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Asset Management
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09/09/2016

PGIM Real Estate raises EUR57m for its European Value Partners fund

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } PGIM Real Estate, the real estate investment arm of the US firm Prudential Financial, has recently completed fundraising for its European Value Partners (EVP) fund, for a total of EUR457m, from institutional investors and family offices worldwide. EVP is the first in a series of discretionary closed funds which PGIM Real Estate is planning to raise in the next few years, to pursue its value-add strategy in continental Europe. EVP primarily targets investments in France, Germany, Spain and Italy. It aims to create real estate value by repositioning certain vacant properties through renovation or rehabilitation, as well as through active rental management of properties which are partially leased or which have limited time remaining on leases. The EVP fund, managed by Raimondo Amabile, head of Europe at PGIM Real Estate, is currently 25% invested in a portfolio of 26 residential properties located in west Germany, and three office properties located in established suburbs of Munich.
09/09/2016

Tobam continues international expansion

The asset management firm Tobam, which is celebrating 10 years in existence this year, is accelerating its international development by opening three offices in Switzerland, Ireland and Canada. Tobam will now have a presence in seven cities, including Zurich, Toronto and Dublin, in addition to Paris, New York, Hong Kong, and Cape Town. The expansion is a sign of the growing success of the anti-benchmark strategy from Tobam with international investors, the firm says in a statement. Assets under management now total over USD9bn, 90% of which comes from non-French clients (Europe, North America, Asia and the Middle East). The Zurich office will be led by Beat Egger, who acts as CEO, responsible for commercial development for Switzerland, Germany, Austria and Liechtenstein. Egger has over 30 years of experience, and his knowledge of the local market will make it possible to develop distribution of the Anti-Bechmark approach to pension funds, distributors and private banks in the region. 30% of current assets at Tobam come from these countries. The Dublin office will be led by the chief operating officer (COO) of Tobam, David Bellaiche. The firm is seeking to capitalise on the positioning of Dublin as a technological hot-spot, and as a nerve centre for the global fund industry, by establishing a loca office to handle all central functions (management, risk, compliance, IT, business development), and by making this office an operational entry point for North American clients.
09/09/2016

Amundi replaces head of employee and retirement savings unit

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } There has been a change of management at the head of the employee savings and retirement unit at Amundi. The previous director of this activity, Peter Schereck, was yesterday appointed as director of commercial relationships with charities and social organisations on the institutional client team at Amundi, the asset management firm has announed. The employee savings and retirement unit under the leadership of Schereck “became the leader in employee savings management in France, with nearly EUR50bn,” Amundi states. Schereck is also a member of the executive board at Amundi. Meanwhile, Xavier Collot has been appointed as director of employee savings and retirement, replacing Schereck, to whom he had hitherto reported. Collot has worked on pan-European individual and collective retirement solutions. He will work to develop the employee savings and retirement unit, and in particular to assist businesses to evolve their collective retirement resources for all regions where they are present, Amundi says. Collot also joins the board of directors at Amundi.
09/09/2016

Inflows to bond ETFs down in August

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Inflows to bond ETFs fell by nearly half in August compared with July, to EUR2.7bn, near the monthly average over one year, acording to the barometer of monthly trends for European ETFs maintained by the research teams at Lyxor Asset Management. In developed countries, the main beneficiaries of inflows were investment grade corporate bond ETFs, which took in EUR1.4bn in new assets, due to ongoing measures by the ECB, Lyxor states. Emerging market debt is continuing to attract capital (EUR833m), but at a slower pace than in July, when inflows reached a record EUR2bn in one year. The rebound for high yield bond ETFs observed in July was short-lived, as these funds saw redemptions of EUR62m in August. Inflows of capital to inflation-linked ETFs set a record for the year (EU546m). For equities, ETFs posted net subscriptions of EUR2.1bn, confirming a trend in the past two months. In developed markets, inflows were lifted to EUR339m. The good news in US economic statistics made it possible to maintain solid inflows, with EUR1.2bn, Lyxor remarks. However, in light of more unfavourable data from Europe, European ETFs saw capital outflows of EUR1.1bn. ETFs focused on emerging market equities continued to rebound, with inflows of EUR1.5bn. “Inflows were concentrated on exposures to global emerging market indices, which may suggest that investors have adopted a tactical position to an upcoming decision by the Fed on US interest rates,” Lyxor says. The dynamic of capital inflows to Smart Beta ETFs has lost momentum, as they had only EUR435m in new assets, after posting record inflows for one year in July.
09/09/2016
Gestion d'actifs

