Une sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne (« Brexit ») pose plus de risques en termes économique et politique que l'élection à la présidence américaine du candidat républicain Donald Trump, a estimé le président du directoire du groupe bancaire mutualiste BPCE, François Pérol, qui s’exprimait devant quelques journalistes. « Honnêtement je pense que le Brexit est un plus grand risque », a confié le banquier, en faisant valoir que « la démocratie américaine a des institutions solides et des contre-pouvoirs ». L’ancien secrétaire général adjoint de l’Elysée de Nicolas Sarkozy s’interroge en revanche sur la capacité des Etats membres à réagir à un Brexit : « Cela amènerait des questions importantes sur l’intégrité de l’Union européenne et de la zone euro. Je ne sais pas si la réponse politique est prête ».

La croissance de l’activité manufacturière aux Etats-Unis s’est accélérée en mai, contrairement aux attentes, selon l’indice d’activité de l’Institute for Supply Management (ISM) publié aujourd’hui. L’indice ISM d’activité s’est établi à 51,3 le mois dernier après 50,8 en avril. Les économistes interrogés par Reuters l’attendaient en moyenne à 50,4. L’indice témoigne d’une croissance de l’activité quand il est supérieur à 50 points. Le sous-indice des prix acquittés est lui aussi ressorti nettement meilleur que prévu, à 63,5 en mai, son plus haut niveau depuis juin 2011, contre 59,0 en avril. Le sous-indice des nouvelles commandes s’est établi pour sa part en très léger repli, à 55,7 contre 55,8 en avril. Le sous-indice de l’emploi et resté stable à 49,2.

Les dépenses de construction aux Etats-Unis ont subi en avril une baisse de 1,8%, la plus marquée depuis plus de cinq ans. La baisse d’avril est la plus forte depuis janvier 2011. Elle est intervenue après une hausse de 1,5% en mars, a précisé mercredi le département du Commerce. Cette situation pourrait conduire certains économistes à réduire leurs prévisions de croissance pour le deuxième trimestre. Sur un an, les dépenses de construction aux Etats-Unis affichent toutefois encore une hausse de 4,5%.

Le Brésil a enregistré entre janvier et mars un cinquième trimestre consécutif de récession, sur fond de crise économique et politique, mais la contraction a été moins forte qu’attendu. Le produit intérieur brut (PIB) a reculé de 0,3%, selon les données publiées par l’institut de la statistique IBGE, alors que les économistes interrogés par Reuters tablaient en moyenne sur une contraction de 0,8%. Sur un an, la baisse ressort à 5,4%, moins que la contraction de 6% attendue.

Curtis Mewbourne va quitter Pimco fin septembre et faire valoir ses droits à la retraite après une carrière de 17 ans au sein de la société de gestion américaine, indique un communiqué.Dans ce contexte, Pimco a annoncé une série de nominations pour la gamme de stratégies Diversified Income. Ainsi, Dan Ivascyn et Alfred Murata, managing director et gérant, seront co-gérants de la stratégie aux côtés de Curtis Mewbourne et Eve Tournier, vice-présidente exécutive et responsable de la gestion de portefeuilles crédit européens. Dan Ivascyn et Alfred Murata cogéreront aussi le Pimco Floating Income Fund (PFIIX) et le Pimco Diversified Income Active Exchange Traded Fund (DI).

La société cotée de private equity Altamir a signé un engagement de souscription pour investir dans le fonds Apax IX LP dont la levée a été entamée par Apax Partners LLP (Londres) et qui devrait être investi dans les quatre prochaines années.Après consultation du Conseil de Surveillance d’Altamir, le Conseil d’Administration d’Altamir Gérance a décidé de prendre un engagement de 138 millions d’euros.Cet engagement est conforme à la politique d’investissement d’Altamir qui consiste à investir depuis 2011 dans les fonds gérés par Apax Partners MidMarket (Paris), et depuis 2012 dans les fonds conseillés par Apax Partners LLP (Londres) afin de diversifier son portefeuille à l’international, indique un communiqué.Par ailleurs, Altamir précise qu’elle avait pris un engagement de 60 millions d’euros dans le fonds Apax VIII LP qui est à ce jour presque totalement investi. La société a signé en février dernier un engagement de souscription pour investir entre 220 millions et 300 millions d’euros dans le fonds Apax France IX, avec la faculté d’ajuster tous les 6 mois le niveau de son engagement à la trésorerie effectivement disponible.

