p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Amundi has announced the launch of a new FCP, Amundi Green Bonds. The fund will allow institutional investors to participate in financing the energy and ecological transition by investing not only in the green bond market, but also in securities from companies which are specialised or lead in the development of green technologies. Amundi Green Bonds is an actively-managed fund. The management is based both on extra-financial analysis of issues and on fundamental analysis of the credit situation of issuers. Green bond represent the core of the investment universe, with at least 66% allocation. Amundi Green Bonds aims to outperform the Barclays Global Green Bonds Index (coupons reinvested) hedged in euros, for a minimum investment horion of three years, before ongoing costs are taken into account.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The development of blockchain in asset management may take time. The new decentralised structure technology, which makes it possible to store a growing list of transactions in a database which is proctected against any falsification or revision, has been late to gain adherents among institutional investors and asset mangement firms. In fact, according to a study by State Street undertaken with Oxford Economics, covering 50 institutional investors and 50 asset managers, the majority of institutional investors and asset managers (57%) feel that blockchain will be mostly adopted by the investment industry in the next five years, yet only 7% currently have initiatives in progress to support this technology. Nonetheless, 74% of institutional investors, and only 42% of asset managers feel that blockchain will reach the necessary scale to be widely adopted. Despite the enthusiasm of institutionals, 48% say they do not adequately informed about the subject. Asset managers are even less confident, and 78% say that they need more information. 80% of respondents feel that blockchain will have the most impact on IT services, while 81% of asset managers admit that the adoption of blockchain may disrupt their own roles at investment companies. As part of potential deployment of this new technology, security represents the main concern. Though cryptography represents the key element in blockchain infrastructure, 90% of respondents express some concern as to how the implementation of security in blockchains will stand up to security conditions currently and in the future. Beyond widespread adoption of blockchain in industry, 55% of institutional investors and asset managers say they are convinced that the technology will largely be used by private companies for their customer relationships. Only 13% foresee more widespread use by the general public.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Candriam Investors Group, an asset management firm of the New York Life Investment Management group, has recruited Daniela Usai as senior client relationship manager. Usai joins the Italian team at the asset management firm, led by Matthieu David, after 11 years at Franklin Templeton, where she had been senior sales executive and head of the private bank. Usai will more particularly be responsible for private banking clients, financial advisers and bank branches. The recruitment brings the number of professionals at Candriam active in the Italian market to eight. In first quarter, this Italian team posted net subscriptions of nearly EUR180m.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management industry has posted net inflows of GBP1.03bn in April, after GBP788m in net subscriptions in March, according to statistics from the Investment Association. Funds dedicated to institutionals saw net outflows of GBP165m in April, after GBP132m in net outflows the previous month. Retail funds, for their part, earned GBP1.2bn in net subscriptions, after net inflows of GBP921m in March. In the retail segment, fixed income funds have posted the best monthly net inflow, with GBP679m in incoming net inflows. These have overtaken mixed asset funds, which saw net inflows of GBP242m, as well as money market funds (GBP157m in net inflows). However, equity funds have seen the steepest monthly outflows, with GBP635m in net redemptions, followed by real estate funds (-GBP137m). As of the end of April 2016, the British asset management sector had assets of GBP928bn, compared with GBP930bn in March 2016, and GBP934bn in April 2015.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Michael Buchholz was on 1 June appointed as a member of the sales team at GAM in Frankfurt. He will be responsible for sales of GAM products and Julius Bär funds, primarily for the North and West German regions, a statement says. Before joining GAM, Buchholz had worked at DJE Kapital AG, after serving in a similar position at M&G International Investments.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swiss Pictet group has appointed Dominique Jooris as CEO for Bank Pictet & Cie (Asia), the private asset management entity in Singapore. Jooris will begin in the position on 11 July, and will report to Claude Haberer, CEO of Pictet Wealth Management Asia, Pictet announced on 1 June. Jooris will also be responsible for development at Pictet Wealth Management in South and South-East Asia. He joins from Goldman Sachs, where he had served in a variety of roles since 2005. Most recently, he had been head of credit and capital markets for Asia from Hong Kong.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Allianz Global Investors (AllianzGI) on 1 July announced that it has completed its acquisition of Rogge Global Partners (RGP), a specialist in international bond management based in London. The operation, announced in February this year, allows AllianzGI to develop its expertise in bonds and is expected to allow for it to accelerate distribution of RGP strategies internationally. In a manner similar to previous integrations of companies at AllianzGI, the specifics and processes of the RGP management philosophy, with 30 years of experience, will be maintained within the global investment platform. Malie Conway will remain as head of the RGP team, and as director of international bond management, will report to Franck Dixmier. Meanwhile, the RGP expertise in emerging markets will be combined with the emerging market debt team at AllianzGI, led by Greg Saichin. The portfolio managers of this new emerging market debt team will report to Saichin, and will be a part of RGP.

