22/12/2015
L’impasse politique en Espagne pourrait peser sur l’économie
Les élections législatives n’ont pas amené de majorité claire ; un nouveau scrutin risque de devoir être organisé l’an prochain.
22/12/2015
Nomura renforce sa présence dans la gestion d’actifs aux Etats-Unis
Le groupe nippon prend une participation de 41% dans le gestionnaire American Century Investments pour un milliard de dollars.
22/12/2015
Le marché reste sceptique face au nouveau ministre des Finances brésilien
Le nouveau ministre brésilien des Finances Nelson Barbosa s’est engagé hier à poursuivre le programme d’austérité. Lors d’une conférence téléphonique, le nouveau ministre des Finances a déclaré que le gouvernement prendrait les mesures nécessaires pour atteindre l’objectif d’un excédent budgétaire primaire de 0,5% du PIB en 2016. La réduction des dépenses publiques reste une priorité, mais il a précisé que cela prenait du temps en raison du processus parlementaire. Mais le marché doute. Le real a cédé du terrain face au dollar suite aux propos de Barbosa, passant sous la barre de 4 réaux pour un dollar; l’indice Bovespa de la Bourse de Sao Paulo a lui abandonné plus de 1%. Nelson Barbosa a succédé vendredi à Joaquim Levy, partisan de l’orthodoxie budgétaire.
22/12/2015
La croissance industrielle allemande restera faible au premier trimestre
La croissance de l’activité industrielle restera faible en Allemagne au premier trimestre 2016, estime la Bundesbank (Buba) dans son rapport mensuel publié hier. «L’activité industrielle pourrait continuer de souffrir du faible niveau des prises de commandes au premier trimestre 2016, même si le sentiment des entreprises manufacturières [...] s’est amélioré après un été en demi-teinte», écrit la banque centrale. En revanche, «les secteurs des services devraient maintenir une forte expansion», ajoute-t-elle. La Buba confirme son estimation d’une croissance allemande de 1,7% en 2015. La croissance atteindrait ensuite 1,8% en 2016 avant de revenir à 1,7% en 2017.
22/12/2015
Tokyo va ramener ses émissions de dette au plus bas depuis 2008
Le Japon veut ramener ses émissions d’emprunts pour le financement du déficit au cours de l’exercice fiscal 2016-2017 sous la barre de 30.000 milliards de yens (228 milliards d’euros), à leur plus bas niveau en huit ans, rapportent des sources gouvernementales à Reuters. En outre, le montant total des émissions d’obligations pour l’exercice clos au 31 mars 2017 devrait être réduit à 34.430 milliards de yens, également à leur plus bas depuis 2008, contre 36.900 milliards prévus pour l’exercice fiscal 2015-2016 en cours. Cette réduction du programme d’émissions peut avoir lieu grâce à des recettes fiscales substantielles du fait de la hausse des bénéfices des sociétés au Japon. Le gouvernement japonais se prononcera jeudi sur le projet de budget.
22/12/2015
Le pouvoir chinois veut une politique monétaire plus souple
Les dirigeants chinois souhaitent que la politique monétaire prudente de la banque centrale devienne plus souple, a rapporté hier l’agence Chine nouvelle en citant un communiqué publié à l’issue de la Conférence centrale sur le travail économique. «La politique monétaire doit créer les conditions appropriées pour des réformes structurelles», explique le communiqué, qui appelle également à une politique budgétaire plus soutenue. Le gouvernement doit relever progressivement le ratio de déficit budgétaire et encourager le déstockage du marché immobilier, ajoute-t-il.
22/12/2015
Gestion d'actifs
Le directeur commercial d'A Plus Finance sur le départ
Selon les informations du site H24 Finance Guillaume de Trogoff, Directeur Commercial Associé chez A Plus Finance, devrait bientôt quitter l’entreprise.