Swiss Life REIM (France), la filiale de gestion d’actifs immobiliers du groupe Swiss Life a annoncé le recrutement de Nicolas Kert au poste de directeurSCPI et OPCI Grand Public. Précédemment directeur du pôle Solutions d’épargne aux particuliers chez Amundi, Nicolas Kert sera directement rattaché à Frédéric Bôl, avec l’objectif de développer une offre complète à destination d’une clientèle de particuliers. La nouvel recrue doit mettre en place une activité SCPI et doit développer l’activité OPCI Grand Public, existante depuis 2010 avec l’OPCI SwissLife Dynapierre.Nicolas Kert va constituer dès maintenant une équipe d’ici fin 2017, pour cette nouvelle direction de Swiss Life REIM (France), précise un communiqué.

CD Partenaires, plateforme dédiée aux professionnels du conseil patrimonial, a nommé Olivier Dacquin au poste de directeur commercial. L’intéressé avait rejoint la société en octobre 2013, au moment de la création de la plateforme. Après deux années en tant que responsable commercial sur les régions Nord-Est et Sud-Est, il occupe depuis le mois d’avril 2016 la fonction de directeur commercial de CD Partenaires.L’équipe commerciale de CD Partenaires se compose aujourd’hui de 6 commerciaux, couvrant l’ensemble de la France.

Amundi a mis en place un comité consultatif (Global Advisory Board) présidé par Hubert Védrine, ancien ministre des Affaires Etrangères et composé de personnalités issues du monde politique et économique. « Chacun d’eux apportera son éclairage sur l’économie mondiale et les évolutions politiques et stratégiques observées dans le monde, et sur leurs conséquences sur les marchés financiers », commente un communiqué. Ce comité compte parmi ses membres Dame Helen Alexander, ancienne présidente de la Confederation of British Industry (CBI), Sir Simon Fraser, ancien Secrétaire permanent au Foreign and Commonwealth Office (FCO), Enrico Letta, ancien Premier ministre du gouvernement italien, Maurice Levy, président directeur général de Publicis Groupe, Patrick Ponsolle, ancien vice-président de Morgan Stanley International, Dr. Jürgen Stark, ancien membre du directoire et du conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne, Isabel Tocino Biscarolasaga, ancien ministre de l’Environnement du Gouvernement espagnol et Tatsuo Yamasaki, ancien vice-ministre des Finances du Gouvernement japonais. Le comité se réunira plusieurs fois par an pour échanger sur les perspectives économiques et géopolitiques mondiales et analyser leurs impacts potentiels sur les marchés financiers. «Ce Comité consultatif international jouera un rôle important dans le développement international d’Amundi, qui a été et reste l’une de ses premières priorités en tant que leader européen de la gestion d’actifs. L’expérience et les connaissances des membres de ce comité nous seront très utiles d’une part dans l’élaboration de nos politiques et d’autre part pour affiner la compréhension des besoins de nos clients dans les pays où nous avons l’intention d’accélérer notre développement », commente Yves Perrier, directeur général d’Amundi

Morningstar a annoncé le 31 mai l’acquisition de la société InvestSoft Technology, un fournisseur spécialisé dans l’analyse obligataire. Les modalités de la transaction n’ont pas été divulguées, précise un communiqué. InvestSoft propose aux sociétés d’investissement un outil d’analyse de leurs titres et portefeuilles obligataires par le biais du BondPro Fixed-Income Calculation Engine, qui fournit plus de 130 modes de calcul comptables et analytiques. Morningstar va progressivement intégrer dans ses sytèmes la société qui prendra la dénomination de Morningstar. Le fondateur de la société, Al Roitfarb, prendra les fonctions de responsable de l’architecture obligataire, et Todd Roitfarb (son frère), CEO d’InvestSoft depuis 2011, deviendra responsable des produits obligataires chez Morningstar.