La Banque centrale européenne n’a pas modifié sa politique monétaire jeudi, un statu quo sans surprise, mais son président, Mario Draghi, pourrait annoncer dans la journée une révision à la hausse de ses prévisions d’inflation et de croissance pour la zone euro. Le taux de refinancement, principal taux d’intérêt de la BCE, reste fixé à zéro, le taux de la facilité de prêt marginal à 0,25% et le taux de la facilité de dépôt à -0,4%. La BCE entamera le 8 juin ses achats de titres d’entreprises.

Theam, le spécialiste de la gestion protégée, indicielle et modélisée de BNP Paribas Investment Partners, annonce jeudi l’arrivée d’Isabelle Bourcier au poste de responsable de l’activité ETF et fonds indiciels. Elle sera rattachée à Denis Panel, directeur général de Theam, et sera membre du comité exécutif.

L’Autorité européenne des marchés financiers a publié jeudi un texte rappelant les banques à leurs responsabilités en matière de commercialisation de titres soumis au «bail-in», c’est-à-dire dont la valeur peut être effacée pour renflouer un établissement de crédit.

Des agences françaises d’HSBC ont été victimes d’une panne informatique ce jeudi. Les conseillers en agence ne pouvaient pas accéder aux informations de leurs clients. Selon un porte-parole d’HSBC France, la panne qui n'était pas liée à une attaque informatique mais à une défection du système de paie, a pris fin en fin de matinée. L’une d’entre elles, contactée par l’Agefi en fin de matinée, rencontrait toujours des difficultés même si une partie de son service avait été rétabli. En début d’année, les clients britanniques d’HSBC avaient été empêchés d’accéder à leur compte en ligne en raison d’un problème informatique.

Son départ de la Caisse laisse vacant le poste de numéro deux alors que la gouvernance du groupe traverse une zone de turbulences.

Le rapport sur la situation économique aux Etats-Unis a confirmé une hausse des salaires et une légère inflation, alors que le FOMC se réunit en juin.

Allianz Global Investors (GI) a annoncé ce matin la finalisation de l’acquisition de Rogge Global Partners (RGP) auprès de l’assureur britannique Old Mutual et des dirigeants de la société de gestion. Annoncée en février, l’opération permet à Allianz GI de renforcer son expertise obligataire alors que Pimco, l’autre filiale de gestion d’actifs d’Allianz, fait face à des vents contraires. « L’acquisition de RGP renforce [...] aussi notre présence au Royaume-Uni, un marché d’importance stratégique pour Allianz GI », a souligné Andreas Utermann, le directeur général et directeur mondial des investissements. Cette acquisition augmentera ses actifs sous gestion de 35 milliards de dollars (31,4 milliards d’euros), soit environ 11% de ses encours pour compte de tiers à fin mars.

Banco Popolare envisage de vendre ses titres avec un rabais d’environ 30% dans le cadre de son augmentation de capital d’un milliard d’euros, a appris Reuters d’une source informée de ce projet. La Banque centrale européenne (BCE) a exigé cette levée de fonds pour approuver la fusion de la banque italienne avec sa compatriote Banca Popolare di Milano, une opération censée donner naissance à la troisième banque d’Italie avec environ 170 milliards d’euros d’actifs. Dans un communiqué publié mercredi soir, Banco Popolare annonce que son conseil d’administration va se réunir jeudi pour fixer le prix de cette émission de capital, qui se déroulera du 6 au 22 juin.

Afin d’accélérer la croissance des activités de Schroders auprès de la clientèle intermédiée aux Etats-Unis, le gestionnaire d’actifs britannique a noué un partenariat avec Hartford Funds. Selon cet accord, Hartford Funds adoptera 10 des fonds de droit américain de Schroders. Rebaptisés « Hartford Schroders Funds », ils représentent au total 2,2 milliards de dollars d’actifs. Leur gestion sera déléguée à Schroders.

