Le fonds de pension canadien Ontario Teachers’ Pension Plan (OTPP) a annoncé la nomination de Millan Mulraine en qualité de directeur et économiste en chef, rattaché à ce titre à Michael Wissell, vice-président senior en charge de la construction de portefeuille. L’intéressé arrive en provenance de TD Securities où il a travaillé pendant près de 10 ans, dernièrement en qualité d’économiste en chef adjoint à New York. A ce titre, il était chargé de diriger l’équipe américaine de recherche économique et stratégie en matière de taux d’intérêt.

Le niveau moyen des mesures d’accompagnement a atteint 22,2% au troisième trimestre en Ile-de-France pour les transactions locatives de bureaux supérieures à 1.000 m², indique lundi ImmoStat, contre 22% au trimestre précédent. Les transactions de bureaux supérieures à 5.000 m² continuent à bénéficier d’un accompagnement plus important avec un différentiel de +4 points par rapport aux autres transactions. Le taux moyen des mesures d’accompagnement varie d’un secteur de marché à l’autre, de 15,5% dans Paris Sud à 27,2% à La Défense. Parmi les évolutions les plus importantes du trimestre, on observe un reflux des accompagnements de -0,7 point à La Défense.

GIC, le fonds souverain de Singapour, a annoncé lundi le rachat de P3 Logistic Parks, société tchèque spécialisée dans l’acquisition, le développement et la gestion de plates-formes logistiques, pour 2,4 milliards d’euros. Les vendeurs sont l’américain TPG Real Estate et le canadien Ivanhoe Cambridge. P3 Logistic Parks gère un total de 163 plates-formes logistiques dans neuf pays européens. «C’est la plus importante transaction européenne immobilière cette année», souligne le communiqué commun aux quatre groupes.

Le moral des investisseurs et des analystes de la zone euro s’est encore amélioré en novembre pour atteindre son niveau le plus élevé de l’année, montre lundi l’enquête mensuelle de l’institut allemand Sentix. Son indice de confiance a atteint 13,1 ce mois-ci contre 8,5 en octobre alors que les économistes interrogés par Reuters le prévoyaient en moyenne à 9,1.

La banque suisse a réalisé la majeure partie des réductions de coûts prévues dans ses activités de gestion de fortune en supprimant environ 400 postes, a déclaré le président de la division, Jürg Zeltner, dans un entretien publié samedi par le quotidien Finanz und Wirtschaft. «Personne n’aime faire ça mais le ratio d’exploitation actuel de près de 65% protège la rentabilité et nous assure une meilleure position de départ», a ajouté celui-ci, en précisant que quelques réductions d’effectifs supplémentaires pourraient avoir lieu d’ici à fin 2016.

Le fonds d'investissement américain pourrait participer au buy-out du gestionnaire immobilier coté à Singapour.

Les gestions n’ont quasiment pas modifié leurs objectifs après un mois d’octobre atone sur les Bourses. Le CAC 40 et l’EuroStoxx gagneraient de 9 à 10% en un an.

La croissance de l’activité dans la zone euro en octobre a été moins forte que prévu initialement, montraient vendredi les résultats définitifs de l’enquête mensuelle Markit auprès des directeurs d’achats. L’indice PMI composite est ressorti à 53,3 en octobre, un chiffre indicateur d’une croissance de l’activité mais inférieur à l’estimation de 53,7 publiée fin octobre. En septembre, l’indice était ressorti à 52,6, son plus haut niveau depuis janvier. L’indice PMI des services est également en hausse, à 52,8 après 52,2 en septembre, mais inférieur à l’estimation «flash» qui le donnait à 53,5.

Le portefeuille moyen compte 46% d’actions, 40% d’obligations, 6% de cash et 8% d’actifs alternatifs.

Contrairement aux PME françaises non cotées qui ouvrent rarement leur capital à leurs salariés, de nombreuses sociétés de gestion entrepreneuriales n’hésitent pas à le faire. Si certaines recourent à cette formule dans un but de transmission, la plupart l’utilisent comme un outil de fidélisation des équipes.

Les activités de la société sont entrain de migrer vers deux sociétés de gestion au sein desquelles les actifs seront également transférés.