BNP Paribas IP se dote d’un responsable mondial des ventes

BNP Paribas Investment Partners (IP) annonce ce matin le recrutement de James D. Dilworth au poste nouvellement créé de responsable global des ventes. Celui-ci était jusqu'à récemment directeur général de Deutsche Asset and Wealth Management Investment Allemagne et responsable mondial de la gestion active. Avant de rejoindre la banque allemande début 2015, il était directeur général Europe et membre du comité exécutif mondial d’Allianz Global Investors. James D. Dilworth a débuté sa carrière en 1980 chez Chase Manhattan et a occupé diverses fonctions en Europe chez Goldman Sachs Asset Management puis Morgan Stanley Investment Management.
Gestion d'actifs
09/09/2016
Gestion d'actifs

Bpifrance lance un fonds de dette senior

Bpifrance a signé le premier closing d’un véhicule de dette senior in fine (loan, obligations, EuroPP) de 5 à 8 ans dédié à des PME et ETI cotées et non cotées. Ce fonds commun de titrisation interviendra systématiquement comme co-investisseur dans des financements de développement. Il pourra également participer à des opérations de transmission. Il investira des tickets compris entre 4 et 15 millions d’euros dans des entreprises françaises générant entre 5 et 15 millions d’euros d’Ebitda. Ce fonds de dette privée sera géré par une société de gestion externe conseillée par l’équipe de Nicolas Manardo, au sein de la direction Mid & Large Cap de Bpifrance. Ses premiers investissements devraient avoir lieu d’ici la fin de l’année 2016.
Gestion d'actifs
09/09/2016

Tobam ouvre trois bureaux à l’étranger

La société de gestion quantitative a annoncé hier dans un communiqué «l’ouverture récente de trois nouveaux bureaux» à Zurich, Toronto et Dublin. Tobam était déjà présent à Paris, New York, Hong Kong et Le Cap. La société, qui fête ses dix ans cette année, gère actuellement plus de 9 milliards de dollars, 90% des actifs provenant de clients non français (Europe, Amérique du Nord, Asie et Moyen-Orient).
09/09/2016

Le gouvernement va dévoiler ses coups de pouce fiscaux

Le gouvernement français doit détailler aujourd’hui ses gestes fiscaux pour 2017, a indiqué hier son porte-parole Stéphane Le Foll. «Il y aura une mesure fiscale sur les ménages et il y aura des mesures pour les entreprises», a-t-il précisé. Les Echos ont évoqué cette semaine une «ristourne» sur l’impôt sur le revenu d'1 milliard d’euros, la moitié de ce qui était envisagé avant l'été. Pour les entreprises, Manuel Valls a indiqué fin août que le taux du CICE serait porté de 6% à 7% et qu’il y aurait en 2017 une baisse ciblée de l’impôt sur les sociétés à 28%, contre 33,3% actuellement.
Stéphane LE FOLL
09/09/2016

Le président du Conseil européen veut aller vite sur le Brexit

La Grande-Bretagne devrait démarrer les négociations pour quitter l’Union européenne dès que possible, a déclaré le président du Conseil européen, Donald Tusk hier. Le dirigeant rencontrait aujourd’hui la première ministre britannique, Theresa May, pour la première fois depuis que les Britanniques ont voté en faveur d’une sortie de l’Union européenne. «Notre objectif est d’établir les relations les plus étroites possible entre la Grande-Bretagne et l’Union européenne. La balle est dans le camp du Royaume-Uni pour démarrer les négociations. Il est dans l’intérêt de tout le monde de démarrer aussitôt que possible», a fait savoir Donald Tusk dans un tweet. Theresa May a déclaré qu’elle n’activerait pas l’article 50 du traité de Lisbonne pour ouvrir les négociations de sortie cette année de façon à laisser à son gouvernement le temps de préparer sa stratégie de négociations. Elle a également annoncé qu’elle ne dévoilerait pas sa stratégie avant l’ouverture des discussions.
09/09/2016