Le fonds Petercam L Global Target Income Fund, géré par Degroof Petercam Asset Management, va bientôt être en mesure d’investir dans les fonds de l’ancienne maison Degroof, soit 13 à 14 fonds. Le fonds de fonds a actuellement un univers d’investissement d’une dizaine de fonds de l’ancienne Petercam. Une fois que les fonds Degroof seront dotés d’une part P dénués de frais de gestion, cela sera possible.Ce fonds diversifié a été lancé fin 2014, avec comme objectif de distribuer un dividende trimestriel fondé sur un pourcentage annuel minimum de 3 % de la première valeur d’inventaire de chaque année civile. Il se base sur un modèle quantitatif qui utilise la mesure de la volatilité et des corrélations pour distribuer le risque de manière optimale. Ce fonds a été avant tout conçu pour les particuliers cherchant un revenu récurrent, mais il commence à séduire les investisseurs institutionnels, confie Frederiek Van Holle, gérant du fonds. Ainsi, depuis le début de l’année, grâce à l’apport de cette clientèle, les encours sont passés de 5 millions d’euros à 15 millions d’euros.

Credit Suisse a décidé de fermer son bureau de banque privée au Panama, qui emploie 20 collaborateurs. Ce n’est pas liée au scandale des «Panama Papers», cette mesure ayant été prise auparavant, a affirmé une porte-parole de l'établissement, rapporte L’Agefi. Les actifs de banque privée de Credit Suisse dans ce pays ont chuté de 40% en 2015. Cette fermeture permettra à la banque de renforcer sa présence dans des zones «avec des perspectives de croissance». Dans les documents du cabinet d’avocats panaméen Mossack Fonseca, le nom de Credit Suisse figure parmi les banques ayant créé le plus de sociétés offshore pour le compte de leurs clients, soit près de 1.000, selon les informations de Finews.

BNY Mellon Investment Management a recruté Lindsay Wright en tant que nouvelle responsable de la distribution pour l’Asie Pacifique. Cette ancienne d’Invesco pilotera l’activité de distribution du groupe auprès des institutions financières, des gouvernements, des fonds souverains et des intermédiaires dans la région. L’intéressée est également nommée co-responsable de l’Asie-Pacifique, aux côtés de Doni Shamsuddin, directeur produits et opérations, nommé co-responsable en janvier. Les deux sont rattachés à Matt Oomen, responsable de la distribution internationale.En outre, Nicolas Kopitsis a été nommé responsable de la distribution auprès des intermédiaires en Asie hors Japon, basé à Singapour. Il était précédemment responsable de la Suisse pour BNY Mellon IM. Il est rattaché à Lindsay Wright.

Brummer & Partners va soutenir un nouveau hedge fund, Talarium Capital LLP, en y investissant par le biais de son fonds Brummer Multi-Strategy. Le fonds, lancé le 1er juin, se concentrera sur la gestion actions fondamentale long/short sur un univers principalement européen. Le responsable du fonds est Marko Soldo, un ancien de Millenium Capital. Talarium Capital est basé dans les bureaux de Londres de Brummer & Partners.

Anticipant la fusion annoncée de leurs activités et de leurs structures, les deux banques privées néerlandaises Theodoor Gilissen, filiale de KBL European Private Bankers, et Insinger de Beaufort, filiale de BNP Paribas Wealth Management, ont annoncé ce 31 mai la mise en place de leur futur directoire. Ainsi, Peter Sieradzki, actuel directeur général d’Insinger de Beaufort, sera président du directoire du nouvel ensemble. Il sera entouré de Marc Baltus en qualité de directeur financier (il est actuellement directeur financier d’Insinger de Beaufort) ; de Jan-Joost Maas au poste de directeur des risques (il est actuellement directeur financier et directeur des risques chez Theodoor Gilissen) ; de Paul Scholten en tant que directeur des opérations, poste qu’il occupe actuellement chez Theodoor Gilissen ; et, enfin, de Lodewijk Siertsema en qualité de directeur commercial, fonction qu’il occupe actuellement chez Theodoor Gilissen.En parallèle, le conseil de surveillance de la future nouvelle entité sera composé de Pieter Loyson en qualité de président (il est actuellement président du conseil de surveillance de Theodoor Gilissen) ; de Tanja Nagel, actuelle directrice générale de Theodoor Gilissen ; et, enfin de Rob Mooij, actuel directeur des risques d’Insinger de Beaufort. Les autres membres du conseil de surveillance seront nommés ultérieurement, ont fait savoir les deux banques privées dans un communiqué commun.Dans l’attente de la finalisation de la fusion, les organes de direction de deux établissements demeurent inchangés.Le 12 avril 2016, KBL European Private Bankers avait annoncé la signature d’un accord préliminaire portant sur l’acquisition d’Insinger de Beaufort et son intention de fusion la banque privée avec Theodoor Gilissen.