21/12/2015
« Nous avons doublé la taille du bureau français »
A la tête de Schroders France depuis un an et demi, Karine Szenberg a déjà imprimé sa marque en orientant plus fortement la stratégie de la société sur son développement auprès de la clientèle institutionnelle. L’ancien directrice générale de JP Morgan Asset Management France s’est également illustrée en créant une équipe de gestion dédiée à la dette infrastructure. Pour 2016, la dirigeante entend continuer à étoffer ses effectifs et lancer une nouvelle offre immobilière à destination des investisseurs institutionnels français.
21/12/2015
Syz Asset Management adds to its analysis and manager selection unit
Syz Asset Management, the institutional asset management division of the Syz group, on Friday, 18 December announced that it has added to its analysis and manager selection unit, uniting alternative and long-only strategies in a single entity. The specialist team, entitled “Manager Research & Alternative Investments,” will be led by Michaël Malquarti, and will aim to select and control external managers for the Oystr fund family. It will manage products and multi-manager mandates, and will offer third-party funds with the objective of betteer serving institutional clients, and for the needs of private clients of Syz Wealth Management, a statement says.While assuming leadership of the Manager Research & Alternative Investments team, Malquarti will retain his role as manager for funds of funds and multi-manager mandates.
21/12/2015
Norwegian sovereign fund invested nearly USD2bn in real estate in 2015
The Norwegian sovereign fund, whose assets under management total about USD85bn, invested NOK208bn, or about USD23.73bn, in the real estate sector over the past year, according to statistics released on 18 December. As part of its new investment policy, the sovereign fund has a mandate to invest up to 5% of its assets in the real estate sector.The sovereign fund has also announced the appointment of Karsten Kallevig as CEO of Norges Bank Real Estate Management. Kallevig, who had preivously been head of real estate investment at Norges Bank Investment Managementt, will begin in his new position on 1 January 2016.
21/12/2015
BlackRock a un petit problème de hedge funds
Lawrence D. Fink, le patron de BlackRock, a un petit problème de hedge funds, écrit Bloomberg Business. Le géant de la gestion a dû fermer un hedge fund macro le mois dernier. Même si les hedge funds ne représentent qu’une petite fraction des encours sous gestion totaux de BlackRock, cette décision représente un revers pour le groupe qui tente pourtant de développer cette activité lucrative. BlackRock gère 32 milliards de dollars d’actifs dans des hedge funds, sur un total de 4.500 milliards de dollars. La société aligne une trentaine de stratégies de hedge funds et souhaite en ajouter d’autres. Dans leur ensemble, les fonds alternatifs représentent 8 % des revenus.
Les fonds américains d’obligations d’entreprises subissent une vague de rachats
Les fonds obligataires « investment grade » aux Etats-Unis ont subi une vague record de retraits, une semaine après que deux fonds haut rendement ont annoncé leur fermeture et qu’un autre a bloqué les rachats, rapporte le Financial Times. Les fonds et ETF investis dans les obligations investment grade basés aux Etats-Unis ont subi des sorties nettes de 5,1 milliards de dollars la semaine dernière, selon Lipper. Ces chiffres sont les plus importants depuis que Lipper a commencé à suivre les flux en 1992. Cela s’est accompagné d’une autre semaine de rachats de plus de 3 milliards de dollars sur les fonds junk bonds.
21/12/2015
Lazard Frères Gestion nomme un nouveau directeur de la conformité et du contrôle interne
Lazard Frères Gestion a annoncé, ce 18 décembre, la nomination d’Olivier Lafon au poste de directeur de la conformité et du contrôle interne. L’intéressé, âgé de 44 ans, a débuté sa carrière dans la gestion d’actifs en 2001 comme juriste financier chez CDC Ixis AM. Il a ensuite rejoint l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) en 2002 en qualité de chargé d’étude, puis chargé d’étude sénior avant d’être nommé chargé de mission sénior. Au sein de la direction gestion d’actifs, il a participé aux différents chantiers règlementaires de Place. Olivier Lafon était également membre permanent du jury d’examen pour la délivrance des cartes professionnelles des responsables de la conformité et du contrôle interne (RCCI) et des responsables de la conformité des services d’investissement (RCSI).