Finexkap lance un fonds avec Acofi Gestion

La fintech Finexkap, spécialisée sur le financement de la trésorerie des entreprises a annoncé hier matin la conclusion d’un partenariat avec la société de gestion Acofi pour lancer un fonds d’investissement dédié au financement de la trésorerie des PME. « L’objectif est de déployer plus de 100 millions d’euros d’ici fin 2017 pour aider les entreprises françaises à faire face aux délais de paiement », écrivent les deux sociétés dans leur communiqué.
09/09/2016

Le Brexit pèsera sur la croissance britannique jusqu’à fin 2016 selon l’OCDE

L'économie britannique devrait continuer à ralentir jusqu'à la fin 2016 en raison des incertitudes autour du Brexit, estime l’OCDE. L’organisation avait suspendu en juillet la publication de ses indicateurs mensuels, le temps d’intégrer l’effet de la victoire des partisans du Brexit. L’organisation note que la «volatilité des statistiques semble s'être réduite depuis les premières semaines qui ont suivi le référendum». En supposant que cet état de fait perdure, «l'évaluation actuelle est que la croissance devrait continuer de ralentir au Royaume-Uni, avant de se stabiliser à un niveau inférieur vers la fin de l’année».
09/09/2016

Candriam engrange de la collecte nette

Le gestionnaire d’actifs Candriam (ex-Dexia Asset Management) a enregistré une progression de 2,5 milliards d’euros de ses encours gérés au premier semestre, à 96,6 milliards au 30 juin 2016. La collecte nette s’est élevée à 2,3 milliards d’euros sur la période, dirigée en particulier vers la dette émergente et l’obligataire high yield. Depuis l’acquisition de Dexia AM par New York Life IM et son changement d’identité consécutif en février 2014, «les actifs sous gestion de Candriam ont augmenté de 45% (30 milliards d’euros, dont 23 milliards d’euros de collecte nette)», souligne le communiqué du groupe. La société, qui a ouvert une succursale à New York afin de s’adresser au marché institutionnel, étudie également le marché japonais.
09/09/2016

Le pétrole repart à la hausse

Le pétrole a terminé en hausse de plus de 4% hier sur le marché new-yorkais Nymex, avec le Brent de retour sur le seuil psychologique de 50 dollars le baril pour la première fois depuis le 26 août. Le marché a été porté par l’annonce d’une baisse aussi forte qu’inattendue des stocks de brut aux Etats-Unis la semaine dernière. Le contrat octobre sur le brut léger américain (WTI) a bondi de 4,66%, à 47,62 dollars le baril. Le Brent a fini en hausse de 4,19% à 49,99 dollars, après avoir atteint 50,14 en séance.
09/09/2016

Les fonds préférés de François Pasquier, Herez

François Pasquier, responsable de la sélection de fonds et de la construction de portefeuille chez Herez, a confié à Patrimoine TV ses fonds préférés sur les différences classes d'actifs, des actions à l'immobilier coté, en passant par les émergents.
08/09/2016

Swiss Life Reim investit dans la foncière logistique de Carrefour

La filiale de gestion d’actifs immobiliers du groupe Swiss Life a constitué un organisme de placement collectif immobilier, «réunissant un nombre restreint d’investisseurs institutionnels». Cet OPCI vient de signer l’acquisition de près de 20% de Cargo, une nouvelle foncière que Carrefour a créée pour y loger ses entrepôts. «Cette opération s’inscrit dans un projet d’envergure et de long terme consistant à refondre l’ensemble du réseau logistique de Carrefour», indique le communiqué de Swiss Life Reim. Le montant de la transaction n’est pas communiqué.
08/09/2016

Tobam ouvre trois bureaux à l’international

La société de gestion quantitative a annoncé jeudi dans un communiqué «l’ouverture récente de trois nouveaux bureaux» à Zurich, Toronto et Dublin. Tobam était déjà présent à Paris, New York, Hong Kong et Le Cap. La société, qui fête ses dix ans cette année, gère actuellement plus de 9 milliards de dollars, 90% des actifs provenant de clients non français (Europe, Amérique du Nord, Asie et Moyen-Orient).
08/09/2016