Les députés français ont adopté hier une proposition socialiste qui vise à durcir le système de répression des abus de marché. Le Sénat procédera le 8 juin à l’adoption de ce texte, qui sera ainsi définitivement voté par le Parlement. Le texte, qui interdit le cumul des poursuites et des peines en matière boursière suite à son invalidation par le Conseil constitutionnel en 2015, durcit les sanctions en cas de délit ou de manquement d’initié : il prévoit une peine de cinq ans d’emprisonnement, contre un ou deux ans actuellement, et une amende de 100 millions d’euros, contre 1,5 million d’euros au maximum actuellement.

Un document franco-italien appelle à fixer un plafond maximum de 8% pour les fonds propres et passifs exigibles par le mécanisme de résolution unique en cas de bail-in bancaire, a révélé Reuters hier. Le conseil de résolution européen a déjà annoncé que les principales banques devraient avoir un coussin de capital «d’au moins» 8% de leur passif, sa présidente Elke König ayant prévenu que cela pourrait être «bien plus» pour certaines banques.

Ils auraient engagé des sondeurs privés pour anticiper le résultat du vote, alors que la volatilité sur la livre a atteint hier ses plus hauts niveaux depuis 2009.

Le fonds va pouvoir investir jusqu'à 20% de son portefeuille dans des fonds d'investissement. Dans un contexte de taux bas, il mise sur les actifs illiquides.

La croissance de l’activité manufacturière aux Etats-Unis s’est accélérée en mai, contrairement aux attentes, selon l’indice d’activité de l’Institute for Supply Management (ISM) publié aujourd’hui. L’indice ISM d’activité s’est établi à 51,3 le mois dernier après 50,8 en avril. Les économistes interrogés par Reuters l’attendaient en moyenne à 50,4. L’indice témoigne d’une croissance de l’activité quand il est supérieur à 50 points. Le sous-indice des prix acquittés est lui aussi ressorti nettement meilleur que prévu, à 63,5 en mai, son plus haut niveau depuis juin 2011, contre 59,0 en avril. Le sous-indice des nouvelles commandes s’est établi pour sa part en très léger repli, à 55,7 contre 55,8 en avril.

Le Brésil a enregistré entre janvier et mars un cinquième trimestre consécutif de récession, sur fond de crise économique et politique, mais la contraction a été moins forte qu’attendu. Le produit intérieur brut (PIB) a reculé de 0,3%, selon les données publiées par l’institut de la statistique IBGE, alors que les économistes interrogés par Reuters tablaient en moyenne sur une contraction de 0,8%. Sur un an, la baisse ressort à 5,4%, moins que la contraction de 6% attendue.

Les dépenses de construction aux Etats-Unis ont subi en avril une baisse de 1,8%, la plus marquée depuis plus de cinq ans. La baisse d’avril est la plus forte depuis janvier 2011. Elle est intervenue après une hausse de 1,5% en mars, a précisé mercredi le département du Commerce. Cette situation pourrait conduire certains économistes à réduire leurs prévisions de croissance pour le deuxième trimestre. Sur un an, les dépenses de construction aux Etats-Unis affichent toutefois encore une hausse de 4,5%.

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés. Cette semaine : la dette souveraine.

A l’aide de nombreux outils d’analyse quantitative, Gérard Cercet, directeur général adjoint de Swiss Life Gestion Privée, en charge de la multigestion, surveille les tendances de risque et d’achat-vente d’un univers vaste de plus de 19 000 fonds. Il en retire une buy list constituée d'une centaine de fonds utilisée tant en banque privée que sur le contrat d’assurance-vie de sa maison-mère distribué par des réseaux propriétaires et indépendants.

State Street publie une nouvelle étude sur la blockchain (ou chaine de blocs), une technologie à la structure décentralisée qui maintient dans sa base de données une liste croissante de transactions sécurisés contre toute falsification ou révision. Cette enquête révèle que si pour la majorité des investisseurs institutionnels et des gestionnaires d’actifs (57 %), la blockchain sera largement adoptée dans l’industrie de l’investissement dans les cinq prochaines années, seuls 7 % d’entre eux ont actuellement des initiatives en cours pour soutenir cette technologie.

Amaïka Asset Management vient d’annoncer la signature d’un partenariat avec le Groupe APICIL pour la mise en place de mandats d’arbitrage. La société de gestion parisienne fait de cette offre l’un de ses principaux axes de développement pour 2016.

