served at Zurich Financial Services and UBS.
16/02/2016

BMO Global AM recruits in France and Switzerland

BMO Global Asset Management is adding to its sales and distribution team in Europe, with a double recruitment. On Monday, 15 February, the Canadian asset management firm announced the appointments, with immediate effect, of Jean-Michel Bongiorno as director of sales for France, and of Björn Bahlmann as director of sales for Switzerland. The two new recruits will report to Kristy Barr, direcrtor of institutional distribution for Europe (outside Germany and the Netherlands), and will be responsible for developing the range of services and solutions offered by the asset management firm to investors in France and Switzerland.Bongiorno joins from CBRE Global Investors, where he served for eight years as director of investor relationships for Southern Europe. In this role, he was responsible for raising funds, managing relationships and commercial development in that region. Before that, he served for 11 years at Thomson Reuters as relationship manager. Bongiorno is based in London, until the opening of the BMO Global AM office in Paris, which is expected during this year. In Paris, he will also contribute to the development of the European activities of BMO Real Estate Partners, following the opening of that firm’s Paris office last year.Bahlmann arrives from Morgan Stanley, where he had served for five years as vice-chairman, firstly in Frankfurt and then in Zurich. He was responsible for sales acftivities serving institutional investors and intermediaries for Switzerland, Germany and Austria. He had previously been head of products at SEB Asset Management in Frankfurt. In his new role, Bahlmann will collaborate closely with external distribution teams at BMO Global AM based in Geneva and Zurich, to cover all Swiss clients.
16/02/2016

M&G launches an institutional strategy for long-lease real estate

M&G Investments has announced the launch of the M&G European Long Lease Real Estate Strategy, an institutional strategy investing in long-term rental real estate properties in continental Europe. It is aimed primarily at pension funds and other institutional investors. The first investments, totalling EUR100m, have been made in the leisure and large retail sectors, in Belgium and Portugal. Two other operations are expected to be carried out soon in Germany and Ireland, while other opportunities are also in progress, a statement says.M&G European Long Lease Real Estate Strategy is managed by Ben Jones, assisted by Peter Riley.The immediate range for the strategy comes to a total of nearly EUR130m, for gross returns of 5.8% on leases which are completely indexed to inflation, with a weighted average duration of 34.5 years.M&G has been present in long-lease real estate for 15 years in the United Kingdom, where in 2007 the firm launched the M&G UK Long Lease Real Estate Strategy for third parties.
16/02/2016

Axa IM looks to increase assets in northern Europe

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } Axa Investment Managers is seeking to more than double its assets under management in northern Europe, Andrea Rossi, CEO of the French asset management firm, has told the Swedish website Realtid.se. Currently, the asset management affiliate of the Axa group has EUR3.5bn in assets under management for Scandinavian clients. The objective is to increase this to EUR10bn by 2020. Last year, Axa IM recruited three employees from UBS to develop its activities in northern Europe.
16/02/2016

Le moral des investisseurs allemands est moins brillant

L’indice Zew mesurant le moral des investisseurs en Allemagne s’est fortement dégradé au mois de février pour tomber à un niveau de à seulement 1 point, alors qu’il était de 10,2 points le mois dernier. Il reste néanmoins supérieur aux anticipations du consensus Reuters qui prévoyait un indice nul. L’institut ZEW attribue cette dégradation au ralentissement économique mondial et aux incertitudes quant aux conséquences de la chute des cours du pétrole. Le sous-indice mesurant les conditions actuelles affiche un recul plus fort que prévu à 52,3 après sa hausse inattendue à 59,7 en janvier.
16/02/2016

Le crédit vient au secours de la croissance chinoise

Les banques chinoises ont accordé 2.510 milliards de yuans (345 milliards d’euros) de nouveaux prêts au mois de janvier, soit une hausse de 88% par rapport au montant des crédits accordés en décembre. Les émissions obligataires ont augmenté moins fortement, de 28%, pour atteindre 455 milliards de yuans. L’augmentation de la masse monétaire M2 a également dépassé les attentes, avec une hausse de 14% en rythme annuel, contre 13,4% attendu par le consensus.
16/02/2016

L’inflation reste faible au Royaume-Uni

Le niveau d’inflation mesuré par l’indice CPI des prix à la consommation britanniques a légèrement augmenté à un rythme de 0,3% au mois de janvier. L’inflation sous-jacente a quant à elle reculé de 0,2 point à 1,2%, corrigeant ainsi les effets transitoires de l’envolée mensuelle des tarifs aériens de 46% au mois de décembre. Malgré une croissance et un marché de l’emploi solides et le lancement du processus de resserrement monétaire amorcé aux Etats-Unis, la BoE repousse le moment choisi pour procéder à son premier relèvement de taux.
16/02/2016

Quatre gros producteurs de pétrole s’entendent pour geler la production

Les ministres du pétrole du Qatar, d’Arabie Saoudite, de Russie et du Venezuela, quatre des principaux pays producteurs d’or noir, ont annoncé aujourd’hui à Doha avoir conclu un accord pour geler leur production de brut à son niveau de janvier afin de réduire l’engorgement du marché, mais à condition d’être suivis par d’autres grands producteurs.
16/02/2016