WisdomTree nomme un responsable de la distribution en Europe

Le spécialiste des ETF et des ETP WisdomTree vient de nommer Morgan Lee en tant que responsable de la distribution en Europe. L’intéressé travaille depuis 2006 au sein de la société aux Etats-Unis. Il était jusqu'à présent directeur régional de la distribution, responsable des clients basés sur la Côte Ouest des Etats-Unis. Avant cela, il travaillait dans le développement au sein d’iShares (à l’époque, Barclays Global Investors). WisdomTree a été autorisé en juin dernier à vendre sa gamme d’ETF Ucits notamment en France et en Suède.
08/09/2016
Fonds

Nordea IM clôture son fonds Stable Return

Nordea Investment Management a fermé aux nouveaux souscripteurs son fonds Nordea 1 - Stable Return après avoir constaté une forte hausse des encours, rapporte Citywire. Le fonds a vu ses encours croître de 2,6 milliards d’euros d’actifs sur les trois mois à fin mars, après 4,1 milliards d’euros d’argent frais en 2015. Le fonds affichait en juillet des encours de 17 milliards d’euros. Il est fermé avec effet immédiat.
Fonds
08/09/2016

Anderson Strathern AM recrute son nouveau directeur général chez Aberdeen AM

Le gestionnaire d’actifs écossais Anderson Strathern Asset Management a recruté John Brett, ancien responsable mondial de la distribution chez Aberdeen Asset Management, au poste de directeur général (« CEO »), rapporte Investment Week. L’intéressé supervisera la stratégie de la société, l’équipe de direction et l’ensemble des opérations. John Brett officiait dernièrement à un poste non-exécutif au sein de l’activité vie et retraite d’Aberdeen Asset Management, après avoir quitté sa fonction de responsable mondial de la distribution à la fin de l’année 2015.
08/09/2016

UBS pourrait délocaliser un tiers de ses effectifs londoniens

Le groupe UBS envisagerait de déplacer quelque 1.500 collaborateurs de son site londonien, suite à la décision britannique de sortir de l’Union européenne. Selon la Nikkei Asian Review, Sergio Ermotti, directeur général de la banque, estime qu’un tiers des effectifs basés dans la capitale britannique pourrait être transféré. «Nous employons actuellement 5.000 personnes à Londres, dont 20 à 30% pourraient être déplacés», a indiqué le patron d’UBS. «Nous croyons que Londres restera un centre financier certes important, mais peut-être plus aussi incontournable qu’aujourd’hui», a-t-il ajouté.
08/09/2016

Cheyne Capital recrute Frédéric Denjoy

Le gestionnaire d’actifs alternatifs Cheyne Capital a recruté Frédéric Denjoy à compter du 1er septembre en qualité d’associé (« partner ») et de gérant de portefeuille, rapporte eFinancial News. Selon une source proche du dossier, cité par le média britannique, il travaille au sein de l’équipe en charge des actions. Ancien associé de Brevan Howard, société qu’il a quitté fin 2010, Frédéric Denjoy dirigeait son propre hedge fund depuis 2011, Denjoy Capital Partners, qui a fermé ses portes en 2015.
08/09/2016
Fonds

Woodman lance un fonds devises au format Ucits

La société Suisse Woodman Asset Management, basée à Zug, vient de lancer un fonds de devises mondiales au format Ucits, le Woodman Global Currencies. Le fonds sera bâti sur les connaissances et le savoir-faire que l’équipe de Woodman Foreign Exchange, dirigée par Lasse Andersen, a accumulés ces dernières années en gérant des stratégies similaires pour des mandats.Le fonds, dont la devise de base sera le dollar, investira principalement dans des monnaies des pays du G20 et dans une moindre mesure dans celles des marchés émergents. Il sera géré par Lasse Andersen et Thomas Wind avec le soutien de Jérôme Tremblay, analyste. Actuellement, l’équipe gère 470 millions de dollars.
Fonds
08/09/2016

Anima collecte près de 5 milliards d’euros depuis le début de l’année

La société de gestion italienne Anima a enregistré en août des souscriptions nettes de plus de 298 millions d’euros, portant le total de la collecte depuis le début de l’année à environ 4,6 milliards d’euros. Le total des encours sous gestion à fin août ressort à 71,9 milliards d’euros, en hausse de 12 % sur un an.
08/09/2016