L’Ircantec, qui détient 9,5 milliards d’euros d’encours sous gestion, prévoit de renouveler 10 mandats à partir du second semestre 2016. La procédure sera étendue sur deux ans. L’institution examinera avec une attention particulière les structures qui investissent dans la transition énergétique. Jean-Pierre Costes, le président du conseil d’adminsitration de l’Ircantec, a déclaré que les gérants d’actifs étaient invités à prendre les questions climatiques en compte «afin que les investissements soient compatibles avec l’engagement de l’Ircantec en faveur de la transition énergétique et notamment de limiter le réchauffement climatique à 2 degrés d’ici à 2020". «Nous cherchons à identifier des solutions innovantes sur toutes les classes d’actifs pour le financement de la transition énergétique, a-t-il poursuivi. L’Ircantec veut intégrer dans ses investissements tous les problèmes liés au réchauffement climatique, tant sur la dimension des risques que du côté des opportunités. Nous allons examiner de près les possibilités d’investir dans des fonds spécifiquement dédiés au financement de la transition énergétique et environnementale». «Enfin, en ce qui concerne sa poche immobilier, le programme vise à réduire la consommation d'énergie entraînée par la rénovation des bâtiments anciens, a déclaré le président du conseil d’administration. Un audit énergétique a été réalisé sur l’ensemble des actifs immobiliers, ce qui a nécessité un investissement de 800 millions d’euros dans les travaux de rénovation et d’amélioration thermique».

Le Fonds de Réserve des Retraites (FRR) gagne en liberté pour chercher du rendement dans un contexte de taux bas. Un arrêté publié hier permet à l’établissement public d’investir jusqu’à 20% de son actif dans des fonds d’investissement. Jusqu’alors, le fonds conçu en 2001 pour participer à la pérennité des régimes de retraites, devait s’en tenir à 15%. «Passer de 15 à 20% de parts d’OPC [ndlr : organismes de placement collectifs] au sein de notre portefeuille va nous permettre d’accélérer nos investissements en actifs non cotés en accédant à différents fonds et notamment à des fonds infrastructures», explique à l’Agefi, Yves Chevalier, membre du directoire du FRR. «Comme tous les investisseurs institutionnels, nous sommes confrontés à une baisse considérable des taux d’intérêts et nous sommes à la recherche d’actifs qui nous procurent des revenus réguliers supérieurs à ceux d’un portefeuille obligataire avec un risque qui demeure maîtrisé», poursuit-il. En 2015, le fonds, qui investit beaucoup en obligations d’Etats et d’entreprises bien notées, a réalisé une performance de 3,08% contre de 8,75% en 2014. Alors que, depuis 2011, le FRR verse chaque année 2,1 milliards d’euros à la Caisse d’amortissement de la dette sociale (Cades) et ne reçoit plus d’abondement, il a vu son actif net se réduire à 36,3 milliards d’euros à la fin de 2015 contre 37,2 milliards d’euros un an plus tôt. Dans le contexte de taux bas, le fonds, comme beaucoup d’investisseurs institutionnels, est déterminé à se tourner vers les actifs dits illiquides. Il a annoncé qu’il allait déployer quelque 2 milliards d’euros dans les domaines du capital-investissement, des infrastructures, de l’immobilier et de la dette. «Il faut faire de bons choix, de plus en plus d’investisseurs se tournant vers ces classes d’actifs, et demeurer très rigoureux dans la sélection des investissements», reconnaît Yves Chevalier. Le FRR a lancé un appel d’offres en mai en vue de sélectionner des gérants de fonds dédiés à la dette privée d’entreprises françaises. Il pourra attribuer jusqu’à six mandats de 12 ans pour gérer quelque 600 millions d’euros. Le fonds devrait lancer de nouveaux appels d’offres avant l'été et à l’automne pour la gestion de fonds de fonds et de fonds dédiés au capital-investissement pour environ 800 millions d’euros. Les quelque 600 millions d’euros d’investissements en actifs illiquides restants se feront directement via la souscriptions de parts d’OPC et donc sans appel d’offres.

Un document franco-italien appelle à fixer un plafond maximum de 8% pour les fonds propres et passifs exigibles par le mécanisme de résolution unique en cas de bail-in bancaire, révèle Reuters mercredi. Le conseil de résolution européen a déjà annoncé que les principales banques devraient avoir un coussin de capital «d’au moins» 8% de leur passif, sa présidente Elke König ayant prévenu que cela pourrait être «bien plus» pour certaines banques.