21/12/2015
New CEO for Handelsbanken Fonder
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Carl Cederschiöld has been appointed as the new CEO of Handelsbanken Fonder, Realtid.se reports. Cederschiöld had previousy been direcor of Xact Kapitalförvaltning, the ETF affiliate of Handelsbanken. He will begin in the position on 1 January.
21/12/2015
Lazard Frères Gestion appoints a new director of compliance and internal controlling
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Lazard Frères Gestion on 18 December announced the appointment of Olivier Lafon as director of compliance and internal controlling. Lafon, 44, began his career in asset management in 2001 as a financial lawyer at CDC Ixis AM. He then joined the Autorité des Marchés Financiers (AMF) in 2002 as a research specialist, then as senior researcher, and then became senior head of mission. In asset management, he participated in various market regulatory projects. Lafon was also a permanent member of the examination board for the issuance of professional licenses for heads of compliance and internal control (RCCI) and heads of compliance for investment services (RCSI).
21/12/2015
Dmitri Rozanov joins board of directors at EFG International
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } EFG International has recruited Dmitri Rozanov to join its board of directors. The new member, based in London, will direct a team of seven client managers responsible for overseeing the private banking business of the Zurich-based establishment in Central and Eastern Europe, Russia, and the countries of the former Communist bloc, a statement released on 18 December says.
21/12/2015
Julius Baer takes interest in Asian activities of Barclays
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The private banking group Julius Baer is reportedly interest in acquiring the Asian wealth management activities of Barclays. The Swiss group is reportedly prepared to put CHF600m on the table, the Reuters news agency reported on 18 December. A spokesperson for Julius Baer, when contacted by AWP, did not desire to comment on the claims. According to Reuters, Barlays has USD36bn in assets under management in Asia. No sale process has been initiated at this time. The Singapore group DBS has reportedly also expressed an interest in these activities.
21/12/2015
« Nous avons doublé la taille du bureau français »
A la tête de Schroders France depuis un an et demi, Karine Szenberg a déjà imprimé sa marque en orientant plus fortement la stratégie de la société sur son développement auprès de la clientèle institutionnelle. L’ancien directrice générale de JP Morgan Asset Management France s’est également illustrée en créant une de gestion dédiée à la dette infrastructure. Pour 2016, la dirigeante entend continuer à étoffer ses effectifs et lancer une nouvelle offre immobilière à destination des investisseurs institutionnels français.
21/12/2015
Luxembourg regulator appoints two directors
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Claude Marx and Françoise Kauthen-Hennico have been appointed as director general and director, respectively, of the Luxembourg’s financial sector surveillance commission (CSSF). They will begin in their new positions following the retirement of Jean Guill and Andrée Billon, on 5 February 2016, and 22 January 2016, respectively. Marx was previously deputy director of Lombard International Assurance SA from 2012 to 2015, and begin his career in 1990 as a lawyer and tax adviser, before in 1994 joining Safra Republic Holding SA as secretary general. He then served as deputy CEO of HSBC Private Bank (Luxembourg) SA from 2000 to 2011. Kauthen-Hennico is first management adviser and head of the surveillance department for financial asset markets at the CSSF. She began her career in 1989 at the Société de la Bourse de Luxembourg SA, before joining the CSSF in 2003.
Goldman Sachs AM lance un fonds de multigestion alternative
Goldman Sachs Asset Management (GSAM) vient de lancer un fonds de multigestion alternatif au format Ucits, rapporte Citywire Global. Le Goldman Sachs Global Multi-Manager Alternatives offre une exposition aux stratégies long/short actions, event-driven et credit, relative value et tactical-trading. Il offre une liquidité quotidienne. Le fonds sera géré par le groupe Alternative investments & Manager Selection (AIMS) de GSAM.