FinecoBank voit sa collecte ralentir en août

FinecoBank, la banque multicanaux du groupe UniCredit, qui offre de la banque directe et du conseil financier, a enregistré en août des souscriptions nettes de 229 millions d’euros, soit 3 % de moins que sur le mois d’août 2015. Depuis le début de l’année, la collecte s’élève à 3,36 milliards d’euros, en repli de 2 % sur la période correspondante de l’année passée. L’encours total s’élève à 57,713 milliards d’euros, en hausse de 4,3 % par rapport à décembre et de 8,6 % par rapport à août 2015.
08/09/2016

Amundi bénéficie de points forts pour un éventuel rapprochement avec Pioneer

Revenant sur les informations données par la presseitalienne depuis le début de la semaine, L’Agefi estime ce matin que l’accélération des réflexions par Unicredit sur un mariage de sa filiale Pioneer avec un autre acteur pourrait notamment favoriser le français Amundi. «Le nouveau directeur général de la banque italienne, Jean-Pierre Mustier, a participé de près à la création d’Amundi du temps où il dirigeait Société Générale AM», rappelle le quotidien en ligne français. Il cite également une note de recherche de Benoit Pétrarque, analyste chez Kepler Cheuvreux selon laquelle " la combinaison avec Amundi fait sens, compte tenu de la stratégie de croissance et de la puissance financière d’Amundi. La clé [.] sera de sécuriser la distribution captive d’UniCredit (similaire à ce que fait Amundi en France avec le Crédit Agricole et la Société Générale), sachant que les actifs captifs de Pioneer s'élèvent à environ 150 milliards d’euros (70% des encours).» Amundi est déjà présent en Italie via des accords de distribution et gère environ 39 milliards pour la clientèle italienne. Si la presse locale évoque un prix de 3 milliards d’euros (après 2,75 milliards pour l’opération avec Santander AM), Kepler Cheuvreux table plutôt sur une valorisation de 2,5 milliards. «Amundi dispose de 1,5 milliard d’euros pour des acquisitions. Un paiement en titres serait peu certain, UniCredit devant lever 7 à 8 milliards d’euros de capitaux. Reste à savoir si l’intérêt d’Amundi, déjà exprimé fin 2010 est toujours d’actualité», conclut le quotidien.
08/09/2016
Fonds

Discover Capital ferme à nouveau aux souscriptions un de ses fonds

La boutique allemande Discover Capital a annoncé le projet de fermer une fois de plus son fonds petites et moyennes valeurs européennes aux nouvelles souscriptions, après l’avoir rouvert en début d’année, rapporte Citywire. La société, basée à Augsburg a indiqué que Squad Capital – Squad Value B Fund, peut encore croître de 50 millions d’euros avant d’être fermé.
Fonds
08/09/2016
Fonds

Acofi acquiert des centrales photovoltaïques pour son FCPI Transition Energétique France

Acofi Gestion annonce la conclusion de deux nouvelles opérations d’investissement pour son fonds Transition Energétique France. Ces investissements sont constitués de quatre centrales photovoltaïques et représentent pour le fonds un montant investi de plus de 14 millions d’euros. Le portefeuille est désormais déployé à plus de 50% sur un montant total d’engagements qui s’élève à près de 65 millions d’euros.Ces quatre centrales photovoltaïques au sol représentent une puissance totale d’environ 39 MWc. Un des actifs est une centrale au sol d’une puissance de 12MWc située dans le Gard et qui bénéfice d’un ensoleillement de 1500 heures par an parmi les plus élevés de France continentale. Les trois autres actifs sont des centrales au sol sur trackers (structure de fixation pivotante).Transition Energétique France est un FCPI dédié aux énergies renouvelables. Le fonds investit dans des sociétés de production d’électricité d’origine photovoltaïque, et minoritairement éolienne, situées en France métropolitaine. La stratégie d’investissement menée par l’équipe de gestion vise à faire bénéficier les investisseurs des revenus prévisibles que procurent les infrastructures énergétiques acquises à un moment où les tarifs de rachat réglementés de l’électricité sont désormais proches des « prix de marché ».
Fonds
08/09/2016

Céline Kalfa rejoint Insti7

Céline Kalfa, l’ancienne responsable du pôle Fund Advisory au sein de Vega Investment Managers, le centre de multigestion et de sélection de fonds de Natixis, a rejoint Insti7, a appris InvestmentEurope. Elle dirigera le département de la recherche sur les fonds et les sociétés de gestion.

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