Le Fonds de Réserves pour les Retraites (FRR) souhaite investir entre 50 et 100 millions d’euros sur le segment du capital risque et du capital innovation. Les fonds devront être investis dans des entreprises non cotées dont le siège social se situe en France. Son appel d’offres est composé de deux lots au sein desquels un ou deux mandats de gestion en fonds dédié seront attribués, ce pour une durée de 12 ans minimum. Les sociétés candidates doivent justifier d’une expérience dans la gestion de fonds de capital risque et disposer de l’agrément AIFM. Un maximum de dix dossiers sera retenu par lot. Date limite d’envoi des dossiers de candidature : 6 décembre 2016 (à midi) Lire l’avis complet ici.

Dix-neuf investisseurs ont appelé à un moratoire sur les activités pétrolières et gazières dans les hautes mers de l’Arctique. Conscients des enjeux, notamment financiers, liés aux risques environnementaux, les investisseurs font de plus en plus entendre leur voix sur ces questions. Dernier engagement en date : l’appel à la protection des hautes mers de l’Arctique par un groupe de dix-neuf investisseurs représentant au total plus de 5.000 milliards d’euros sous gestion. Parmi eux, plusieurs sociétés françaises comme Mirova et sa maison mère Natixis Asset Management, ainsi que trois autres investisseurs - l’Erafp, l’Ircantec et Prefon. Le groupe AXA et BNP Paribas Investment Partners font également partie des signataires. Dans leur déclaration, ils demandent un « moratoire à durée indéterminée » sur toutes les activités d’exploration pétrolière et gazière et appellent « au respect des engagements pris en matière de lutte contre le changement climatique », notamment lors de l’octroi ou de la prolongation des licences d’exploitation. Seules les entreprises présentant des risques opérationnels minimes devraient se voir attribuer de telles licences et les populations autochtones devraient davantage participer au processus d’approbation des projets, estiment-ils. Autre demande : que les entreprises pétrolières s’abstiennent d’explorer les zones qualifiées « de haute importance écologique » et qu’elles rendent leurs licences publiques. « A la veille du Climate Finance Day de Casablanca, nous souhaitons que les entreprises et les responsables politiques fassent de la question de l’Arctique une priorité, et qu’ils recherchent des solutions pour une meilleure protection de la région », souligne Philippe Zaouati, le directeur général de Mirova. Ces zones ne dépendant d’aucune souveraineté nationale, la déclaration sera envoyée aux Etats membres du Conseil de l’Arctique.

Selon les résultats de l’édition 2016 de l’Observatoire des Retraites Européennes d’Eres, l'épargne retraite des Français atteint 767 milliards d’euros en 2015, en hausse de 4% par rapport à 2014.

La croissance de l’activité dans la zone euro en octobre a été moins forte que prévu initialement, selon les résultats définitifs de l’enquête mensuelle Markit auprès des directeurs d’achats, publiés ce matin. L’indice PMI composite est ressorti à 53,3 en octobre, un chiffre indicateur d’une croissance de l’activité mais inférieur à l’estimation de 53,7 publiée fin octobre. En septembre, l’indice était ressorti à 52,6, soit à son plus haut niveau depuis janvier.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Italian asset management firm Azimut, via AZ Next Generation Advisory, is to acquire all capital in On-Track Financial Solutions, an Australian financial advising company with EUR115m in assets under management, for a total of EUR4.1m. This becomes the 13th acquisition for Azimut in Australia, with assets on the continent totalling EUR2.7bn. On-Track, based in Perth, was founded in 1989 by the merger of two companies founded by Odelia D’Silva and Bruce Nicholson. It has nine employees, three of whom are financial planners, and offers a variety of financial advising services. The agreement specifies an exchange of 49% of capital in On-Track share for AZ NGA shares, and a gradual repurchase of these shares over the next 10 years. The remaining 51% will be paid in cash to the founding partners over a two-year period. The new acquisition comes as part of a strategy announced by Azimut in November 2014 at the inception of AZ NGA in Australia to bring tohether financial advising companies in the country. With assets totalling EUR41.3bn, Azimut says in a statement that AZ NGA has already selected a series of other companies to continue its process of consolidation and partnerships.

In September, the British asset management industry posted net inflows of GBP1.31bn, according to statistics released by the Investment Association, the local professional association. Due to this performance, assets under management in the sector totalled GBP1.010trn as of the end of September 2016, compared with GBP1.006trn as of the end of August 2016.At the conclusion of the first nine months of the year, British asset management has posted net inflows of GBP1.8bn. Situations are still highly contrasted from one client segment to another. Retail funds have seen net outflows of GBP1.6bn over the period, while funds reserved for institutionals have posted net inflows of GBP3.4bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Norwegian asset management firm Odin is launching the US equity fund Odin USA. The fund will be managed by Vigdis Almestad and Harald Nissen. The fund was launched in late October, in UCITS format. It will be available in Norway, Sweden and Finland.