CaixaBank Asset Management (CaixaBank AM) vient de nommer Arantza Loinaz au poste de directrice commerciale en remplacement de Mercè Sagol, appelée à de nouvelles fonctions au sein de la société de gestion espagnole, rapporte le site spécialisé Funds People. Arantza Loinaz, qui officie depuis 16 ans chez CaixaBank AM, occupait jusque-là le poste de directrice de l’architecture ouverte. Elle est remplacée à ce poste par Helena Marino.

Santander Asset Management va désormais intégrer la gestion passive dans les stratégies suivies par son pôle de recherche et de sélection de fonds, indique Investment Europe. Ce pole donnera désormais accès à une sélection de 400 stratégies, contre 300 jusqu'à présent. Selon José Maria Martinez-Sanjuán, head of Manager Research and Selection, la demande pour une recherche sur les stratégies passives est de plus en plus forte au sein de la clientèle de Santander AM.

Le groupe italien Azimut a obtenu de la part de la Banque d’Italie l’autorisation pour transformer la filiale CGM Italia SIM en société de gestion, rapporte Bluerating. Ainsi, le groupe échappera à la directive CRD IV et aura donc une plus grande liberté dans sa politique de rémunération et d’incitation des employés. La société ne mettra donc pas sa menace de quitter l’Italie à exécution.

La société de gestion britannique Sarasin & Partners, dont les encours s’élèvent à 13,4 milliards de livres, a nommé Gary Steinberg en qualité d’administrateur non-exécutif au sein de son conseil d’administration, rapporte InvestmentEurope. L’intéressé, qui compte plus de 30 ans d’expérience dans le secteur de la gestion, officiait dernièrement en qualité de patron de la division Investissement (« Investment Unit ») du Fonds monétaire international (FMI). Au cours de sa carrière, il a également été directeur des investissements de Wellcome Trust et directeur général de BP Investment Management.

Les conseils d’administration d’Alliance Trust et de RIT Capital Partners ont confirmé, ce mardi 31 mai, l’existence de discussions informelles en vue d’une fusion entre les deux compagnies, confirmant ainsi une information du Financial Times parue ce week-end. « Le conseil d’administration d’Alliance Trust confirme que RIT Capital Partners a approché Alliance Trust avec une proposition informelle en vue d’une fusion, indique ainsi la société de gestion britannique dans un communiqué. Cependant, RIT Capital Partners n’a fourni aucune condition détaillée. » Cette offre informelle sera intégrée dans la revue stratégique que mène actuellement Alliance Trust, « à côtés d’autres options qui doivent être étudiées », précise la société. Dans un communiqué séparé, RIT Capital Partners précise que ces discussions sont « à un stade préliminaire » tout en soulignant que son offre n’a « aucune certitude » d’être acceptée.

Le fonds de pension canadien Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB), via sa filiale CPPIB Credit Investments, et la société londonienne Cairn Capital, via son nouveau fonds European Commercial Mortgage Fund, ont annoncé le 31 mai la signature d’un accord visant l’acquisition pour 180 millions d’euros d’une obligation garantie par des propriétés détenues par Globalworth Real Estate Investments (Globalworth). Dans le détail, CPPIB Credit va acquérir pour 150 millions d’euros de l’obligation et des fonds gérés par Cairn Capital achèteront le solde de 30 millions d’euros, précisent les deux partenaires dans un communiqué commun. Garantie par des actifs immobiliers de premier ordre à Bucarest, en Roumanie, cette obligation est le fruit d’une transaction à versement unique effectuée à la Bourse des îles Anglo-Normandes.Cairn Capital a structuré l’obligation, de façon privée, pour le compte de Globalworth. La transaction, conclue directement entre les investisseurs et Globalworth, « a permis de mettre en place un financement personnalisé sur le marché financier qui répond aux exigences de chaque partie », indiquent CPPIB et Cairn Capital.

La société de gestion de Nordea a décidé de fermer son fonds dédié aux actions brésiliennes, Nordea 1 – Brazilian Equity, dans la gestion était supervisée par Alexandre Silverio, a appris Citywire Selector. Les encours du fonds, géré sous la forme d’un mandat par le groupe brésilien Quest Investimentos, seront transférés dans un fonds plus large dédié à l’Amérique Latine, à savoir Nordea 1 – Latin American Equity. Ce changement devrait intervenir le 22 juin prochain. Dans une lettre adressée aux investisseurs, Nordea a justifié sa décision par le fait que les encours du fonds dédié aux actions brésiliennes ont chuté brutalement au point de rendre le fonds non-économiquement viable. De fait, à fin avril, le fonds actions brésiliennes, qui a été lancé en novembre 2011, affichait 21,07 millions de dollars d’actifs sous gestion. Le fonds dédié aux actions d’Amérique latine, dont les encours s’élèvent à 20,58 millions de dollars, a été lancé en août 2007 pour Itau USA Asset Management et est géré par Scott Pipper, responsable des actions d’Amérique latine au sein de la société de gestion.