21/12/2015
Fosun jette l’éponge dans le dossier BHF Keinwort Benson
Le conglomérat chinois Fosun, via sa filiale luxembourgeoise à 100% Billion Eastgate, a décidé de retirer son offre publique d’accquisitions portant sur les actions en circulation émisees par le groupe BHF Kleinwort Benson Group, a annoncé vendredi 18 décembre l’autorité belge de régulation des marchés financiers (FSMA). Fosun justifie cette décision par la contre-offre lancée par Oddo & Cie. Le groupe français a désormais le champ libre pour s’emparer de BHF Kleinwort Benson.
21/12/2015
Le fonds souverain norvégien a investi 24 milliards de dollars dans l'immobilier en 2015
Le fonds souverain norvégien, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 845 milliards de dollars, a investi 208 milliards de couronnes, soit environ 23,73 milliards de dollars dans le secteur immobilier durant l’année écoulée, selon des statistiques publiées le 18 décembre. Dans le cadre de sa nouvelle politique d’investissement, le fonds souverain a un mandat pour investir jusqu'à concurrence de 5% dans le secteur immobilier. Le fonds souverain a par ailleurs annoncé la nomination de Karsten Kallevig en qualité de directeur général de Norges Bank Real Estate Management. Karsten Kallevig, qui était jusqu’ici responsable des investissements immobiliers au sein de Norges Bank Investment Management, prendra ses nouvelles fonctions le 1er janvier 2016.
CGM enrichit sa gamme de fonds obligataires
La boutique CGM – Compagnie de Gestion Privée Monégasque, qui fait partie du groupe italien Azimut, a lancé, le 18 décembre, un nouveau fonds obligataire «investment grade» domicilié au Luxembourg et baptisé Emerald Euro Investment Grade Bond, révèle Citywire Global. Ce nouveau véhicule est géré par Marco Nicoletti, qui a rejoint la société en octobre 2015. L’intéressé travaillait précédemment chez Groupe Financier de Gestion, également basé à Monaco. Cette nouvelle stratégie obligataire investira exclusivement dans des obligations «investment grade» et des obligations indexées sur l’inflation libellées en euro, ainsi que dans des instruments monétaires, précise le site d’information britannique.
DeAWM rachète un portefeuille logistique à Commerz Real
Le gestionnaire d’actifs allemand Deutsche Asset & Wealth Management a racheté à Commerz Real, pour le compte de son fonds Grundbesitz Europa, un portefeuille de trois actifs logistiques. Il s’agit des surfaces situées près de l’aéroport de Francfort d’une taille de 54.000 m². Le prix d’acquisition du portefeuille s'élève à 108 millions d’euros, selon Das Investment.
Fisch AM fait enregistrer le Fisch Multi Asset Manta en Allemagne
Fisch Asset Management a obtenu le 17 décembre l’agrément de commercialisation sur les marchés allemand et autrichien du fonds Fisch Multi Asset Manta, intégré dans la sicav luxembourgeoise de Fisch AM. Le fonds diversifié suit une approche prudente et est principalement investi sur des obligations convertibles et des titres de dette. L’objectif de performance à long terme est de 2 % au-dessus des marchés monétaires, pour une volatilité limitée à 3 %, précise Fondsprofessionnel.
Les fermetures de hedge funds s’accélèrent en 2015
Au troisième trimestre, 257 hedge funds ont été liquidés, selon les dernières statistiques de Hedge Fund Research. Il s’agit d’une hausse par rapport aux 200 fonds fermés au deuxième trimestre de cette année et du trimestre le plus « meurtrier » depuis le premier trimestre 2014. Le nombre total de hedge funds liquidés sur les neuf premiers mois de 2015 s’établit ainsi à 674, contre 661 sur la période correspondante de 2014. Parmi les hedge funds de renom ayant fermé dernièrement figurent notamment le Fortress Macro Fund ou un fonds macro chez BlackRock.Toutefois, dans le même temps, le nombre de lancements de hedge funds a augmenté au troisième trimestre 2015. Ainsi, 269 fonds ont vu le jour, contre 252 au deuxième trimestre 2015. En revanche, sur les trois premiers trimestres de 2015, 785 fonds ont été lancés, en repli par rapport aux 814 lancements des neuf premiers mois de 2014. Les lancements ont été dominés par les stratégies equity hedge, avec 150 nouveaux fonds, même si cette stratégie a aussi été la plus touchée par les liquidations (113 sur le trimestre).