Banks and asset management firms in the euro zone should prepare themselves for the possibility of a hard Brexit, which would limit access to the European Union (EU) single market for the United Kingdom, the governor of the Bank of France at a Brexit round table held at the National Assembly and reported by Reuters.“I think it is important for banks and insurers in the euro zone to start planning an alternative strategy in case of hard Brexit,” said François Villeroy de Galhau. Also speaking at the session, the chairman of the French financial market authority ( Autorité des marchés financiers, AMF), Gérard Rameix, estimated that the financial sector was most exposed to risks related to the divorce of London and the EU. “I don’t see Brexit as a shock to the euro zone (which would be) systemic … I don’t even see a real threat to financing the economy,” he said. “However, there is a high risk … of reduced efficiency in the European financial system and thus of increased costs both for providers and for investors,” he added.

Asset Management revenues were down 6% mainly due to lower management fees at AXA IM and AB, according to a press statement published by Axa Group yesterday. Asset Management net inflows amounted to Euro 18 billion in 9M16. AXA IM recorded Euro 30 billion of net inflows, mostly from Asian Joint Ventures (Euro 27 billion or Euro 11billion n a group share basis17). AB recorded net outflows of Euro 12 billion, mainly following the loss of two large mandates in the institutional channel. Assets under Management amounted to Euro 1 ,167 billion as of September 30, 2016, up 4% from December 31, 2015, as positive market effects and net inflows were partly offset by the unfavorable forex impact from the trengthening of Euro and the withdrawal of the second tranche of the Friends Life portfolio at AXA IM.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Vanguard has announced the creation of a new entity, dedicated entirely to the development of services that may meet the constantly changing needs of retail and institutional clients, as well as financial advisers, to be known as the Vanguard Innovation Center, and to open during second quarter 2017, at a base in Philadelphia. More than 90% of trades at Vanguard for its 20 million clients are processed digitally, which allows the group to increase its productivity, lower costs and improve relationships with clients. A recent illustration of this development is the new service structure, Vanguard Personal Advisor Services, one of the first hybrid offerings, which combines bespoke financial planning with automated advising with the assistance of a financial adviser. The entity, introduced in May 2015, now has USD47bn in assets under management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Groupama Asset Management, an affiliate of Groupama, has announced the appointment of Alexandre Piazza as head of asset liability management (ALM) dedicated to external clients. Piazza joins a team of 13 people in the insurance management direction office, led by Claire Bourgeois, a statement says. Piazza, 32, has a Master’s degree in banking and finance and a level 2 Master’s degree in financial and banking techniques from the University of Paris II Panthéon Assas. He has 9 years of experience on financial markets. In 2010, he joined MIF Assurances (Mutuelle d’Ivry) as a fixed income manager, and then in 2012 became chief investment officer (fixed income/credit/equities/structured portfolio management), and then became chief investment officer in 2015. Piazza began his career in 2007 at BNP Paribas in London in sales of commodity derivative products, and then in 2008 continued at Dalkia (EDF Group) as a trader of commodity derivatives.