Eurazeo et Crédit Agricole Assurances ont conclu le 30 mai un accord portant sur l’acquisition par Crédit Agricole Assurances (via sa filiale Predica) de 11,4 millions de titres Elis auprès d’Eurazeo, pour un montant total de 192 millions d’euros, représentant 10,0% du capital et 9,2% des droits de vote de la société. Avec cette cession de titres, Eurazeo, qui accompagne Elis depuis 2007, réduit sa participation tout en restant un des principaux actionnaires de la société. Cette opération fait suite à l’introduction en bourse de la société en février 2015 et à la réalisation récente d’un placement accéléré auprès d’investisseurs institutionnels en avril 2016.Crédit Agricole Assurances constitue avec cette transaction, une position de référence au capital, indique un communiqué. Par ailleurs, il sera proposé au Conseil de Surveillance d’Elis de coopter un membre sur proposition de Crédit Agricole Assurances en remplacement d’un des quatre membres du Conseil de Surveillance d’Elis ayant été désigné sur proposition d’Eurazeo.Le produit de cette cession revenant à Eurazeo s’élève à environ 160 millions d’euros, en excluant la quote-part détenue par la structure de co-investissement Eurazeo Partners. Sur cette opération, Eurazeo réalise un multiple d’environ 1,7x son investissement.

Six ratings agencies, including S&P Global Ratings and Moody’s Corporation, are taking a step to integrate environmental, social and governance factors into their credit ratings. In a signed statement, the agencies, which also include Dagong Global Credit Ratings Group, Liberum Ratings, RAM Ratings and Score Ratings, “recognize that ESG factors can affect cash flows for borrowers and the likelihood that their bonds will default. ESG factors are therefore important elements in the evaluation of the credit quality of borrowers.” However, the ratings agencies are expected to be left with full independence to determine the criteria which may be relevant for their ratings.In this context, the agencies are commiting to evaluate the extent to which ESG factors are relevant to various issuers, to publish their opinions in a transparent manner as to the way in which ESG factors are taking into account in credit ratings, and to revise the way in which ESG factors are integrated into credit analysis.The statement has the support of 100 managgers with USD16trn in assets under management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Brummer & Partners will support a new hedge fund, Talarium Capital LLP, by investing via its fund Brummer Multi-Strategy. The fund, launched on 1 June, will concentrate on the management of fundamental long/short equities from a primarily European universe. The head of the fund is Marko Soldo, formerly of Millenium Capital. Talarium Capital is based in the London offices of Brummer & Partners.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Canadian pension fund Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB), via its affiliate CPPIB Credit Investments, and the London-based firm Cairn Capital, via its new European Commercial Mortgage Fund, on 31 May announced that they have signed an agreement to acquire a bond backed by the properties owned by Globalworth Real Estate Investments (Globalworth) for EUR180m. CPPIB Credit will acquire the bond for EUR150m, and funds managed by Cairn Capital will acquire the remaining EUR30m, the two partners announce in a joint statement. The bond, underwritten by top-calibre assets in Bucharest, Romania, corresponds to a single-payment transaction made on the Channel Islands stock market. Cairn Capital structured the bond in a private format for Globalworth. The transaction, completed directly between the investors and Globalworth, “has rendered it possible to put personalised financing in place on the financial market which meets the requirements of each party,” CPPIB and Cairn Capital state.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Curtis Mewbourne will be leaving Pimco at the end of September to retire after a career of 17 years at the US asset management firm, a statement says. Pimco has also announced a series of appointments for the Diversifeid Income range of strategies. Dan Ivascyn and Alfred Murata, managing director and manager, will be co-managers of the strategy, alongside Mewbourne and Eve Tournier, executive vice-chairman and head of European credit portfolio management. Ivascyn and Murata will also co-manage the Pimco Floating Income Fund (PFIIX) and the Pimco Diversified Income Active Exchange Traded Fund (DI).