Schroders fusionne deux fonds dédiés au Japon
Schroders rationalise sa gamme de fonds japonais. Le gestionnaire d’actifs britannique va en effet fusionner le fonds Schroder Japan Alpha Plus (28 millions de livres d’encours), géré par Nathan Gibbs, au sein du fonds Schroder Tokyo (2,1 milliards de livres d’encours), géré par Andrew Ross, rapporte Investment Week. La fusion devrait être effective le 29 janvier 2016, sous réserve du feu vert des actionnaires des fonds et de la Financial Conduct Authority (FCA), le régulateur britannique. Par ailleurs, le gérant Nathan Gibbs va quitter Tokyo pour rejoindre les bureaux de Londres de Schroders dans le courant du premier trimestre 2016 pour prendre le poste nouvellement créé de gérant de portefeuille clients pour les actions japonaises. Il sera rattaché à Taku Arai, responsable de la gestion actions pour le Japon.
21/12/2015
Alliance Trust Investment perd son responsable de l’obligataire
Rob Davidson, responsable de l’obligataire («Head of fixed income») chez Alliance Trust Investments, va quitter la société à la fin de l’année 2015, révèle le site spécialisé Investment Week. L’intéressé était responsable de l’équipe fixed income d’Alliance Trust Investment depuis 2010 et il assurait la gestion du fonds Alliance Trust Sustainable Future Corporate Bond. Son poste va être repris par le gérant de portefeuille Stuart Steven, présent chez Alliance Trust Investment depuis 2009 et actuellement co-gérant des fonds Alliance Trust Monthly Income Bond et Alliance Trust Dynamic Bond. Auparavant, il a travaillé chez L&G et Scottish Widows Investment Partnership.En parallèle, la société de gestion britannique a décidé de fermer son fonds Dynamic Bond, géré par Stuart Steven et Jaun Valenzuela, le 25 février 2016, sous réserve du feu vert des autorités de régulation.
21/12/2015
Aviva Investors débauche un cadre de BlackRock pour son équipe de solutions d’investissements
Le gestionnaire d’actifs britannique Aviva Investors vient de recruter John Dewey, jusque-là « managing director » au sein de la division dédiée aux solutions clients chez BlackRock, au poste de responsable de la stratégie d’investissement (« Head of Investment Strategy ») au sein de son entité mondiale de solutions d’investissements, rapporte eFinancial News. L’intéressé rejoindra la société de gestion en 2016 à ce poste nouvellement créé. De fait, l’équipe de solutions d’investissement d’Aviva Investors a été mise sur place dans le courant de l’année 2015, créée par Mark Versey, directeur des investissements de cette nouvelle structure, qui a lui-même rejoint Aviva Investors en 2014 en provenance de Friends Life. John Dewey, qui a travaillé pendant huit ans chez BlackRock, sera rattaché à Mark Versey et à Paul Moody, responsable mondial « product and market intelligence ». Précédemment, John Dewey a officié au sein des cabinets de conseil Mercer et Punter Southall.
Barings AM ferme une stratégie de dette asiatique
Barings Asset Management a décidé de liquider son fonds Baring Asian Debt estimant que ce véhicule d’investissement n’était plus viable économiquement, rapporte Citywire Global. Actuellement géré par Sean Chang, responsable de la dette asiatique chez Barings, ce fonds sera officiellement fermé le 6 janvier 2016. Au cours de ces dernières années, le fonds a en effet vu ses encours fondre comme neige passant de 3,4 millions de dollars à son pic de mai 2013 à 320.000 dollars à fin novembre 2015, selon des données de Lipper.