LaBChain, the first banking, finance and insurance consortium dedicated to Blockchain technologies, founded in December 2015 by the Caisse des dépôts, has unveiled its first work with non-cash collateral management for securities lending with Blockchain. In addition to the CDC, the members for the test include Crédit Agricole, CNP Assurances, Natixis AM Finance and Octo Technology. The financial sector is generally highly interested in Blockchain, which may allow it to automate some transactions and improve transparency.The consortium has developed a platform on Ethereum, which has allowed it to test the use of smart contracts in particular, and the implementation of a financial middle-office function in Blockchain to automate execution of the contract. The technical, regulatory and organizational impacts of this have been evaluated.The consortium indicates that although the Ethereum ecosystem still needs to develop, “it is functional and easy to use.” According to the statement, “the architecture without a trusted intermediary is in keeping with the promise of decentralised trust. However, the limits inherent in the principles of constructing a Public Blockchain may restrict the eligible use cases, in particular where questions of confidentiality of transactions and authentication in particular are concerned.” Work will therefore continue.Many banks and a number of asset management firms worldwide have begun use testing Blockchain, a technology used for the virtual currency Bitcoin.BNP Paribas has recently announced that it will be using the technology to offer a service for management and trading of unlisted corporate securities purchased via participative finance websites.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The index-based fund provider ETF Securities has appointed Liz Amaya to the position of director of sales and distribution in Spain, the specialist website Funds People reports. Amaya is responsible for maintaining relationships with existing clients in the region, while developing the product range from the asset management firm serving new intermediaries and institutional investors in Spain. Amaya, who has been working at ETF Securities since 2013, will continue to direct the wealth and intermediary distribution department in the United Kingdom. Amaya has over 10 years of experience in the British financial sector. Before joining ETF Securities, she served as a manager at Barclays Wealth and Investment Management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Banco Santander is in talks to repurchase the 50% stake in its asset management affiliate which the Spanish bank had sold to two private equity companies in 2013, Market Watch reports, citing sources familiar with the matter. Santander sold half of Santander Asset Management to Warburg Pincus and General Atlantic 3 one and a half years ago as part of an operation which valued the affiliate at EUR2bn. That allowed the Spanish bank to post a net gain of EUR700m. The asset management had EUR173.6m in assets under management as of 30 June, and over 700 employees. The talks come at a time when Santander and UniCredit have abandoned plans to merge their asset management firms.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management firm Muzinich has signed a distribution agreement in Italy with IWBank Private Investments, a bank of the UBI Banca group specialised in managing investments for individuals and families. Nine funds from the asset manaegment firm founded in 1988 in New York will be available to clients of IWBank Private Investments (Muzinich Long Short Credit Yield Fund, Muzinich Enhanced Yield Short Term Fund, Muzinich Global Tactical Credit Fund, Muzinich Short Duration High Yield Fund, Muzinich Emerging Markets Short Duration Fund, Muzinich America Yield Fund, Muzinich Europe Yield Fund, Muzinich Global High Yield Fund and Muzinich Bond Yield ESG Fund).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Italian asset management firm Anima will be opening its fund Anima Global Macro Diversified, launched one year ago with an institutional share class, to retail investors. It is a global multi-asset class fund (equities, bonds, commodities).

Après unpremier semestre difficile, Schroders retrouve des couleurs. Le gestionnaire d’actifs britannique a enregistré au troisième trimestre une collecte nette de 2 milliards de livres, selon les chiffres communiqués le 3 novembre. Sur les neuf premiers mois de l’année, la collecte nette se hisse à 2,7 milliards de livres mais grâce à un impact positif des marchés de 55,5 milliards de livres, les actifs sous gestion s’inscrivent à 375 milliards de dollars au 30 septembre 2016, contre 294,8 milliards de livres à fin décembre 2015.La division « Asset Management » a enregistré au troisième trimestre une collecte nette de 2,1 milliards de livres, dont 1 milliard auprès de la clientèle institutionnelle et 1,1 milliard auprès des intermédiaires. Sur neuf mois, la collecte institutionnelle totalise 5,4 milliards de livres mais les intermédiaires accusent des sorties nettes de 2,2 milliards de livres en raison du « trou » de 3,3 milliards de livres du premier semestre. Au 30 septembre, les actifs sous gestion ressortaient à 339,4 milliards de livres contre près de 282 milliards de livres début 2016 et 263,9 milliards un an plus tôt.Dans la division « Wealth Management », les neuf premiers mois de l’année se soldent par une décollecte de 0,5 milliard de livres mais grâce à l’effet marché positif, les actifs sous gestion s’inscrivent fin septembre à 35,6 milliards de livres contre 31,6 milliards de livres en début d’année et 30,9 milliards de livres un an plus tôt.Sur les neuf premiers mois de l’année, le groupe britannique a dégagé un bénéfice avant impôts et exceptionnels de 455,3 millions de livres contre 453,2 millions de livres sur la même période de 2015. Le bénéfice avant impôts diminue toutefois à 436,2 millions de livres contre 438 millions de livres. Le résultat avant impôts de la seule division « Asset Management » ressort à 386,8 millions de livres contre 391,3 millions de livres.

La société de gestion Muzinich vient de signer un accord de distribution en Italie avec IWBank Private Investments, la banque du groupe UBI Banca spécialisée dans la gestion des investissements d’individus et de familles. Ainsi, neuf fonds de la société de gestion fondée à New York en 1988 seront accessibles aux clients d’IWBank Private Investments (Muzinich Long Short Credit Yield Fund, Muzinich Enhanced Yield Short Term Fund, Muzinich Global Tactical Credit Fund, Muzinich Short Duration High Yield Fund, Muzinich Emerging Markets Short Duration Fund, Muzinich America Yield Fund, Muzinich Europe Yield Fund, Muzinich Global High Yield Fund et Muzinich Bond Yield ESG Fund).