Le Medef est prêt à renoncer, sous conditions, à modifier le CDI

Le Medef est prêt à renoncer à modifier le contrat de travail à durée indéterminée (CDI) si la future loi sur le travail définit des causes «réelles et sérieuses» de licenciement économique, a déclaré à la presse son président Pierre Gattaz. «Nous avons pensé que le mettre dans la loi était peut-être plus facile que de le mettre dans le contrat lui-même», a-t-il déclaré. Jusqu’ici, le Medef demandait l’inscription des conditions de rupture du contrat liées à la situation économique de l’entreprise ou à la réalisation d’un projet dans le CDI lui-même, afin de remédier à la «peur d’embaucher» des entreprises. Pour les syndicats, le CDI est un tabou absolu.
16/02/2016

L’excédent commercial européen a fortement progressé en 2015

L’excédent commercial de l’Union européenne a presque quintuplé l’année dernière par rapport à 2014, montrent des données publiées hier par Eurostat. Ce surplus a atteint 64,2 milliards d’euros en 2015, contre 13,3 milliards l’année précédente, avec des importations en hausse de 2% seulement pour une croissance de 5% des exportations. La facture énergétique de la région a fondu à 243,5 milliards d’euros l’an dernier contre 335,8 milliards en 2014, reflétant la chute des prix du brut et du gaz.
16/02/2016

La Bundesbank juge l’immobilier surévalué en Allemagne

Dans son rapport mensuel publié hier, la Bundesbank insiste sur le risque de surévaluation du marché immobilier allemand, en particulier des prix des appartements qui ont augmenté d’environ 6% chaque année depuis six ans. La banque centrale n’avait jamais aussi clairement mis en garde contre les conséquences du crédit bon marché et de l’afflux de réfugiés sur le prix des logements outre-Rhin. Alors que les grandes villes allemandes se sont longtemps caractérisées par une hausse des prix modeste, cette caractéristique tend à disparaître avec la baisse des taux d’intérêt, qui réduit le coût de l’emprunt et fait de l’immobilier un investissement attractif.
16/02/2016

Les créances douteuses en Chine sont au plus haut depuis 2006

Les créances douteuses ou irrécouvrables en Chine atteignaient 1.270 milliards de yuans (175 milliards d’euros) fin 2015, au plus haut depuis le deuxième trimestre 2006, a annoncé hier la Commission de réglementation bancaire. Le rapport moyen de ces créances à l’ensemble des créances bancaires atteignait 1,67% fin décembre contre 1,59% trois mois plus tôt. Les bénéfices bancaires ont parallèlement augmenté de 2,43% en 2015, à 1.590 milliards de yuans. Le ratio de fonds propres «Core Tier 1» du secteur était de 10,91% à fin décembre, soit 0,25 point de mieux que fin septembre.
16/02/2016

Un gouvernement doit être formé en Espagne d’ici au 3 mars

Les députés espagnols ont demandé hier au dirigeant socialiste Pedro Sanchez de former un gouvernement d’ici au 3 mars, date à laquelle il devra se soumettre à un vote de confiance qui, s’il est négatif, rapprochera le pays de la convocation d’élections législatives anticipées. Le secrétaire général du Parti socialiste ouvrier espagnol (PSOE) mène actuellement des discussions pour la formation d’un gouvernement, notamment avec le parti anti-austérité Podemos, le Parti populaire (PP, droite) du chef du gouvernement sortant, Mariano Rajoy, ayant provisoirement jeté l’éponge.
16/02/2016

Manuel Valls juge insatisfaisant le bilan du pacte de responsabilité

Manuel Valls a jugé hier que la mise en œuvre du pacte de responsabilité n’était «pas satisfaisante», à l’issue d’une réunion de suivi avec les partenaires sociaux. «Il s’agit que chacun prenne ses responsabilités et laisse la place au dialogue social», a déclaré le chef du gouvernement. «Nous respecterons l’engagement financier, mais les aides peuvent être conditionnées, réorientées», a poursuivi celui-ci. Annoncé par François Hollande lors de ses vœux pour l’année 2014, le pacte de responsabilité avait pour objectif de permettre des créations massives d’emplois en échange d’un allègement des charges sur le travail pour les entreprises.
16/02/2016

Les prix de l’immobilier grec ont poursuivi leur chute l’an dernier

Les prix du marché immobilier grec ont baissé de 5,1% en 2015, accusant ainsi une chute de 41,5% depuis 2008, avant que la récession ne s’abatte sur la Grèce. Les prix des appartements ont diminué de 5,4% au quatrième trimestre, par rapport à la période comparable de l’année précédente, a déclaré lundi la Banque de Grèce, après une contraction de 5,8% le trimestre précédent, un ralentissement qui ne permet pas d’affirmer que la chute des prix touche à sa fin.
16/02/2016

La Bosnie-Herzégovine a demandé son adhésion à l’UE

La Bosnie-Herzégovine, qui regroupe la Fédération de Bosnie-Herzégovine et la République serbe de Bosnie, a officiellement demandé à faire partie de l’Union européenne (UE), a annoncé hier la Haute Représentante de l’UE pour les affaires étrangères et la politique de sécurité, Federica Mogherini, bien que Sarajevo n’ait pas rempli toutes les conditions pour présenter sa candidature. Les 28 Etats membres de l’UE vont maintenant analyser la demande qui représente «une bonne nouvelle pour l’UE et la Bosnie», a ajouté Federica Mogherini.

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